J’ai entendu parler de Falcon Finance il y a quelques semaines. Surtout après avoir lu sur @DWFLabs nouveau fonds de 250 millions de dollars. Et plus récemment, à propos de la croissance de leur TVL et de leur APY global, ce qui m’a intrigué. Qu’est-ce qui est @FalconStable, où en est le rendement et qu’ont-ils accompli jusqu’à présent ? Permettez-moi de le décomposer 👇 La configuration de base : → $USDf est le dollar synthétique surcollatéralisé de Falcon → Stake $USDf de frapper sUSDf, la variante à rendement → APY de base se situe à 13,2 %, mais vous pouvez l’augmenter jusqu’à 19,8 % avec un verrouillage de 12 mois → TVL a déjà franchi la barre des 245 millions de dollars, avec plus de 90 % de $USDf mis en jeu → Protocol maintient >107 % de garantie Vous ne voyez pas ce genre d’adoption et d’efficacité du capital à moins que les incitations ne fonctionnent. Et clairement, ils le sont. Ce qui le fait fonctionner : Falcon ne fait pas de récompenses LP à un tour. Il a construit un moteur CeDeFi hybride qui s’appuie sur : • Arbitrage CEX/DEX (écarts de taux de financement + écarts de prix) • Rendement natif du staking • Approvisionnement en LP sur la chaîne • Stratégies neutres au marché qui s’adaptent à tous les cycles Vous pouvez le considérer comme un fonds spéculatif synthétique en dollars avec des rails on-chain, des sources de rendement diversifiées, des tableaux de bord transparents et une composabilité agressive. Couche d’incitation : Le protocole vient d’introduire un système de points superposé à l’APY de base. Cela signifie : • Vous ne vous contentez pas de cultiver le rendement • Vous aggravez avec l’exposition potentielle à l’airdrop • Incitations renforcées pour des durées de jalonnement plus longues (jusqu’à 1,5x APY) Avec des échanges de sUSDf à USDf à ~1,03 $, les utilisateurs intègrent déjà la valeur à terme de ces boosts, et cela semble toujours bon marché par rapport à ce que vous obtenez en retour. Composabilité Pendle : Le sUSDf de Falcon est également déjà en ligne sur Pendle avec des rendements supérieurs à 20 %. Cela signifie que vous pouvez : • Verrouillage du rendement fixe • Exposition aux taux d’intérêt commerciaux • Spéculez sur la méta sUSDf avec plus de liquidité Et contrairement à d’autres écuries, Falcon prend en charge les garanties alternatives comme TON et FET, permettant aux utilisateurs de frapper $USDf contre leurs sacs inactifs. C’est un avantage de précurseur dans la monétisation des actifs à longue traîne à mon avis. Comment ça se compare : Chaque produit similaire a son propre angle, mais la plupart sont des paris binaires sur la façon dont leur équipe interne fonctionne de manière neutre en delta. Le moteur plus large de Falcon offre de la résilience. Il ne repose pas sur un arbitre spécifique. Il s’agit plutôt d’un allocateur dynamique avec des entrées on/off-chain. Prise finale : La traction précoce est là. Le système de points s’intensifie. TVL déménage. Et avec un véritable wrapper CeDeFi, les institutions pourront réellement toucher à cela. Si vous alternez les allocations de stablecoins ou les stratégies de yield farming ce cycle, celle de Falcon pourrait être une source de rendement + d’exposition à un futur airdrop. NFA. DYOR.