Veel investeerders beschouwen een DCF als een definitieve maatstaf voor de waarde van een activum, maar het is eigenlijk gewoon jouw mening lmao Een DCF is simpelweg een reflectie van de huidige sentimenten (omdat de meeste analisten toch de sociale consensus volgen om hun baan te behouden) en een schatting van de waarde op basis van een reeks aannames. Aangezien de markt altijd vooruit kijkt, is de prijsstelling gebaseerd op wat er in de toekomst zou kunnen gebeuren. Je tijd is beter besteed aan het proberen te begrijpen van die toekomst. Een DCF-model is effectief om te bepalen of de prijs die je vandaag betaalt redelijk is of dat je mogelijk te laat bent voor een trade. Als je de langetermijnrichting van een activum correct voorspelt, zul je uiteindelijk geld verdienen, zelfs als je instapmoment niet perfect is. Een slechte instap kan echter betekenen dat je een aanzienlijke hoeveelheid tijd verspilt met wachten tot de investering winstgevend wordt. De Verborgen Fout: Hype van Gezondheid Onderscheiden De kritische vraag gaat niet alleen over de huidige prijs, maar of de waarde van een activum lang in de toekomst kan worden volgehouden. Dit is een vraag die een standaard DCF-model niet kan beantwoorden. Sommige analisten die zich strikt op DCF-modellen voor Ethereum richtten, waren aanvankelijk niet onder de indruk omdat Solana enorme inkomsten genereerde tijdens de piek van zijn pump-gedreven ecosysteem. Het probleem was dat de kasstromen van Solana op dat moment niet duurzaam waren, wat betekende dat de terminale waarde ook niet duurzaam was. Veel Ethereum-voorstanders waren gefrustreerd omdat deze financiële modellen geen rekening hielden met de duurzaamheid van het netwerk. Dit blootstelde een belangrijke zwakte. Je kunt alleen vertrouwen op een berekening van de terminale waarde als je gelooft dat het activum in de eeuwigheid zal blijven bestaan, wat een zeer gedurfde aanname is voor bijna elk bedrijf, laat staan voor een crypto-protocol. Gezien het aantal alternatieve Layer 1- en Layer 2-oplossingen dat al is mislukt, kun je met vertrouwen zeggen dat jouw favoriete keten over een paar jaar nog steeds dominant zal zijn? Adopteer een Product Analytics Mindset De kernuitdaging van het gebruik van DCF in crypto is dat het model stabiele en voorspelbare kasstromen vereist. De volatiele en snel evoluerende aard van de cryptomarkt maakt dit bijna onmogelijk om met enige echte nauwkeurigheid te bereiken. Ik geloof sterk dat de oplossing niet is om complexere financiële modellen te bouwen, maar om een product analytics mindset aan te nemen. Deze benadering stelt je in staat om de fundamentele gezondheid van de keten of het protocol zelf te beoordelen. Je kunt een aanzienlijk voordeel behalen door op deze manier te denken, vooral ten opzichte van investeerders die uitsluitend op TradFi-methoden vertrouwen. Je moet je herinneren dat de inkomsten en kasstromen van een keten uiteindelijk afkomstig zijn van zijn gebruikers. Hoe Gebruikersstatistieken de Ware Waarde van een Protocol Onthullen In plaats van verloren te raken in financiële voorspellingen, zou je je moeten concentreren op het schatten van de competitieve voorsprong van een protocol en de duurzaamheid ervan. Je kunt dit bereiken door een product analytics gerichte lens op je analyse toe te passen. Door te volgen of gebruikers een protocol daadwerkelijk adopteren en erbij blijven, krijg je een veel duidelijker signaal van de langetermijngezondheid ervan. Dit komt omdat een groeiende en betrokken gebruikersbasis de meest betrouwbare bron van duurzame kasstroom is. Wanneer je gebruikersgedrag volgt, verbind je je waardering aan een uitkomst in de echte wereld. Dit geeft je de mogelijkheid om een beter geïnformeerd oordeel te vellen over de terminale waarde van het protocol en helpt je te zien wat een spreadsheet alleen nooit zal doen.

Verbaliseerd via dicteren, daarna snel schoongemaakt met een AI. Wil gewoon mijn gedachten dumpen haha