Solana: Mercados de Capital da Internet

1. Último Roteiro para a Missão dos Mercados de Capitais da Internet 1.1 ICM & ACE O objetivo final da Solana é construir uma fundação descentralizada para os "Mercados de Capitais da Internet", trazendo os mercados de capitais globais para a blockchain e conectando profundamente as finanças tradicionais e cripto. O ecossistema Solana está focado na "Execução Controlada por Aplicações" (ACE), visando permitir que contratos inteligentes controlem a ordem das transações com precisão de milissegundos. Isso aumenta a flexibilidade e a inovação, tornando a Solana uma plataforma tanto para a adoção em massa quanto para experimentos ousados no mercado. 1.2 Compromissos de Microestrutura Privacidade vs Transparência: Ocultar grandes ordens protege os formadores de mercado, mas reduz a transparência; a transmissão antecipada ajuda a obter melhores preenchimentos. Limites de Taxa vs Sem Limites: Limitar as taxas dos tomadores pode aumentar a liquidez real, mas pode desacelerar a negociação e a descoberta de preços. Inclusão vs Finalidade vs Latência: Almejando uma latência de transação de 50–100ms para reduzir riscos e melhorar a eficiência. Local vs Global: A execução multi-líder (MCL) e de borda aumenta a sincronização global e a resiliência. Prioridade de Formador de Mercado vs Tomador: Os desenvolvedores em breve personalizarão o fluxo de ordens e os limites de taxa para se adequar a diferentes mercados. Varejo vs Instituições: A Solana suporta aplicativos personalizados para ambos, permitindo que coexistam. Híbrido vs Totalmente On-Chain: O objetivo são mercados totalmente on-chain, não apenas uma camada de liquidação para CEXs.

2. Tendências Recentes de Dados da Solana 2.1 Longitudinal Endereços Ativos: Em 2025, o pico diário de endereços ativos da Solana atingiu mais de 5M, um aumento de mais de 30% em relação a junho de 2024, retornando gradualmente aos máximos do mercado em alta. Volume & TPS: As transações diárias on-chain superam 50M, com TPS pico estável acima de 4.000. TVL: O TVL de julho de 2025 ultrapassou novamente $10B, um aumento de quase 170% em relação ao início de 2024, à medida que a recuperação do DeFi e os projetos de RWA continuam a impulsionar os fluxos de capital. Atividade de Desenvolvimento: Em julho de 2025, a Solana tem mais de 3.200 desenvolvedores ativos, um aumento de quase 30% em relação a 2024, com novos projetos e commits no GitHub classificando-se entre as principais cadeias públicas. 2.2 Comparação entre Cadeias Desempenho & Custo: As taxas permanecem em $0.0001–0.0005/tx, muito abaixo de Ethereum ($0.5–5), BNB Chain e Polygon. TPS e throughput ainda lideram o espaço. Crescimento de Usuários: No primeiro semestre de 2025, o crescimento de usuários da Solana é o #1 entre as principais cadeias, superando Ethereum e L2s como Arbitrum e Optimism. Classificação de TVL: A Solana é a #3 em TVL, apenas atrás de Ethereum e Tron, superando a BNB Chain. O TVL cresce mais rápido entre as principais cadeias. As principais estatísticas da Solana tiveram todos fortes recuperações em 2025, graças à inovação do ecossistema e atualizações da mainnet. A cadeia leva ao crescimento de usuários e TVL, especialmente em DePIN e RWA.

3. Perspectivas Futuras 3.1 Roteiro Tecnológico Curto prazo (1–3 meses) Jito BAM: Motor de negociação de próxima geração, testnet ativa em julho de 2025, funcionando em nós distribuídos com TEE. Os parceiros incluem Drift, Pyth, Dflow—aproximando-se do ACE. Atualizações Anza: Agave 2.3 traz novos clientes TPU, latência muito mais baixa, correções QUIC. Os formadores de mercado veem latência no 95º percentil em 0 slot—super confiável. Médio prazo (3–9 meses) DoubleZero (DZ): Rede de fibra personalizada, aumenta a largura de banda e reduz a latência. Mais de 100 validadores e 3% do stake da mainnet já estão na testnet; lançamento da mainnet esperado para setembro de 2025. Consenso Alpenglow: Novo protocolo reduz a finalização de blocos de 12,8s para ~150ms, simplifica o design, prepara para MCL/APE. ETA da mainnet: final de 2025. Execução de Programas Assíncrona (APE): Remove a repetição de tx, reduz ainda mais a latência. Propostas (SIMD 192, 290, 297) para serem implementadas após Alpenglow. Longo prazo (2027) MCL & ACE a nível de protocolo: Múltiplos líderes produzem blocos ao mesmo tempo, reduzindo o risco de censura e sincronizando informações globais. Aplicativos podem controlar totalmente a lógica de ordem (como cancelamento prioritário, limitação de taxa), tornando os contratos inteligentes a espinha dorsal das finanças on-chain. MCL permite colaboração em tempo real entre mercados como NY e Tóquio, aumentando a competitividade global.

3.2 Casos de Uso Explosão de ativos RWA A Ondo emitiu o fundo do Tesouro dos EUA OUSG na blockchain Solana, com uma circulação superior a $300 milhões no segundo trimestre de 2025, tornando-se a líder absoluta no setor de RWA. A Maple fornece crédito on-chain para instituições nativas de cripto e tradicionais via Solana, com empréstimos totais superiores a $200 milhões até 2025, e promove o uso amplo de USDC em liquidações de RWA. Novos projetos como Superstate e Backed trouxeram múltiplos tipos de ativos reais, como obrigações corporativas e fundos imobiliários, para a Solana em 2025, com tanto a variedade quanto o montante total de ativos RWA on-chain atingindo novos máximos. DePIN e IA Os nós de hotspot globais da Helium superam 1 milhão, com o sistema de recompensas e gestão de dados on-chain baseado em Solana ainda mais aprimorado, apoiando mais cenários de dados IoT e IA. A Render possui mais de 20.000 nós de computação servindo na mainnet da Solana em 2025, com tarefas diárias de renderização e inferência de IA on-chain aumentando 150% ano a ano, em cooperação com muitas unicórnios de IA. Os nós de coleta de mapas globais da Hivemapper excedem 80.000, com o upload de dados on-chain, incentivos e comércio se tornando mais maduros, tornando-se uma infraestrutura chave para o mercado de dados de mapas. A Nosana dobrou o número de clientes empresariais de treinamento de IA, com usuários ativos diários para licitações e liquidações de computação on-chain excedendo 10.000, tornando-se um novo paradigma para o fluxo de dados e computação de IA. As vendas globais do telefone Solana Saga 2 superam 200.000 unidades, a taxa de ativação da carteira on-chain excede 80%, tornando-se o terminal inteligente preferido para usuários nativos do Web3. Pagamentos e Stablecoins A Visa lançou redes de liquidação de stablecoin Solana na Europa, Ásia e América Latina, apoiando USDC, PYUSD e outras multi-moedas, com um volume de liquidação mensal superior a $2 bilhões. A Solana Pay fez parceria com Shopify, https://t.co/7TjGUu2hWF, e outras plataformas, com acesso global a comerciantes superando 100.000, e transações de pagamento on-chain diárias excedendo 1 milhão. A circulação on-chain de USDC na Solana excede $5 bilhões em 2025, tornando-se o ativo central para DeFi, RWA e pagamentos no ecossistema Solana. Os usuários de pagamento on-chain da Phantom superam 5 milhões em 2025, apoiando pagamentos por código QR em USDC, SOL e outras moedas, com uma experiência de pagamento comparável aos pagamentos móveis tradicionais. Finanças de alto desempenho O Firedancer entra em operação na mainnet em 2025, com o pico real de TPS excedendo 1,5 milhão, apoiando negociação de alta frequência, derivativos complexos e criação de mercado on-chain, tornando-se a base de inovação para finanças on-chain. O volume diário de negociação de opções e contratos perpétuos on-chain da Zeta Markets excede $200 milhões em 2025, com o número de usuários aumentando 200% ano a ano, tornando-se a plataforma de derivativos de alto desempenho líder no ecossistema Solana. O Drift Protocol, após sua atualização de 2025, vê a latência de correspondência diária do CLOB on-chain cair para 50 milissegundos, com o tamanho do pool de liquidez superando $500 milhões, com seu mecanismo inovador de limite de taxa e ordenação adotado por muitos projetos. Gigantes do Web2 Shopify: Mais de 30.000 comerciantes em todo o mundo apoiam a Solana Pay em 2025, com dados de pedidos e pagamentos on-chain integrados perfeitamente com sistemas ERP tradicionais. Google Cloud: As implantações de nós Solana crescem 120% ano a ano em 2025, fornecendo serviços de dados altamente confiáveis e soluções de conformidade para empresas globais. Telegram: O recurso de transferência de ativos on-chain da Solana entra em operação em 2025, com usuários ativos mensais de transferência excedendo 1 milhão.