Kauppaidea V2: Suhteellinen arvo - pitkä $JUP / lyhyt $UNI Vastuuvapauslauseke: Tässä asiakirjassa hahmotellaan tarkistettu opinnäytetyö uusien tietojen perusteella. Se on havainnollistamistarkoituksessa, eikä se ole taloudellista neuvontaa. Kaupan rakenne: Tyyppi: Suhteellinen arvo (parikauppa) / Kasvu vs. vakiintuneisuus Sijainti: Pitkä Jupiter ($JUP) vs. lyhyt Uniswap ($UNI) Tavoite: Kaapata alfa ekosysteemin kasvunopeuden ja tuoteinnovaationopeuden eroista Solanan ja Ethereum DEX:n johtajien välillä. Pilari 1: Tarkistettu tutkimuspöydän opinnäytetyö Alkuperäinen sääntelyteesi on kuollut. Uusi teesi on, että Jupiter nopeasti kasvavan ekosysteemin keskuksena ohittaa pohjimmiltaan Uniswapin, joka on sidottu kypsempään mutta hitaammin liikkuvaan vakiintuneeseen ekosysteemiin. Pitkä ydinteesi (miksi pitkä JUP): Ekosysteemin nopeus: Solanan käyttäjien aktiivisuus, transaktiomäärät ja uusien projektien käynnistämiset ovat jatkuvasti korkeampia kuin Ethereumin. Jupiter on tämän toiminnan ensisijainen "poiminta ja lapio" -peli, joka kerää arvoa jokaisesta vaihdosta ja laukaisusta LFG-alustallaan. Ostamme nopeimmin kasvavan ekosysteemin markkinajohtajan. Tuoteinnovaatioiden nopeus: Jupiter-tiimi toimittaa uusia ominaisuuksia (ikuiset, laukaisualustan parannukset jne.) paljon nopeammin kuin Uniswap. Tämän ketteryyden avulla he voivat hyödyntää uusia trendejä ja käyttäjien kysyntää tehokkaammin. Keskeinen lyhyt opinnäytetyö (miksi lyhyt UNI): Vakiintunut inertia: Uniswap on kypsä blue-chip-protokolla. Tämä on vahvuus, mutta myös heikkous. Sen kehitys- ja hallintoprosessit ovat väistämättä hitaampia ja harkitumpia. Se ei pysty vastaamaan Jupiterin kaltaisen nuoremman, keskitetymmän kilpailijan vauhtiin. Arvon kertymisen limbo: Vaikka SEC-uutiset ovat positiivisia, ne eivät automaattisesti aktivoi "maksukytkintä" $UNI haltijoille. Tämä on edelleen kiistanalainen ja monimutkainen poliittinen prosessi Uniswap DAO:ssa. Polku suoraan arvonkertymään on vielä epävarma ja todennäköisesti kuukausien, ellei vuosien, päässä. Lyhennämme tätä jatkuvaa epävarmuuden tilaa. Pilari 2: Tarkistettu riskikehys Tämän kaupan riskiprofiili on muuttunut dramaattisesti. Alkuperäisellä kaupalla oli selkeä, epäsymmetrinen katalysaattori (sääntelytoimet). Tämä uusi kauppa on hitaampi ja perustavanlaatuisempi jauhaminen. Ensisijainen riski - Maksun vaihto: Suurin yksittäinen riski tälle kaupalle on se, että Uniswap DAO onnistuu viemään läpi äänestyksen maksukytkimen käynnistämisestä. Positiiviset SEC-uutiset lisäävät tämän todennäköisyyttä. Tällainen tapahtuma olisi massiivinen nouseva katalysaattori $UNI ja aiheuttaisi todennäköisesti JUP/UNI-suhteen romahtamisen, mikä pysäyttäisi meidät. Toissijainen riski - Solana Momentum pysähtyy: Jos Solanan vähittäiskaupan vimma laantuu tai verkostossa on merkittäviä teknisiä ongelmia, JUP:n kasvunarratiivi vahingoittuu vakavasti. Johtopäätös riskistä: Tämän kaupan lyhyt UNI-osuus on nyt huomattavasti riskialttiimpi kuin alkuperäisessä väitöskirjassamme. Emme enää lyhennä selkeää vastatuulta; Oikosulkumme mahdollisen kierrejousen. Siksi tämän kaupan vakaumuksen taso on alhaisempi, ja positioiden kokoa on mukautettava vastaavasti. Ammattimainen rahasto osoittaisi todennäköisesti puolet pääomasta tähän kauppaan verrattuna alkuperäiseen ideaan, mikä heijastaa vähemmän epäsymmetristä riski/tuotto-profiilia. Pilari 3: Toteutus ja hallinnointi Tekninen suunnitelma pysyy samana, mutta tulkintaamme tarkastellaan nyt tämän uuden linssin läpi. Entry Trigger: Odota, että JUP/UNI-suhde saa takaisin 50 päivän liukuvan keskiarvonsa päivittäisen sulkemisen perusteella. Stop Loss: 15 %:n pudotus JUP/UNI-suhteessa tulopisteestämme. Ota voittoa: Monitasoinen TP-strategia on edelleen voimassa, ja se tähtää 2:1 R/R-tasoon ja aiempaan ATH-suhteeseen. Tämä on nyt eri kauppa. Se on veto puhtaasta toteutuksesta ja ekosysteemin vauhdista, ja lyhyellä puolella on selkeästi määritelty ja merkittävä riski. Sisääntulon perusteet (asetus vs. laukaisin): On tärkeää erottaa kaupan asetukset ja sisääntulon laukaisija. Nykyinen hintakehitys, jonka suhde on alle 50 päivän liukuvan keskiarvon, edustaa potentiaalista asetelmaa, joka on linjassa perusteesimme kanssa. Se ei kuitenkaan ole laukaiseva tekijä. Nyt sisääntulo olisi "keskimääräinen palautus" -kauppa vakiintunutta teknistä laskutrendiä vastaan – matalan todennäköisyyden strategia. Opinnäytetyömme perustuu "trendien seuraamiseen". Siksi odotamme, että markkinat vahvistavat teesimme antamalla suhteen lunastaa liukuvan keskiarvon. Tämä kurinalaisuus estää meitä "tarttumasta putoavaan veitseen" ja varmistaa, että astumme sisään vauhdilla puolellamme, vaikka se tarkoittaisi hintasuhteen absoluuttisen pohjan uhraamista.