Stablecoin APY 26%, HyperEVMs "skjulte gullgruve"

Stablecoin APY 26%, HyperEVMs "skjulte gullgruve"
Originaltittel: The Missing Piece: Stables Liquidity on HyperEVM
Original Forfatter: @0xBroze, @felixprotocol Member
Original Compiler: Rhythm Small Deep


Redaktørens merknad: Denne artikkelen utforsker mulighetene for stablecoin-avkastning på HyperEVM, og bemerker at utlånsprotokollen og DEX-økosystemet har vokst raskt siden lanseringen av hovednettalfaen, med TVL som når hundrevis av millioner dollar. Selv om stablecoins som feUSD og USDT0 har tiltrukket seg en viss likviditet, er de fortsatt ikke i stand til å møte Hyperliquids innflytelsesbehov, og gir stablecoin-långivere 8-26 % APY-muligheter, langt over 3-5 % av plattformene som Ethereum. Ved å bygge bro mellom USDe eller USDT0 til HyperEVM, kan brukere tjene høy avkastning gjennom utlån eller likviditetstilførsel, samtidig som de tar hensyn til risikoer som smart kontraktssikkerhet og sikkerhetskvalitet.


Her er originalteksten (redigert for enkel lesing):


I denne artikkelen skal jeg dykke ned i mulighetene for stablecoin-avkastningssøkere på HyperEVM. Forhåpentligvis vil denne artikkelen gi mer motivasjon for de som søker stabil inntekt som ønsker å bli med i Hyperliquid (HL). Hyperliquids tradere er ivrige etter å bruke mer innflytelse på kapitalen sin, og de er villige til å betale deg god avkastning for det.


Den kambriske eksplosjonen


av HyperEVM DeFi

HyperEVM-hovednettalfaen gikk live 18. Tre måneder senere har HyperEVMs økosystem vokst raskt, inkludert utlånsprotokoller (Felix, Hyperlend, Hypurrfi, Sentiment, Hyperstable, etc.), desentraliserte børser (DEX-er, som Laminar, HyperSwap, Kittenswap, Curve), etc., med en total verdi låst (TVL) på hundrevis av millioner dollar.


Brukere bruker HyperEVM-protokollen som en kilde til passiv inntekt når høyrisikohandel er suspendert, samt en likviditetsarena for eiendeler som HYPE, UBTC, UETH og HYPE LST-er som ikke kan brukes direkte som sikkerhet på HyperCore. Med utvidelsen av HyperEVM-utlånsmarkedet, DEX-er og LST-er, har vi vært vitne til fremveksten av flere nye stablecoins, som starter med CDP-stablecoins som @felixprotocol's feUSD og @hypurrfi's USDXL, etterfulgt av @ethena_labs's USDe og begynnelsen av mais USDT0. Disse stablecoins gir grunnlaget for mer sofistikerte stablecoin-baserte belånte produkter i HyperEVM-økosystemet.


DeFi-vekst siden HyperEVMs lansering 18



En gåte gjenstår imidlertid: i skrivende stund har vi tiltrukket oss rundt 50 millioner feUSD, 21,5 millioner USDT0, 12,5 millioner USDe og 4 millioner USDXL, men stablecoin-likviditet på Hyperliquid er fortsatt utilstrekkelig til å dekke lånebehov.


Denne ubalansen gir en attraktiv mulighet for avkastningssøkende kapital, ettersom den gjenspeiler det reelle behovet for innflytelse, snarere enn den kunstig drevne låne- og utlånspraksisen som er vanlig i andre økosystemer. På Hyperliquid utnytter topphandlere med store beholdninger av HYPE og andre store spotaktiva direkte HyperEVM som en kilde til likviditet for å ta lønnsomme lange og korte posisjoner på HyperCore. Dette har ført til fortsatt press oppover på utlånsrentene, ettersom stablecoin-utlånslikviditeten absorberes nesten umiddelbart.


Selv om man ekskluderer insentiver som protokollkreditter eller potensielle Hyperliquid Q3-belønninger, har stablecoin-långivere høstet betydelig avkastning – 8-12 % årlig avkastning (APY) på Felix, 18-20 % på Hypurrfi og opptil 10-20 %+ på stablecoin/stablecoin-likviditetstilbud på DEX-er som HyperSwap og Kittenswap. Derimot tilbyr etablerte plattformer på Ethereum-hovednettet som Aave en bærekraftig avkastning på bare 3-5 % for stablecoins som USDT.


Denne muligheten er imidlertid ikke begrenset til brukere brakt til stablecoins fra etablerte økosystemer som Ethereum, Optimism, Arbitrum, etc., men også tradere på HyperCore. De traderne som har USDC på HyperCore går glipp av nok en betydelig insentivsesong og reelle stabile gevinster på HyperEVM stablecoins som USDT0, USDe, feUSD, USDXL og mer.


For de som leter etter høyere avkastningspotensial og direkte eksponering mot Hyperliquid – men ikke ønsker å fullt ut ta på seg volatiliteten og risikoen ved HLP – er HyperEVMs utlåns- og stablecoin-likviditetstilførsel (LPing) en mulighet til å skape alfa.


USDT0-forsyningsendring på HyperEVM siden lansering - Hvordan priser Purrsec


stabile inntektsmuligheter på HyperEVM?


Mens andre økosystemer har tiltrukket seg stablecoin-likviditet gjennom høyprofilerte insentivprogrammer, har Hyperliquid-teamet motstått denne tilnærmingen. Dette har ført til en viss friksjon ettersom långivere er usikre på forventet avkastning for å låne eller låne ut på HyperEVM eller gi likviditet, noe som kan være mer attraktivt for andre økosystemer med mer eksplisitte kreditter i sammenligning. Det er imidlertid viktig å huske på at det fortsatt er mer enn 38,888 % av HYPE-forsyningen som skal distribueres, mer enn 10 milliarder dollar til dagens priser.


HYPE er en av de mest produktive eiendelene i DeFi akkurat nå, med tilbakekjøp fra Hyperliquid Assistance Fund som beløper seg til rundt 230 millioner dollar bare de siste to månedene. Med denne hastigheten kjøper Hyperliquid tilbake nesten 1,4 milliarder dollar i forsyningen hvert år. Åpenbart, for store stablecoin-långivere som er villige til å gå inn i rommet, er belønningene for denne muligheten ekstremt attraktive.


Vis originalen
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.