1/𧔠Les options de tarification dans la finance traditionnelle (TradFi) sont simples. Dans la finance décentralisée (DeFi) ? Pas vraiment.
DĂ©composons pourquoi tarifer une option sur la chaĂźne est un vĂ©ritable dĂ©fiâet comment kibo
le rĂ©sout comme personne d'autre.đ
2/ La mĂ©thode du carnet dâordres đ
Chez TradFi, les carnets de commandes sont la norme. Ils reflÚtent la demande du marché en temps réel.
Mais on-chain ? Les carnets de commandes deviennent coûteux en ressources de stockage et de calcul, et les blockchains ne sont pas conçues pour gérer ces mises à jour fréquentes.
3/ C'est pourquoi la DeFi s'est tournĂ©e vers les AMM đ€
Les Automated Market Makers évitent de stocker chaque ordre en utilisant des formules pour calculer le prix en fonction des pools de liquidité.
Super pour les tokens. Mais les options ? Beaucoup plus complexe.
4/ ModĂšles de tarification des options đ
La finance traditionnelle utilise des modĂšles comme Black-Scholesâtenant compte du prix au comptant, du prix d'exercice, du temps jusqu'Ă l'expiration et de la volatilitĂ© implicite.
Ces modĂšles sont :
âȘïž CoĂ»teux Ă calculer
âȘïž Difficiles Ă exĂ©cuter sur la chaĂźne
âȘïž DĂ©pendants des donnĂ©es hors chaĂźne
5/ Et c'est le problĂšme đ
Les contrats intelligents sur des blockchains comme Ethereum ont des limites de gaz. Ils ne peuvent pas gérer des calculs lourds comme Black-Scholes.
Pire : La plupart des données requises (prix au comptant, volatilité) se trouvent hors chaßne.
6/ Les oracles aident, mais⊠đ§
Les oracles peuvent transférer des données hors chaßne sur la chaßne, mais ils ne sont pas toujours fiables ou décentralisés.
MĂȘme hors chaĂźne, la volatilitĂ© implicite peut ĂȘtre difficile Ă calculer si l'option n'a pas de marchĂ© existant.
Alors, comment kibo résout-il ce problÚme ?
7/ La percĂ©e de Kibo đĄ
Kibo a construit une surface de volatilité implicite en 3D qui :
âïž Vit entiĂšrement sur la chaĂźne
âïž Se met Ă jour aprĂšs chaque transaction
âïž Maintient un Ă©tat neutre en vega
âïž Ne dĂ©pend pas des oracles
C'est une premiĂšre dans les options DeFi.
8/ Pourquoi cela importe đ„
Cela signifie des prix justes, précis et décentralisés pour les options DeFi : pas de hacks hors chaßne, pas de dépendance aux oracles.
Véritable décentralisation. Réelle innovation.
9/ Dans un domaine oĂč la plupart des projets d'options DeFi ont encore du mal avec des prix Ă©quitables, @KiboProtocol Ă©tablit une nouvelle norme.
Et ils ne font que commencer.
10/ Vous voulez voir lâavenir des options on-chain ?
đ Plongez dans Kibo :
Suivez-@KiboProtocol
Restez Ă lâĂ©coute car nous aborderons la gestion des positions ci-dessous đ
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