🚨 $IREN precis köpt 2.4k Blackwell GPU:er (B200/B300) Vad de flesta investerare inte inser är att $IREN:s GPU-moln är bland de enda som kan erbjuda *luftkylda* B200/B300 GPU:er i stor skala. Till skillnad från GB200/GB300-modellerna, som kräver extremt CAPEX-intensiva vätskekylda datacenter (och dessutom har högre OPEX), kan B200 och B300 köras i luftkylda miljöer – *OM* din infrastruktur är tillräckligt bra. De flesta luftkylda datacenter har dock inte rackdensiteten (dvs. kylningskapaciteten) för att stödja dessa kostnadseffektiva Blackwell-modeller. För att kunna använda B300 på ett effektivt sätt och få stabil prestanda måste din luftkylda anläggning ha stöd för rackdensiteter på minst 60 kW – helst ännu högre. Tyvärr för större delen av branschen arbetar majoriteten av luftkylda datacenter under 30 kW per rack. Samtidigt arbetar $IREN:s luftkylda anläggningar med branschledande rackdensiteter på 80 kW – sannolikt den högsta som uppnåtts i stor skala för luftkylda datacenter. När jag träffade $IREN:s CCO Kent Draper för några veckor sedan uttryckte han hur entusiastisk han var över företagets konkurrensfördel inom luftkyld datacenterdesign – och de enorma möjligheter som finns i B200/B300-segmentet. Jag förväntar mig att $IREN kommer att dra full nytta av denna fördel och skala sin B200/B300-flotta aggressivt under det kommande året – medan konkurrenterna kämpar för att distribuera dessa GPU:er effektivt. Till skillnad från $CRWV eller $NBIS äger och driver $IREN 100 % av sin infrastruktur, vilket resulterar i branschledande bruttomarginaler på 98 %. Dess enda verkliga intäktskostnad är elektricitet. Detta marginalförsprång kommer sannolikt att öka ytterligare i och med övergången till luftkylda Blackwell-modeller. En mycket spännande framtid för $IREN – det här är bara början!