Cours du 4

$LMND offre le meilleur retour sur flux de trésorerie sur 10 ans par rapport à son prix parmi toutes les actions de notre modèle, y compris : 1. $HIMS (très bon rapport qualité-prix, avec des risques) 2. $PLTR (fort, mais surévalué) 3. $TSLA (coûteux, mais l'expansion du TAM soutient de bons retours à long terme malgré la prime) 4. $OSCR (potentiel d'expansion multiple, mais marge de flux de trésorerie libre à long terme plus faible, sous-performant le retour de $LMND sur 10 ans) 5. $IREN (potentiellement un retour sur flux de trésorerie à court terme plus élevé si la croissance de $BTC ou leur pivot AI réussit, mais moins certain avec un potentiel de marge à long terme plus faible en tant qu'entreprise basée sur le matériel, à la traîne par rapport aux attentes de retour de Lemonade sur 10 ans) 6. $XYZ (bons produits, taux de croissance plus lents) 7. $FOUR (excellente entreprise, évaluée de manière conservatrice, avec moins de potentiel à long terme) La capacité de Lemonade à augmenter ses revenus sans croissance proportionnelle des dépenses met en évidence la force d'une compagnie d'assurance axée sur l'IA. En tant qu'organisation autonome à grande échelle, le marché sous-estime considérablement le potentiel de marge de flux de trésorerie de Lemonade. Actuellement, 30 % des actions parient sur la faillite de Lemonade, malgré des flux de trésorerie libres positifs, un solde de trésorerie croissant de 1 milliard de dollars et une course vers la rentabilité peignant une divergence frappante entre le prix du marché et la véritable valeur. Notre modèle 2035 projette que Lemonade génère environ 2 milliards de dollars de profit et se négocie autour de 777 dollars par action avec un multiple modéré dans 10 ans. En actualisant notre objectif de prix 2035 à 15 % par an (marge de sécurité juste avant le profit), cela valorise $LMND à 190 dollars aujourd'hui. Avec un taux d'actualisation annuel de 25 % (marge de sécurité incroyable), il vaut 83,43 dollars, pourtant il se négocie à seulement 40 dollars. Je n'ai jamais eu une telle conviction dans l'avantage produit d'une entreprise et son taux d'innovation à une si petite taille, avec un TAM si vaste, et le potentiel de maintenir la croissance pendant tant de décennies. Avec sa configuration pour une marge de classe mondiale, se vendant à une telle marge de sécurité, mon esprit est ébloui chaque jour en pensant à l'opportunité actuelle de ROIC de Lemonade. Sa capacité à évoluer de manière autonome avec des coûts supplémentaires limités, combinée à un duo de co-fondateurs étoile en Daniel et Shai, est ce qui m'a finalement fait, après avoir suivi l'entreprise pendant des années, me sentir justifié et extrêmement en sécurité en investissant massivement. Juste avant l'inflexion des flux de trésorerie libres et le marché se réveillant à l'opportunité que Lemonade présente. *Ce n'est pas un conseil financier. Ce ne sont que mes propres pensées, mes propres décisions d'investissement et la recherche de ma petite équipe partagée pour votre divertissement.