Le Trump Media Group a suivi la microstratégie pour lancer un plan de coffre-fort Bitcoin de 2,5 milliards de dollars, et la famille du président a joué avec les instruments financiers
par Weilin, PANews
Le boulier de la famille Trump dans le cercle monétaire devient de plus en plus fort. Dans la soirée du 27 mai, Trump Media & Technology Group a annoncé qu’il lancerait un plan de financement pouvant aller jusqu’à 2,5 milliards de dollars pour l’inclusion du bitcoin dans les actifs de trésorerie de l’entreprise. La société a conclu des conventions de souscription avec une cinquantaine d’investisseurs institutionnels afin de lever des fonds par l’émission d’environ 1,5 milliard de dollars américains d’actions ordinaires et de 1 milliard de dollars américains d’obligations convertibles à coupon zéro, qui sont converties à une prime de 35 %.
Selon des documents officiels déposés par Trump Media Tech le 27 mai, le financement sera utilisé pour acheter des bitcoins en tant que partie importante du bilan de la société, détenue aux côtés de trésorerie, d’équivalents de trésorerie et d’actifs d’investissement existants. À la fin du premier trimestre de 2024, ces actifs s’élevaient à 759 millions de dollars.
Lecours de l’action a chuté de 10,38 % en une seule journée après avoir démenti les rapports des médias sur le pied de guerre
« Nous considérons le bitcoin comme le meilleur outil pour la liberté financière, et maintenant Trump Media Inc. fait également de la crypto-monnaie une partie importante de nos actifs », a déclaré le PDG et président de Trump Media, Devin Nunes, dans un communiqué de presse. L’investissement aidera l’entreprise à se défendre contre le harcèlement et la discrimination de la part des institutions financières, un problème partagé par de nombreux Américains et entreprises américaines, et créera des synergies pour les paiements d’abonnement, les jetons utilitaires et d’autres transactions prévues sur Truth Social et Truth+. La
collecte de fonds devrait se terminer vers le 29 mai. Crypto.com et Anchorage Digital assureront la garde du coffre-fort en bitcoins, tandis que Yorkville Securities et Clear Street agiront en tant qu’agents de placement principaux pour l’offre. Cantor Fitzgerald & Co. a agi en tant que conseiller financier.
Affecté par la nouvelle, le cours de l’action de la société a brièvement augmenté avant le marché, puis s’est retourné à la baisse après l’ouverture de la journée, clôturant avec une baisse quotidienne de 10,38 %. L’action est en baisse de 31 % depuis le début de l’année. Le prix du bitcoin a brièvement dépassé les 110 000 dollars, et le marché a réagi de manière mitigée.
Notamment, plus tôt le 27 mai, le Financial Times, citant six sources anonymes, a déclaré que Trump Media Technology Group prévoyait de lever 3 milliards de dollars par le biais d’une vente d’actions pour investir dans le bitcoin et d’autres crypto-monnaies. L’entreprise a nié avec véhémence, déclarant que « les journalistes stupides du Financial Times ont écouté des sources même plus stupides ».
Selon un précédent rapport du Financial Times, la participation devrait être vendue au prix du marché à la clôture des marchés le 23 mai. Ce jour-là, les actions de Trump Media (DJT) ont clôturé à 25,72 $, en hausse de 4,6 % sur la journée. Au 23 mai, Trump Media avait une capitalisation boursière de 5,7 milliards de dollars.
Trump Media Technology Group est une société appartenant au président américain Donald Trump, et au 17 décembre 2024, Trump détenait un total de 52,9 % des actions. La société a été constituée le 11 décembre 2020 et ses trois principales marques sont Truth Social, Truth+ et Truth.Fi. Au 20 décembre, Trump avait transféré environ 4 milliards de dollars de sa participation dans des sociétés de médias à une fiducie contrôlée par son fils aîné, Donald Trump Jr. Trump était auparavant le plus grand actionnaire de Trump Media & Technology Inc., détenant près de 115 millions d’actions, selon un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Après la transmission, il ne détiendra plus directement d’actions, mais sera l’unique bénéficiaire de la fiducie. Donald Trump Jr. est également membre du conseil d’administration de Trump Media.
Suivant l’exemple de MicroStrategy, la version Trump du modèle « Bitcoin Vault » a été lancée sur
Trump Media Technology, qui a été largement considérée comme une stratégie de « réserve de bitcoins » calquée sur MicroStrategy (maintenant rebaptisée Strategy, nom chinois Microstrategy). La stratégie, dirigée par Michael Saylor, consiste à acheter des bitcoins depuis 2020 et à lever des fonds par l’émission d’instruments financiers tels que des actions, des obligations convertibles et des actions privilégiées, et l’augmentation de sa position dans le bitcoin est devenue sa stratégie principale. Au 26 mai, selon la dernière divulgation de Strategy, la société a acheté un total de 580 250 BTC pour un coût total de 40,61 milliards de dollars, avec un prix d’achat moyen de 69 979 dollars, approchant la barre des 70 000 dollars.
Il existe différentes interprétations de cette stratégie sur le marché. Les partisans disent que même s’il peut souvent y avoir des inquiétudes quant au risque d’endettement élevé de cette stratégie, les données suggèrent que ces préoccupations ne sont pas fondées. Bien que la dette totale de Strategy soit de 8,2 milliards de dollars, le taux d’intérêt de la dette n’est que de 0,421 %, les charges d’intérêts annuelles ne sont que de 34 millions de dollars et le dividende sur les actions privilégiées rend le coût de levier global extrêmement bas. Les critiques affirment que ce modèle repose essentiellement sur une collecte de fonds continue et une dilution continue des capitaux propres pour « accumuler » les positions en bitcoin, et qu’il s’effondrera si le sentiment du marché s’inverse ou si le mNAV (qui représente le cours actuel de l’action par rapport au rapport de valeur du bitcoin qu’elle possède) tombe en dessous de 1,0.
Se transformant en sociétés de services financiers et de cryptomonnaies, la famille présidentielle a joué le jeu de la capitale
Audernier trimestre, Trump Media n’a gagné que 820 000 dollars grâce à la publicité et à d’autres sources, mais a perdu 32 millions de dollars.
Cette fois, le plan de financement pouvant aller jusqu’à 2,5 milliards de dollars est une étape importante dans la stratégie technologique médiatique de Trump pour pénétrer progressivement l’espace crypto. En avril, la société de médias a révélé son intention d’explorer les jetons utilitaires dans une lettre aux actionnaires. Les utilisateurs du portefeuille numérique Truth peuvent utiliser les jetons pour payer des « abonnements Truth+ » et éventuellement pour « d’autres produits et services au sein de l’écosystème Truth Social » à l’avenir.
Le 24 mars, Trump Media & Technology Group a annoncé un accord non contraignant avec la bourse de crypto-monnaie Crypto.com pour collaborer sur une gamme de fonds négociés en bourse et de produits connexes, qui devraient inclure des actifs numériques ainsi que des titres axés sur les États-Unis dans différents secteurs tels que l’énergie, et devraient être lancés plus tard cette année, sous réserve de l’approbation réglementaire.
En janvier de cette année, Trump Media Technology Group a lancé une Truth.Fi avec l’intention de s’aventurer dans les investissements en crypto-monnaies. La nouvelle entreprise est autorisée à investir jusqu’à 250 millions de dollars de ses plus de 700 millions de dollars de réserves de trésorerie dans des véhicules d’investissement traditionnels, des comptes gérés (SMA), des fonds négociés en bourse (ETF), des bitcoins et des « crypto-monnaies similaires ou des titres liés aux crypto-monnaies ».
Selon l’introduction officielle, ces SMA seront développés en partenariat avec Charles Schwab, qui fournira également des conseils approfondis sur Truth.Fi investissements et stratégies. Ces outils et produits devraient se concentrer sur l’investissement dans les entreprises américaines de croissance, de fabrication et d’énergie, ainsi que sur les investissements qui contribuent à renforcer l’économie Patriot.
La dernière décision de Trump Media Tech Group fait également écho aux changements apportés à la réglementation américaine et à la politique cryptographique. Le 6 mars de cette année, le président américain Donald Trump a signé un décret annonçant l’inclusion du bitcoin dans la réserve stratégique américaine. En outre, il a annoncé la création de la « U.S. Digital Asset Reserve », qui ajoutera cinq monnaies numériques (Bitcoin, Ethereum, Ripple, SOL et ADA) à la réserve d’actifs du gouvernement, et a réaffirmé son engagement à faire en sorte que les États-Unis deviennent la « capitale mondiale de la cryptographie ».
Dans l’ensemble, Trump Media se rapproche de son objectif de construire un nouvel « écosystème Truth Social » qui intègre les médias, les services financiers et les actifs cryptographiques grâce à ce financement à grande échelle et à cette stratégie de réserve de bitcoins. Cependant, il reste à vérifier si cette série de mesures donnera un coup de pouce positif à l’industrie de la cryptographie ou la plongera dans le tourbillon politique de Washington.