Солана: Интернет капитальных рынков

1. Последняя дорожная карта для миссии Интернет-капиталов 1.1 ICM и ACE Конечная цель Solana — создать децентрализованный фундамент для «Интернет-капиталов», перенести глобальные капитальные рынки в блокчейн и глубоко соединить традиционные и криптофинансы. Экосистема Solana сосредоточена на «Управляемом приложением исполнении» (ACE), стремясь позволить смарт-контрактам контролировать порядок транзакций с миллисекундной точностью. Это повышает гибкость и инновации, делая Solana платформой как для массового принятия, так и для смелых рыночных экспериментов. 1.2 Торговые компромиссы микроструктуры Конфиденциальность против прозрачности: Скрытие крупных ордеров защищает маркет-мейкеров, но снижает прозрачность; ранняя трансляция помогает лучше исполнять ордера. Ограничения по ставкам против отсутствия ограничений: Ограничение ставок может повысить реальную ликвидность, но может замедлить торговлю и открытие цен. Инклюзия против окончательности против задержки: Целевой показатель задержки транзакций 50–100 мс для снижения рисков и повышения эффективности. Локальный против глобального: Многоуровневое (MCL) и краевое исполнение повышают глобальную синхронизацию и устойчивость. Приоритет маркет-мейкера против приоритета тейкера: Разработчики вскоре смогут настраивать поток ордеров и ограничения ставок для различных рынков. Розничные против институциональных: Solana поддерживает пользовательские приложения как для розничных, так и для институциональных клиентов, позволяя им сосуществовать. Гибридный против полностью ончейн: Цель — полные ончейн-рынки, а не просто уровень расчетов для CEX.

2. Недавние тенденции данных Solana 2.1 Долгосрочные Активные адреса: В 2025 году пиковое количество активных адресов Solana достигло более 5 миллионов, что на более чем 30% выше по сравнению с июнем 2024 года, постепенно возвращаясь к максимумам бычьего рынка. Объем и TPS: Ежедневные транзакции в сети превышают 50 миллионов, при этом пиковый TPS стабильно выше 4,000. TVL: В июле 2025 года TVL снова превысил 10 миллиардов долларов, увеличившись почти на 170% по сравнению с началом 2024 года, поскольку восстановление DeFi и проекты RWA продолжают привлекать капитальные вложения. Активность разработчиков: На июль 2025 года в Solana более 3,200 активных разработчиков, что на почти 30% больше по сравнению с 2024 годом, с новыми проектами и коммитами на GitHub, которые занимают места среди лучших публичных цепей. 2.2 Сравнение между цепями Производительность и стоимость: Комиссии остаются на уровне 0.0001–0.0005 долларов за транзакцию, что значительно ниже, чем у Ethereum (0.5–5 долларов), BNB Chain и Polygon. TPS и пропускная способность по-прежнему лидируют в этой области. Рост пользователей: В первой половине 2025 года рост пользователей Solana занимает 1-е место среди основных цепей, опережая Ethereum и L2, такие как Arbitrum и Optimism. Рейтинг TVL: Solana занимает 3-е место по TVL, уступая только Ethereum и Tron, обгоняя BNB Chain. TVL растет быстрее всего среди ведущих цепей. Ключевые показатели Solana все показали сильное восстановление в 2025 году благодаря инновациям в экосистеме и обновлениям основной сети. Цепь ведет к росту пользователей и TVL, особенно в DePIN и RWA.

3. Перспективы 3.1 Техническая дорожная карта Краткосрочные (1–3 месяца) Jito BAM: Торговый движок следующего поколения, тестовая сеть запущена в июле 2025 года, работает на распределенных узлах с поддержкой TEE. Партнеры включают Drift, Pyth, Dflow — приближаемся к ACE. Обновления Anza: Agave 2.3 приносит новых клиентов TPU, значительно снижает задержку, исправления QUIC. Маркет-мейкеры видят 95-й процентиль задержки на 0 слоте — супер надежно. Среднесрочные (3–9 месяцев) DoubleZero (DZ): Пользовательская волоконно-оптическая сеть, увеличивает пропускную способность и снижает задержку. Более 100 валидаторов и 3% доли основной сети уже находятся в тестовой сети; запуск основной сети ожидается в сентябре 2025 года. Консенсус Alpenglow: Новый протокол снижает финализацию блока с 12.8с до ~150мс, упрощает дизайн, готовит к MCL/APE. Ожидаемое время запуска основной сети: конец 2025 года. Асинхронное выполнение программ (APE): Убирает повторную передачу транзакций, дополнительно снижает задержку. Предложения (SIMD 192, 290, 297) будут реализованы после Alpenglow. Долгосрочные (2027) MCL и ACE на уровне протокола: Несколько лидеров одновременно производят блоки, снижая риск цензуры и синхронизируя глобальную информацию. Приложения могут полностью контролировать логику заказа (например, приоритет отмены, ограничение по ставкам), делая смарт-контракты основой финансов на блокчейне. MCL позволяет осуществлять совместную работу в реальном времени на рынках, таких как Нью-Йорк и Токио, повышая глобальную конкурентоспособность.

3.2 Примеры использования Взрыв активов RWA Ondo выпустила фонд OUSG на основе US Treasury в сети Solana, с обращением, превышающим 300 миллионов долларов в 2 квартале 2025 года, став абсолютным лидером в секторе RWA. Maple предоставляет кредитование в сети для крипто-ориентированных и традиционных учреждений через Solana, с общим объемом кредитов, превышающим 200 миллионов долларов к 2025 году, и способствует широкому использованию USDC в расчетах RWA. Новые проекты, такие как Superstate и Backed, принесли несколько типов реальных активов, таких как корпоративные облигации и фонды недвижимости, в Solana в 2025 году, при этом как разнообразие, так и общий объем активов RWA в сети достигли новых высот. DePIN и ИИ Глобальные узлы горячих точек Helium превышают 1 миллион, с улучшенной системой вознаграждений и управления данными в сети Solana, поддерживающей больше сценариев данных IoT и ИИ. Render имеет более 20,000 вычислительных узлов, работающих в основной сети Solana в 2025 году, ежедневные задачи по рендерингу и выводу ИИ в сети увеличились на 150% по сравнению с прошлым годом, в сотрудничестве с многими единорогами в области ИИ. Глобальные узлы сбора карт Hivemapper превышают 80,000, с загрузкой данных в сети, стимулами и торговлей, становясь ключевой инфраструктурой для рынка данных карт. Nosana удвоила количество клиентов предприятий по обучению ИИ, с ежедневным количеством активных пользователей для торгов и расчетов вычислительных ресурсов в сети, превышающим 10,000, став новой парадигмой для данных ИИ и потока вычислений. Глобальные продажи телефона Solana Saga 2 превышают 200,000 единиц, уровень активации кошелька в сети превышает 80%, становясь предпочтительным смарт-терминалом для пользователей Web3. Платежи и стейблкоины Visa запустила сети расчетов стейблкоинов Solana в Европе, Азии и Латинской Америке, поддерживая USDC, PYUSD и другие мультивалюты, с ежемесячным объемом расчетов, превышающим 2 миллиарда долларов. Solana Pay сотрудничает с Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF, и другими платформами, с глобальным доступом для торговцев, превышающим 100,000, и ежедневными транзакциями по платежам в сети, превышающими 1 миллион. Циркуляция USDC в сети Solana превышает 5 миллиардов долларов в 2025 году, становясь основным активом для DeFi, RWA и платежей в экосистеме Solana. Количество пользователей Phantom для платежей в сети превышает 5 миллионов в 2025 году, поддерживая платежи по QR-коду в USDC, SOL и других валютах, с опытом платежей, сопоставимым с традиционными мобильными платежами. Финансы высокой производительности Firedancer запускается в основной сети в 2025 году, с фактическим пиковым TPS, превышающим 1.5 миллиона, поддерживая высокочастотную торговлю, сложные производные и создание рынка в сети, становясь базой для инноваций в области финансов в сети. Объем торгов по ежедневным опционам и бессрочным контрактам Zeta Markets превышает 200 миллионов долларов в 2025 году, с увеличением числа пользователей на 200% по сравнению с прошлым годом, становясь ведущей платформой производных с высокой производительностью в экосистеме Solana. Протокол Drift, после обновления в 2025 году, видит, как ежедневная задержка сопоставления CLOB в сети снижается до 50 миллисекунд, размер ликвидного пула превышает 500 миллионов долларов, с его инновационным механизмом ограничения и заказа, принятым многими проектами. Гиганты Web2 Shopify: Более 30,000 торговцев по всему миру поддерживают Solana Pay в 2025 году, с данными о заказах и платежах в сети, бесшовно интегрированными с традиционными ERP-системами. Google Cloud: Развертывание узлов Solana увеличивается на 120% по сравнению с прошлым годом в 2025 году, предоставляя высоконадежные услуги данных и решения по соблюдению норм для глобальных предприятий. Telegram: Функция передачи активов в сети Solana запускается в 2025 году, с ежемесячным количеством активных пользователей передачи, превышающим 1 миллион.