Usłyszałem o Falcon Finance kilka tygodni temu. Głównie po przeczytaniu o @DWFLabs nowym funduszu o wartości 250 mln USD. A ostatnio o ich wzroście TVL i ogólnym RRSO, co mnie zaintrygowało. Co jest @FalconStable, skąd pochodzą plony i co udało im się osiągnąć do tej pory? Pozwólcie, że to wyjaśnię 👇 Podstawowa konfiguracja: → $USDf jest nadmiernie zabezpieczony syntetyczny dolar Falcona → Stake $USDf do wybicia sUSDf, wariantu przynoszącego plony → Podstawowa RRSO wynosi 13,2%, ale możesz ją zwiększyć do 19,8% z 12-miesięczną blokadą → TVL przekroczył już 245 mln USD, przy czym ponad 90% $USDf zostało postawionych → Protocol utrzymuje zabezpieczenie w wysokości >107% Nie widać tego rodzaju adopcji i efektywności kapitałowej, jeśli zachęty nie działają. I najwyraźniej tak jest. Co sprawia, że to działa: Falcon nie przyznaje jednorazowych nagród w postaci PL. Zbudowano hybrydowy silnik CeDeFi, który czerpie z: • Arbitraż CEX/DEX (spready stóp finansowania + rozbieżności cenowe) • Natywny zysk ze stakingu • Aprowizacja LP w łańcuchu • Strategie neutralne rynkowo, które dostosowują się w różnych cyklach Możesz myśleć o tym jak o syntetycznym funduszu hedgingowym w dolarach z szynami on-chain, zdywersyfikowanymi źródłami zysków, przejrzystymi pulpitami nawigacyjnymi i agresywną komponowalnością. Warstwa motywacyjna: Protokół właśnie wprowadził system punktowy nałożony na bazowe RRSO. Oznacza to, że: • Nie tylko plony rolne • Komplikujesz potencjalne narażenie na airdrop • Zwiększone zachęty do dłuższych okresów stakingu (do 1,5x APY) Przy handlu sUSDf do USDf na poziomie ~ 1,03 USD, użytkownicy już wyceniają wartość forward tych wzrostów i nadal wygląda to tanio w porównaniu z tym, co otrzymujesz z powrotem. Kompozycyjność pióra: SUSDf Falcona jest już dostępny na Pendle z rentownościami na północ od 20%. Oznacza to, że możesz: • Zablokuj stałą rentowność • Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej • Spekuluj na meta sUSDf z dodatkową płynnością W przeciwieństwie do innych stajni, Falcon obsługuje alternatywne zabezpieczenia, takie jak TON i FET, pozwalając użytkownikom na wybijanie $USDf na ich bezczynnych torbach. Moim zdaniem jest to przewaga pierwszego gracza w monetyzacji aktywów z długiego ogona. Jak to się porównuje: Każdy podobny produkt ma swój własny punkt widzenia, ale większość z nich to zakłady binarne na to, jak ich wewnętrzny zespół działa neutralnie delta. Szerszy silnik Falcona zapewnia odporność. Nie opiera się na jednym konkretnym arbie. Jest to bardziej dynamiczny alokator z wejściami on/off-chain. Ujęcie końcowe: Wczesna przyczepność jest dostępna. System punktowy jest coraz większy. TVL jest w ruchu. A dzięki prawdziwemu opakowaniu CeDeFi instytucje będą mogły tego dotknąć. Jeśli w tym cyklu rotujesz alokacjami stablecoinów lub strategiami yield farmingu, Falcon może być źródłem zysków + ekspozycji na przyszły airdrop. Majątek finansowy (NFA). DYOR.