Precio de 4

$LMND ofrece el mayor retorno de flujo de efectivo a 10 años en relación con su precio entre todas las acciones de nuestro modelo, incluyendo: 1. $HIMS (gran valor, con riesgos) 2. $PLTR (fuerte, pero sobrevalorada) 3. $TSLA (costosa, pero la expansión del TAM apoya buenos retornos a largo plazo a pesar de la prima) 4. $OSCR (potencial de expansión múltiple, pero menor margen de flujo de efectivo libre a largo plazo, con un rendimiento inferior al de $LMND en 10 años) 5. $IREN (potencialmente mayor retorno de flujo de efectivo a corto plazo si el crecimiento de $BTC o su pivote hacia la IA tiene éxito, pero menos seguro con menor potencial de margen a largo plazo como negocio basado en hardware, quedándose atrás de las expectativas de retorno de Lemonade en 10 años) 6. $XYZ (buenos productos, tasas de crecimiento más lentas) 7. $FOUR (gran empresa, valorada de manera conservadora, con menos potencial a largo plazo) La capacidad de Lemonade para escalar ingresos sin un crecimiento proporcional de gastos destaca la fortaleza de una compañía de seguros centrada en IA. Como una organización autónoma escalada, el mercado subestima enormemente el potencial de margen de flujo de efectivo de Lemonade. Actualmente, el 30% de las acciones apostan por la quiebra de Lemonade, a pesar de los flujos de efectivo libres positivos, un saldo de efectivo creciente de $1B y una carrera hacia la rentabilidad que pinta una marcada divergencia entre el precio de mercado y el verdadero valor. Nuestro modelo de 2035 proyecta que Lemonade generará ~$2B en ganancias y cotizará alrededor de $777 por acción con un múltiplo moderado en 10 años. Descontando nuestro objetivo de precio de 2035 al 15% anualmente (margen de seguridad justo antes de las ganancias) valora $LMND en $190 hoy. A una tasa de descuento anual del 25% (increíble margen de seguridad), vale $83.43, sin embargo, se cotiza a solo $40. Nunca he tenido tanta convicción en la ventaja del producto de una empresa y la tasa de innovación en un tamaño tan pequeño, con un TAM tan vasto, y el potencial de mantener el crecimiento durante tantas décadas. Con su configuración para un margen de clase mundial, vendiéndose por un margen de seguridad tan amplio, mi mente se sorprende a diario pensando en la oportunidad actual de ROIC de Lemonade. Su capacidad para escalar operaciones de manera autónoma con costos adicionales limitados, combinada con un dúo de cofundadores estelares en Daniel y Shai, es lo que me hizo finalmente, después de seguir a la empresa durante años, sentirme justificado y extremadamente seguro al invertir todo. Justo antes de la inflexión del flujo de efectivo libre y el mercado despertando a la oportunidad que presenta Lemonade. *Esto no es asesoramiento financiero. Solo mis propios pensamientos, mis propias decisiones de inversión y la investigación de mi pequeño equipo compartida para su entretenimiento.