Slyšel jsem o Falcon Finance před několika týdny. Hlavně poté, co jsem si přečetl o @DWFLabs novém fondu ve výši 250 milionů dolarů. A nejnověji o jejich růstu TVL a celkovém APY, což mě zaujalo. Co je @FalconStable, odkud pochází výnos a čeho zatím dosáhli? Dovolte mi to rozebrat 👇 Základní nastavení: → $USDf je Falconův nadměrně zajištěný syntetický dolar → Stake $USDf na ražbu sUSDf, což je výnosná varianta → základní APY činí 13,2 %, ale můžete jej zvýšit až na 19,8 % s 12měsíčním uzamčením → TVL již překročila 245 milionů dolarů, přičemž více než 90 % $USDf bylo vsazeno → Protocol udržuje >107% zajištění Takový druh přijetí a kapitálové efektivity neuvidíte, pokud pobídky nefungují. A očividně tomu tak je. Díky čemu to funguje: Falcon nedělá odměny v podobě LB na jeden trik. Je postaven hybridní motor CeDeFi, který čerpá z: • Arbitráž CEX/DEX (rozpětí sazeb financování + cenové rozdíly) • Výnos z nativního sázení • Poskytování LP v řetězci • Tržně neutrální strategie, které se přizpůsobují napříč cykly Můžete si to představit jako syntetický dolarový hedgeový fond s on-chain raily, diverzifikovanými zdroji výnosů, transparentními řídicími panely a agresivní kompozicí. Motivační vrstva: Protokol právě představil bodový systém vrstvený nad základním APY. To znamená: • Nehospodaříte jen s výnosy • Kombinujete se s potenciální expozicí airdropu • Zvýšené pobídky pro delší období sázek (až 1,5x APY) Vzhledem k tomu, že se sUSDf-to-USDf obchoduje za ~$1,03, uživatelé již oceňují forwardovou hodnotu těchto navýšení a stále to vypadá levně ve srovnání s tím, co dostáváte zpět. Pendle Kompoziční schopnost: Falconův sUSDf je již také aktivní na Pendle s výnosy severně od 20 %. To znamená, že můžete: • Uzamčení pevného výnosu • Obchodní úroková expozice • Spekulujte na sUSDf meta s přidanou likviditou A na rozdíl od jiných stájí Falcon podporuje alternativní kolaterál jako TON a FET, což uživatelům umožňuje mincovní $USDf proti jejich nečinným taškám. To je podle mého názoru výhoda prvního tahu v monetizaci dlouhodobých aktiv. Jak si stojí v obraze: Každý podobný produkt má svůj vlastní úhel pohledu, ale většina z nich jsou binární sázky na to, jak jejich interní tým funguje delta-neutrální. Širší motor Falconu nabízí odolnost. Nespoléhá se na jeden konkrétní arb. Je to spíše dynamický alokátor se vstupy on/off-chain. Závěrečný záběr: Včasná trakce je zde. Bodový systém se stupňuje. TVL se stěhuje. A se skutečným obalem CeDeFi se toho instituce budou moci skutečně dotknout. Pokud v tomto cyklu rotujete alokace stablecoinů nebo strategie farmaření s výnosy, Falcon's může být dobrým zdrojem výnosu + expozice vůči budoucímu airdropu. NFA. DYOR.