(1/11) Hyperlikvidin arvostuskehyksen päivitys: Päivitys 🧵 On kulunut noin 6 kuukautta siitä, kun alun perin julkaisin arvostusviitekehykseni vuodelle $HYPE. Paljon on muuttunut sen jälkeen, mutta myös paljon on pysynyt totta Olen yhtä positiivinen $HYPE suhteen kuin koskaan Käydään läpi joitain numeroita👇

(2/11) Tulojen merkintä -- Vaikein osa arvostus$HYPE on sellaisen vuositulojen (kassavirran) lukujen allekirjoittaminen, johon voit olla tyytyväinen. Hyperliquid on startup, joka kasvaa erittäin nopeasti. Joten ajattelisit sisällyttää kasvun määrääsi. Mutta se on myös syklisellä alalla, jossa karhumarkkinoiden volyymit voivat olla ~50 % pienemmät Henkilökohtaisesti olen ollut sitä mieltä, että Hyperliquidin nopea käyttäjäkasvu, sisäänvirtaukset ja muut katalysaattorit ylittävät karhumarkkinoiden volyymin vähenemisen. Näimme tämän toteutuvan viimeisen 6 kuukauden aikana kasvurintamalla, jossa keskimääräiset päivittäiset liikevaihtoluvut ovat nousseet huomattavasti. Mitä tulee karhumarkkinoiden volyymeihin, en usko, että $BTC lähiajan karhumarkkinat ovat yhtä huonoja kuin aiemmin ETF-virtojen ja Yhdysvaltain politiikan nykyisen kryptoystävällisen tilan vuoksi Tietenkin tämä on edelleen huomioitava tekijä, ja liikevaihto voi hyvinkin kärsiä ~50 % parin vuoden ajan, joten olemme varovaisia ja käytämme viimeaikaisia keskimääräisiä härkämarkkinoiden volyymeja tulevaisuuteemme (3 miljoonaa dollaria) eli ei kasvua

(4/11) $HYPE Bullin tapaus -- Puhutaanpa härkätapauksesta. Luulen, että tässä useimmat ihmiset todella erehtyvät. He yrittävät katsoa nykyisiä lukuja ja sitten alentaa ne, jos olemme härkämarkkinoilla. Ovatko he koskaan pysähtyneet miettimään, kuinka suuri TAM on näillä markkinoilla? Perps on kryptoalan korkein TAM-markkina stablecoinien ohella. Hyperlikvidin osuus näistä markkinoista on nykyään ~10 % riippuen siitä, miten teet laskelmat. Ja mitä tulee spot-CLOB-markkinoihin, se on tällä hetkellä vielä vähemmän. Valkoisen tilan määrä täällä on tähtitieteellinen. Myös HyperEVM on vielä lapsenkengissään. Puhumattakaan HIP3:sta ja kaikista eksoottisista perpeistä, joita tulemme näkemään tulevaisuudessa ja jotka laajentavat Hyperliquidia kryptopervoista perpeihin kaikkeen, mistä voit unelmoida - osakkeet ovat suosikkini, listautumista edeltävät yksityiset yritykset, ennustemarkkinat, forex, hyödykkeet ja paljon muuta Ikuiset futuurit ovat paras yksittäinen rahoitusväline tällä planeetalla, ja Hyperliquid on ikuisten futuurien AWS, jolla on uskomaton skaalauskapasiteetti, kaikki hajautettuna ja läpinäkyvänä. Trad-fi ja muu maailma ovat vielä varhaisessa vaiheessa ymmärtämään perpoja, mutta tuotteen laatu on ilmeistä, ja uskon, että sillä on paljon tilaa valloittaa perinteiset markkinat Palatakseni härkätapaukseen, Hyperliquid maksoi ~1 miljoona dollaria päivässä, kun kirjoitin tämän ensimmäisen arvostuskehyksen helmikuussa. (Kirjoitin sen heti TRUMP-tokenin lanseerauksen jälkeen, joten viimeaikaiset maksut olivat kohonneet). Mutta juoksuhinnalla se oli noin 1 miljoona dollaria. Tämä luku on tänään enemmän kuin 2,5-3,0 miljoonaa dollaria Olemme tehneet noin 2x+ kasvua vain 6 kuukaudessa. Myös käyttäjät ja sisäänvirta ovat kasvaneet huomattavasti. Julkaisen joitain kaavioita myöhemmin tässä ketjussa, koska uskon, että ne ovat Hyperliquidin potentiaalin arvostamisen ja ymmärtämisen Pohjantähti. Mutta luulen, että jos olet sijoittaja etkä ajattele, mikä on todellinen härkätapaus niinkin nuorelle ja nopeasti kasvavalle yritykselle kuin Hyperliquid, teet itsellesi karhunpalveluksen Hyperliquid tekee tällä hetkellä ~5 % volyymista verrattuna kaikkiin CEX:iin tällä hetkellä. Ei ole hullua kuvitella, että tämä luku nousee 25 prosenttiin seuraavien parin vuoden aikana. Jos näin tapahtuu, keskimääräisten päivittäisten maksujen pitäisi nousta ~3 miljoonasta dollarista päivässä ~15 miljoonaan dollariin päivässä. Minulla ei ole hyvää syytä, miksi tämä ei olisi mahdollista, kun otetaan huomioon tuotteen, tiimin ja kaikkien tulevien katalysaattoreiden laatu. Lisäksi mitä enemmän Hyperliquid kasvaa, sitä paremmaksi tuotteesta tulee likviditeetin syventyessä 10 miljoonan dollarin maksuilla päivässä puhumme 5-kertaisesta vapaan kassavirran kertoimesta

(5/11) $HYPE vs. kryptotokenit -- Miten $HYPE vertautuu muihin kryptotokeneihin? No, se ei ole oikeastaan edes relevanttia katsottavaa, koska komppelit ovat niin surkeita. Ainoat muut tokenit, joihin voisimme vedota, ovat $BONK, $GP ja $PUMP, sillä meemikolikon laukaisualustat ovat ainoa muu kryptotuote, jolla on vahva PMF- ja kassavirrantuotto. Kyllä, on olemassa DeFi-protokollia ja kyllä, $SOL tienaa jonkin verran rahaa, mutta kertoimia ei kannata edes katsoa, koska ne ovat 80+, joten se ei ole oikeastaan merkityksellistä Tässä on joitain sommitelmia laukaisualustoja varten. Minulla on positioita $BONK ja $GP, jotka ovat mielestäni ainoat 2 kryptotokenia $HYPE ulkopuolella, jotka ovat aliarvostettuja ja joilla käydään kauppaa houkuttelevilla kertoimilla. Ehkä teen näistä erillisen ketjun, koska sain juuri tänä aamuna paljon uutta tietoa molempien tokenomiikasta / kassavirrasta $PUMP olin kaivannut, mutta katkaissut asemani. Mielestäni he ovat häviämässä tämän sodan ja rehellisesti ansaitsevat sen. Olen aina ajatellut, että heidän liiketoimintamallinsa oli kypsä häiriöille pienellä MOATilla, ja olen iloinen, että BONK:n kaltainen ei-louhintatiimi alkaa voittaa memecoin-sodan (kaikki mittarit viittaavat siihen, että näin on)

(6/11) Trad-Fi Pitch -- Yksi tärkeimmistä asioista $HYPE:ssä on sen trad-fi. Kaikki puhuvat siitä, kuinka tämä sykli on trad-fi-sykli, ja se on hyvin totta. Odotamme ~50-100 miljardin dollarin sisäänvirtauksia $BTC ja $ETH välillä ETF:ien lanseerauksen jälkeen 1,5 vuotta sitten. Nämä ovat ETF:ien ennätyksiä, ja trad-fi-kiinnostus on varmasti täällä Nyt kysymys kuuluu, mikä omaisuus on houkuttelevin trad-fi:lle? No, entä kryptohistorian ainoa token, joka todella tuottaa huomattavaa kassavirtaa kestävällä, puolustettavissa olevalla liiketoimintamallilla? Bloombergin analyytikko antoi meille hämmästyttävän meemin: "Mikä on Hyper Liquidin taustalla?" Vaikka se oli hauskaa, hän esitti hienon kysymyksen, ja se on kysymys, jota Trad-Fi on kysynyt kryptosta ikuisesti. Ja nyt meillä on vihdoin vastaus, eikä heikko, se on kunnari Trad-fi-maailma ei edes tiedä $HYPE vielä, luultavasti siksi, että tiimi ei markkinoi ollenkaan. Millä tahansa muulla tiimillä olisi jo ollut 1000 puhelua sijoittajien kanssa, Jeff ja kumppanit ovat rakennettu eri tavalla. Mutta älä mene lankaan, Trad-Fi löytää $HYPE riittävän pian. Ja kun he tekevät niin, tulvaportit avautuvat. Henkilökohtaisesti uskon, että tämä tapahtuu $SONN julkaisun aikoihin. He ovat raskaita tekijöitä Wall Streetillä ja markkinoivat $HYPE Paradigmin ja Galaxy Digitalin avulla. Pitch ei ole koskaan ollut helpompi kenellekään, joka todella ymmärtää rahoitusta. Ja siinä rahat ovat tänään Toinen tärkeä katalyytti on, että $SONN on 300 miljoonan dollarin arvosta kuivaa jauhetta ostettavaksi $HYPE ajoneuvon lanseerauksen jälkeen. Kaikki ovat tulleet hulluiksi SBET:n 5 miljardin dollarin pankkiautomaatista $ETH, mikä vastaa noin 25 miljardia dollaria $BTC ostovoimaa. Vertailun vuoksi 300 miljoonan dollarin ostovoima $HYPE vastaa 9 miljardia dollaria $ETH ostovoimaa tai 48 miljardia dollaria $BTC ostoksista. Kyllä, 48 miljardia dollaria. Vertailun vuoksi $BTC on tänä vuonna ennätysvauhtia virroissa ja on kerännyt vain 15 miljardia dollaria vuoden alusta. Uskon, että 300 miljoonaa dollaria saa etujuoksun, mutta se on myös massiivinen katalysaattori $SONN vauhtipyörän liikkeellepanemiseksi

(7/11) Jakelu -- $HYPE on vain 153k pidikettä. Tämä on vähemmän kuin monet Solanan meemikolikot. $SOL viitteeksi on >10 miljoonaa haltijaa. Syynä haltijoiden puutteeseen on jakelu, $HYPE on tällä hetkellä vaikea ostaa. Alhainen jakelu vaikeuttaa hinnan nousua, koska monet nykyiset haltijat ovat paljon rahaa eivätkä välttämättä tarvitse tai tunne oloaan mukavaksi yrittää osallistua koon jatkuvaan nousuun. Meidän on siis $HYPE vaihtaa omistajaa. Vähittäiskaupan on kuitenkin vaikea ostaa $HYPE nykyisessä tilassaan Coinbase ja Binance kieltäytyvät listaamasta $HYPE ilmeisistä syistä. Mutta monia etupäät ja FIAT-rampit rakennetaan Hyperliquidille. Phantom rakensi äskettäin myös perps-tuotteen, joka hyödynsi Hyperliquid-rakennuskoodeja. Tämä vaikuttaa vahvalta, jatkuvalta kumppanuudelta, ja uskon, että Phantom antaa käyttäjille mahdollisuuden ostaa myös spot-$HYPE. Phantom perps on ottanut mukaan noin 15-20 tuhatta käyttäjää vain 2 lyhyessä viikossa. Tämän jakeluverkoston hyödyntäminen voi olla valtava katalysaattori $HYPE muiden käynnissä olevien jakeluverkostojen lisäksi. Valtiovarainministeriön yhtiöt, kuten $SONN ja $HYPD, toimivat mielestäni myös loistavina jakeluverkostoina suurten trad-fi-rahojen ulkopuolella. Tämä voi viedä aikaa ja on yleisempää, kun he ovat kypsempiä

(8/11) Hyperliquid-tilastot -- Hyperliquid-kojelaudat ovat parhaita koko kryptoalalla. Pohjimmiltaan asiat eivät ole koskaan näyttäneet paremmilta. On melko hämmästyttävää nähdä, missä hinta on tällä hetkellä keskellä Hyperliquidin viime aikoina näkemää mammuttimaista kasvua. Julkaisen vain muutaman suosikkikaavioni ja annan numeroiden puhua, koska olen tänään höpöttänyt tarpeeksi Käyttäjien kasvu vauhtia, jota ei ole nähty sitten TGE:n, sisäänvirtaukset kiihtyvät ja ATH:ssa, OI ATH:ssa

(10/11) SWPE-suhde -- Alhaisin SWPE-suhde sitten huhtikuun. Kiitos @skewga_hyper tästä mahtavasta grafiikasta

(11/11) Seuraava kasvuaalto -- Uskon, että Hyperliquidin seuraava kasvuaalto hinnan ja kassavirran suhteen on seuraava: - Front-end-jakelu: rakennuskoodit ovat yksi Hyperliquidin parhaista innovaatioista. Phantom Perpsin lanseerauksen nousua ei voi aliarvioida. Front-endit tekevät myös markkinointia, kun taas Hyperliquid ei ole tähän päivään mennessä koskaan tehnyt markkinointia - Fiatin ramppi: Olen kuullut, että tämä on tulossa, muutamasta eri lähteestä (ei suoraan HL:n kautta, vaan HL:n vierekkäisistä sovelluksista tai käyttöliittymästä) - HIP-3: tämä on ainutlaatuinen tuote, joka on mahdollista vain Hyperliquidilla. Se johtaa myös valtaviin token-nieluihin $HYPE - $SONN -- tämä esittelee Wall Streetin $HYPE (heidän suunsa vetistyy) ja lisää myös 300 miljoonan dollarin ostopainetta $HYPE - Spot-vakuudet perps-kaupankäynnille -- näyttää siltä, että tämä on työn alla testiverkkojen käyttöönoton perusteella, ja mielestäni se olisi valtava avaus alustalle ja $HYPE tokenille olisi vieläkin halutumpi. Todennäköisesti näkisi suurempia määriä ja $BTC valaiden laskeutumista HL:ään myös tästä syystä - Lisää spot-listauksia. @hyperunit on työskennellyt kovasti ja jatkaa parhaiden omaisuuserien listaamista. Vuoden $PUMP lanseeraus oli valtava menestys ja osoitti, kuinka vahva tiimimme meillä on, Hyperliquidin TGE:tä edeltävän perp-listauksen ja suoraan TGE:n lanseerauksen välillä @hyperunit:stä, ja pääsimme nopeasti paksuimpiin tilauskirjoihin. Molemmat olivat valtava perehdytystapahtuma, kuten tuolloin sisäänvirtauksista voi nähdä Nämä ovat vain muutamia monista katalysaattoreista, ja huolimatta siitä, että kirjoitin ja höpötin tässä ketjussa yli tunnin, on silti niin paljon, mitä en edes käsitellyt. Anteeksi huolimaton viesti, mutta olen väsynyt ja palasin juuri lomalta, joten joudut käsittelemään hölynpölyäni TALLIUM; DR: $HYPE on halpaa, sinulla ei ole tarpeeksi, etkä luultavasti vieläkään saa sitä Hypernestemäinen