Comment utiliser SparkFi : ventilation complĂšte des modules dâĂ©pargne, dâemprunt et de liquiditĂ©
Dans notre prĂ©cĂ©dent article ( ), nous avons explorĂ© le positionnement global de SparkFi ( @sparkdotfi ) comme Ă©tant plus quâun simple protocole de prĂȘt - câest un centre de coordination de capital dĂ©centralisĂ©. Cette « capacitĂ© de coordination » est dĂ©livrĂ©e Ă travers ses trois modules de base :
LâĂ©pargne, lâemprunt et la couche de liquiditĂ©
Plongeons dans le fonctionnement de chaque module, la valeur quâil offre et pourquoi Spark se dĂ©marque dans le paysage DeFi.
1. Module dâĂ©pargne : base pour un rendement stable
Spark offre un moyen simple mais efficace de gagner un revenu passif. Les utilisateurs peuvent dĂ©poser du DAI ou de lâUSDC dans les coffres-forts dâĂ©pargne de Spark et obtenir des rendements stables (environ 4,5 % dâAPY).
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Caractéristiques principales :
(1) Aucune entrĂ©e de risque â aucune garantie ou effet de levier requis
(2) Des tarifs transparents et stables régis par la DAO Sky
(3) Le rendement est généré par le DSR de MakerDAO et la réallocation de liquidité de Spark
IdĂ©al pour : Les utilisateurs qui souhaitent une expĂ©rience simple de dĂ©pĂŽt et dâaccumulation sans gestion active.
2. Module dâemprunt : PrĂȘts garantis par des garanties avec USDS
Lâune des principales caractĂ©ristiques de Spark est lâemprunt garanti. Les utilisateurs peuvent fournir des actifs de premier ordre pour emprunter USDS, le stablecoin natif de Spark.
Types de garanties acceptées :
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (actifs LSD basés sur Ethereum)
(2) MKR (jeton de gouvernance)
(3) DAI (Maker ecosystem stablecoin)
Actif emprunté : USDS
Caractéristiques principales :
(1) Les ratios de garantie et les seuils de liquidation sont régis par Sky DAO
(2) CoĂ»ts dâemprunt infĂ©rieurs par rapport Ă Aave, adaptĂ©s aux dĂ©tenteurs dâactifs Ă long terme
(3) Liquidation gérée par Chainlink Oracles ou des systÚmes équivalents
Idéal pour : Les utilisateurs disposant de LSD à long terme ou de blue-chip qui ont besoin de liquidités stables.
3. Couche de liquiditĂ© : logique dâacheminement des capitaux pour la DeFi
Câest ce qui diffĂ©rencie vraiment Spark des autres plateformes. Spark ne se contente pas de gĂ©rer les liquiditĂ©s internes, il achemine les excĂ©dents de DAI/USDC vers des protocoles externes comme Aave V3 Ă travers plusieurs dĂ©ploiements.
La logique : vous dĂ©posez des stablecoins dans Spark, et Spark alloue sĂ©lectivement une partie de ce capital aux marchĂ©s externes, gĂ©nĂ©rant ainsi un rendement supplĂ©mentaire â qui vous est retournĂ©.
Les intégrations actuelles comprennent :
(1) Aave Prime
(2) Noyau Aave
(3) Base de lâavant-toit
Comment ça marche :
(1) Spark Ă©value le risque et dĂ©ploie le capital excĂ©dentaire lĂ oĂč le rendement est optimal
(2) Le rendement généré est redistribué aux utilisateurs
(3) Tous les flux sont entiÚrement transparents et traçables sur la chaßne
IdĂ©al pour : les utilisateurs natifs de la DeFi qui privilĂ©gient lâefficacitĂ© du capital Ă long terme grĂące Ă la composabilitĂ© et au rendement au niveau du protocole.
4. Stratégies combinées : boucler pour maximiser le rendement
StratĂ©gie dâĂ©pargne
(1) Action : DépÎt DAI / USDC
(2) Niveau de risque : TrĂšs faible
(3) Rendement : ~4,5Â % APY stable
StratĂ©gie dâemprunt
(1) Action : Fournir des ETH ou des LSD â emprunter des USDS
(2) Niveau de risque : Moyen (volatilité + liquidation)
(3) Rendement : dĂ©bloque des liquiditĂ©s pour dâautres utilisations
Stratégie de boucle
(1) Action : DépÎt + Emprunt + Re-dépÎt
(2) Niveau de risque : Moyen-élevé
(3) Rendement : MaximisĂ© grĂące Ă la capitalisation et Ă lâeffet de levier
PrĂ©sentation de la stratĂ©gie : Cas dâutilisation de Spark par risque et rendement
Exemple de stratégie :
(1) DĂ©posez des wstETH en garantie â empruntez des USDS
(2) Déposez des USDS dans le coffre-fort de Spark
(3) Obtenez un rendement stable tout en conservant votre exposition Ă lâETH
Il sâagit dâune stratĂ©gie de boucle DeFi classique pour optimiser Ă la fois lâeffet de levier et le rendement.
5. Comment Spark se compare Ă Aave / Compound
Conception du produit
(1) Spark : Combine lâĂ©pargne, le prĂȘt et lâacheminement de capitaux externes
(2) Aave/Compound : Protocoles principalement axĂ©s sur les prĂȘts
Utilisation du capital
(1) Spark : Déploie activement les fonds excédentaires dans des protocoles externes comme Aave
(2) Aave/Compound : Les fonds restent dans le protocole
ModĂšle de rendement
(1) Spark : ModĂšle de taux dâintĂ©rĂȘt gouvernĂ©s liĂ© Ă la RSD, pas entiĂšrement axĂ© sur le marchĂ©
(2) Aave/Compound : Dynamique des taux entiĂšrement basĂ©e sur lâoffre et la demande sur le marchĂ©
Soutien de lâĂ©cosystĂšme
(1) Spark : soutenu par MakerDAO et Sky Protocol
(2) Aave/Compound : Géré par des communautés de protocoles indépendantes
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Et ensuite : $SPK Token et Airdrop Stratégies
Maintenant que vous comprenez lâarchitecture et les modules de Spark, notre prochain article explorera :
(1) Le jeton $SPK a-t-il été lancé ?
(2) Comment fonctionne la « saison des largages » actuelle ?
(3) Quelles sont les meilleures stratégies pour gagner des récompenses en matiÚre de gouvernance ?
Restez Ă lâĂ©coute.

Premiers pas avec #SparkFi : un hub DeFi pour les prĂȘts, les revenus et la coordination du capital
En mai 2025, ( @cookiedotfun ) a lancĂ© son premier projet de partenariat officiel - ( @sparkdotfi ), attirant instantanĂ©ment lâattention des chasseurs dâairdrops et des passionnĂ©s de DeFi. Mais quâest-ce que Spark exactement ? En quoi est-ce diffĂ©rent des plateformes de prĂȘt traditionnelles ? Et pourquoi a-t-il Ă©tĂ© choisi comme le premier point culminant de Cookie ?
Cet article vous guide Ă travers tout ce que vous devez savoir : son positionnement, son contexte, ses indicateurs actuels et son potentiel futur.
1. Quâest-ce que câest ?
En termes simples, Spark est une plateforme dĂ©centralisĂ©e de coordination des capitaux. Il agrĂšge lâĂ©pargne, les prĂȘts et le dĂ©ploiement de liquiditĂ©s en stablecoins, ce qui permet aux utilisateurs de gagner du rendement, dâaccĂ©der Ă lâeffet de levier et de bĂ©nĂ©ficier de lâefficacitĂ© du capital au niveau du protocole.
Mais Spark nâest pas simplement un autre protocole de prĂȘt. Il est conçu comme un centre de coordination DeFi, offrant des opportunitĂ©s de rendement composables avec une garantie flexible. Par exemple:
(1) Les utilisateurs peuvent déposer des USDC ou des DAI et obtenir des rendements stables (~4,5 % APY) ;
(2) Ou utiliser ETH, wstETH, rETH et des actifs similaires comme garantie pour emprunter des stablecoins USDS ;
(3) Spark achemine les fonds inactifs vers dâautres protocoles comme Aave, augmentant ainsi lâefficacitĂ© globale du rendement.
Ce modĂšle hybride place Spark quelque part entre Aave et Morpho Blue, ce qui la positionne comme un « allocateur de capital » sur la chaĂźne qui Ă©quilibre le rendement, le contrĂŽle des risques et lâoptimisation de la liquiditĂ©.
2. Qui se cache derriĂšre Spark ?
Spark nâest pas simplement un nouveau protocole comme les autres : il a Ă©tĂ© initiĂ© par Sky Protocol, lâune des principales extensions de lâĂ©cosystĂšme MakerDAO.
En fait, Spark est un produit dâinfrastructure de base de MakerDAO, et est Ă©troitement liĂ© Ă lâĂ©cosystĂšme $DAI. Les points forts sont les suivants :
(1) MĂ©canismes de rendement liĂ©s au taux dâĂ©pargne (DSR) du DAI ;
(2) Conception de la gouvernance inspirée des principes de gouvernance de MakerDAO ;
(3) Architecture partagĂ©e avec les systĂšmes internes dâallocation dâactifs de Maker ;
En termes de financement, lâĂ©cosystĂšme Sky a levĂ© plus de 61,5 millions de dollars amĂ©ricains auprĂšs de sociĂ©tĂ©s de capital-risque de premier plan comme a16z et Paradigm.
Bien que Spark nâait pas encore lancĂ© son propre jeton, lâĂ©quipe a confirmĂ© son intention de publier $SPK jetons de gouvernance, lâactivitĂ© prĂ©coce des utilisateurs jouant un rĂŽle dans les futures allocations dâairdrop.
3. Quelles sont les performances de Spark ?
Ă la fin du mois de mai 2025, lâentreprise a affichĂ© des indicateurs impressionnants :
đč Valeur totale bloquĂ©e (TVL) : plus de 2,6 milliards de dollars
đč TVL du coffre-fort de lâĂ©pargne : ~1,5 milliard de dollars (principalement DAI et USDC)
đč Actifs de garantie pris en charge : ETH, wstETH, rETH, cbETH, etc.
đč IntĂ©grĂ© Ă Aave : Spark dĂ©ploie des capitaux sur les marchĂ©s Aave pour amĂ©liorer lâefficacitĂ© du capital
đč Audits de sĂ©curitĂ© : RĂ©alisĂ©s par ChainSecurity et Cantina, avec un programme actif de bug bounty en place
Ces chiffres dĂ©montrent que Spark nâest plus un protocole expĂ©rimental - il est devenu une couche dâinfrastructure DeFi grand public.
4. Pourquoi devriez-vous y prĂȘter attention ?
(1) Il reprĂ©sente lâĂ©volution de la « DeFi classique »
Spark est le produit du prochain chapitre de MakerDAO, avec une liquidité profonde, une gouvernance fiable et des actifs stables. Dans un monde rempli de nouveaux protocoles non audités, Spark se distingue comme une plateforme « DeFi crédible ».
(2) Le choix de Spark en dit long
Pour une plateforme dâincitation au contenu Web3 en plein essor, choisir Spark comme premiĂšre collaboration montre un engagement envers une valeur de haute qualitĂ© et Ă long terme, et pas seulement un battage mĂ©diatique ou des memecoins.
(3) Il prend en charge Ă la fois lâengagement « faible effort » et lâengagement « utilisateur expĂ©rimentĂ© »
Que vous soyez un utilisateur occasionnel qui publie pour gagner des Snaps, ou un utilisateur expĂ©rimentĂ© de la DeFi Ă la recherche dâune interaction significative, Spark a quelque chose pour vous, de la participation Ă coĂ»t zĂ©ro aux stratĂ©gies de prĂȘt en profondeur.
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đ Ă venir : Comment utiliser les modules de base de Spark ?
Dans notre prochain article, nous détaillerons les mécanismes réels de Spark, notamment :
(1) Comment le rendement est-il calculé et distribué ?
(2) Comment les utilisateurs peuvent-ils participer â via le « zero farming » ou le « real capital deployment » ?
(3) Quelles sont les innovations uniques de Spark par rapport aux autres protocoles de prĂȘt DeFi ?
Restez Ă lâĂ©coute.

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