Velký býčí trh potřebuje větší bublinu, v jaké fázi tohoto cyklu se v současné době nacházíme?
Zdroj článku: Mimo slova
Odvstupu do července Bitcoin nadále atakoval historická maxima a Ethereum také hodně vzrostlo, dokonce i jako XRP a ADA Tyto staré mince také za poslední měsíc vzrostly o více než 40 %. Jak je znázorněno na obrázku níže.
1.Kde se v tomto cyklu aktuálně nacházíme?
S nedávným oživením nálady na trhu se zdá, že se ozývá méně hlasů volajících po medvědím trhu než před časem, ale někteří lidé si nechtějí připustit, že se stále jedná o býčí trh, a tak nadále upadají do nových zápletek.
Pokud jde o definici medvědího trhu a býčího trhu, různí lidé mohou mít různé názory, záleží na tom, co si myslíte, jak jsme zmínili v článku z 13. března: někteří lidé si myslí, že dokud Bitcoin klesne pod MA200, je to medvědí trh, někteří lidé si myslí, že Bitcoin klesne pod 50 000 je medvědí trh, ne že medvědí trh ztratí peníze, býčí trh může vydělávat peníze, ve skutečnosti, ať už je to takzvaný býčí trh nebo medvědí trh, dokud trh stále existuje, dokud je tam likvidita, pak je příležitost, Musíme nejen sledovat trend, ale také jít proti trendu.
Ačkoli je nové kolo postupných zisků od tohoto měsíce (červenec) dobré, nejen Bitcoin dosáhl nového maxima, ale TOTAL2 také dosáhl maxima kolem $1,56 bilionu, jak ukazuje obrázek níže.
Celková tržní hodnota altcoinu však nepřekonala předchozí maximum a ve srovnání s předchozími dvěma koly cyklů býčího trhu mám pocit, že současný sentiment drobných investorů se zdá být poměrně pesimistický a ještě nedosáhl stavu FOMO na velkém býčím trhu, samozřejmě je to jen můj osobní pocit.
Při pohledu na období od roku 2023 do současnosti v tomto cyklu se skutečně vyskytlo mnoho případů, kdy drobní investoři zbohatli, ale zdá se, že se zaměřuje hlavně na MemeCoin a podíl na celkovém počtu lidí není relativně vysoký. Jinými slovy, zisky generované v tomto kole šifrovacího cyklu se nerozšířily příliš daleko a příliš široce a ve srovnání s rozsahem tvorby retailového bohatství v prvních dvou kolech mám pocit, že je o něco slabší.
Podle zprávy společnosti NewTrading dosáhne počet globálních uživatelů kryptoměn do roku 2025 861 milionů. Podle nejnovějších statistik zveřejněných společností CoinLaw v červenci 2025 se odhaduje, že přibližně 5,2 % dospělých na čínské pevnině vlastní nebo používá kryptoměny (asi 5 000–60 milionů lidí), jak ukazuje obrázek níže.
V době psaní tohoto článku má platforma více než 22 milionů adres (tj. adres peněženek) a kumulativní počet MemeCoinů na ní vytvořených přesáhl 12 milionů, ale vytvořila pouze několik stovek milionářů (adres peněženek), jak je znázorněno na obrázku níže.
Navíc kolik z takzvaných stovek milionářů zde patří ke skutečným drobným investorům, a i ty je třeba nadále zpochybňovat.
Jak tedy vypadá skutečný býčí trh? Je to ten druh věcí, kdy každý má pocit, že se chystá zbohatnout, každý má pocit, že vydělávání peněz je stejně jednoduché jako dýchání, trh roste každý den a vypadá, jako by byl plný zlata, během tohoto období nikdo nevěnuje pozornost a nestuduje žádné fundamenty, svícny nebo cokoli jiného, vše, co můžete vidět, jsou bláznivé touhy lidí po FOMO.
V současné době jsem neviděl, že by k takové situaci došlo, což může znamenat dvě situace: za prvé,
trh se zcela změnil, přestal fungovat podle historického cyklického zákona a drobní investoři již nejsou důležitou součástí trhu.
Za druhé, trh ještě nevstoupil do závěrečné karnevalové fáze, to znamená, že jsme ještě nevstoupili do fáze skutečné býčí bubliny (z časové osy můžeme být stále uprostřed současného cyklu).
V poslední době se mnoho KOL na internetu přiklání k názoru, že trh v budoucnu poruší cyklický zákon a stane se dlouhým býkem, a já si na tuto záležitost prozatím zachovám neutrální pohled, jak jsme zmínili v článku ze 17. ledna: Nejdůležitější logikou pro prolomení cyklického zákona a vstup do dlouhého býka je "změna" a některé ze změn, které jsme dosud zaznamenali, zahrnují pokračující popularitu krypto ETF, hlubokou účast stále většího počtu velkých institucí (jako jsou mikrostrategie) a zahrnutí Bitcoinu do národní (americké) strategické rezervy...... Počkej minutu.
Ale nemyslím si, že tyto změny jsou dostatečné, to znamená, že prozatím nemáme základ pro vstup na býčí trh, ale pokud jde o výkonnost Bitcoinu, zdá se, že vstupujeme do klíčového bodu v měnících se časech. Můj odhad je, že se v tomto cyklu budeme stále řídit určitými existujícími zákony, ale čas může být o něco delší a možná od příštího cyklu dále skutečně zahájíme nebo budeme stát na začátku nové éry změny.
2. Velký býčí trh stále potřebuje větší bublinu
O fázi velké bubliny býčího trhu jsme psali výše, slovo bublina by nemělo být zcela považováno za hanlivý termín, jak jsme zmínili v našem článku z 19. července: protože nejpokročilejším způsobem, jak hrát s cenou, je ve skutečnosti vytvářet bubliny a to, co velký býčí trh potřebuje nejvíce, je více bublin. MicroStrategy nashromáždila Bitcoiny v hodnotě více než 71 miliard dolarů pomocí geniální hry a také jsme byli svědky toho, že cena Bitcoinu neustále prolamovala historická maxima, a pokud v makroprostředí nedojde k žádným novým událostem černé labutě, pak ETH a některé altcoiny budou s největší pravděpodobností nadále růst. Vydělávání peněz lze shrnout jako proces přijímání bublin, užívání si bublin, vyhýbání se bublinám a pokračování v těšení se na další tvorbu nové bubliny.
Pokud se podíváme na historické cykly, každý býčí trh zrodí novou krypto bublinu a tento proces přinese neuvěřitelné příležitosti k vytváření bohatství, ale často bude mít tragičtější konec. Například po býčím trhu v roce 2021 jsme zažili bublinu Terra (LUNA), která byla v té době známá jako "Moutai měnového kruhu". Například po býčím trhu v roce 2017 jsme zažili ICO bublinu.
Zatím jsme v tomto cyklu nezaznamenali žádné známky bubliny, jako je ta výše, ale jak stále více společností kopíruje hru společností, jako je MicroStrategy, zdá se, že se to mění, zejména proto, že společnosti jako SharpLink Gaming začínají přesouvat své cíle z Bitcoinu na altcoiny, což mě také nutí vidět některé možné příznaky.
Stále více společností začíná vázat své akcie na BTC/ETH a propagovat a tyto jejich akce (nákupy) měly také obrovský pozitivní dopad na cenu a tržní sentiment kryptoměn. Kromě BTC a ETH některé společnosti také začínají nebo plánují dohnat a urychlit humbuk na jiných altcoinech, jako například: Bit Origin plánuje získat 500 milionů dolarů na nákup DOGE, Upexi plánuje získat 200 milionů dolarů na nákup SOL a Nano Labs plánuje získat 200 milionů dolarů na nákup BNB...... Počkej minutu.
Je zcela jasné, že stále více společností se snaží připojit k humbuku kryptoměn.
Podle Coinshares dosáhl příliv od tohoto měsíce (července) rekordních 11,2 miliardy dolarů, což výrazně převyšuje 7,6 miliardy dolarů v prosinci 2024 po amerických volbách, které byly poháněny institucionálními investory, jak ukazuje graf níže.
Konkrétně pokud jde o altcoiny, od začátku roku zaznamenal ETH příliv 7,79 miliardy USD (více než celkový příliv za celý loňský rok), 8,43 miliardy USD v SOL, 7,21 miliardy USD v XRP a 1,26 miliardy USD v SUI. Jak je znázorněno na obrázku níže.
Je zde však další zajímavý fenomén, protože některé altcoiny v poslední době přitahují obrovský příliv finančních prostředků, Některé altcoiny zaznamenaly odliv.
Z toho můžeme také vyvodit některé závěry (spekulace): zdá se, že současná rally altcoinů nemá nic společného s emocemi lidí, ale je ovlivněna především potenciálními očekáváními ETF.
O problematice altcoinových ETF jsme také několikrát mluvili a zmínili se v nedávných článcích, například v článku z 19. července: S průchodem bitcoinových a ethereum spotových ETF se zdá, že cesty dalších předních altcoinových ETF se staly jasnějšími a jasnějšími. Na základě minulých okolností se čtvrté čtvrtletí letošního roku (například kolem října) může stát novým zlomovým bodem v historii krypto ETF, kdy může být schváleno více altcoinových ETF, což nutně přinese více externí likvidity.
Zdá se, že současný nárůst dále zdůrazňuje toto potenciální očekávání ETF a fondy mohou předem sázet nebo hromadit altcoiny, jako jsou SOL a XRP, které budou s největší pravděpodobností upřednostňovány prostřednictvím ETF. Jinými slovy, tento postupný nárůst od konce června lze nazvat mini-alt-type alt-season nebo alt-to-do sezónou řízenou politikou a očekáváními ETF (na americké straně), spíše než tradičním všestranným alt-of-season alt-makingem.
Pokud budeme pokračovat v přemýšlení o časové dimenzi o něco déle, pak můžeme také vyvodit závěr (odhad): toto je pouze raná fáze dalších institucí, které se ucházejí o připojení k armádě humbukových kryptoměn, nebo raná fáze vzniku velké bubliny v tomto cyklu.
Ať už jde o MicroStrategy, která již na BTC navázala, SharpLink Gaming, která nyní získává 5 miliard dolarů, aby mohla pokračovat v nákupu dalších ETH, nebo další instituce, které v současné době a mohou i nadále propagovat potenciální ETF altcoiny, vytvářejí pro nás s kryptoměnami novou obrovskou cyklickou bublinu.
Z krátkodobého až střednědobého hlediska bude šílené chování institucí i nadále tlačit ceny některých kryptoměn nahoru a dokonce tlačit ceny některých coinů na úroveň, při které se drobní investoři cítí šíleně; V dlouhodobém horizontu, jak se tato bublina rychle zblázní, musí prasknout ve fázích, jako jsou ty bubliny v historických cyklech.
A pokud je náš výše uvedený názor (spekulace) pravdivý, pak můžeme pokračovat v novém odhadu: ve druhé polovině letošního roku budeme i nadále zažívat větší volatilitu, ale všechny výkyvy jsou pro lepší mytí a humbuk a ve čtvrtém čtvrtletí letošního roku může mít trh opět příležitost šokovat drobné investory a může přinést nové rozsáhlé FOMO emoce.
Koneckonců, toto šílené chování institucí musí nakonec převzít drobní investoři Everbright a samozřejmě se najdou nějaké instituce, které to převezmou, až poslední bublina praskne. Na tomto trhu může být konečných velkých vítězů jen několik.
V této hře už jsme, viděli jsme potenciální bublinu a nedokážu přesně říct, kdy hra tentokrát skončí, ale stejně tak bychom ji mohli sledovat z následujících úhlů:
- Které společnosti nakoupí v nadcházejících týdnech nebo dokonce měsících spoustu nahromaděných kryptoměn a co přesně nakoupí?
- Budou změnyv tržní kapitalizaci akcií těchto společností i nadále hrány s prémií?
Proces nafukování bubliny k okamžitému prasknutí je často nejkrásnějším okamžikem bubliny a příležitost je vždy vyhrazena pro ty, kteří mají dostatek trpělivosti a pevné víry, protože tohoto cyklu se držíme již více než 4 roky (2022–2025), pak se na něj těšte a užijte si krátkou krásu posledního kola tohoto cyklu.