Solana: Internetové kapitálové trhy

1. Nejnovější plán pro misi internetových kapitálových trhů 1.1 ICM & ACE Konečným cílem Solany je vybudovat decentralizovaný základ pro "internetové kapitálové trhy", které přinesou globální kapitálové trhy do řetězce a hluboce propojí tradiční a krypto financování. Ekosystém Solana se zaměřuje na "Application-Controlled Execution" (ACE), jehož cílem je umožnit inteligentním kontraktům řídit objednávání transakcí s přesností na milisekundy. To zvyšuje flexibilitu a inovace, díky čemuž se Solana stává platformou jak pro masové přijetí, tak pro odvážné tržní experimenty. 1.2 Kompromisy v mikrostruktuře Ochrana osobních údajů vs transparentnost: Skrytí velkých objednávek chrání tvůrce trhu, ale snižuje transparentnost; Včasné vysílání pomáhá lepším výplním. Rate Limits vs No Limits: Příjemci omezující rate mohou zvýšit skutečnou likviditu, ale mohou zpomalit obchodování a objevování cen. Inkluze vs. finalita vs. latence: Cílení na latenci transakcí 50–100 ms pro snížení rizika a zvýšení efektivity. Místní vs. globální: Multi-leader (MCL) a provádění edge zvyšují globální synchronizaci a odolnost. Priorita tvůrce trhu vs. taker: Vývojáři brzy přizpůsobí tok objednávek a limity sazeb tak, aby vyhovovaly různým trhům. Maloobchod vs instituce: Solana podporuje vlastní aplikace pro oba, což umožňuje jejich koexistenci. Hybridní vs plně v řetězci: Cílem jsou plné trhy v řetězci, nikoli pouze vypořádací vrstva pro CEX.

2. Nedávné trendy dat Solana 2.1 Podélný Aktivní adresy: V roce 2025 dosáhl denní vrchol aktivních adres Solana 5M+, což je o více než 30 % více než v červnu 2024, a postupně se vrátil na maxima býčího trhu. Objem a TPS: Denní transakce v řetězci přesahují 50 milionů, přičemž maximální TPS je stabilní nad 4 000. TVL: Červenec 2025 TVL opět překonal 10 miliard USD, což je téměř o 170 % více než na začátku roku 2024, protože projekty DeFi recovery a RWA nadále pohánějí příliv kapitálu. Vývojářská aktivita: Od července 2025 má Solana více než 3 200 aktivních vývojářů, což je téměř o 30 % více než v roce 2024, s novými projekty a závazky GitHub, které se řadí mezi nejlepší veřejné řetězce. 2.2 Srovnání napříč řetězci Výkon a náklady: Poplatky zůstávají na 0,0001–0,0005 USD/tx, což je mnohem méně než Ethereum (0,5–5 USD), BNB Chain a Polygon. TPS a propustnost stále vedou v tomto prostoru. Růst uživatelů: H1 2025, růst uživatelů Solana je #1 mezi hlavními řetězci, předstihuje Ethereum a L2 jako Arbitrum, Optimism. Hodnocení TVL: Solana je #3 na TVL, pouze za Ethereem a Tronem, čímž překonává BNB Chain. TVL roste nejrychleji mezi špičkovými řetězci. Všechny klíčové statistiky Solana zaznamenaly v roce 2025 silné oživení díky inovacím ekosystému a upgradům mainnetu. Řetězec vede k růstu uživatelů a TVL, zejména v DePIN a RWA.

3. Vyhlídky do budoucna 3.1 Technický plán Krátkodobé (1–3 měsíce) Jito BAM: Obchodní motor nové generace, testovací síť živě červenec 2025, běžící na distribuovaných uzlech s podporou TEE. Mezi partnery patří Drift, Pyth, Dflow – přibližujeme se k ACE. Anza Upgrades: Agave 2.3 přináší nové klienty TPU, mnohem nižší latenci, opravy QUIC. Tvůrci trhu vidí latenci 95. percentilu na pozici 0 – super spolehlivá. Střednědobé (3–9 měsíců) DoubleZero (DZ): Vlastní optická síť, zvyšuje šířku pásma a snižuje latenci. 100+ validátorů a 3 % podílu v mainnetu jsou již na Testnetu; spuštění mainnetu se očekává v září 2025. Alpenglow Consensus: Nový protokol snižuje finalitu bloku z 12,8 s na ~150 ms, zjednodušuje design, připravuje se na MCL/APE. Odhadovaný čas příjezdu pro mainnet: konec roku 2025. Async Program Execution (APE): Odebere tx replay, dále snižuje latenci. Návrhy (SIMD 192, 290, 297) na zavedení po Alpenglow. Dlouhodobé (2027) MCL a ACE na úrovni protokolu: Více lídrů vytváří bloky najednou, což snižuje riziko cenzury a synchronizuje globální informace. Aplikace mohou plně ovládat logiku objednávek (jako je priorita zrušení, omezení rychlosti), díky čemuž jsou chytré kontrakty páteří on-chain financí. MCL umožňuje spolupráci v reálném čase na trzích, jako je New York a Tokio, a zvyšuje tak globální konkurenceschopnost.

3.2 Případy použití Exploze aktiv RWA Společnost Ondo vydala na Solaně on-chain americký státní fond OUSG, jehož oběh ve 2. čtvrtletí 2025 přesáhl 300 milionů USD, a stala se tak absolutním lídrem v sektoru RWA. Maple poskytuje on-chain úvěry pro krypto-nativní a tradiční instituce prostřednictvím Solana s celkovými půjčkami přesahujícími 200 milionů dolarů do roku 2025 a podporuje široké využití USDC při vypořádání RWA. Nové projekty jako Superstate a Backed přinesly v roce 2025 na Solana několik typů reálných aktiv, jako jsou podnikové dluhopisy a nemovitostní fondy, přičemž jak rozmanitost, tak celková výše aktiv RWA v řetězci dosáhne nových maxim. DePIN a umělá inteligence Globální uzly hotspotů společnosti Helium překračují 1 milion, přičemž systém odměňování a správy dat v řetězci založený na Solaně byl dále vylepšen a podporuje více scénářů dat IoT a AI. Render má v roce 2025 více než 20 000 výpočetních uzlů sloužících na mainnetu Solana, denní vykreslování a odvozování úloh umělé inteligence v řetězci meziročně vzrostlo o 150 %, a to ve spolupráci s mnoha AI jednorožci. Globální počet uzlů sbírky map Hivemapperu přesahuje 80 000, přičemž nahrávání dat v řetězci, pobídky a obchodování se stávají vyspělejšími, což z něj činí klíčovou infrastrukturu pro trh s mapovými daty. Společnost Nosana zdvojnásobila počet podnikových klientů zaměřených na školení AI, přičemž denní počet aktivních uživatelů pro on-chain výpočetní nabídky a vypořádání přesáhl 10 000, což se stalo novým paradigmatem pro tok dat a výpočtů AI. Celosvětové prodeje telefonů Solana Saga 2 přesahují 200 000 kusů, míra aktivace peněženky v řetězci přesahuje 80 % a stává se preferovaným chytrým terminálem pro uživatele nativní pro Web3. Platby a stablecoiny Společnost Visa spustila sítě pro vypořádání stablecoinů Solana v Evropě, Asii a Latinské Americe, které podporují USDC, PYUSD a další multiměny, přičemž měsíční objem vypořádání přesahuje 2 miliardy USD. Solana Pay spolupracuje se Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF a dalšími platformami, přičemž globální přístup obchodníků přesahuje 100 000 a denní platební transakce v řetězci přesahují 1 milion. Oběh USDC v řetězci na Solaně v roce 2025 přesáhne 5 miliard dolarů a stane se hlavním aktivem pro DeFi, RWA a platby v ekosystému Solana. Počet uživatelů on-chain plateb Phantom v roce 2025 přesáhne 5 milionů, což podporuje platby QR kódem v USDC, SOL a dalších měnách, s platebním zážitkem srovnatelným s tradičními mobilními platbami. Vysoce výkonné finance Firedancer bude spuštěn na mainnetu v roce 2025, přičemž skutečný vrchol testovacího TPS přesáhne 1,5 milionu, což podporuje vysokofrekvenční obchodování, komplexní deriváty a tvorbu trhu v řetězci a stává se inovační základnou pro on-chain finance. Denní objem obchodů s opcemi a trvalými kontrakty společnosti Zeta Markets v roce 2025 přesáhne 200 milionů dolarů, přičemž počet uživatelů meziročně vzrostl o 200 %, čímž se stala přední vysoce výkonnou derivátovou platformou v ekosystému Solana. Drift Protocol po svém upgradu v roce 2025 zaznamenává pokles denní latence CLOB v řetězci na 50 milisekund, velikost poolu likvidity přesahuje $500 milionů, a to díky inovativnímu limitu sazby a mechanismu objednávání, který přijalo mnoho projektů. Obři Web2 Shopify: V roce 2025 bude Solana Pay podporovat více než 30 000 obchodníků po celém světě, přičemž údaje o objednávkách a platbách v řetězci budou bezproblémově integrovány s tradičními systémy ERP. Google Cloud: Nasazení uzlů Solana v roce 2025 meziročně vzroste o 120 % a poskytne vysoce spolehlivé datové služby a řešení pro dodržování předpisů pro globální podniky. Telegram: Funkce převodu aktiv Solana v řetězci bude spuštěna v roce 2025, přičemž měsíční počet aktivních uživatelů převodu přesáhne 1 milion.