Cómo usar SparkFi: Desglose completo de los módulos de ahorro, préstamo y liquidez En nuestro artículo anterior ( ), exploramos el posicionamiento general de SparkFi ( @sparkdotfi ) como algo más que un protocolo de préstamos: es un centro de coordinación de capital descentralizado. Esta "capacidad de coordinación" se transmite a través de sus tres módulos principales: El ahorro, el endeudamiento y la capa de liquidez Profundicemos en cómo funciona cada módulo, qué valor ofrece y por qué Spark se destaca en el panorama DeFi. 1. Módulo de ahorro: base para un rendimiento estable Spark ofrece una forma sencilla pero eficiente de obtener ingresos pasivos. Los usuarios pueden depositar DAI o USDC en las bóvedas de ahorro de Spark y obtener rendimientos estables (alrededor del 4.5% APY). ✅ Características principales: (1) Sin entrada de riesgo: no se requiere garantía ni apalancamiento (2) Tarifas transparentes y estables regidas por la Sky DAO (3) El rendimiento se genera a través de la DSR de MakerDAO y la reasignación de liquidez de Spark Ideal para: Usuarios que desean una experiencia simple de "depositar y ganar" sin administración activa. 2. Módulo de préstamos: Préstamos respaldados por garantías con USDS Una de las características principales de Spark es el préstamo garantizado. Los usuarios pueden suministrar activos de primer orden para pedir prestado USDS, la stablecoin nativa de Spark. Tipos de garantías aceptados: (1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (activos LSD basados en Ethereum) (2) MKR (token de gobernanza) (3) DAI (stablecoin del ecosistema Maker) Activo prestado: USDS Características principales: (1) Los ratios de garantía y los umbrales de liquidación se rigen por Sky DAO (2) Menores costos de endeudamiento en comparación con Aave, adaptados a los tenedores de activos a largo plazo (3) Liquidación manejada por Chainlink Oracles o sistemas equivalentes Ideal para: Usuarios con tenencias de LSD a largo plazo o de primera línea que necesitan liquidez estable. 3. Capa de liquidez: lógica de enrutamiento de capital para DeFi Esto es lo que realmente diferencia a Spark de otras plataformas. Spark no solo gestiona la liquidez interna, sino que dirige el excedente de DAI/USDC a protocolos externos como Aave V3 a través de múltiples implementaciones. La lógica: depositas stablecoins en Spark, y Spark asigna selectivamente parte de ese capital a los mercados externos, generando un rendimiento adicional, que se te devuelve. Las integraciones actuales incluyen: (1) Aave Prime (2) Núcleo Aave (3) Base Aave Cómo funciona: (1) Spark evalúa el riesgo y despliega el exceso de capital donde el rendimiento es óptimo (2) El rendimiento generado se redistribuye a los usuarios (3) Todos los flujos son totalmente transparentes y trazables en la cadena Ideal para: Usuarios nativos de DeFi que priorizan la eficiencia del capital a largo plazo a través de la componibilidad y el rendimiento a nivel de protocolo. 4. Estrategias combinadas: bucle para maximizar el rendimiento Estrategia de ahorro (1) Acción: Depositar DAI / USDC (2) Nivel de riesgo: Muy bajo (3) Rendimiento: ~4.5% APY estable Estrategia de endeudamiento (1) Acción: Suministrar ETH o LSDs → pedir prestado USDS (2) Nivel de riesgo: Medio (volatilidad + liquidación) (3) Rendimiento: Desbloquea liquidez para otros usos Estrategia de bucle (1) Acción: Depositar + Pedir prestado + Volver a depositar (2) Nivel de riesgo: medio-alto (3) Rendimiento: Maximizado a través de la capitalización y el apalancamiento Resumen de la estrategia: Casos de uso de Spark por riesgo y retorno Ejemplo de estrategia: (1) Deposite wstETH como garantía → pedir prestado USDS (2) Deposita USDS en la bóveda de ahorro de Spark (3) Obtenga un rendimiento estable mientras conserva su exposición a ETH Esta es una estrategia clásica de bucle DeFi para optimizar tanto el apalancamiento como el rendimiento. 5. Cómo se compara Spark con Aave / Compound Diseño de producto (1) Spark: Combina ahorro, préstamo y enrutamiento de capital externo (2) Aave/Compound: Protocolos centrados principalmente en préstamos Utilización de capital (1) Spark: Despliega activamente el exceso de fondos en protocolos externos como Aave (2) Aave/Compound: Los fondos se mantienen dentro del protocolo Modelo de rendimiento (1) Spark: Modelo de tipos de interés gobernados vinculado a la DSR, no totalmente impulsado por el mercado (2) Aave/Compound: Dinámica de tipos de cambio totalmente basada en la oferta y la demanda Apoyo al ecosistema (1) Spark: respaldado por MakerDAO y Sky Protocol (2) Aave/Compound: Gestionado por comunidades de protocolo independientes ~~~~ Lo que sigue: $SPK Estrategias de tokens y airdrop Ahora que entiendes la arquitectura y los módulos de Spark, nuestro próximo artículo explorará: (1) ¿Se ha lanzado el token $SPK? (2) ¿Cómo funciona la actual "temporada de lanzamientos aéreos"? (3) ¿Qué estrategias son las mejores para obtener recompensas de gobernanza? Estén atentos.