Вичерпний посібник з криптовалютних ETF

Ф'ючерсний біржовий інвестиційний фонд (ETF) — це інвестиційний фонд, який відстежує ціну ф'ючерсних контрактів. Ці контракти є попередніми домовленостями щодо торгівлі за фіксованою ціною в майбутньому на певну дату. Такі ETF дозволяють інвесторам отримати доступ до цінових коливань активу, не володіючи власне цифровим активом, що потенційно зменшує ризики, пов'язані зі зберіганням та безпекою цифрових активів.

Спотовий біржовий інвестиційний фонд (ETF) — це інвестиційний фонд, який відстежує ціну базового активу, такого як товар або криптовалюта. Спотові ETF володіють базовим активом безпосередньо, а не відстежують ціну ф'ючерсного контракту. Відтак інвестори отримують прямий вплив на рух ціни криптовалют.

Ідея криптовалютних ETF виникла на початку 2010-х років, разом зі зростанням популярності Bitcoin та інших криптовалют. Спочатку їхньому розвитку перешкоджали регулятори, особливо Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), яка висловлювала занепокоєння щодо маніпулювання ринком, захисту інвесторів та оцінки базових криптовалютних активів. Хай там як, ідея нікуди не зникла, а її прихильники постійно вдосконалювали свої пропозиції у відповідь на зауваження SEC.

Жовтень 2017 року став важливою віхою: SEC схвалила перші ф'ючерсні Bitcoin ETF, зокрема ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) та VanEck SolidX Bitcoin Strategy ETF (BITF). Ці ETF відстежують ф'ючерсні контракти на Bitcoin, що торгуються на централізованій біржі, надаючи більш регульовану форму інвестування в криптовалюту і розвіюючи деякі з попередніх побоювань SEC.

У період з 2018 по 2021 рік ринок криптовалютних ETF значно зріс, з’явилися різноманітні продукти, що задовольняють потреби різних інвесторів з різними профілями ризику. Зросла популярність диверсифікованих криптовалютних ETF, які відстежують цілий ряд криптовалют, а також тематичних ETF, що стосуються конкретних криптовалютних секторів, як-от DeFi. Завдяки цьому було залучене широке коло інвесторів, зокрема інституційних, і тим самим збільшився загальний обсяг активів в управлінні у цих ETF.

Глобальні регулятори, зокрема Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC), ретельно вивчають криптоактиви та пов'язані з ними продукти, щоб гарантувати безпеку інвесторів і цілісність ринку. Зокрема, SEC з обережністю ставиться до спотових Bitcoin ETF, які б безпосередньо володіли й відповідали за безпеку Bitcoin. Попри ці регуляторні перешкоди, розглядаються кілька пропозицій щодо створення спотових Bitcoin ETF, і їхнє можливе схвалення може стати значним кроком вперед для ринку криптовалютних ETF.