Solana: Piețele de capital pe internet

1. Cea mai recentă foaie de parcurs pentru misiunea piețelor de capital pe internet 1.1 ICM și ACE Scopul final al Solana este de a construi o fundație descentralizată pentru "piețele de capital pe internet", aducând piețele de capital globale în lanț și conectând profund finanțele tradiționale și cripto. Ecosistemul Solana se concentrează pe "Execuția controlată de aplicații" (ACE), cu scopul de a permite contractelor inteligente să controleze comandarea tranzacțiilor cu precizie de milisecunde. Acest lucru stimulează flexibilitatea și inovația, făcând din Solana o platformă atât pentru adoptarea în masă, cât și pentru experimente de piață îndrăznețe. 1.2 Compromisuri de microstructură Confidențialitate vs transparență: Ascunderea ordinelor mari protejează formatorii de piață, dar reduce transparența; Difuzarea timpurie ajută la umplerea mai bună. Limite de rată vs fără limite: Cei care limitează rata pot crește lichiditatea reală, dar pot încetini tranzacționarea și descoperirea prețurilor. Incluziune vs finalitate vs latență: Țintirea unei latențe a tranzacțiilor de 50-100 ms pentru a reduce riscurile și a îmbunătăți eficiența. Local vs global: Execuția multi-lider (MCL) și edge sporesc sincronizarea și reziliența globală. Market Maker vs Taker Priority: Dezvoltatorii vor personaliza în curând fluxul de comenzi și limitele de rată pentru a se potrivi diferitelor piețe. Retail vs instituții: Solana acceptă aplicații personalizate pentru ambele, permițându-le să coexiste. Hibrid vs complet on-chain: Scopul este piețele complete on-chain, nu doar un nivel de decontare pentru CEX.

2. Tendințe recente ale datelor Solana 2.1 Longitudinal Adrese active: În 2025, vârful zilnic al adreselor active ale Solana a atins 5M+, în creștere cu peste 30% față de iunie 2024, revenind treptat la maximele pieței bull. Volum și TPS: Tranzacțiile zilnice on-chain depășesc 50 de milioane, cu un vârf TPS stabil peste 4.000. TVL: iulie 2025 TVL a depășit din nou 10 miliarde de dolari, în creștere cu aproape 170% față de începutul anului 2024, pe măsură ce redresarea DeFi și proiectele RWA continuă să genereze intrări de capital. Activitatea de dezvoltare: Începând cu iulie 2025, Solana are peste 3.200 de dezvoltatori activi, în creștere cu aproape 30% față de 2024, cu noi proiecte și angajamente GitHub clasându-se printre cele mai bune lanțuri publice. 2.2 Comparație între lanțuri Performanță și cost: Taxele rămân la 0,0001-0,0005 USD/tx, mult mai mici decât Ethereum (0,5-5 USD), BNB Chain și Polygon. TPS și debitul încă conduc spațiul. Creșterea utilizatorilor: S1 2025, creșterea utilizatorilor Solana este #1 printre lanțurile majore, depășind Ethereum și L2 precum Arbitrum, Optimism. Clasament TVL: Solana este #3 pe TVL, doar în spatele Ethereum și Tron, depășind BNB Chain. TVL crește cel mai rapid printre lanțurile de top. Toate statisticile cheie ale Solana au înregistrat reveniri puternice în 2025, datorită inovației ecosistemului și actualizărilor rețelei principale. Lanțul duce la creșterea numărului de utilizatori și TVL, în special în DePIN și RWA.

3. Perspective viitoare 3.1 Foaie de parcurs tehnologică Pe termen scurt (1-3 luni) Jito BAM: Motor de tranzacționare de ultimă generație, testnet live în iulie 2025, care rulează pe noduri distribuite bazate pe TEE. Partenerii includ Drift, Pyth, Dflow – apropiindu-se de ACE. Anza: Agave 2.3 aduce noi clienți TPU, latență mult mai mică, remedieri QUIC. Formatorii de piață văd latența 95 percentilă la 0 slot - super fiabil. Termen mediu (3-9 luni) DoubleZero (DZ): Rețea de fibră personalizată, crește lățimea de bandă și reduce latența. 100+ validatori și 3% din miza rețelei principale sunt deja pe testnet; lansarea mainnet-ului este așteptată pentru septembrie 2025. Consens Alpenglow: Noul protocol scade finalitatea blocului de la 12,8 secunde la ~150 ms, simplifică designul, pregătirile pentru MCL / APE. ETA Mainnet: sfârșitul anului 2025. Execuție asincronă a programului (APE): Elimină reluarea tx, reduce și mai mult latența. Propuneri (SIMD 192, 290, 297) de a fi lansate după Alpenglow. Pe termen lung (2027) MCL și ACE la nivel de protocol: Mai mulți lideri produc blocuri simultan, reducând riscul de cenzură și sincronizând informațiile globale. Aplicațiile pot controla pe deplin logica comenzilor (cum ar fi prioritatea de anulare, limitarea ratei), făcând din contractele inteligente coloana vertebrală a finanțelor on-chain. MCL permite colaborarea în timp real pe piețe precum NY și Tokyo, sporind competitivitatea globală.

3.2 Cazuri de utilizare Explozia activelor RWA Ondo a emis fondul de trezorerie OUSG pe Solana, cu un tiraj de peste 300 de milioane de dolari în T2 2025, devenind lider absolut în sectorul RWA. Maple oferă credite on-chain pentru instituțiile cripto-native și tradiționale prin Solana, cu împrumuturi totale care depășesc 200 de milioane de dolari până în 2025 și promovează utilizarea pe scară largă a USDC în decontările RWA. Noi proiecte precum Superstate și Backed au adus mai multe tipuri de active reale, cum ar fi obligațiuni corporative și fonduri imobiliare, în Solana în 2025, atât varietatea, cât și cantitatea totală a activelor RWA on-chain atingând noi maxime. DePIN și AI Nodurile hotspot globale ale Helium depășesc 1 milion, cu recompense de date on-chain bazate pe Solana și sistem de management îmbunătățit în continuare, acceptând mai multe scenarii de date IoT și AI. Render are peste 20.000 de noduri de calcul care servesc pe rețeaua principală Solana în 2025, sarcini zilnice de randare și inferență AI în lanț cu 150% de la an la an, în cooperare cu mulți unicorni AI. Nodurile globale de colectare a hărților Hivemapper depășesc 80.000, încărcarea datelor on-chain, stimulentele și tranzacționarea devenind mai mature, făcându-l o infrastructură cheie pentru piața datelor de hărți. Nosana a dublat numărul de clienți AI care au antrenat companiile, cu utilizatori activi zilnic pentru licitații și decontări de calcul on-chain care depășesc 10.000, devenind o nouă paradigmă pentru datele AI și fluxul de calcul. Vânzările globale ale telefoanelor Solana Saga 2 depășesc 200.000 de unități, rata de activare a portofelului on-chain depășește 80%, devenind terminalul inteligent preferat pentru utilizatorii nativi Web3. Plăți și monede stabile Visa a lansat rețele de decontare a monedelor stabile Solana în Europa, Asia și America Latină, acceptând USDC, PYUSD și alte valute multiple, cu un volum lunar de decontare de peste 2 miliarde de dolari. Solana Pay a încheiat parteneriate cu Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF și alte platforme, cu acces global la comercianți care depășește 100.000 și tranzacții zilnice de plată on-chain care depășesc 1 milion. Circulația on-chain a USDC pe Solana depășește 5 miliarde de dolari în 2025, devenind activul de bază pentru DeFi, RWA și plăți în ecosistemul Solana. Utilizatorii de plăți on-chain de la Phantom depășesc 5 milioane în 2025, acceptând plăți cu coduri QR în USDC, SOL și alte valute, cu o experiență de plată comparabilă cu plățile mobile tradiționale. Finanțare de înaltă performanță Firedancer va intra în funcțiune pe rețeaua principală în 2025, cu vârful TPS de testare real care depășește 1,5 milioane, susținând tranzacționarea de înaltă frecvență, derivatele complexe și formarea pieței on-chain, devenind baza de inovație pentru finanțarea on-chain. Volumul zilnic de tranzacționare al opțiunilor on-chain și al contractelor perpetue al Zeta Markets depășește 200 de milioane de dolari în 2025, numărul de utilizatori crescând cu 200% de la an la an, devenind cea mai importantă platformă de instrumente derivate de înaltă performanță din ecosistemul Solana. Drift Protocol, după actualizarea sa din 2025, vede latența zilnică de potrivire CLOB on-chain scăzând la 50 de milisecunde, dimensiunea fondului de lichiditate depășind 500 de milioane de dolari, cu limita sa inovatoare de rată și mecanismul de comandă adoptat de multe proiecte. Giganții Web2 Shopify: Peste 30.000 de comercianți din întreaga lume acceptă Solana Pay în 2025, cu date de comandă și plată on-chain integrate perfect cu sistemele ERP tradiționale. Google Cloud: Implementările de noduri Solana cresc cu 120% de la an la an în 2025, oferind servicii de date și soluții de conformitate extrem de fiabile pentru companiile globale. Telegram: Funcția de transfer de active on-chain Solana va fi lansată în 2025, cu utilizatori de transfer activ lunar care depășesc 1 milion.