Molti investitori considerano un DCF come una misura definitiva del valore di un asset, ma in realtà è solo la tua opinione lmao Un DCF è semplicemente un riflesso del sentimento attuale (perché la maggior parte degli analisti segue il consenso sociale per mantenere i propri posti di lavoro comunque) e una stima del valore basata su un insieme di assunzioni. Poiché il mercato guarda sempre al futuro, la sua valutazione si basa su ciò che potrebbe accadere in futuro. È meglio spendere il tuo tempo cercando di capire quel futuro. Un modello DCF è efficace per determinare se il prezzo che stai pagando oggi è ragionevole o se sei potenzialmente in ritardo su un'operazione. Se prevedi correttamente la direzione a lungo termine di un asset, alla fine guadagnerai, anche se il tuo punto di ingresso non è perfetto. Tuttavia, un cattivo ingresso può significare che perdi un tempo significativo aspettando che l'investimento diventi redditizio. Il Difetto Nascosto: Distinguere l'Hype dalla Salute La domanda critica non riguarda solo il prezzo attuale, ma se il valore di un asset può essere sostenuto a lungo nel futuro. Questa è una domanda a cui un modello DCF standard non può rispondere. Ad esempio, alcuni analisti che si sono concentrati esclusivamente sui modelli DCF per Ethereum inizialmente non erano impressionati perché Solana stava generando enormi entrate durante il picco del suo ecosistema guidato dal pump. Il problema era che i flussi di cassa di Solana all'epoca non erano durevoli, il che significava che anche il suo valore terminale non era durevole. Molti sostenitori di Ethereum erano frustrati perché questi modelli finanziari non tenevano conto della durabilità della rete. Questo ha esposto una debolezza chiave. Puoi fidarti di un calcolo del valore terminale solo se credi che l'asset durerà in perpetuo, il che è un'assunzione molto audace per quasi qualsiasi azienda, per non parlare di un protocollo crypto. Considerando quanti alternative Layer 1 e Layer 2 si sono già rivelate fallimentari, puoi dire con sicurezza che la tua catena preferita sarà ancora dominante tra qualche anno? Adotta una Mentalità di Analisi del Prodotto La sfida principale nell'utilizzare il DCF nel crypto è che il modello richiede flussi di cassa stabili e prevedibili. La natura volatile e in rapida evoluzione del mercato crypto rende quasi impossibile raggiungere questo obiettivo con una reale accuratezza. Credo fermamente che la soluzione non sia costruire modelli finanziari più complessi, ma adottare una mentalità di analisi del prodotto. Questo approccio ti consente di valutare la salute fondamentale della catena o del protocollo stesso. Puoi ottenere un vantaggio significativo pensando in questo modo, soprattutto rispetto agli investitori che si affidano esclusivamente ai metodi TradFi. Devi ricordare che le entrate e i flussi di cassa di una catena provengono in ultima analisi dai suoi utenti. Come le Metriche degli Utenti Rivelano il Vero Valore di un Protocollo Invece di perderti in previsioni finanziarie, dovresti concentrarti sulla stima del vantaggio competitivo di un protocollo e della sua durabilità. Puoi ottenere questo applicando una lente focalizzata sull'analisi del prodotto alla tua analisi. Monitorando se gli utenti stanno realmente adottando e rimanendo con un protocollo, ottieni un segnale molto più chiaro della sua salute a lungo termine. Questo perché una base utenti in crescita e coinvolta è la fonte più affidabile di flusso di cassa sostenibile. Quando monitori il comportamento degli utenti, colleghi la tua valutazione a un risultato reale. Questo ti dà la possibilità di fare un giudizio più informato sul valore terminale del protocollo e ti aiuta a vedere ciò che un foglio di calcolo da solo non vedrà mai.

Espresso tramite dettatura, poi ho fatto una rapida pulizia con un'IA. Voglio solo scaricare i miei pensieri haha