Orbit Post Sitemap

一笔1.5亿美元的换仓，正在被市场误读成趋势信号。某机构将1917枚$BTC整体换成$ETH的消息刚出，群里就有人喊以太坊要起飞😂——但把这笔钱放进ETF的资金池里看，它连一朵浪花都算不上。 真正的资金流向讲的是另一个故事：$ETH ETF上周净流出3.5亿美元，前三周累计撤出高达10亿美元。单个巨鲸的买入，撞上机构的持续抛压，方向根本扭不过来。这就是当下最容易被低估的错位——用个案叙事替代资金结构。 再看盘面，$BTC刚刚跌破整理区，现价回落至82200下方（MA10之下），但81268的MA60仍在托底，距离MA20仅差1.9%，一根温和阳线就能摸到。$ETH则脚下已无均线可依，RSI跌至39.8进入超卖区，距MA20还有4.7%的空间，反弹前得先连破MA5和MA10两道小关口。 一句话可以记住这个分化：巨鲸换仓是噪音，ETF流出才是信号，$BTC的均线结构比$ETH更抗跌。若后续$BTC能重新站上MA10并守住MA60，而$ETH继续在MA20下方挣扎，那么“ETH趋势强于BTC”的叙事就会被数据反噬。 #BTCETFInflowsPriceGap昨天说看 85000 放量站上，今天开篇先认错。昨晚 BTC 最高摸到 85000 附近，没站住，直接砸回 81438，24 小时 -3.39%。最低打到 80925，81000 也破过一次。说白了就是上一轮周期高点建仓的人，一反弹就急着保本退场，上方卖压根本没消。 费率反而有意思。BTC 从昨天 -0.0057% 翻回 +0.0074%，ETH +0.0083%、SOL +0.01%。空头不扛了，认栽回补，多头重新开始付利息。价格却不认，典型的跌下来有人接、涨上去有人砸，谁也不服谁。机构那边也没接力，ETF 资金流进出互见，没给持续性净流入。 判断（今天内有效）：反弹先看 83440 能不能收回去，收不回去就盯 80900 那个低点。证伪写清楚：今天收盘前站上 83440，这篇看空作废，我明天开篇再认一次。 今天收盘前，你站多头还是空头？So sánh độ chắc chắn về doanh thu tương lai giữa $SPCX và $META: SpaceX thông báo với mọi người ARR 100 tỷ vào cuối năm 2026, ARR 5000-10000 tỷ vào cuối năm 2027, dự báo doanh thu quý 1 năm 2027 là 350, ban lãnh đạo rất tự tin trả lời các câu hỏi liên quan. Meta gần như không thể cung cấp gì, không thể đưa ra dự đoán doanh thu năm 2027, không thể cung cấp chi tiêu vốn năm tới, không thể cho biết khi nào muse có thể nâng cao hiệu quả tính toán, ban lãnh đạo trả lời các câu hỏi liên quan một cách mơ hồ. SpaceX có con đường rất rõ ràng và có thể dự đoán được thông qua việc kết hợp cho thuê công suất tính toán và tự sử dụng để biến thành doanh thu, trong khi Meta, không thuộc nhóm đầu của các mô hình lớn, hoàn toàn không thể nhìn rõ tương lai công suất tính toán của mình có thể biến thành bao nhiêu doanh thu hoặc ARR. Và đừng quên, Meta từng một thời cân nhắc cho thuê công suất tính toán ra ngoài nhưng sau đó không thành, đã từng có sự do dự về chiến lược trong quá khứ. So với đó, Musk chưa bao giờ do dự, tầm quan trọng của công suất tính toán anh ấy đã biết từ vài năm trước, khả năng biến công suất tính toán thành doanh thu anh ấy đã có kế hoạch riêng từ sớm, rồi chỉ còn việc thực thi với năng lực đáng kinh ngạc. Đồng thời, Musk chỉ ký hợp đồng cho thuê ngắn hạn vì anh dự đoán giá công suất tính toán sẽ còn tăng, và anh có công suất tính toán tự dùng dự phòng, mà "gia tài" công suất tự dùng cũng khá dày (cursor / bot / grok). Hơn nữa, hiện tại anh chưa cần lo lắng về vấn đề tài chính.$HYPE và $SOL của ETF giao ngay ngày hôm qua đều có dòng tiền ròng chảy ra khoảng bảy đến tám triệu đô la, giá giao ngay và hoạt động trên chuỗi cũng đồng thời giảm nhẹ. Tuy nhiên, A Giản cho rằng tổng vốn tích lũy vẫn còn đó, dòng tiền chảy ra trong một ngày chỉ cho thấy vốn biên đang trở nên thận trọng hơn, cũng có thể là đang lựa chọn nhà phát hành cụ thể và cấu trúc sản phẩm. Nếu có thể suy luận rõ ràng về chi phí, tính thanh khoản, tạo lập thị trường và sở thích nhà đầu tư qua hướng ETF, điều này vẫn rất hữu ích cho nhà đầu tư thông thường #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ ETF đơn ngày chảy ra hơn 600 triệu USD, BTC khó có thể ổn định trong ngắn hạn. Theo dữ liệu của SoSoValue, vào ngày 22 tháng 10, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã rút ròng 635 triệu USD, BlackRock IBIT rút 254 triệu USD, Fidelity FBTC rút 217 triệu USD, tâm lý phòng ngừa rủi ro của các tổ chức rõ ràng tăng lên. Về giá, BTC sau khi không thể vượt qua ngưỡng kháng cự từ 84.800 đến 85.000 USD đã nhanh chóng giảm trở lại, từng chạm mức thấp gần 81.000 USD, sau đó dao động hẹp trong khoảng 81.200 đến 81.600 USD. Hiện tại, mức 80.000 USD trở thành vị trí quan sát then chốt, khu vực này là vùng giao dịch tập trung trước đó, từng nhiều lần cung cấp hỗ trợ. Nếu áp lực bán thu hẹp và giá ổn định tại đây, khả năng hồi phục kỹ thuật vẫn có thể xảy ra; nếu giảm mạnh phá vỡ, không gian giảm giá có thể mở rộng. Tổng quan, dòng tiền ETF lớn đã rút đi lực mua quan trọng, nhưng thị trường chưa xuất hiện bán tháo hoảng loạn. Trước khi mức 80.000 USD được kiểm nghiệm và dòng tiền ETF có dấu hiệu phục hồi, việc nói về sự ổn định là còn quá sớm.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 Dự báo cốt lõi báo cáo tài chính Q3: "Siêu chu kỳ" về mặt số liệu Thị trường kỳ vọng rất cao vào kết quả kinh doanh Q3 của SK海力士, đa số cho rằng sẽ lập kỷ lục mới trong lịch sử: • Doanh thu và lợi nhuận: Citibank dự báo lợi nhuận hoạt động Q3 đạt 81,3 nghìn tỷ KRW (tăng 614% so với cùng kỳ), doanh thu 101,2 nghìn tỷ KRW. Dự báo đồng thuận thị trường (FnGuide) lần lượt là 75,5 nghìn tỷ và 96,7 nghìn tỷ KRW, tỷ suất lợi nhuận hoạt động dự kiến lên tới 78%-80%.‌ • Động lực tăng trưởng: Kết quả chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu suy luận AI dẫn đến giá trung bình DRAM và NAND tăng (Citibank ước tính giá trung bình DRAM Q3 tăng 28% theo quý, NAND tăng 24%), HBM3E và DRAM máy chủ AI là lực lượng chủ đạo tuyệt đối.‌‌ 🔍 Tác động thực sự của HBM4: Lý tưởng thì đầy hứa hẹn, thực tế thì khắc nghiệt Thị trường quan tâm liệu HBM4 có thể "kích thích" lợi nhuận hay không, nhưng tình hình thực tế Q3 phức tạp hơn tưởng tượng: • Số lượng: xuất hàng không đạt kỳ vọng. Mặc dù HBM4 đã sản xuất hàng loạt và xuất hàng từ Q2, nhưng do việc ra mắt nền tảng Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia bị trì hoãn, cộng với thời gian điều chỉnh hiệu suất trong giai đoạn đầu sản xuất vượt dự kiến, số lượng xuất hàng thực tế của HBM4 trong Q3 không đạt mục tiêu ban đầu.‌ • Giá: tăng giá bị chi phí pha loãng. Giá hợp đồng HBM4 thực sự cao hơn HBM3E hơn 50% (khoảng 560 USD), nhưng HBM4 cần xếp chồng nhiều chip DRAM trần hơn, đóng gói (như TSV, bảng mạch tiên tiến)Các thợ đào đồng loạt chuyển sang làm AI, nhưng sức mạnh tính toán Bitcoin lại tăng lên 1 ZH/s, đạt mức cao nhất trong bảy tháng — kịch bản này thật sự không ai ngờ tới. Theo BlocksBridge "Miner Weekly", sức mạnh tính toán trung bình của Bitcoin trong 7 ngày đã phục hồi lên trên 1 ZH/s (1000 EH/s), mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 3. Điều kỳ lạ là điều này xảy ra trong lúc các công ty khai thác niêm yết đồng loạt "chuyển hướng": các trung tâm dữ liệu lớn được dọn ra để làm AI, sức mạnh tính toán giảm 23%, thu nhập từ AI tăng 52% theo tháng, khoảng 1,5 tỷ USD máy đào đã được thay thế. Nhưng sức mạnh tính toán chỉ đổi chủ: máy đào đã qua sử dụng đang chảy về các thợ đào nhỏ và vừa ở Paraguay và Texas, tiếp tục vận hành. Hệ quả là cạnh tranh càng khốc liệt hơn: ngày 16 tháng 10 độ khó tăng 5,92%, vòng tiếp theo dự kiến tăng thêm 5,16%, hai lần tăng liên tiếp khoảng 11,4%. "Đây hoàn toàn không phải khoảng thời gian nghỉ ngơi mà các thợ đào còn lại mong đợi." — BlocksBridge. Tôi nghĩ, sức mạnh tính toán đạt mức cao mới là tin tốt cho mạng lưới, tăng biên an toàn; nhưng là tin xấu cho thợ đào, lợi nhuận sẽ càng bị chia nhỏ hơn. Đối với giá coin, đây là tín hiệu cơ bản tích cực, nhưng đừng mong sức mạnh tính toán sẽ trực tiếp kéo giá lên. Bạn nghĩ thợ đào chuyển sang AI lần này, cuối cùng họ sẽ kiếm được hay thua lỗ? $BTC #BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh #BTC #挖矿Khả năng cao rất khó tăng, hôm nay có thể là dao động yếu, trừ khi có tin tốt đột xuất. Tại sao thiên về giảm - Tình hình Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, ngày 22 tháng 10 dầu Brent tăng vọt hơn 4% vượt 113 USD, sáng ngày 23 tháng 10 WTI vượt 99 USD, Bitcoin giảm xuống dưới 82.000 USD, giảm hơn 3,5%, trong 24 giờ gần đây có hơn 100.000 người trên toàn cầu bị thanh lý. Giá dầu tăng có nghĩa là kỳ vọng lạm phát tăng, gây áp lực lên BTC - loại tài sản không có dòng tiền. - Dữ liệu phái sinh cho thấy nhà giao dịch đang đóng vị thế nhiều hơn mở vị thế, số tiền thanh lý tăng 52% lên 431,1 triệu USD, altcoin đang chủ động giảm đòn bẩy, vốn rút khỏi tiền mã hóa chuyển sang hợp đồng hàng hóa như vàng bạc, lệnh bán chiếm ưu thế. - Thị trường quyền chọn ngắn hạn có chênh lệch giá nghiêng về giảm, chi phí bảo vệ giảm cao hơn cược tăng, cho thấy vốn muốn đuổi theo đợt hồi phục nhưng không dám từ bỏ phòng ngừa rủi ro. Có khả năng hồi phục không Có, nhưng cần điều kiện. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mạnh hơn 15 điểm cơ bản trong một ngày, từng xuống dưới 5,00%, thấp nhất trong một tháng, cho thấy tâm lý trú ẩn đang lan tỏa trên thị trường lãi suất. Nếu giá dầu giảm, kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, hoặc Fed phát tín hiệu nới lỏng vào ngày 28 tháng 10, khả năng hồi phục là có thể. Về kỹ thuật, 81.600 USD là hỗ trợ ngắn hạn quan trọng, đứng vững trên mức này còn cơ hội tấn công lại, phía trên 84.700 USD là kháng cự đầu tiên, nếu thủng 81.600 USD thì xem xét mốc 80.000 USD và thậm chí đường trung bình 200 ngày ở 76.000 USD. Ngoài ra, vùng quanh 81.500 USD là chi phí trung bình của nhà đầu tư ETF, cũng là nhóm nhạy cảm nhất với lãi suất$ETH Nhân tiện nói về ETH Đợt giảm lần này của BTC chủ yếu là theo xu hướng giảm đồng bộ với thị trường chứng khoán Mỹ. So sánh với biến động trong các giai đoạn thị trường chứng khoán Mỹ giảm trong lịch sử, thực tế BTC và ETH không giảm nhiều, thể hiện khả năng chống chịu tốt. Kết hợp với kỳ vọng thị trường chứng khoán Mỹ tăng trong tuần tới, ETH có cơ hội lớn sẽ đi lên theo, dự kiến trong 1～2 tuần tới sẽ có một đợt phục hồi, tạo cơ hội để thoát hàng hoặc giảm tỷ trọng. Thị trường tiền mã hóa biến động mạnh, không nên đầu tư quá nhiều vào một chỗ, nhất định phải quản lý rủi ro tốt.Việc đưa SpaceX và Tesla vào cùng một công ty có thể làm câu chuyện trở nên phong phú hơn, nhưng cũng có thể khiến cổ đông khó phân tán rủi ro hơn. Điều này dễ bị tưởng tượng về "tập đoàn công nghệ siêu cấp" che lấp. Ô tô, truyền thông vệ tinh, tên lửa và AI có vẻ thuộc các ngành khác nhau, nghe có vẻ bổ sung tự nhiên cho nhau, nhưng nếu chúng cùng phụ thuộc vào đầu tư quy mô lớn và tài trợ liên tục, khi đối mặt với biến động chi phí vốn, chưa chắc đã có thể bù trừ cho nhau. Nếu việc hợp nhất thực sự được tiến hành, phạm vi kinh doanh mà cổ đông nắm giữ sẽ mở rộng, đồng thời cũng phải chấp nhận phân bổ vốn thống nhất. Việc ưu tiên cấp vốn cho lĩnh vực nào, lợi nhuận từ lĩnh vực trưởng thành hỗ trợ cho ai, những quyết định này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận. Tôi kỳ vọng vào sự hợp tác kỹ thuật, nhưng khá dè dặt với quan điểm "càng nhiều lĩnh vực kinh doanh thì rủi ro tự nhiên càng thấp". Việc các lĩnh vực kinh doanh khác nhau có thể tạo ra sự bổ trợ lợi nhuận hay không cần được kết quả kinh doanh chứng minh, không thể chỉ dựa vào tên gọi khác nhau. Còn một vấn đề rất thực tế: những người mua Starlink ban đầu có sẵn sàng chịu biến động của lĩnh vực ô tô không? Những người ủng hộ Tesla ban đầu có chấp nhận thêm đầu tư vào hàng không vũ trụ và sức mạnh tính toán không? Hiện vẫn đang trong giai đoạn đánh giá, chưa có phương án giao dịch chính thức, không cần thiết phải trả lời thay cho tất cả cổ đông trước. Tôi hy vọng nếu trong tương lai thực sự có tài liệu hợp nhất, có thể giải thích rõ ràng việc sắp xếp vốn cho từng lĩnh vực kinh doanh. Quy mô lớn tất nhiên nổi bật, nhưng điều cổ đông quan tâm cuối cùng vẫn là lý do tại sao họ phải cùng nắm giữ những doanh nghiệp này. #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Sau khi nhiều vị thế mua $BTC bị thanh lý mạnh, áp lực bán ngắn hạn đã được giải phóng một phần. Nếu BTC có thể giữ vững ở mức 80000, có thể là cơ hội hồi phục theo giai đoạn, nếu tiếp tục phá vỡ thì vẫn còn nhiều lệnh mua chờ bị thanh lý, phía dưới còn có không gian.$BTC Tôi mở lệnh mua ở 81000, đây là quyết định dựa trên hệ thống giao dịch của riêng tôi, có thể đúng hoặc sai Điều hấp dẫn và tàn khốc nhất của thị trường là: nó không bao giờ thưởng cho bạn chỉ vì bạn phân tích rất thuyết phục Điều tôi có thể làm chỉ là đặt điểm dừng lỗ cho mỗi giao dịch trước, kiểm soát vị thế trong phạm vi mà tôi có thể ngủ ngon Đừng sao chép lệnh của tôi, vì mỗi người có số vốn và khả năng chịu rủi ro khác nhau. Đợt này từ 84875 giảm xuống 79732 rồi hồi phục, EMA 5 đường trên khung 2 giờ vẫn xếp theo xu hướng giảm, MACD cột xanh thu hẹp nhưng chưa cắt lên, đây là giai đoạn nghỉ ngơi sau giảm, chưa xác nhận đảo chiều. Khung 15 phút tương đối mạnh hơn, giá vượt lên EMA15, MACD có cắt lên nhỏ, nhưng TD chín chuyển Down:4, khung nhỏ vẫn có thể có điều chỉnh. Cá nhân tôi mở lệnh mua ở 81000, lý do là tỷ lệ rủi ro lợi nhuận phù hợp, điều chỉnh vị thế ở 80500, dừng lỗ đặt ở 80000 để giới hạn thua lỗ; phía trên đã chốt một nửa ở 82000, tiếp tục xem xét vùng trên 83000 Chiến lược: Mua ở 81000, mua thêm ở 80500, dừng lỗ 80000, Bán khống thử hồi ở 82030-82250, dừng lỗ 82450, nếu giảm dưới 81100 thì thoát không đuổi theo Giai đoạn tích lũy dao động, cả hai bên đều có dừng lỗ, kiểm soát vị thế trong phạm vi có thể ngủ ngon $ETH $ZEC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Mục tiêu cuối cùng của SpaceX có thể không phải là 100GW công suất tính toán, mà là tăng thêm 100GW mỗi năm! Liệu Phố Wall có đang đánh giá thấp tham vọng của Musk? Một nhóm tại JPMorgan đang thu hút sự chú ý với dự báo dài hạn về $SPCX: Theo thị trường, đến năm 2031, tổng công suất tính toán của SpaceX có thể đạt 99GW, trong đó 78GW được triển khai trên quỹ đạo. Nhưng điều thực sự gây sốc là một con số khác mà ban lãnh đạo SpaceX từng đưa ra: Tương lai sẽ triển khai 100GW công suất tính toán mỗi năm. Đối với các nhà đầu tư $SPCX, ba câu hỏi thực sự đáng nghiên cứu là: Thứ nhất, liệu Starship có thể giảm chi phí triển khai trên quỹ đạo xuống mức cạnh tranh về mặt thương mại không? Thứ hai, SpaceX có thể có đủ GPU, HBM và chip tiên tiến để hỗ trợ xây dựng quy mô hàng chục GW hay thậm chí lớn hơn không? Thứ ba, liệu những công suất tính toán này có thể được cho thuê với giá đủ cao và tạo ra lợi nhuận vốn hợp lý không? Nếu SpaceX cuối cùng có khả năng tăng thêm 100GW công suất tính toán mỗi năm, họ sẽ không chỉ là một công ty hàng không vũ trụ và truyền thông vệ tinh nữa, mà có thể trở thành một trong những nhà xây dựng hạ tầng AI quan trọng nhất toàn cầu. Nhưng từ hôm nay đến mục tiêu đó vẫn còn tồn tại những rủi ro lớn về công nghệ, tài chính và thực thi. Bạn nghĩ Phố Wall đang đánh giá thấp tiềm năng dài hạn của SpaceX, hay tầm nhìn 100GW của Musk là quá tham vọng?Trước tiên nói một sự thật: từ tháng 11, hơn 6 triệu khách hàng Webull Mỹ sẽ thấy $BTC hợp đồng vĩnh viễn xuất hiện trong ứng dụng cổ phiếu Mỹ của họ. Hợp đồng được niêm yết trên KalshiEX được CFTC phê duyệt, thanh toán qua Kalshi Klear, Webull thông báo ngày 20 tháng 10, đòn bẩy và phí chưa được công bố. Một, hợp đồng vĩnh viễn lần đầu tiên có phân phối hợp pháp: đòn bẩy 24 giờ vốn là vùng đất riêng của thị trường tiền mã hóa, giờ được đưa vào giao diện được huấn luyện bằng quyền chọn cổ phiếu, không chỉ có người mua mới mà còn có biến động mới. Hai, cùng một khoản phí vốn nhưng hai bên tính toán khác nhau: Kalshi thanh toán 3 lần một ngày, OKX một lần 8 giờ. Theo ví dụ công khai của họ, tính lại với 10.000 USD danh nghĩa 0,01% mỗi lần thì mỗi ngày 3 USD, 0,10% mỗi lần là 30 USD; vị thế có thể bị tự động đóng trước khi đạt kỳ vọng. Tình hình thị trường: $BTC 81.622, cao 24 giờ 82.967, thấp 80.900, giảm 1,47%; hợp đồng vĩnh viễn OKX gần 8 kỳ phí vốn thường ở +0,005%~+0,01% (người mua trả tiền), chưa đóng vị thế 2,56 tỷ, khối lượng giao dịch khoảng 6,5 tỷ USD. Đánh giá của tôi: ngắn hạn đừng xem "6 triệu tài khoản" là tin tốt, đòn bẩy và phí chưa ra; dài hạn đây là biến số cấu trúc thanh khoản của hợp đồng vĩnh viễn. Các bạn sẽ mở cái này chứ? Toàn bộ sức mạnh tính toán của $BTC đã hồi phục lên mức cao nhất trong bảy tháng. Giá không tăng nhiều, nhưng đầu tư vào khai thác lại đang tăng lên, đây là điểm đáng để suy ngẫm nhất. Sức mạnh tính toán tăng có hai ý nghĩa. Thứ nhất, chuỗi này trở nên an toàn hơn, chi phí tấn công nó cao hơn; thứ hai, cạnh tranh giữa các thợ mỏ trở nên khốc liệt hơn, cùng một khoản lợi nhuận phải chia cho nhiều máy móc và chi phí điện hơn. Trong tình huống này, thợ mỏ vẫn sẵn sàng tiếp tục vận hành và nâng cấp thiết bị, cho thấy họ nhìn vào chu kỳ dài hạn hơn, chứ không phải biến động giá trong vài ngày. Nhưng mặt khác cũng cần lưu ý. Khi sức mạnh tính toán tăng mà giá đi ngang, sản lượng trên mỗi đơn vị sức mạnh tính toán bị pha loãng, dòng tiền mặt của thợ mỏ sẽ trở nên chặt chẽ hơn. Khi không chịu nổi nữa, việc bán coin để đổi lấy tiền điện là lựa chọn trực tiếp nhất, điều này sẽ tạo ra áp lực bán trên thị trường. Xét trên toàn bộ thị trường, tình hình bên ngoài cũng không dễ dàng: lo ngại về tài trợ AI đã đẩy cổ phiếu công nghệ giảm một đợt, chỉ số Nasdaq giảm hơn 2%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài giảm xuống dưới 5%, vàng giảm mạnh, dầu thô tăng mạnh, dòng tiền đang sắp xếp lại thứ tự rủi ro. Trong môi trường này, sức mạnh tính toán đạt đỉnh mới giống như tín hiệu độc lập từ phía ngành công nghiệp, không có nghĩa là giá sẽ theo kịp ngay lập tức. Tiếp theo cần theo dõi ba việc: sau điều chỉnh độ khó, sức mạnh tính toán có thể đứng vững không, tỷ lệ thu nhập từ phí giao dịch của thợ mỏ có tăng trở lại không, và trong giai đoạn giá đi ngang, sức mạnh tính toán có tiếp tục tăng không. Xem xét cả ba cùng lúc mới có thể phân biệt được đây là sự mở rộng thực sự hay chỉ là sự di chuyển máy móc tạm thời.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Phân tích thị trường chứng khoán Mỹ: Lo ngại tài trợ AI gây tổn thương nặng cho cổ phiếu công nghệ, nhóm phòng thủ trở thành nơi trú ẩn an toàn Thị trường chứng khoán Mỹ đêm qua phân hóa mạnh: Nasdaq giảm 2,60%, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm mạnh 6,72%, S&P 500 giảm 1,22%, Dow Jones tăng nhẹ 0,02%. Meta dù doanh thu vượt kỳ vọng, nhưng cam kết chi tiêu vốn tăng vọt lên 825 tỷ USD, dòng tiền tự do chuyển sang âm, gây hoảng loạn chuỗi tài trợ AI, bảy ông lớn công nghệ cùng chịu áp lực. Dòng tiền khẩn cấp chuyển sang nhóm tiêu dùng, y tế và các nhóm phòng thủ khác, P&G tăng gần 6% sau báo cáo kết quả. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 5%, vàng giảm mạnh gần 3%, dầu thô tăng mạnh 4% do căng thẳng Trung Đông leo thang, tiến gần 100 USD. Tác động của tin tức vĩ mô đến các loại tài sản: Cổ phiếu công nghệ: Tính bền vững của chi tiêu vốn AI bị nghi ngờ, bán dẫn, truyền thông quang học, lưu trữ dẫn đầu đà giảm, định giá thị trường tín dụng đã tách rời định giá cổ phiếu, lo ngại tài trợ ngắn hạn khó tan biến. Nhóm phòng thủ: Phân bổ lại vốn rõ ràng, các bluechip có dòng tiền dồi dào, kiểm soát đầu tư AI được mua vào, logic luân chuyển được củng cố. Trái phiếu Mỹ: Sự kết hợp giữa trú ẩn an toàn và kỳ vọng thu hẹp cung trái phiếu AI đẩy lợi suất giảm toàn diện, trung và ngắn hạn vượt trội. Dầu thô: Rối loạn nguồn cung Trung Đông gia tăng, tình trạng thiếu hụt thực tế cao hơn kỳ hạn tương lai, giá dầu được hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn. Vàng/Bitcoin: Trú ẩn thất bại, bị bán tháo dưới áp lực thanh khoản, chịu áp lực ngắn hạn. Rạn nứt tài trợ AI lan rộng kích hoạt luân chuyển mạnh mẽ, nhóm phòng thủ và trái phiếu Mỹ trở thành nơi trú ẩn an toàn, dầu thô được hỗ trợ bởi phí bảo hiểm địa chính trị.Hãy xem dữ liệu vị thế cá voi vĩnh viễn của BTC, giá hiện tại là 82036, tỷ lệ phí tài chính hơi âm. Tổng vị thế cá voi là 33,5 tỷ USDT, tổng cộng có 714 cá voi, tỷ lệ danh nghĩa giữa mua và bán chỉ 48,67%, phe bán chiếm ưu thế. Có 298 cá voi phe mua, giá mở vị thế trung bình là 85807, hiện tất cả đều đang lỗ trên giấy, lỗ chưa thực hiện vượt 50,53 triệu USDT, tỷ lệ lợi nhuận chỉ chiếm 29,53%; có 416 cá voi phe bán, giá mở vị thế trung bình là 76499, cũng đang lỗ trên giấy, lỗ chưa thực hiện 152 triệu USDT, tỷ lệ lợi nhuận chiếm 47,35%. Điều thú vị là hiện tại cả hai phe cá voi mua và bán đều bị kẹt, thuộc dạng kẹt hai chiều, ngắn hạn sẽ tiếp tục kéo co và tranh đấu. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC Hôm nay buổi trưa tôi tập trung vào tỷ lệ đa/trống khi ăn trưa, bảng này buổi trưa làm tôi rất vui. Fed đã bước vào giai đoạn im lặng, họp vào thứ Ba và thứ Tư tuần tới, mấy ngày này trên thị trường không ai dám nói bừa, chỉ có thể xem vị thế để đánh giá thị trường. Trước tiên xem SOL, hiện dao động quanh 104, giảm 1,55% trong ngày; ETH ở mức 2400, giảm 1,82%. Trên bảng của OKEx, tỷ lệ đa/trống của nhà đầu tư nhỏ lẻ SOL là 2,56, của ETH là 2,95, nghiêng hẳn về một phía. Nhưng bảng phân chia tài khoản của BTC lại là một bức tranh hoàn toàn khác: tỷ lệ đa/trống của các nhà đầu tư lớn là 7,25, tỷ lệ số lượng tài khoản lớn là 0,47, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ là 2,24. Nhóm người nắm giữ vị thế lớn nhất đang giữ vị thế đa, nhưng số lượng nhà đầu tư lớn nhất lại đang giữ vị thế trống, vị thế và lời nói hoàn toàn khác nhau. BTC hiện ở quanh 81600, không nhanh cũng không chậm. Dù nói là giai đoạn im lặng không ai dám đặt cược lớn, nhưng các lệnh thanh lý không nói dối: trong 24 giờ có 425 triệu bị thanh lý trên toàn mạng, vị thế đa chiếm 87,9%, có 95346 người bị thanh lý, nhà đầu tư nhỏ lẻ đang xếp hàng mua 📊. Về ETF giao ngay, ngày 21 tháng 10 dòng tiền ròng vào 6324 BTC, ngày 22 lại rút ròng 7562 BTC, tiền của các tổ chức cũng dao động. Chỉ số sợ hãi và tham lam là 51, không lên cũng không xuống. Vì vậy, nhận định của tôi rất đơn giản: trước khi kết quả được công bố, hai bên đừng vội theo đuổi. Các nhà đầu tư lớn nắm vị thế đa cược rằng giá sẽ không giảm sâu, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đông đúc với vị thế đa là nhiên liệu sẵn có, kiểu thị trường này theo đuổi tăng giảm đều là tự tặng. Bốn chữ, lấy tĩnh chế động ⚠️.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Các bạn ơi, cuộc họp FOMC tháng 10 sắp tới rồi, tín hiệu trên thị trường hiện rất rõ ràng — việc tạm dừng tăng lãi suất gần như đã chắc chắn. Giá thị trường đã định giá đến 92,8%, mọi người đều không nghĩ tháng 10 sẽ có hành động. Nhưng trong dữ liệu này, có một điểm thuận lợi quan trọng nhất và một mối lo ngại tiềm ẩn. Trước tiên nói về thuận lợi, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm cuối cùng đã giảm xuống dưới 5%! Đây mới là lý do cơ bản khiến BTC có thể thở phào nhẹ nhõm. Trước đó, BTC không thể vượt qua ngưỡng 80,000 là vì lợi suất không rủi ro quá cao, vốn đều chạy đi lấy lãi suất. Giờ lợi suất giảm, gánh nặng đè lên tài sản rủi ro cuối cùng cũng đã lỏng ra một chút. Tiếp đến là mối lo ngại, dữ liệu kinh tế vẫn mạnh đến mức khó tin. Số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 194,000, gần mức thấp nhiều năm. Điều này cho thấy thị trường lao động rất cứng cáp. Cộng thêm áp lực lạm phát vẫn còn, Fed không phải là "hạ lãi suất", cao lắm cũng chỉ là "nghỉ giữa hiệp". Vậy nên, mọi nghi vấn giờ đều dồn về tháng 12. Phát biểu sau cuộc họp của Powell lần này cực kỳ quan trọng, nếu ông ấy cứng rắn, ám chỉ tháng 12 vẫn phải tăng lãi suất, thì đà hồi phục của BTC sẽ bị hạn chế; nếu ông ấy mềm mỏng, thì đợt phục hồi thanh khoản này có thể tiếp tục diễn ra. $BTC $ETH $ZEC Báo cáo tài chính Meta vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu lại bị giảm -7%: Đây là lần thứ ba trong năm nay. Nhìn thấy: Doanh thu Q3 đạt 64,6 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ, vượt kỳ vọng của Phố Wall. Nhưng chi tiêu vốn 34,9 tỷ, tổng chi phí tăng 68%, dòng tiền tự do từ +10,6 tỷ năm ngoái giảm xuống -2,12 tỷ, dự báo capex năm 2026 được nâng lên 1350–1450 tỷ. Cùng ngày, Nasdaq giảm -2,58%, chỉ số chip SOX giảm -6,7%, đều là mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng 6; lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 5%, ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong hơn ba năm. Tôi nghĩ: thị trường không phải không tin vào AI, mà là không tin vào tốc độ đốt tiền của Meta. Tháng 4 giảm 8,6%, tháng 7 giảm 8%, lần này lại giảm 7%, cùng một kịch bản lặp lại lần thứ ba. Phát hành cổ phiếu không có quyền biểu quyết mới, 9 tháng không mua lại cổ phiếu, sự kiên nhẫn "đốt tiền trước rồi kiếm lời sau" đang cạn kiệt. Tôi làm gì: không bắt dao rơi. Chỉ bàn về sự ổn định khi vượt 680 (mức mở cửa ngày báo cáo tài chính); giảm xuống dưới 640 (mức thấp nhất ngày báo cáo) cho thấy áp lực bán chưa kết thúc. Tối nay sẽ xem chủ đề chi tiêu AI có còn kéo dài ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ hay không. Bạn nghĩ việc Meta đốt tiền cho AI có đáng để giữ dài hạn, hay nên cắt giảm vị thế để tránh thuế thì an toàn hơn? $META$ NVDA $AMZN #美股 #AI概念Đảo chiều đón khách: Vé vào cửa của nhà giao dịch thiên tài và bí ẩn dao động của chip lưu trữ "Đảo chiều đón khách" — câu nói mật dùng chung trong giới tiền mã hóa và chứng khoán, lúc này đang mô tả chính xác cú nhảy mạo hiểm của SanDisk (SNDK) trên thị trường vốn. Khi giá cổ phiếu điều chỉnh trong dao động, nhưng báo cáo tài chính lại chứa một tin tốt lớn, sự khác biệt kỳ vọng cực đoan này thường là thời điểm khiến các thợ săn hàng đầu phấn khích nhất. Nếu bạn dám bình tĩnh bắt đáy trong cơn hoảng loạn tối nay, xin chúc mừng, có thể bạn vừa hoàn thành một ván cược đủ để được gọi là "nhà giao dịch thiên tài". Hiện tại, ngành chip lưu trữ đang ở giai đoạn "kỳ vọng đạt đỉnh" nhưng "cơ bản chưa xác nhận đỉnh", một tình thế khó xử tinh tế. Giá cổ phiếu SanDisk biến động mạnh sau khi báo cáo tài chính được công bố thực chất là cuộc va chạm dữ dội giữa hai phe về nhận thức "độ dốc tăng trưởng tương lai". Phe bán khống nhìn thấy sự chậm lại của mức tăng giá thị trường giao ngay, khoảng cách giữa mô hình Phố Wall và thực tế công ty, cùng nỗi lo lợi nhuận lưu trữ AI có thể đã gần đỉnh, nên chọn chốt lời; trong khi phe mua lại thấy sự tái cấu trúc nền tảng mô hình kinh doanh của SanDisk — từ cuộc chơi giao ngay phụ thuộc vào may rủi, chuyển sang chủ nghĩa dài hạn với các hợp đồng nhiều năm được khóa chặt. Đây chính là điểm sáng cốt lõi trong báo cáo tài chính lần này bị cảm xúc thị trường tạm thời che khuất: SanDisk đã thành công khóa hơn 11 tỷ USD đơn hàng dài hạn, dự kiến tài khóa 2027 sẽ chiếm hơn một phần ba sản lượng xuất hàng của công ty. Điều này có nghĩa là, dù giá thị trường giao ngay có biến động, tính ổn định và khả năng dự đoán doanh thu của SanDisk đã được cải thiện đáng kể. Sự chuyển đổi từ "cổ phiếu chu kỳ" sang logic "cổ phiếu tăng trưởng" này,"Độc diễn" của Bitcoin: Logic phân hóa thị trường đằng sau tỷ lệ thống trị Thị trường tiền mã hóa hiện tại đang thể hiện một xu hướng "phân hóa" đầy thú vị: giá Bitcoin mặc dù đang tăng, nhưng phần lớn thị trường tiền mã hóa rộng lớn hơn vẫn đang chịu áp lực. Hiện tượng "một mình một ngựa" này chính là minh chứng cho bản năng tránh rủi ro của dòng tiền trong bối cảnh bất định cao. Nhà đầu tư có xu hướng tập trung vị thế vào BTC - "vàng kỹ thuật số", thay vì mạo hiểm chuyển sang các tài sản altcoin có vốn hóa nhỏ hơn và biến động mạnh hơn. Đó là lý do tại sao chỉ số thống trị Bitcoin (Dominance) lại quan trọng đến vậy — nó không chỉ phản ánh sự biến động dữ liệu mà còn là la bàn cho sự tập trung và phân tán sức mạnh thị trường. Tất nhiên, một sự phục hồi toàn diện bền vững thực sự không thể chỉ dựa vào sự đơn thương độc mã của Bitcoin. Thị trường cuối cùng cần kiểm chứng xem Ethereum và các tài sản chủ chốt khác có đủ sức bền để tham gia một cách có ý nghĩa vào xu hướng tăng, từ đó xác lập sự lành mạnh và độ rộng của thị trường bò. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Toàn mạng cháy tài khoản 4,31 tỷ! SOL hoàn toàn bị kéo lùi, HYPE mới là vấn đề thực sự Toàn mạng trong 24 giờ cháy tài khoản lên đến 4,31 tỷ USD, tỷ lệ cháy tài khoản phe mua gần 60%, tâm lý hoảng loạn lan rộng trên thị trường. Nhưng logic cốt lõi của đợt giảm này rất rõ ràng: SOL thuộc dạng bị kéo lùi thụ động do vĩ mô, HYPE là sự sụp đổ câu chuyện riêng và suy yếu độc lập. Đợt giảm mạnh của thị trường lần này bắt nguồn từ tin xấu vĩ mô: lạm phát Mỹ vượt dự báo, thị trường định giá lại việc Fed hoãn hạ lãi suất, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ đồng loạt tăng, tài sản rủi ro toàn cầu đồng loạt giảm đòn bẩy. Cộng thêm tình hình Trung Đông căng thẳng, làn sóng AI suy giảm, toàn bộ thị trường tiền mã hóa chịu áp lực đi xuống. $SOL về cơ bản hoàn toàn không có vấn đề, chỉ bị thị trường chung đánh sai. Hôm qua mạng chính Alpenglow hoàn thành nâng cấp lớn, tốc độ xác nhận từ 12,8 giây giảm xuống còn 150 mili giây, chi phí xác minh giảm đột ngột 60%, tin tức kỹ thuật rất tích cực. Chỉ có điều dòng tiền ETF liên tục rút ra trong 10 ngày, dòng rút ra trong tuần lập kỷ lục, gây áp lực lên giá, vùng hỗ trợ quan trọng 102,24 đang đối mặt thử thách. $HYPE mới là điểm yếu cốt lõi thực sự trong đợt này. Tuần này HYPE giảm 9%, vượt xa BTC giảm 2%; tỷ giá HYPE/BTC giảm mạnh 7,1%, lần đầu tiên xuống dưới 100.000 satoshi, thuộc dạng bán tháo độc lập. Nguyên nhân chính: CFTC mở cửa giao dịch vĩnh viễn khu vực Mỹ, Coinbase và Kalshi hợp pháp tham gia, hoàn toàn phá vỡ câu chuyện độc quyền của Hyperliquid, dòng tiền tập trung tháo chạy. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Kē Lěi đã giảm gần 10% chỉ trong một ngày thứ Năm, và đã giảm một nửa trong hơn ba tháng. Một công ty mà hầu như không ai cạnh tranh kinh doanh với nó lại giảm giá như vậy. Phản ứng đầu tiên là xem lại mã, sợ rằng mình nhìn nhầm. Mở cửa giảm 5 điểm, giá cao nhất trong ngày chỉ cao hơn giá mở cửa 0,24, đóng cửa ở 147,83, khối lượng gấp đôi bình thường. Trước tiên hãy đưa ra các con số. Cùng ngày, Lam giảm 12%, Applied Materials giảm 8%. Ngòi nổ là báo cáo tài chính của Lam vào thứ Tư: chỉ dẫn chỉ cao hơn dự kiến một chút, sau giờ giao dịch giảm 6%. Ban đầu tôi cũng nghĩ chu kỳ thiết bị đã kết thúc. Không chắc, có thể nhiều người cũng tính như vậy. Nhưng ở phía khác thì không phải vậy: Nvidia chỉ giảm 13% so với đỉnh ngày 6 tháng 10, TSMC giảm 15% so với đỉnh ngày 5 tháng 10. Những người mua thiết bị giảm gần một nửa so với đỉnh cuối tháng 6, còn người mua chip thì hai tuần trước vẫn đang lập đỉnh mới. Điều này tôi đã suy nghĩ suốt. Nói thẳng ra, thị trường bây giờ chỉ hỏi một điều: các nhà máy đúc có tiếp tục mở rộng sản xuất hay không. Kiểm soát quy trình của Kē Lěi, không nhiều đối thủ có thể cạnh tranh. Việc nó giảm không phải vì cạnh tranh, mà là vì giả định rằng sẽ có nhiều thiết bị hơn được mua. Cách làm của tôi: không bắt dao rơi. Nếu giá quay lại 163,43 (giá đóng cửa thứ Tư = mép trên của khoảng trống) và khối lượng giao dịch giảm xuống dưới 10 triệu cổ phiếu, tôi sẽ nhận sai. Nếu giảm dưới 146,55, sau khi giảm một nửa sẽ còn chân thứ hai. Báo cáo tài chính sau giờ giao dịch thứ Tư tuần sau, hoãn hay hủy, sẽ kiểm chứng một lần. Bạn chọn gì: hoãn hay hủy? $KLAC $LRCX $AMAT #科磊腰斩 #交易之声：Kinh nghiệm của bạn xứng đáng được lắng ngheGoogle > 3.10 —— 15% Lần này hoàn toàn ngược lại với tình hình Q1 và Q2: Q1 GAAP là 5.11, Q2 là 9.11, hoàn toàn nhờ đánh giá lại cổ phần (lợi nhuận cổ phần trong quý Q2 khoảng 99 tỷ USD, nếu loại trừ thì EPS chỉ có 2.85). Còn Q3 không có tài trợ mới cho Anthropic (Series H đã hoàn thành vào cuối tháng 5, định giá 965 tỷ; bước tiếp theo là IPO vào tháng 11, sẽ rơi vào Q4). Nhưng SpaceX sau khi niêm yết vào tháng 6 đã được đánh giá theo giá thị trường: SPCX từ 170.86 vào 30/6 xuống còn 150.86 vào 30/9, giảm 11.6%; cổ phần Alphabet nắm giữ trị giá 94.1 tỷ USD tương ứng khoảng -11 tỷ USD trước thuế, khoảng -0.7 USD/cổ phiếu. Vì vậy GAAP rất có khả năng ở mức 2.2–2.5, để vượt 3.10 phải dựa vào việc thu hẹp chiết khấu hạn chế chuyển nhượng (DLOM) hoặc các khoản thu nhập một lần khác. ⚡️ $ETH Điều chỉnh nhẹ ở vị trí cao, ETH vẫn nên thận trọng khi ở vị trí cao, giống như trước đây, vị trí của BTC đã tạo cơ hội bán khống, nhưng ETH thì không, điều này thực ra là điều tốt, nhiều người thích bán khống đồng thời cả ETH và BTC, hai đồng này thuộc cùng một hướng trên thị trường lớn, mặc dù cùng tăng cùng giảm nhưng thường nhịp điệu không đồng bộ, hoặc BTC nhanh hơn ETH, hoặc ETH nhanh hơn BTC, vì vậy nếu nhất định phải bán khống cả BTC và ETH thì nên mở lệnh lệch nhịp để an toàn hơn. Trước tiên bắt được BTC, sau đó chờ ETH tăng cao hơn một chút rồi mới mở lệnh ETH. Tất nhiên, nếu có thể chắc chắn hơn, bạn chỉ cần chọn một trong hai để giao dịch là đủ. Hiện tại ETH chỉ có một hỗ trợ khung ngày quanh 2360, đã được kiểm tra nhiều lần, thực ra không khuyến khích mua vào ở vùng thấp nữa, nếu nhất định phải mua, hãy tự đặt cắt lỗ (2300 hoặc 2320), đừng ôm lệnh. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Ngày 23 tháng 10, giá vàng giao ngay đã giảm xuống dưới 4000 USD/ounce trong phiên, có thể ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất trong hơn bốn tháng qua, trong khi giá bạc giảm còn mạnh hơn. Điều bất thường nhất trong đợt giảm này là, xung đột Trung Đông leo thang nhưng vàng lại không có xu hướng tăng giá như truyền thống khi là tài sản trú ẩn an toàn. Nguyên nhân không phức tạp. Tình hình Trung Đông đẩy giá dầu tăng, giá dầu lại đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm xuống còn 194.000, cho thấy thị trường lao động vẫn có sức bền. Điều này có nghĩa là Fed có lý do để tiếp tục duy trì chính sách thắt chặt, thậm chí có thể tăng lãi suất thêm. Vàng không sinh lãi, môi trường lãi suất cao sẽ làm giảm sức hấp dẫn của nó. Đánh giá của tôi: ngắn hạn thiên về giảm, yếu tố quyết định xu hướng tiếp theo là kỳ vọng chính sách của Fed có chuyển hướng hay không. Ngày 27-28 tháng 10 Fed họp chính sách, ngày 29 công bố dữ liệu lạm phát PCE. Nếu lạm phát tiếp tục dai dẳng, kỳ vọng lãi suất tiếp tục tăng, có thể điều chỉnh của vàng chưa kết thúc. Nếu kỳ vọng lãi suất chuyển hướng, vàng mới có thể xuất hiện đợt hồi phục bền vững hơn. $XAUT Tín hiệu vốn giao ngay ETH cần được chú ý! Mức giảm chỉ 14%, nhưng áp lực bán vượt xa tổng lượng tích trữ trong hai tháng Giá ETH trong đợt này chỉ giảm 14%, nhưng lực bán giao ngay rất mạnh, quy mô bán ra gấp đôi lượng tích trữ trong hai tháng trước đó. Xem lại dữ liệu CVD giao ngay 90 ngày: chỉ số từ -10 vạn K tăng lên +20 vạn K, đà tăng tháng 8-9 dựa vào lực mua giao ngay thực sự. Từ giữa tháng 9 đạt đỉnh, tháng 10 CVD nhanh chóng giảm xuống -52,8 vạn K, thiết lập đáy mới trong chu kỳ này. Điều đó có nghĩa là vốn đang thực hiện chốt lời toàn bộ lượng chip tích trữ trong tháng 8 và 9, không chỉ đơn thuần là điều chỉnh nghỉ ngơi. Các mốc hỗ trợ quan trọng được đánh dấu: ✅2375–2400: Vùng then chốt đầu tiên, đáy hôm nay 2393 đã chạm tới, thuộc khu vực tập trung chip cấp 1 giờ ✅2250–2300: Nền tảng dao động giữa tháng 10, hỗ trợ cấp hai ✅2000–2100: Nền tảng đáy khởi động đợt tăng tháng 8, cũng là điểm xuất phát CVD 90 ngày đợt này, giảm đến đây sẽ mất hết lợi nhuận tích trữ đợt này Tín hiệu xác nhận quan sát phía trên: Nếu hồi phục lên vùng 2450–2480, CVD hồi phục yếu, không thể đứng vững trên 30K rồi lại quay đầu giảm, đó là tín hiệu xác nhận lần hai của phe bán. ⚠️ Phân tích thị trường tổng kết, không cấu thành lời khuyên đầu tư $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Doanh thu lập kỷ lục nhưng lại thấp hơn kỳ vọng, qua đêm giảm xuống khoảng 79, vị trí $DECK này tôi khuyên là không nên vội Doanh thu quý hai tài chính là 1,481 tỷ, tăng 3,5% so với cùng kỳ, nhưng CNBC viết là thấp hơn kỳ vọng khoảng 1,51 tỷ của LSEG. HOKA chỉ tăng 6,8%, UGG +3,5%, doanh số bán hàng trực tiếp giảm 6,4%. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng báo cáo là 2,31, trong đó có khoảng 0,28 là hoàn thuế quan; hướng dẫn doanh thu cả năm là 5,700–5,725 tỷ, cũng thấp hơn kỳ vọng đồng thuận khoảng 5,880 tỷ của thị trường. Tôi nghĩ thị trường không đánh giá thấp việc quý này có lập kỷ lục hay không, mà là tốc độ tăng trưởng rõ ràng chậm lại, cộng với hướng dẫn không đáp ứng được kỳ vọng của Street, phần hoàn thuế trong EPS cũng khiến người ta cảm thấy đẹp nhưng không thật sự sạch sẽ. Đóng cửa vẫn ở 85,28, qua đêm có lúc giảm xuống khoảng 79. Ở vị trí này tôi khuyên là không nên vội, hãy xem phiên mở cửa tối nay có giữ được khoảng 79 không, đứng lại trên 85 rồi tính tiếp; nếu đóng cửa ngày dưới khoảng 77, phần sau giờ giao dịch coi như không còn hiệu lực. Bạn lo ngại hơn về việc tốc độ tăng trưởng của HOKA tiếp tục giảm, hay nghĩ rằng hoàn thuế quan đã làm lợi nhuận bị thổi phồng? $DECK $NKE $ONON #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Tôi xem thông tin này như một lần đánh giá dữ liệu: đầu vào là dòng tiền ròng rút ra 635,54 triệu USD từ ETF Bitcoin giao ngay ngày hôm qua. BlackRock IBIT rút 254,1 triệu, Fidelity FBTC rút 217,46 triệu, ARKB rút 109,43 triệu, Grayscale GBTC rút 29,53 triệu USD, hầu hết các sản phẩm lớn đều đang rút vốn. Đánh giá của tôi là: ngắn hạn có phần tiêu cực, nhưng nếu thị trường trực tiếp diễn giải thành "các tổ chức rút lui toàn diện" thì có thể hơi quá mức. Dòng tiền ETF thực sự ảnh hưởng đến tâm lý và tính thanh khoản của $BTC, đặc biệt khi các sản phẩm hàng đầu cùng lúc rút vốn, dễ khiến các nhà đầu tư quan sát tạm dừng; sở thích rủi ro trong các lĩnh vực liên quan cũng có thể bị kéo xuống. Nhưng có một lỗi dữ liệu ở đây: dòng tiền ròng rút ra trong một ngày không có nghĩa tất cả nhà đầu tư đều bán tháo trong hoảng loạn, cũng có thể bao gồm việc tái cơ cấu vốn, mua bán và hành vi chênh lệch giá. Thêm vào đó, tổng dòng tiền rút ra của các sản phẩm này chưa phải là toàn bộ, không thể chỉ nhìn vào các con số hàng đầu để suy đoán xu hướng trung và dài hạn. Nếu sau đó liên tục mở rộng trong nhiều ngày, logic sẽ gần hơn với "nhiệt độ nhu cầu giảm"; nếu nhanh chóng phục hồi, thì giống như một biến động ngắn hạn. Nếu là tôi chỉnh lại kết luận này, tôi sẽ bổ sung khoảng thời gian liên tục, biến động tổng tài sản và diễn biến giá, rồi mới đánh giá mức độ ảnh hưởng. Mọi người giúp tôi xem lại: các bạn nghĩ đây là tín hiệu rút lui của tổ chức, hay chỉ là sự rút lui tạm thời của dòng tiền ETF trong một ngày?$BTC Tuần tới Cục Dự trữ Liên bang Mỹ họp, nhiều người vẫn đang chờ "lợi ích hạ lãi suất". Nhưng thị trường đang đặt cược vào một việc khác: 📌 29/10 lúc 2 giờ sáng (giờ Bắc Kinh) công bố: xác suất giữ nguyên lãi suất khoảng 90%, xác suất hạ lãi suất gần như bằng 0 📌 Bí ẩn thực sự nằm ở tháng 12: xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khoảng 75% (CME FedWatch / Polymarket) Điều này có ý nghĩa gì với cộng đồng tiền mã hóa? Lãi suất càng cao, tiền mặt USD và trái phiếu Mỹ ngắn hạn có lợi suất gần 4% mà không cần làm gì, BTC không sinh lời càng khó thu hút vốn. Vì vậy tuần tới đừng chỉ chú ý "có tăng hay không", hãy chú ý xem cuộc họp có để ngỏ khả năng tăng lãi suất tháng 12 không: ✅ Giọng điệu dịu đi, xác suất tăng lãi suất tháng 12 giảm, tài sản rủi ro có thể thở phào nhẹ nhõm ⚠️ Rõ ràng ám chỉ sẽ tăng tháng 12, USD và lợi suất trái phiếu có thể tiếp tục tăng Khoảng cách kỳ vọng lớn nhất trong đợt này: mọi người đang chờ hạ lãi suất, thị trường đang chờ tăng lãi suất. Không phải lời khuyên đầu tư #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10.23 Chia sẻ chiến lược phiên sáng vàng: Hôm qua đã nhấn mạnh với mọi người, giá vàng phá vỡ 4100 sẽ tiếp tục giảm, có ba lý do. 1. Xu hướng giảm sáng sớm trong trạng thái yếu, đây là tín hiệu đầu tiên của sự suy yếu; 2. Đỉnh hồi phục đang dần hạ xuống, cho thấy áp lực phía trên vẫn còn hiệu lực, đây là tín hiệu thứ hai của sự yếu; 3. Phiên Á trực tiếp phá vỡ 4100, lực bán đang tiếp tục được giải phóng. Vì vậy, trong thao tác, chỉ cần hồi nhẹ lên 4100-4110 là có thể bán khống ngay, bạn đã nghe chưa? Còn hôm nay sau khi giảm sáng, nên nhìn nhận thế nào? Một, đợt giảm sáng là sự tiếp nối của đợt giảm hôm qua, từ 4143 giảm, biên độ giảm 150 USD. Quá trình này thuộc dạng giảm âm thầm, không có lực hồi nào cả. Đặc biệt là sáng nay, giá ngang bằng rồi giảm luôn. Hai, điểm phân thủy là đỉnh chạm sau khi mở cửa sáng, tức là vùng 4032, vị trí này không bị phá, cấu trúc phe bán vẫn còn, hồi chỉ là điều chỉnh. Ngoài ra, phá đáy sáng sớm là tín hiệu cộng thêm trong trạng thái yếu, tiếp theo cần quan sát tổng thể phiên Âu, nếu phiên Âu cùng nhịp với sáng, phiên Mỹ có thể tăng tốc rút lui. Ba, đặc điểm lớn nhất tuần này là phiên Mỹ tăng cao rồi giảm trở lại, hôm nay thứ Sáu dự kiến cũng không ngoại lệ, nên nếu phiên Mỹ có hồi, vẫn cần chú ý cơ hội tăng cao rồi giảm trở lại. $XAU Chiến lược giao dịch: 1. Giữ lại 20% vị thế bán khống ở 4135 và 4100 2. Hồi lên 4025-35 thì bán khống ngay #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ Người đứng đầu có lời muốn nói Solana đã hoàn thành nâng cấp mạng chính giai đoạn đầu Alpenglow vào ngày 21 tháng 10. Mục tiêu là rút ngắn thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng từ 12,8 giây xuống còn 150 mili giây, đồng thời giảm chi phí vận hành cho các trình xác thực. Đây là sự cải thiện hiệu năng cốt lõi cho DeFi, thanh toán stablecoin và giao dịch tần suất cao. Tôi cho rằng đây là một nâng cấp kỹ thuật quan trọng, nhưng đừng mong đợi sẽ bay thẳng lên trong ngắn hạn. Câu nói của Pharaoh trong phần bình luận rất sinh động, không phải bay thẳng, mà là thay động cơ. Cơ sở hạ tầng đang được nâng cấp, tiếp theo sẽ xem hiệu năng mạng có thể thu hút thanh khoản trên chuỗi, thúc đẩy nhu cầu sử dụng SOL thực tế hay không. Tin tốt về kỹ thuật là biến số chậm. Phản ứng thị trường khá bình lặng, SOL tăng nhẹ 0,34%. Bitcoin hiện vẫn đang chờ kết quả FOMC. Tối qua Bitcoin đã giảm mạnh liên tục, giờ xem liệu có giữ được ngưỡng 80.000 hay không. Nếu không giữ được sẽ có điều chỉnh sâu hơn, áp lực phía trên từ 84.000 đến 85.000. Không đu đỉnh cũng không bán tháo, đặt lệnh kèm theo cắt lỗ. Phân tích trên đều có tính thời điểm, lệnh phải đặt cắt lỗ tốt, chúc bạn may mắn. $BTC $ETH $ZEC $AKE ​Các nhà đầu tư mua vào hiện đang cười rất vui, nhưng khi các nhà tạo lập thị trường đẩy giá xuống thì sẽ khóc thảm thiết đến mức nào! ​Hiện tại tỷ lệ lợi nhuận của các nhà đầu tư mua vào lên đến 92,8%, dường như ai cũng đang có lời, nhưng tổng số tiền trong quỹ chỉ vừa đủ vớt được hơn 200.000 U, một số tiền rất nhỏ, với giá vốn trung bình 0,0303 đang bám sát giá hiện tại! Loại lệnh mua có lợi nhuận nhỏ này mà ai cũng có phần thì rất dễ bị dao động, chỉ cần nhà tạo lập thị trường đẩy giá xuống một chút, hơn 90% người thắng sẽ ngay lập tức trở thành người thua, gây ra hiện tượng chạy đua bán tháo, khi các nhà đầu tư mua còn đang mơ mộng, hãy nhanh chóng đặt lệnh bán khống vào!#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Diễn giải tin tức thị trường chứng khoán Mỹ: Niềm tin vào AI sụp đổ chỉ sau một đêm? Apple tăng giá ngược xu hướng, Meta dòng tiền mặt âm gây ra làn sóng bán tháo Thị trường chứng khoán Mỹ ngày thứ Năm chứng kiến đợt bán tháo lớn trên nhóm cổ phiếu công nghệ, chỉ số Nasdaq giảm mạnh 2,6% gần chạm mốc 26000 điểm, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng Sáu; chỉ số S&P 500 giảm 1,2%. Dòng tiền rõ ràng chuyển từ cổ phiếu tăng trưởng AI sang các ngành phòng thủ. Meta đóng cửa giảm 6,98%, dòng tiền tự do quý 3 ghi nhận âm 2,12 tỷ USD, lần đầu tiên trong hơn một thập kỷ có dòng tiền ròng âm theo quý, đồng thời công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu loại C để bơm vốn cho đầu tư AI. Nvidia giảm 4,40%, chịu áp lực theo nhóm chip AI. Apple tăng giá 1,23% ngược xu hướng, vốn hóa thị trường đạt 5,08 nghìn tỷ USD, khoảng cách với Nvidia thu hẹp còn vài trăm tỷ USD, trở thành công ty công nghệ duy nhất trong top 20 cổ phiếu giao dịch hàng đầu tăng giá. Ngành bán dẫn là khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề: AMD giảm 8,10%, Micron giảm 6,26%, SanDisk giảm 8,51%. Moderna giảm mạnh 17,57% do dữ liệu vaccine ung thư hắc tố bị rò rỉ sớm, giảm nguy cơ tái phát 42% thấp hơn mức 49% của nghiên cứu trước đó, kỳ vọng không đạt. Điểm cốt lõi của tin tức: Lo ngại về tài trợ và pha loãng cổ phần do Meta chi tiêu vốn lớn là ngòi nổ cho đợt bán tháo lần này; thị trường đang xem xét lại chu kỳ hoàn vốn và tính bền vững của đầu tư AI từ các công ty công nghệ lớn. Khi câu chuyện "đốt tiền để đổi lấy tăng trưởng" bắt đầu bị đặt câu hỏi về lợi nhuận, dòng tiền đã chọn Apple với dòng tiền mặt chắc chắn thay vì các cổ phiếu AI có câu chuyện lớn.$BAT Nên tránh xa các đồng coin cũ, khi các dự án đã mở khóa toàn bộ và bán hết trong tay, sẽ không còn ai kéo giá lên nữa, kết cục cuối cùng là bị gỡ khỏi sàn4. 1,59 tỷ đô la $BTC đổi lấy 63.700 ETH! Các nhà đầu tư lớn không còn chơi với Bitcoin nữa sao? Một giao dịch hoán đổi lớn đã một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường vào cuộc cạnh tranh vốn giữa BTC và $ETH. Theo dữ liệu được cung cấp, một nhà đầu tư lớn đã bán khoảng 1,847.3 $BTC trị giá khoảng 1,59 tỷ đô la trong vòng 11 ngày và tích lũy được 63.731 ETH. BTC liên quan đến từ HTX, với chi phí trung bình khoảng 95.434 đô la. Điều gây tranh cãi nhất trong giao dịch này là: khi Bitcoin giảm xuống dưới 81.000 đô la và sự hoảng loạn trên thị trường tăng lên, nhà đầu tư này lại chọn đổi một lượng lớn BTC sang ETH. Phải chăng anh ta cho rằng Bitcoin không còn đáng để nắm giữ? Nhưng ít nhất điều này nhắc nhở mọi người rằng: tin tưởng vào thị trường tiền mã hóa không có nghĩa là phải đặt toàn bộ cược vào Bitcoin. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Các đội cứu hộ nhanh đến đi, nếu không cứu thì sẽ sụp đổ mất rồi Giá đóng cửa của thị trường chứng khoán Mỹ tối qua, chỉ số Dow Jones tăng, Nasdaq giảm 2,6%, cùng một thị trường nhưng hai thế giới khác nhau Toàn là những gương mặt quen thuộc bị tổn thương, Meta giảm 7%, doanh thu rõ ràng vượt kỳ vọng, nhưng vấn đề là đầu tư AI quá lớn khiến thị trường lo ngại, bây giờ thị trường không quan tâm bạn kiếm được bao nhiêu tiền, Micron giảm 6,3%, toàn bộ chip lưu trữ đều bị ảnh hưởng, Tesla báo cáo tài chính với biên lợi nhuận gộp tăng trở lại, dòng tiền dương, nhưng vẫn bị giảm 3 điểm Đây không phải là sụp đổ mà là chuyển nhà, chỉ số Dow tăng cho thấy tiền chưa rời khỏi thị trường chứng khoán, mà đang chuyển từ công nghệ sang kinh tế truyền thống, nếu thật sự sụp đổ thì sẽ không để lại một cánh cửa đỏ nào cho bạn Phản ứng dây chuyền đã đến sáng nay, thị trường A giảm 1,2%, thị trường Hồng Kông lại tăng, vàng trong phiên có lúc vượt 4000, Bitcoin tối qua thấp nhất là 8,09, cánh cửa 80.000 lại bị thử thách một lần nữa, nhưng vẫn chưa mở Nói tóm lại, đợt giảm này không phải là giảm cổ phiếu mà là giảm niềm tin vào bốn chữ "AI kiếm tiền chắc chắn", Meta một báo cáo tài chính đã đặt hóa đơn lên bàn, tiền đã đốt nhiều như vậy, còn lợi nhuận đâu, trước đây không ai dám hỏi, giờ ai cũng hỏi Ngược lại, thị trường tiền mã hóa lại trở thành nơi chống chịu tốt, khi cổ phiếu công nghệ giảm 7 điểm thì Bitcoin chỉ giảm hơn 1 điểm, mốc 80.000 được bảo vệ nhiều lần, giá trị còn đang tăng lên Tuần tới ngày 27, 28 có cuộc họp FOMC, 92,8% người dự đoán sẽ tạm dừng tăng lãi suất, cứu viện đang trên đường đến, chỉ còn xem hóa đơn AI sẽ đốt bao nhiêu niềm tin nữa Bây giờ mọi người đang lo lắng về cổ phiếu công nghệ hay tiền mã hóa #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $META $BTC $ETH Hôm nay xem dữ liệu hợp đồng, thấy một cảnh khá kỳ lạ. Giá $DOGE trong 24 giờ giảm gần 3 điểm, RSI trực tiếp rơi xuống vùng bán quá sâu ở mức 28, thị trường trông rất ảm đạm. Nhưng tỷ lệ phí vốn lại là âm, khoảng -0.0049%. Tỷ lệ phí âm có nghĩa là gì? Có nghĩa là người bán khống không chỉ mong giá giảm mà còn phải tự bỏ tiền trả lãi cho người mua mỗi ngày. Người bán khống đẩy giá xuống đến mức này còn phải trả tiền nuôi vị thế, điều này trong giao dịch là khá mâu thuẫn. Nếu thực sự có tự tin đẩy giá xuống, tỷ lệ phí vốn đã phải là dương, người mua mới phải cầu xin người bán đừng rút lui. Điều tinh tế hơn là tỷ lệ tài khoản mua/bán giảm từ 3.24 xuống 2.77, trong một ngày đã loại bỏ một số tài khoản mua. Nhà đầu tư nhỏ lẻ bị ép thoát vị thế, tỷ lệ phí vốn cũng không chuyển sang dương, cho thấy đợt giảm này giống như việc giảm đòn bẩy thụ động, không phải cuộc tấn công chủ động của người bán khống. Giá hiện tại là 0.07956, vẫn đang dao động dưới 0.08. Người bán khống chịu tỷ lệ phí âm để đẩy giá xuống, càng đẩy lâu thì chi phí càng cao. Lần này Trump đã sử dụng lại "Đạo luật Sản xuất Quốc phòng" từ thời Chiến tranh Lạnh, đưa thăm dò dầu mỏ, lọc dầu, đường ống, lưu trữ và bến cảng vào danh mục tài nguyên then chốt quốc phòng, tương đương với việc dùng biện pháp hành chính để mở đèn xanh cho phía cung cấp năng lượng. Nhưng vấn đề là, đây không phải là thuốc đặc hiệu. Việc phê duyệt có thể được đẩy nhanh, nhưng khoan dầu, mở rộng nhà máy lọc dầu, thiết bị đến nơi đều cần thời gian, thuộc biến số chậm, không thể giải quyết ngay tình trạng cung cấp căng thẳng hiện tại. Đợt tăng giá dầu lần này chủ yếu do tâm lý địa chính trị thúc đẩy, thực tế cung cầu cơ bản lại có sự lệch pha — tăng là do hoảng loạn, không phải do nhu cầu. Phân biệt này rất quan trọng. Đối với tài sản biến động cao như đồng tiền lớn, chuỗi truyền dẫn không nằm ở dầu thô mà ở kỳ vọng lãi suất. Giá dầu cao, kỳ vọng lạm phát không giảm được, nhịp giảm lãi suất bị đẩy lùi, giá trị tài sản rủi ro chịu áp lực trước. Vì vậy gần đây nó đi theo tâm lý vĩ mô nhiều hơn, câu chuyện trên chuỗi lại lùi về thứ yếu. Tiếp theo cần theo dõi ba tín hiệu: giá dầu có thể giảm từ mức cao không, dữ liệu lạm phát ra sao, kỳ vọng lãi suất có nới lỏng lại không. Đồng thời xem việc mở rộng năng lực hành chính có thực sự được cấp phép và khởi công hay không. Giá dầu giảm, lạm phát hạ nhiệt thì tâm lý rủi ro mới có cơ hội phục hồi; ngược lại, giá dầu càng lâu không hạ được thì áp lực càng khó được giải tỏa. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $CL Kết luận trước: hôm nay (thứ Sáu) rất có khả năng không phải là tín hiệu chắc chắn để bắt đáy "ngày cuối cùng", mà giống như sự phục hồi kỹ thuật sau điểm đáy tâm lý, chứ không phải sự đảo chiều xu hướng. Vàng, A-shares, Bitcoin đồng loạt giảm, nguyên nhân chính là tình hình Trung Đông đẩy giá dầu lên cao → lo ngại lạm phát tăng → tài sản rủi ro và tài sản trú ẩn đều bị bán tháo không phân biệt; sự phục hồi của Ethereum là sự sửa chữa ngắn hạn theo sau sự ổn định của cổ phiếu công nghệ sau khi bị bán quá mức. Trong giai đoạn "máu chảy thành sông" hiện tại, nguyên tắc đầu tiên để tránh thua lỗ là không bắt dao rơi và không đặt cược lớn vào sự đảo chiều trong một ngày. Tại sao mọi thứ đều giảm? Đợt giảm này có một chuỗi kích hoạt vĩ mô chung: Tình hình Trung Đông leo thang → giá dầu tăng vọt → kỳ vọng lạm phát tăng → kỳ vọng Fed giảm lãi suất bị ảnh hưởng → vốn rút khỏi các loại tài sản. Cụ thể từng thị trường: · Vàng: giá dầu tăng làm trầm trọng thêm lo ngại lạm phát, kim loại quý chịu áp lực; đồng thời vốn trú ẩn đổ vào trái phiếu Mỹ, vàng lại bị bán tháo. Vàng COMEX từng giảm xuống dưới ngưỡng 4000 USD. · A-shares: gần 5000 cổ phiếu giảm, chỉ số ChiNext giảm hơn 4%. Bề ngoài là do cổ phiếu công nghệ kéo lùi, nguyên nhân sâu xa là vốn trong thị trường "giết nhau", tâm lý yếu trong giai đoạn báo cáo quý ba, cộng thêm sự truyền yếu của thị trường Hồng Kông. · Bitcoin: giá dầu tăng mạnh củng cố kỳ vọng "lãi suất duy trì cao", tài sản rủi ro chịu áp lực; đồng thời các vị thế đòn bẩy của phe mua tập trung bị thanh lý (24 giờ thanh lý khoảng 441 triệu USD, phe mua chiếm 90%) làm tăng biên độ giảm. Tại sao Ethereum phục hồi? Sự phục hồi của Ethereum không phải là sự mạnh lên độc lập, mà là sự sửa chữa ngắn hạn theo sau sự ổn định của cổ phiếu công nghệ. Sự phục hồi của Nasdaq đã thúc đẩy sự trở lại ngắn hạn của tâm lý rủi ro $TSLA Lợi nhuận chịu áp lực, dòng tiền chuyển sang dương, báo cáo tài chính nên nhìn vào phía nào? Trong báo cáo quý ba công bố ngày 21 tháng 10, Tesla có dòng tiền hoạt động 6,263 tỷ USD, chi tiêu vốn 4,732 tỷ USD, dòng tiền tự do 1,531 tỷ USD; lợi nhuận ròng thuộc cổ đông phổ thông là 787 triệu USD. Dòng tiền là dòng tiền hoạt động trừ đi chi tiêu vốn, không bằng lợi nhuận ròng. Cải thiện dòng tiền đã giảm bớt hạn chế tài chính ngắn hạn, nhưng cũng cần phân biệt hiệu quả hoạt động và nhịp độ đầu tư. Nếu chi tiêu dự án bị dời lại, cải thiện dòng tiền trong một quý có thể không duy trì được. Nếu trong tương lai, lợi nhuận gộp, dòng tiền hoạt động và năng lực sản xuất cùng cải thiện, chất lượng tăng trưởng sẽ đáng tin cậy hơn; nếu cải thiện dòng tiền chủ yếu dựa vào giảm đầu tư trong khi doanh thu đình trệ, cần hạ dự báo tăng trưởng dài hạn.BTC đang bị bức tường bán ở mức 81,400, ETH thì như đang nhảy disco trên mộ của phe bán khống — 12:30 thị trường này, ai đang diễn kịch? Máy xay thịt của phe mua đang hoạt động, nhưng ETF và cá voi lớn lại đang lặng lẽ làm việc ở cửa sau. Trong 24 giờ qua, toàn mạng có 441 triệu USD bị thanh lý, trong đó phe mua chiếm 90%, BTC tự mình đóng góp 118 triệu USD thanh lý, phe mua chiếm 95,1%. Nhưng ở phía chuỗi khác: 40 ví mới từ ngày 1/10 đã rút 9,458 BTC từ Wintermute, trị giá 771,5 triệu USD, Lookonchain trực tiếp kết luận “cá voi đang tích trữ” giá bị bức tường bán ở 81,400 đè xuống, tiền lớn lại đang rút coin — ngắn hạn là đòn bẩy đang chảy máu, không phải vốn đang tan rã $BTC Phe bán khống vừa bị thanh lý xong, cá voi OG và ETF đang phá đám. Bài đăng trên OKEx đề cập trong 24 giờ qua toàn mạng có 269 triệu USD bị thanh lý, phe bán chiếm 190 triệu, nhưng cùng lúc ETH OG với chi phí thấp chỉ 18,82 USD đã nạp 3,000 ETH (7,23 triệu USD) vào Kraken, tích lũy lợi nhuận hơn 15,74 triệu USD; phe bán bị thanh lý là sự thật, nhưng OG và ETF ở cùng vị trí “vừa đánh vừa rút lui” cũng là sự thật — đà hồi phục của ETH thiếu sự tiếp sức mua từ các tổ chức.‌$ETH BTC là “hợp đồng đang khóc, spot đang đón nhận”; ETH là “phe bán đang khóc, OG đang bán” — đừng để con số thanh lý đánh lừa, hãy chú ý đến tay chơi ở phía spot, hơn là nhìn bảng thanh lý. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Amazon > 2.00 55％ Q3 cũng không có đánh giá lại Anthropic (lợi nhuận 53,4 tỷ USD của Q2 đã được ghi nhận), vì vậy GAAP ≈ EPS điều chỉnh, cơ bản là "kinh doanh như tung đồng xu": dự kiến nhất quán 2.01, hướng dẫn lợi nhuận hoạt động 22,5–26,5 tỷ, EPS ròng Q2 là 1.88; để >2.00 cần lợi nhuận hoạt động gần giới hạn trên của hướng dẫn, hoặc lợi tức/lợi nhuận khác hỗ trợ. ESP của Zacks vẫn là -2.1%. Sự tăng trưởng lớn thực sự sẽ ở Q4 (định giá IPO Anthropic vào tháng 11), không phải lần này.$ETH Ethereum dao động yếu quanh mức $2,370, tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn nghiêng về giảm, nhưng dưới bề mặt thị trường đang xảy ra một số điều không nhất quán với hướng giá. Về mặt kỹ thuật: ADX 1 giờ đạt 33.90, cường độ xu hướng giảm rõ ràng, tỷ lệ độ sâu mua bán 5 cấp chỉ 0.33, áp lực bán áp đảo, nếu mất mốc $2,360 thì $2,300 là tuyến phòng thủ tiếp theo cần theo dõi. Tuy nhiên, trên phương diện vĩ mô có một sự nới lỏng biên đáng chú ý. Dầu Brent tăng lên $113.5, các vụ tấn công tàu dầu ở Trung Đông tiếp tục phát triển, nhưng lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lại giảm xuống dưới 5%, dòng tiền trú ẩn và cổ phiếu AI giảm mạnh đẩy vốn trở lại thị trường trái phiếu. Giá dầu tăng không thể tiếp tục chi phối kỳ vọng lãi suất, một số nhà giao dịch thậm chí đã đẩy thời điểm tăng lãi suất tiếp theo từ tháng 12 sang tháng 1 năm sau. Đây là một khoảng thời gian thở phào bị đánh giá thấp đối với tài sản không sinh lời. Tín hiệu trên chuỗi: Trong 48 giờ, dự trữ ETH trên sàn giao dịch giảm đột ngột 170.000 đồng, 133 địa chỉ cá voi lớn tăng nắm giữ hơn 426.000 ETH, có tổ chức trong 11 ngày đã bán gần 159 triệu USD BTC để đổi lấy khoảng 64.500 ETH. Mặc dù ETF hôm qua rút ròng 111 triệu, nhưng ngày 21 đã xuất hiện dấu hiệu chuyển sang dương trong một ngày, tín hiệu chưa thành xu hướng nhưng cho thấy nguồn cung đang thu hẹp. Nếu không phá vỡ $2,355–$2,360, ngắn hạn có điều kiện tổ chức phục hồi dưới câu chuyện thu hẹp nguồn cung; nhưng nếu không lấy lại được $2,448, cấu trúc kỹ thuật nghiêng về giảm sẽ không thực sự đảo chiều. Tóm lại, luôn mua vào, luôn rưng rưng nước mắt với $ETH Microsoft > 4.82 68% 4 quý gần đây GAAP đều vượt kỳ vọng (+2%~+33%), chỉ dẫn Azure 45% theo tỷ giá cố định, Morgan Stanley nói 47% mới đủ giữ giá cổ phiếu. Cơ sở so sánh Q4 FY26 GAAP là 4.81, chỉ dẫn doanh thu Q1 FY27 là 90.4 tỷ, tăng +16% so với cùng kỳ, nếu đòn bẩy hoạt động đủ thì có thể đạt 4.8–4.9; biến số lớn nhất là lỗ theo phương pháp vốn chủ sở hữu của OpenAI (Q1 FY26 từng kéo giảm khoảng 0.4 USD/cổ phiếu), sẽ quyết định là 4.5 hay 4.9.#MetaAISpendingConcerns Doanh thu quý 3 của Meta tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, đạt 64,601 tỷ USD, nhưng chi tiêu cho Al đã làm dấy lên lo ngại về lợi nhuận. Các hồ sơ mới nhất cho thấy các cam kết thuê tương lai và hợp đồng không thể hủy bỏ khoảng ~825 tỷ USD, tăng từ gần 700 tỷ USD được công bố vào tháng 7, chủ yếu dành cho cơ sở hạ tầng Al. Cổ phiếu giảm khoảng 7% vào ngày 22 tháng 10, trong khi chênh lệch CDS năm năm mở rộng lên khoảng 116 điểm cơ bản. Mặc dù doanh thu tăng trưởng, nhu cầu tài trợ dài hạn và thời gian cần thiết để hiện thực hóa lợi nhuận đầu tư Al đang định hình lại đánh giá thị trường về Meta.$META SanDisk > 47.15 80% Hướng dẫn 44–46 USD, nhưng dùng trung vị doanh thu/GM/chi phí của công ty để suy ngược lại khoảng 46.4, hướng dẫn bản thân có phần thận trọng; trong bốn quý trước EPS đều vượt trung vị hướng dẫn +25%/+80%/+94%/+53%, lần thấp nhất cũng đạt +24.6%. Ngoài ra hướng dẫn tính theo 155 triệu cổ phiếu, trong khi Q1 còn 15,5 tỷ USD ủy quyền mua lại chưa sử dụng hết — mỗi giảm 1 triệu cổ phiếu khoảng +0.30 USD. Giá hợp đồng NAND quý 3 tăng 1015% theo quý, quý 4 tăng 1520% (TrendForce), SSD cấp doanh nghiệp vẫn đang tăng tốc. Rủi ro là giá giao ngay giảm 6.5% trong bốn tuần, tiêu dùng yếu: nếu doanh thu chỉ đạt 10.4–10.5 tỷ, GM 83–83.5%, EPS sẽ rơi về khoảng 45. Có một điểm khiến tôi rất băn khoăn, tôi muốn tách riêng ra để nói. Trong ba ngày qua, quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã thu hút khoảng 1,07 tỷ USD, và tháng Mười cũng đã chuyển từ dòng tiền ròng ra thành dòng tiền ròng vào. Nhưng BTC không tăng giá, ngược lại từ gần 85.000 đã giảm về khoảng 81.100. Tiền đang vào, giá lại giảm. Sự lệch pha này tôi thường không xem là nhiễu. Tôi quan tâm hơn đến vị trí hiện tại của nó. Glassnode vẽ đường chi phí trung bình của ETF giao ngay Mỹ ở khoảng 81.000 đến 81.500, và hiện tại giá đang nằm ngay trên đường này. Phía trên có các tổ chức đang mua, phía dưới là đường chi phí chống đỡ, trông như đang thử xem bên nào cứng hơn. Tất nhiên cũng có thể tôi suy nghĩ quá nhiều. Nếu vài ngày tới ETF chuyển thành dòng tiền ròng ra, và biểu đồ ngày đóng cửa chắc chắn dưới 81.000, thì tôi sẽ tạm gác lại giả thuyết "các tổ chức đang nâng đỡ giá". Tiếp theo sẽ theo dõi hai việc: liệu đường chi phí này có giữ vững được không, và Fed sẽ nói gì vào thứ Hai và thứ Ba tuần tới. Nếu giữ được, tức là tâm lý chưa theo kịp dòng tiền; nếu phá vỡ, thì chất lượng của đợt hồi này cần được đánh giá lại. $BTC $ETH $SOL #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC giảm xuống dưới 81000, bốc hơi 120 tỷ USD, cả nhóm đều than khóc. Nhưng tôi thấy một dữ liệu, cảm thấy khá đáng để nói: ETF liên tiếp ba ngày dòng tiền ròng vào, tổng cộng 1,08 tỷ USD, BlackRock IBIT chỉ trong một ngày đã vào 235 triệu. Các tổ chức đang mua, giá lại giảm. Điều này cho thấy gì? Áp lực bán rất có thể đến từ thanh lý đòn bẩy và sự hoảng loạn của nhà đầu tư cá nhân, chứ không phải do vấn đề cơ bản. Nếu thực sự là khủng hoảng vĩ mô, dòng tiền ETF lẽ ra phải chạy theo, nhưng nó không như vậy. Tin tức về Trung Đông thực ra đã xuất hiện từ ngày 21, và đến giờ vẫn chưa xác nhận "Trump có phê duyệt hay không". Lấy một kế hoạch quân sự chưa thành hiện thực làm lý do đổ vỡ thị trường, tôi luôn cảm thấy giống như đang tìm cớ cho đợt giảm giá. Về phía Fed, khả năng cao tháng 10 sẽ giữ nguyên chính sách, điều cần chú ý thật sự là tháng 12, nói "hoảng loạn trước cuộc họp chính sách" thì thời gian cũng không khớp. Chỉ số sợ hãi 14, cực kỳ sợ hãi. Vị trí này dễ bị cắt lỗ ngay dưới đáy nhất. Vì vậy tôi muốn hỏi: Nếu dòng tiền ETF không ngừng, các tổ chức vẫn tiếp tục mua, đợt giảm này thực sự là do vĩ mô xấu đi hay chỉ là thanh lý đòn bẩy? Vị trí 80000, bạn nghĩ có giữ được không? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
Orbit Topic Sitemap