🚨 $IREN baru saja membeli GPU Blackwell 2.4k (B200/B300) Apa yang tidak disadari sebagian besar investor adalah bahwa cloud GPU $IREN adalah satu-satunya yang mampu menawarkan GPU B200/B300 berpendingin udara dalam skala besar. Tidak seperti model GB200/GB300, yang membutuhkan pusat data berpendingin cairan yang sangat intensif CAPEX (dan juga membawa OPEX yang lebih tinggi), B200 dan B300 dapat dijalankan di lingkungan berpendingin udara — *Jika* infrastruktur Anda cukup baik. Namun, sebagian besar pusat data berpendingin udara tidak memiliki kepadatan rak (yaitu, kemampuan pendinginan) untuk mendukung model Blackwell yang hemat biaya ini. Untuk menerapkan B300 secara efektif dan mendapatkan kinerja yang solid, fasilitas berpendingin udara Anda harus mendukung kepadatan rak setidaknya 60 kW — idealnya bahkan lebih tinggi. Sayangnya bagi sebagian besar industri, sebagian besar pusat data berpendingin udara beroperasi di bawah 30 kW per rak. Sementara itu, fasilitas berpendingin udara $IREN beroperasi pada kepadatan rak terdepan di industri sebesar 80 kW — kemungkinan yang tertinggi dicapai dalam skala besar untuk pusat data berpendingin udara. Ketika saya bertemu dengan CCO $IREN Kent Draper beberapa minggu yang lalu, dia mengungkapkan betapa bersemangatnya dia tentang keunggulan kompetitif perusahaan dalam desain pusat data berpendingin udara — dan peluang besar yang ada di segmen B200/B300. Saya berharap $IREN untuk memanfaatkan sepenuhnya keunggulan ini dan menskalakan armada B200/B300 secara agresif di tahun mendatang — sementara pesaing berjuang untuk menerapkan GPU ini secara efisien. Tidak seperti $CRWV atau $NBIS, $IREN memiliki & mengoperasikan 100% infrastrukturnya, menghasilkan margin kotor terdepan di industri sebesar 98%. Satu-satunya biaya pendapatan yang sebenarnya adalah listrik. Keunggulan margin ini kemungkinan akan melebar lebih jauh dengan pergeseran ke model Blackwell berpendingin udara. Masa depan yang sangat menarik di depan $IREN — ini baru permulaan!