《Warum nutzen 90 % der Broker HashKey?》 （Dieser Artikel ist die Antwort von AI） 1. Welche Lizenzen gibt es in Hongkong? Der regulatorische Rahmen für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong basiert auf den Prinzipien "gleiche Geschäfte, gleiche Risiken, gleiche Regulierung". Um in Hongkong Geschäfte im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten zu betreiben, sind hauptsächlich folgende Lizenztypen erforderlich: Lizenzen gemäß dem Wertpapier- und Terminmarktgesetz (SFO): 1. Klasse (Wertpapierhandel): Ermöglicht den Vertrieb von Dienstleistungen für den Handel mit virtuellen Vermögenswerten. 4. Klasse (Beratung zu Wertpapieren): Bietet Beratungsdienste für Investitionen in virtuelle Vermögenswerte an. 7. Klasse (Automatisierte Handelsdienste): Betrieben in Verbindung mit der VASP-Lizenz auf Handelsplattformen. 9. Klasse (Vermögensverwaltung): Verwaltet Portfolios, in denen der Anteil an virtuellen Vermögenswerten über 10 % liegt. Lizenzen gemäß dem Geldwäschegesetz (AMLO): VASP-Lizenz (Anbieter von virtuellen Vermögenswertdiensten): Betreibt Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte und bietet Dienstleistungen für den Handel mit nicht-wertpapierähnlichen Token an. 2. Lizenzstruktur der HashKey Group Vollständige Lizenzabdeckung für virtuelle Vermögenswerte erreicht: HashKey Exchange: 1. Klasse Lizenz (Wertpapierhandel) 7. Klasse Lizenz (Automatisierte Handelsdienste) VASP-Lizenz (Betrieb einer Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte) HashKey Capital: 1. Klasse Lizenz (Wertpapierhandel) 4. Klasse Lizenz (Investitionsberatung) 9. Klasse Lizenz (Vermögensverwaltung) HBS (Hong Kong) Limited: 1. Klasse Lizenz (Wertpapierhandel) 4. Klasse Lizenz (Investitionsberatung) Diese vollständige Lizenzstruktur ermöglicht es HashKey, umfassende Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte anzubieten, von Handel, Verwahrung, Vermögensverwaltung bis hin zu Investitionsberatung. 3. Aktueller Stand der Lizenzen für virtuelle Vermögenswerte bei Brokern Bis Ende Juni 2025 haben mehrere Broker in Hongkong Lizenzen für virtuelle Vermögenswerte erhalten. Guotai Junan International wurde der erste chinesische Broker, der eine Lizenz für den Handel mit virtuellen Vermögenswerten erhielt und direkt Dienstleistungen für den Handel mit Bitcoin, Ethereum und anderen virtuellen Vermögenswerten anbieten kann. Darüber hinaus haben mehrere lokale Broker in Hongkong, wie Victory Securities und Aide Securities, ebenfalls die Lizenz der Klasse 1 erhalten. Im Bereich der Internet-Broker haben Futu Securities mit Cheetah Trading und Tiger Brokers mit YAX ebenfalls die VASP-Lizenz erhalten. 4. Warum Broker weiterhin auf HashKey-Dienste angewiesen sind Obwohl die Broker Lizenzen für den Handel mit virtuellen Vermögenswerten erhalten haben, entscheiden sich die meisten weiterhin für die Dienste von HashKey, hauptsächlich aus folgenden Gründen: 1. Unterschiede im Geschäftsmodell Die Lizenzen, die Broker erhalten, sind hauptsächlich "Vertriebslizenzen" und nicht für den Betrieb eigener Handelsplätze. Sie bieten ihren Kunden Handelsmöglichkeiten für virtuelle Vermögenswerte, indem sie umfassende Konten (Omnibus-Konten) in lizenzierten Handelsplätzen einrichten, anstatt eigene Handelsplattformen zu betreiben. 2. Vorteile des Omnibus-Services von HashKey Der Omnibus-Kontodienst von HashKey Exchange deckt bereits 90 % der lizenzierten Broker in Hongkong ab und bietet über 30 Institutionen umfassende Dienstleistungen für den Handel, die Verwahrung und die Abwicklung von virtuellen Vermögenswerten an. Das Handelsvolumen dieses Dienstes hat bereits 30 Milliarden HKD überschritten, und das Handelsvolumen in den letzten 6 Monaten ist im Vergleich zum vorherigen Zeitraum um fast das Fünffache gestiegen. 3. Überlegungen zu Technologie- und Compliance-Kosten Der Aufbau eines eigenen Handelssystems für virtuelle Vermögenswerte erfordert erhebliche technologische Investitionen und Compliance-Kosten. HashKey, als die größte lizenzierte Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong, hat eine ausgereifte technologische Infrastruktur, Liquiditätsunterstützung und ein Compliance-System etabliert, sodass Broker durch die Zusammenarbeit schnell in den Markt eintreten können, ohne wiederholt investieren zu müssen. 5. Wettbewerbsvorteile und Perspektiven von HashKey 1. Marktführerschaft HashKey Exchange bleibt die größte lizenzierte Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong. Bis November 2024 hat das verwaltete Vermögen 10 Milliarden HKD überschritten, und das kumulierte Handelsvolumen beträgt 580 Milliarden HKD. In der globalen Rangliste von Coingecko belegt es den 7. Platz und ist die am höchsten eingestufte lizenzierte Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong. 2. Globale strategische Ausrichtung HashKey hat die Lizenzierung in den drei großen globalen Märkten abgeschlossen: Hongkong (Asien-Pazifik-Markt), Bermuda (Offshore-Finanzzentrum), Dubai (Nahost-Markt) und Irland (EU-Markt). Diese Diversifizierung legt eine solide Grundlage für die globale Expansion. 3. Umfassende Ökosystemvorteile Die HashKey Group hat ein vollständiges Ökosystem von Handel, Vermögensverwaltung, OTC, Cloud-Diensten bis hin zu Tokenisierung aufgebaut, was signifikante Synergieeffekte und Wettbewerbsvorteile schafft. 4. Technologischer und Compliance-Vorsprung Als eine von Grund auf regulierte Handelsplattform hat HashKey einen Wettbewerbsvorteil in Bezug auf Sicherheit, Compliance und technische Architektur und hat die Zertifizierungen ISO 27001 und ISO 27701 erhalten. 6. Zukünftige Entwicklungstrends Broker Eigenbau vs. fortlaufende Zusammenarbeit Langfristig könnten große Broker in Erwägung ziehen, eigene Systeme für den Handel mit virtuellen Vermögenswerten zu entwickeln, jedoch müssen folgende Faktoren berücksichtigt werden: Kosten-Nutzen-Analyse: Der Eigenbau eines Systems erfordert erhebliche technologische Investitionen, Personalkosten und Compliance-Kosten. Marktgröße: Nur wenn das Geschäft mit virtuellen Vermögenswerten eine ausreichende Größe erreicht, wird der Eigenbau wirtschaftlich sinnvoll. Regulierungsanforderungen: Die strengen Regulierungsanforderungen in Hongkong machen den Eigenbau sehr anspruchsvoll. Wettbewerbsumfeld: Der Vorsprung von HashKey und die ökologischen Barrieren machen es für Nachzügler schwierig, leicht zu übertreffen. 7. Nachhaltige Vorteile von HashKey HashKey strebt an, innerhalb von fünf Jahren Coinbase zu übertreffen und die größte lizenzierte Handelsplattform der Welt zu werden. Die Wettbewerbsvorteile liegen hauptsächlich in: Tiefenfokus auf den asiatischen Markt: Im Vergleich zu Coinbase, das sich auf den US-Markt konzentriert, fokussiert sich HashKey stärker auf den wachstumsstarken asiatischen Markt. Regulatorischer Vorsprung: In Anbetracht der globalen Tendenz zu strengerer Regulierung wird die Lizenzierung und Compliance zu einem zentralen Wettbewerbsvorteil. Synergieeffekte im Ökosystem: Die vollständige Lizenzierung und das umfassende Geschäftsmodell schaffen signifikante Wettbewerbsvorteile. Technologische Innovationsfähigkeit: Kontinuierliche Produktinnovationen und technologische Iterationen halten die Marktführerschaft aufrecht. Insgesamt, obwohl mehr Broker Lizenzen für virtuelle Vermögenswerte erhalten haben, was den Wettbewerb auf dem Markt erhöht, hat HashKey aufgrund seiner vollständigen Lizenzierung, technologischen Vorteile, Compliance-Erfahrung und ökologischen Synergieeffekte weiterhin die Möglichkeit, eine führende Position im Markt für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong zu behaupten. Für Investoren, die HSK halten, bieten die Diversifizierungs- und Globalisierungsstrategien von HashKey eine starke Unterstützung für die langfristige Entwicklung.