Solana: Mercados de Capitales de Internet

1. Última hoja de ruta para la misión de los Mercados de Capitales de Internet 1.1 ICM y ACE El objetivo final de Solana es construir una base descentralizada para los "Mercados de Capitales de Internet", llevando los mercados de capital globales a la cadena y conectando profundamente las finanzas tradicionales y cripto. El ecosistema de Solana se centra en la "Ejecución Controlada por Aplicaciones" (ACE), con el objetivo de permitir que los contratos inteligentes controlen el orden de las transacciones con precisión de milisegundos. Esto aumenta la flexibilidad y la innovación, convirtiendo a Solana en una plataforma tanto para la adopción masiva como para audaces experimentos de mercado. 1.2 Compensaciones de Microestructura Privacidad vs Transparencia: Ocultar grandes órdenes protege a los creadores de mercado pero reduce la transparencia; la difusión temprana ayuda a obtener mejores ejecuciones. Límites de Tasa vs Sin Límites: Limitar las tasas de los tomadores puede aumentar la liquidez real pero puede ralentizar el comercio y el descubrimiento de precios. Inclusión vs Finalidad vs Latencia: Se busca una latencia de transacción de 50 a 100 ms para reducir el riesgo y mejorar la eficiencia. Local vs Global: La ejecución multi-líder (MCL) y en el borde aumentan la sincronización global y la resiliencia. Prioridad de Creadores de Mercado vs Tomadores: Los desarrolladores pronto personalizarán el flujo de órdenes y los límites de tasa para adaptarse a diferentes mercados. Minoristas vs Instituciones: Solana apoya aplicaciones personalizadas para ambos, permitiendo que coexistan. Híbrido vs Totalmente en Cadena: El objetivo son mercados totalmente en cadena, no solo una capa de liquidación para CEXs.

2. Tendencias Recientes de Datos de Solana 2.1 Longitudinal Direcciones Activas: En 2025, el pico diario de direcciones activas de Solana alcanzó más de 5M, un aumento de más del 30% desde junio de 2024, regresando gradualmente a los máximos del mercado alcista. Volumen y TPS: Las transacciones diarias en cadena superan los 50M, con un TPS pico estable por encima de 4,000. TVL: El TVL de julio de 2025 superó nuevamente los $10B, un aumento de casi el 170% desde principios de 2024, ya que la recuperación de DeFi y los proyectos de RWA continúan impulsando las entradas de capital. Actividad de Desarrolladores: A partir de julio de 2025, Solana tiene más de 3,200 desarrolladores activos, un aumento de casi el 30% desde 2024, con nuevos proyectos y commits en GitHub que se encuentran entre las principales cadenas públicas. 2.2 Comparación entre Cadenas Rendimiento y Costo: Las tarifas se mantienen en $0.0001–0.0005/tx, mucho más bajas que Ethereum ($0.5–5), BNB Chain y Polygon. El TPS y el rendimiento siguen liderando el espacio. Crecimiento de Usuarios: En el primer semestre de 2025, el crecimiento de usuarios de Solana es el #1 entre las principales cadenas, superando a Ethereum y a las L2 como Arbitrum y Optimism. Clasificación de TVL: Solana ocupa el #3 en TVL, solo detrás de Ethereum y Tron, superando a BNB Chain. El TVL crece más rápido entre las principales cadenas. Las estadísticas clave de Solana vieron fuertes rebotes en 2025, gracias a la innovación del ecosistema y las actualizaciones de la mainnet. La cadena lidera el crecimiento de usuarios y TVL, especialmente en DePIN y RWA.

3. Perspectivas Futuras 3.1 Hoja de Ruta Tecnológica Corto plazo (1–3 meses) Jito BAM: Motor de trading de próxima generación, testnet en vivo en julio de 2025, funcionando en nodos distribuidos impulsados por TEE. Los socios incluyen Drift, Pyth, Dflow—acercándose a ACE. Actualizaciones de Anza: Agave 2.3 trae nuevos clientes TPU, latencia mucho más baja, correcciones de QUIC. Los creadores de mercado ven una latencia en el percentil 95 en 0 slot—super confiable. Mediano plazo (3–9 meses) DoubleZero (DZ): Red de fibra personalizada, aumenta el ancho de banda y reduce la latencia. Más de 100 validadores y el 3% de la participación de mainnet ya están en testnet; se espera el lanzamiento de mainnet en septiembre de 2025. Consenso Alpenglow: Nuevo protocolo reduce la finalización de bloques de 12.8s a ~150ms, simplifica el diseño, se prepara para MCL/APE. ETA de mainnet: finales de 2025. Ejecución de Programas Asíncronos (APE): Elimina la repetición de tx, reduce aún más la latencia. Propuestas (SIMD 192, 290, 297) para implementar después de Alpenglow. Largo plazo (2027) MCL y ACE a nivel de protocolo: Múltiples líderes producen bloques a la vez, reduciendo el riesgo de censura y sincronizando información global. Las aplicaciones pueden controlar completamente la lógica de orden (como cancelación-prioridad, limitación de tasas), haciendo de los contratos inteligentes la columna vertebral de las finanzas en cadena. MCL permite la colaboración en tiempo real a través de mercados como Nueva York y Tokio, aumentando la competitividad global.

3.2 Casos de Uso Explosión de activos RWA Ondo ha emitido el fondo del Tesoro de EE. UU. en cadena OUSG en Solana, con una circulación que supera los 300 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, convirtiéndose en el líder absoluto en el sector RWA. Maple proporciona crédito en cadena para instituciones nativas de criptomonedas y tradicionales a través de Solana, con préstamos totales que superan los 200 millones de dólares para 2025, y promueve un amplio uso de USDC en liquidaciones RWA. Nuevos proyectos como Superstate y Backed han traído múltiples tipos de activos reales, como bonos corporativos y fondos de bienes raíces, a Solana en 2025, con tanto la variedad como la cantidad total de activos RWA en cadena alcanzando nuevos máximos. DePIN y AI Los nodos de puntos de acceso global de Helium superan 1 millón, con un sistema de recompensas y gestión de datos en cadena basado en Solana que se mejora aún más, apoyando más escenarios de datos IoT y AI. Render tiene más de 20,000 nodos de computación sirviendo en la mainnet de Solana en 2025, con tareas diarias de renderizado e inferencia de AI en cadena aumentando un 150% interanual, en cooperación con muchas unicornios de AI. Los nodos de colección de mapas globales de Hivemapper superan los 80,000, con la carga de datos en cadena, incentivos y comercio volviéndose más maduros, convirtiéndose en una infraestructura clave para el mercado de datos de mapas. Nosana ha duplicado el número de clientes empresariales de entrenamiento de AI, con usuarios activos diarios para la licitación y liquidación de computación en cadena superando los 10,000, convirtiéndose en un nuevo paradigma para el flujo de datos y computación de AI. Las ventas globales del teléfono Solana Saga 2 superan las 200,000 unidades, la tasa de activación de la billetera en cadena supera el 80%, convirtiéndose en el terminal inteligente preferido para usuarios nativos de Web3. Pagos y Stablecoins Visa ha lanzado redes de liquidación de stablecoins de Solana en Europa, Asia y América Latina, apoyando USDC, PYUSD y otras múltiples monedas, con un volumen de liquidación mensual que supera los 2 mil millones de dólares. Solana Pay se ha asociado con Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF, y otras plataformas, con acceso global de comerciantes superando los 100,000, y transacciones de pago en cadena diarias superando 1 millón. La circulación en cadena de USDC en Solana supera los 5 mil millones de dólares en 2025, convirtiéndose en el activo central para DeFi, RWA y pagos en el ecosistema de Solana. Los usuarios de pagos en cadena de Phantom superan los 5 millones en 2025, apoyando pagos con código QR en USDC, SOL y otras monedas, con una experiencia de pago comparable a los pagos móviles tradicionales. Finanzas de alto rendimiento Firedancer se activa en la mainnet en 2025, con un pico de TPS de prueba real que supera 1.5 millones, apoyando trading de alta frecuencia, derivados complejos y creación de mercado en cadena, convirtiéndose en la base de innovación para las finanzas en cadena. El volumen de trading diario de opciones y contratos perpetuos en cadena de Zeta Markets supera los 200 millones de dólares en 2025, con el número de usuarios aumentando un 200% interanual, convirtiéndose en la plataforma de derivados de alto rendimiento líder en el ecosistema de Solana. Drift Protocol, después de su actualización de 2025, ve la latencia de emparejamiento diario de CLOB en cadena caer a 50 milisegundos, el tamaño del fondo de liquidez supera los 500 millones de dólares, con su innovador límite de tasa y mecanismo de orden adoptados por muchos proyectos. Gigantes de Web2 Shopify: Más de 30,000 comerciantes en todo el mundo apoyan Solana Pay en 2025, con datos de pedidos y pagos en cadena integrados sin problemas con sistemas ERP tradicionales. Google Cloud: Las implementaciones de nodos de Solana crecen un 120% interanual en 2025, proporcionando servicios de datos altamente confiables y soluciones de cumplimiento para empresas globales. Telegram: La función de transferencia de activos en cadena de Solana se activa en 2025, con usuarios activos mensuales de transferencia superando 1 millón.