Подробное руководство по криптовалютным ETF

Фьючерсный биржевой инвестиционный фонд (ETF) отслеживает цену фьючерсных контрактов, соглашений о сделке по установленной цене в определенный момент в будущем. Такие ETF позволяют инвесторам получать доход за счет колебаний цен. При этом данные фонды не владеют цифровыми активами, что потенциально снижает риски, связанные с их хранением и безопасностью.

Спотовый биржевой инвестиционный фонд (ETF) отслеживает стоимость базового актива, например, сырья или криптовалюты. В отличие от фьючерсных ETF, которые отслеживают цену фьючерсного контракта, спотовые ETF реально владеют базовыми активами. Они предлагают инвесторам более прямое взаимодействие с цифровыми валютами и извлечение дохода из колебаний курса.

Идея крипто-ETF возникла в начале 2010-х годов на фоне роста популярности Bitcoin и других криптовалют. Однако их создатели столкнулись с препятствиями со стороны регулирующих органов, в частности Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая высказала опасения по поводу манипулирования рынком, необходимости защиты инвесторов и оценки стоимости базовых криптоактивов. Однако концепция продолжала развиваться, и ее сторонники постоянно дорабатывали свои предложения согласно комментариям SEC.

В октябре 2017 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила первые фьючерсные биткоин-ETF, включая ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и VanEck SolidX Bitcoin Strategy ETF (BITF). Такие ETF отслеживают фьючерсные контракты с Bitcoin на лицензированных биржах, упрощая надзор за такими инвестициями и удовлетворяя требования SEC.

В период с 2018 по 2021 год сектор крипто-ETF значительно расширился. Теперь он предлагает множество продуктов, отвечающих потребностям инвесторов с различным уровнем допустимого риска. При этом выросла популярность диверсифицированных крипто-ETF, которые отслеживают целый ряд криптовалют, а также специализированных ETF для отдельных секторов, например DeFi. Это привлекло широкий круг инвесторов, в том числе институциональных, увеличив общий объем активов под управлением таких ETF.

Регулирующие органы по всему миру, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), внимательно изучали криптоактивы и связанные с ними продукты, чтобы обеспечить безопасность инвесторов и рынка. В частности, SEC с осторожностью относилась к спотовым биткоин-ETF, которые бы непосредственно хранили и обеспечивали Bitcoin. Несмотря на эти препятствия, в данный момент SEC рассматривает несколько заявок на создание спотовых биткоин-ETF. Их одобрение может стать настоящим прорывом для рынка крипто-ETF.