Ho sentito parlare di Falcon Finance qualche settimana fa. Principalmente dopo aver letto di @DWFLabs nuovo fondo da 250 milioni di dollari. E più recentemente, sulla loro crescita del TVL e dell'APY complessivo, che mi ha incuriosito. Cosa c'è @FalconStable, da dove viene il raccolto e cosa hanno realizzato finora? Lasciatemi spiegarlo 👇 La configurazione principale: → $USDf è il dollaro sintetico sovracollateralizzato di Falcon → Stake $USDf per coniare sUSDf, la variante che porta rendimento →APY di base si attesta al 13,2%, ma puoi aumentarlo fino al 19,8% con un blocco di 12 mesi → TVL ha già superato i 245 milioni di dollari, con oltre il 90% dei $USDf in staking → Protocol mantiene il >107% di garanzia collaterale Non si vede questo tipo di adozione ed efficienza del capitale a meno che gli incentivi non funzionino. E chiaramente, lo sono. Cosa lo fa funzionare: Falcon non sta facendo ricompense in PL con un solo trucco. Ha costruito un motore CeDeFi ibrido che attinge da: • Arbitraggio CEX/DEX (spread dei tassi di finanziamento + discrepanze di prezzo) • Rendimento di staking nativo • Provisioning LP on-chain • Strategie market-neutral che si adattano ai cicli Puoi pensarlo come un hedge fund sintetico in dollari con binari on-chain, fonti di rendimento diversificate, dashboard trasparenti e componibilità aggressiva. Livello di incentivazione: Il protocollo ha appena introdotto un sistema a punti sovrapposto all'APY di base. Ciò significa: • Non stai solo coltivando il rendimento • Stai accumulando con una potenziale esposizione all'airdrop • Incentivi potenziati per periodi di staking più lunghi (fino a 1,5x APY) Con il trading da USDf a USDf a ~$1,03, gli utenti stanno già valutando il valore a termine di questi incrementi, e sembra ancora economico rispetto a quello che stai ricevendo in cambio. Componibilità Pendle: Anche l'USDf di Falcon è già attivo su Pendle con rendimenti superiori al 20%. Ciò significa che puoi: • Bloccare la resa fissa • Esposizione ai tassi di interesse di trading • Specula sul meta sUSDf con liquidità aggiuntiva E a differenza di altre stable, Falcon supporta garanzie alternative come TON e FET, consentendo agli utenti di coniare $USDf contro le loro borse inattive. A mio parere, questo è un vantaggio pionieristico nella monetizzazione degli asset a coda lunga. Come si confronta: Ogni prodotto simile ha il proprio punto di vista, ma la maggior parte sono scommesse binarie su come il loro team interno funziona in modo delta-neutrale. Il motore più ampio di Falcon offre resilienza. Non si basa su un arbitraggio specifico. È più un allocatore dinamico con ingressi on/off-chain. Ripresa finale: La trazione iniziale c'è. Il sistema a punti è in rampa. Il TVL si muove. E con un vero wrapper CeDeFi, le istituzioni saranno effettivamente in grado di toccare con mano. Se stai ruotando le allocazioni di stablecoin o le strategie di yield farming in questo ciclo, quella di Falcon potrebbe essere una grande fonte di rendimento + esposizione a un futuro airdrop. NFA. DYOR.