Cum se utilizează SparkFi: defalcarea completă a modulelor de economisire, împrumut și lichiditate În articolul nostru anterior ( ), am explorat poziționarea generală a SparkFi ( @sparkdotfi ) ca mai mult decât un simplu protocol de creditare - este un centru descentralizat de coordonare a capitalului. Această "capacitate de coordonare" este livrată prin cele trei module de bază: Economisirea, împrumutul și nivelul de lichiditate Să ne scufundăm în profunzime în modul în care funcționează fiecare modul, ce valoare oferă și de ce Spark iese în evidență în peisajul DeFi. 1. Modul de economisire: fundația pentru un randament stabil Spark oferă o modalitate simplă, dar eficientă de a obține venituri pasive. Utilizatorii pot depune DAI sau USDC în seifurile de economii Spark și pot obține randamente stabile (aproximativ 4,5% APY). ✅ Caracteristici cheie: (1) Fără intrare în risc – nu sunt necesare garanții sau efect de levier (2) Rate transparente și stabile guvernate de Sky DAO (3) Randamentul este generat prin DSR al MakerDAO și realocarea lichidității Spark Cel mai bun pentru: Utilizatorii care doresc o experiență simplă de "depunere și câștig" fără management activ. 2. Modulul de împrumut: Împrumuturi garantate cu garanții cu USDS Una dintre caracteristicile de bază ale Spark este împrumutul garantat. Utilizatorii pot furniza active blue-chip pentru a împrumuta USDS, moneda stabilă nativă a Spark. Tipuri de garanții acceptate: (1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (active LSD bazate pe Ethereum) (2) MKR (token de guvernare) (3) DAI (Maker, ecosistem stabil) Activ împrumutat: USDS Caracteristici cheie: (1) Ratele de garanție și pragurile de lichidare sunt reglementate de Sky DAO (2) Costuri de împrumut mai mici în comparație cu Aave, adaptate pentru deținătorii de active pe termen lung (3) Lichidarea gestionată de Chainlink Oracles sau sisteme echivalente Cel mai bun pentru: Utilizatorii cu dețineri pe termen lung de LSD sau blue-chip care au nevoie de lichiditate stabilă. 3. Strat de lichiditate: Logica de rutare a capitalului pentru DeFi Acesta este ceea ce diferențiază cu adevărat Spark de alte platforme. Spark nu gestionează doar lichiditatea internă, ci direcționează surplusul DAI/USDC către protocoale externe, cum ar fi Aave V3, în mai multe implementări. Logica: depui stablecoins în Spark, iar Spark alocă selectiv o parte din acel capital piețelor externe, generând un randament suplimentar - care îți este returnat. Integrările actuale includ: (1) Aave Prime (2) Miezul Aave (3) Baza Aave Cum funcționează: (1) Spark evaluează riscul și utilizează capitalul în exces acolo unde randamentul este optim (2) Randamentul generat este redistribuit înapoi utilizatorilor (3) Toate fluxurile sunt complet transparente și trasabile în lanț Cel mai bun pentru: Utilizatorii nativi DeFi care acordă prioritate eficienței capitalului pe termen lung prin compoziție și randament la nivel de protocol. 4. Strategii combinate: buclă pentru a maximiza randamentul Strategia de economisire (1) Acțiune: Depunere DAI / USDC (2) Nivel de risc: foarte scăzut (3) Randament: ~4,5% APY stabil Strategia de împrumut (1) Acțiune: Furnizați ETH sau LSD → împrumutați USDS (2) Nivel de risc: mediu (volatilitate + lichidare) (3) Randament: Deblochează lichiditate pentru alte utilizări Strategia de buclă (1) Acțiune: Depunere + Împrumut + Redepunere (2) Nivel de risc: mediu-ridicat (3) Randament: Maximizat prin capitalizare și efect de levier Prezentare generală a strategiei: Cazuri de utilizare Spark în funcție de risc și randament Exemplu de strategie: (1) Depuneți wstETH ca garanție → împrumutați USDS (2) Depuneți USDS în seiful de economii al Spark (3) Obțineți un randament stabil, păstrându-vă în același timp expunerea la ETH Aceasta este o strategie clasică de buclă DeFi pentru a optimiza atât efectul de levier, cât și randamentul. 5. Cum se compară Spark cu Aave / Compound Proiectarea produsului (1) Spark: Combină economisirea, împrumutul și direcționarea capitalului extern (2) Aave/Compound: protocoale axate în principal pe creditare Utilizarea capitalului (1) Spark: Implementează în mod activ fondurile în exces în protocoale externe precum Aave (2) Aave/Compound: Fondurile rămân în protocol Model de randament (1) Spark: model de rată a dobânzii guvernat legat de DSR, nu bazat pe piață (2) Aave/Compound: dinamica ratelor de piață bazată pe cerere și ofertă Sprijin ecosistemic (1) Spark: Susținut de MakerDAO și Sky Protocol (2) Aave/Compound: Condus de comunități de protocol independente ~~~~ Ce urmează: $SPK strategii de jetoane și airdrop Acum că înțelegeți arhitectura și modulele Spark, următorul nostru articol va explora: (1) A fost lansat tokenul $SPK? (2) Cum funcționează actualul "sezon de lansare aeriană"? (3) Ce strategii sunt cele mai bune pentru a câștiga recompense de guvernare? Rămâneți pe fază.