$HYPE-to-> $GLXY-rotaatio näillä tasoilla on hämmästyttävä juttu, jonka olen ottanut itselleni. Myin viimeisen jäljellä olevan $HYPE hintaan ~54 dollaria eilen illalla, jotta voisin ostaa lisää $GLXY, tässä on selkeät 2 syytä, miksi uskon, että $GLXY on parempi sijoitus: 1) Tulojen laatu Hyperliquidilla on kaunis liiketoimintamalli, jossa on mahtava arvokertymä, >99 % kaupankäyntimaksuista menee suoraan $HYPE takaisinostoihin. Ongelmana tässä on, että näitä tuloja ei ole millään tavalla taattu tulevaisuudessa (joten miten laitat sopivan kertoimen näille tuloille)? Perp-kauppiaat ovat palkkasotureita ja räjähtävät koko ajan, joten sinun on jatkuvasti lisättävä käyttäjämäärääsi. Kauppiaat voivat lähteä uusien kilpailijoiden hyväksi (katso $ASTER), koska perps-kauppiaille on hyvin vähän "lukkoa". Jos kilpaileva tuote voi tarjota samanlaista likviditeettiä, ominaisuuksia ja kolikoiden laajuutta kaupankäyntiin + kannustimia, kauppiaille on melko houkuttelevaa mennä kokeilemaan uutta alustaa/muuttaa volyymiaan. Varsinkin kun näkee, kuinka paljon rahaa ihmiset ansaitsivat Hype airdropilla. Olettaisin, että jos sinulla on muutama sata miljoonaa dollaria, erittäin vahva tiimi ja kourallinen markkinatakaajia, voit rakentaa jotain, joka on verrattavissa Hyperliquidiin useimmille kauppiaille (koska 95 % käyttäjistä ei pystyisi erottamaan tämän uuden tuotteen ja Hyperliquidin käyttöä). Kun pääset asiantuntijakauppiaiden tai megavalaiden luo, Hyperliquid olisi todennäköisesti parempi orgaanisen likviditeetin ja täydellisen tuotteen vuoksi, mutta jos kilpailu heittää token-kannustimia, se voi riittää vetämään mielekkäästi pois suurimman osan käyttäjistä. Joten periaatteessa pätevä tiimi, jolla on muutama sata miljoonaa, voi tulla ja yrittää saada siivun Hyperliquidin >50 miljardin dollarin osuudesta. Tämä dynamiikka pahenee entisestään, kun Hyperliquidin hinta nousee, koska kilpaileminen on yhä kannattavampaa. Juuri sitä, mitä tapahtuu juuri nyt @cz_binance tuella @Aster_DEX... Verrataanpa sitä nyt Galaxyn tuloihin. Heidän liiketoimintansa kryptopuolella heillä on >9 miljardia dollaria hallinnoitavaa varausta, mikä on tyypillisesti erittäin tahmeaa tuloa, pieni prosenttimaksu tärkeän palvelun tarjoamisesta (krypton säilytys ja panostaminen), josta asiakkaat maksavat mielellään (tuskaa palveluntarjoajan vaihtamisesta, perustuu valtavasti suhteisiin/asiakaspalveluun, suuri sääntely/vaatimustenmukaisuusvallihauta). He ovat tehneet paljon DAT-sopimuksia, joissa on lukittu monivuotisia säilytys-/panostussopimuksia 0,5-1 prosentin palkkioilla. Nämä tulot ovat korkealaatuisia ja erittäin skaalautuvia. Liiketoimintansa datakeskuspuolella he lukitsevat 15 vuoden vuokrasopimukset, joiden sopimusliikevaihto on taattu 90 %:n käyttökatemarginaalilla! Ensimmäiset 800 MW, jotka he ovat vuokranneet $CRWV:lle, tuottavat Galaxylle keskimäärin 1,2 miljardia dollaria vuodessa liikevaihtoa 15 vuoden ajan, ja jos he saavat Helioksen täyden potentiaalisen kapasiteetin vuokrattuna samoilla ehdoilla, $GLXY 3,5 GW:n keskimääräiset vuositulot voivat tehdä heille 5,4 miljardia dollaria vuodessa 90 prosentin käyttökatemarginaalilla. Se vastaa = 4,86 miljardia dollaria käyttökatetta * 25-kertainen = 121 miljardia dollaria yritysarvo - 26 miljardia dollaria velkaa = 95 miljardia dollaria oman pääoman arvo / 400 miljoonaa osaketta = 237,5 dollaria/osake vs. 33 dollaria/osake tänään. Jotta tämä tapahtuisi, he tarvitsevat ERCOT-hyväksynnät 2,7 GW:n alatutkimukselle, johto on ohjannut tämän tapahtuvan erissä, jotka alkavat pian EOY:sta. Tämä ei myöskään sisällä laajentumista, vain nykyisten sähkösopimusten toteuttamista. Sillä välin, jos $HYPE menettää tonnin kauppiaitaan kilpailulle, kuten $ASTER, ei ole monivuotisia sopimustuloja... $GLXY:n tulot ovat myös megahajautettuja, jos jokin krypton osa menestyy, Galaxy on siellä, jos tekoälyllä on edelleen kysyntää, Galaxy hyötyy valtavasti. Minulle $GLXY:n tulojen laatu ja hajauttaminen yli $HYPE riitti tekemään rotaatiosta selkeän liikkeen, naula arkkuun oli $HYPE:n FDV:n jo koko ja virtaa. 2) Virrat ja absoluuttinen markkina-arvo >50 miljardin dollarin FDV:llä $HYPE-10-kertaisella hinnalla täältä se vie mielettömän määrän virtoja riippumatta siitä, kuinka hyvä liiketoiminta on lyhyellä aikavälillä, 500 miljardia dollaria on yksinkertaisesti valtava kryptolle (~ $ETH markkina-arvo). $HYPE on myös alle 1 vuotta vanha, joten on edelleen NIIN PALJON uPNL:ää $HYPE airdropperilta/varhaisilta ostajilta/tiimiltä, jota ei ole kierrätetty verrattuna $ETH:n kaltaiseen omaisuuteen, jolla on ollut useita syklejä ja 90 % nostoja haltijakannan vaihtumiseksi ja jakamiseksi. Kryptokiskoja ei vain ole asetettu tukemaan 500 miljardin dollarin > arvostusta, ei $HYPE ETF:ää, kirjaimellisesti kaikki krypton likvidit varat ovat ostaneet, missä on marginaalinen tarjoaja parin seuraavan vuoden aikana? DAT:t ovat mahdollisesti ratkaisu tähän, ehkä ostan joitain puheluita johtavasta Hyperliquid DAT:sta. VS $GLXY 12 miljardin dollarin markkina-arvolla, joka on listattu NASDAQissa, ja se on lisätty useampiin ETF-rahastoihin ja lisää tietoisuuttaan yksityis- ja institutionaalisten sijoittajien keskuudessa, sillä on kyky päästä maailman suurimmille pääomamarkkinoille. Haluan kertoa teille, että osakkeen on paljon helpompaa nousta 12 miljardista dollarista > 120 miljardiin dollariin, sitten kryptokolikko ilman ETF:ää nousee 50 miljardista dollarista > 500 miljardiin dollariin. Kaiken kaikkiaan uskon, että $HYPE voi silti pärjätä hyvin pitkällä aikavälillä, en vain tiedä, miten sinua ei voi houkutella myymään ja ostamaan $GLXY yli $HYPE. Galaxyn liikevaihto on korkealaatuista ja monipuolisempaa (krypto + tekoäly), sillä on > 600 työntekijää ja se on listattu NASDAQiin, minusta se tuntuu vain mukavammalta pitää ja virtojen näkökulmasta sillä on kyky juosta paljon kovemmin.