Ce companii Web2 sunt mai potrivite pentru a introduce rapid monede stabile?

De Josh Solesbury (Investitor ParaFi)

Compilație: Azuma, Odaily Planet Daily

Catalizate de achiziția Bridge de către Stripe și de progresul în ceea ce privește GENIUS Act, titlurile legate de monedele stabile au explodat în ultimele șase luni. De la directorii executivi ai marilor bănci la managerii de produs de la companiile de plăți și oficialii guvernamentali de nivel înalt, factorii de decizie cheie se referă din ce în ce mai mult la stablecoins și le promovează beneficiile.

Stablecoin-urile sunt construite pe patru piloni de bază:

• Decontare instantanee (T+0, reducerea semnificativă a cerințelor de capital de lucru);

• Costuri de tranzacție extrem de scăzute, mai ales în comparație cu sistemul SWIFT;

• Accesibilitate globală (pe tot parcursul anului, numai conexiune la internet);

• Programabilitate (monedă condusă de logica de codare extinsă).

Acești piloni ilustrează perfect beneficiile stablecoin-urilor, așa cum sunt prezentate în titluri, postări pe blog și interviuri. Ca urmare, argumentul "de ce avem nevoie de stablecoins" este ușor de înțeles, dar "cum să aplicăm stablecoins" este mult mai complex – nici managerii de produs ai companiilor fintech, nici directorii executivi ai băncilor nu au în prezent prea multe informații specifice despre cum să integreze stablecoins în modelele de afaceri existente.

Având în vedere acest lucru, am decis să scriem acest ghid la nivel înalt pentru a oferi o introducere pentru companiile non-cripto care explorează aplicațiile stablecoin. Următoarele secțiuni sunt împărțite în patru capitole separate, fiecare corespunzând unui model de afaceri diferit. Fiecare capitol va analiza în detaliu: unde stablecoin-ul poate crea valoare, care este calea specifică de implementare și diagrama schematică a arhitecturii produsului după transformare.

La sfârșitul zilei, titlurile sunt importante, dar ceea ce căutăm cu adevărat este adoptarea pe scară largă a monedelor stabile – permițând scenariilor de afaceri din lumea reală să utilizeze monedele stabile la scară largă. Sperăm că acest articol va fi o mică piatră de temelie pentru ca această viziune să fie realizată. Acum, să ne scufundăm în modul în care companiile non-cripto pot folosi monedele stabile astăzi.

Către C Fintech Banking

Pentru băncile digitale orientate către consumatori (To C), cheia pentru îmbunătățirea valorii întreprinderii este optimizarea următoarelor trei pârghii: scara utilizatorilor, venitul pe utilizator (ARPU) și rata de retragere a utilizatorilor. Monedele stabile pot contribui acum direct la primii doi indicatori – prin integrarea infrastructurii partenerilor, băncile digitale pot lansa servicii de remitențe bazate pe monede stabile care pot ajunge la noi utilizatori și pot adăuga canale de generare de venituri clienților existenți.

Cu conectivitatea digitală și globalizarea, tendințe vechi de două decenii, piețele țintă fintech de astăzi tind să fie transnaționale. Unele bănci digitale au în centrul lor servicii financiare transfrontaliere (de exemplu, Revolut sau DolarApp), în timp ce altele au adoptat module de îmbunătățire ARPU (de exemplu, Nubank sau Lemon). Pentru start-up-urile fintech cu accent pe expatriați și grupuri etnice specifice, cum ar fi Felix Pago sau Abound, serviciile de remitențe sunt solicitate pe piața țintă. Toate aceste tipuri de bănci digitale vor beneficia (sau au fost) de remitențe de monede stabile.

În comparație cu serviciile tradiționale de remitențe, cum ar fi Western Union, monedele stabile permit mai rapid (instantaneu față de mai mult de 2-5 zile) și mai ieftin (de la 30 de puncte de bază față de mai mult de 300 de puncte de bază). De exemplu, DolarApp percepe doar 3 USD pentru a trimite USD în Mexic și ajunge instantaneu. Acest lucru explică de ce penetrarea plăților cu monede stabile a ajuns la 10-20% în unele canale de remitențe, cum ar fi canalul SUA-Mexic, iar ritmul de creștere continuă.

Pe lângă generarea de noi venituri, stablecoin-urile pot optimiza costurile și experiența utilizatorului, în special ca instrument intern de decontare. Mulți practicieni sunt conștienți de punctul dureros al închiderii în weekend: închiderea băncilor care întârzie decontările cu două zile. Băncile digitale care caută servicii în timp real și experiența de ultimă generație au trebuit să umple golul oferind credite pentru capital de lucru, care implică atât un cost de oportunitate al capitalului (în special în mediul actual al ratelor dobânzii), cât și pot forța finanțare suplimentară. Decontarea instantanee și accesibilitatea globală a monedelor stabile rezolvă complet această problemă. Robinhood, una dintre cele mai mari platforme fintech din lume, este un exemplu în acest sens, CEO-ul Vlad Tenev precizând într-un apel privind câștigurile din februarie 2025 că "folosim monede stabile pentru a gestiona un număr mare de decontări de weekend, iar scara aplicațiilor continuă să crească".

Așadar, nu este surprinzător faptul că companiile fintech orientate către consumatori, cum ar fi Revolut și Robinhood, implementează monede stabile. Deci, dacă lucrați într-o bancă de consum sau într-o companie fintech, cum utilizați monedele stabile?

După introducerea monedelor stabile în acest model de afaceri, schema practică este următoarea.

Decontare în timp real, non-stop

Monedele stabile precum USDC, USDT, USDG sunt utilizate pentru a obține decontări instantanee (inclusiv sărbători);

Integrarea combinațiilor furnizor/coordonator de servicii de portofel (de exemplu, Fireblocks sau Bridge) pentru a conecta sistemul bancar cu fluxurile USD/stablecoin ale blockchain-ului;

Conectați-vă cu furnizorii de servicii de canal valutar fiat (cum ar fi African Yellow Card) din anumite regiuni pentru a realiza schimbul B2B/B2B2C între monedele stabile și monedele fiduciare;

Completați fereastra de decontare fiduciară

În weekend, monedele stabile vor fi folosite ca înlocuitor temporar al monedei fiduciare, iar reconcilierea va fi finalizată după repornirea sistemului bancar;

Poate coopera cu Paxos și alți furnizori pentru a construi o buclă internă de decontare a monedelor stabile între conturile clienților și întreprinderi;

Fondurile de contraparte sunt disponibile instantaneu

Ocoliți procesul ACH/transfer bancar și transferați rapid fonduri către burse/parteneri prin schemele de mai sus sau partenerii de lichiditate;

Reechilibrarea automată a entităților multinaționale

Când canalul de monedă fiduciară este închis, transferul de stablecoin on-chain realizează alocarea de fonduri între unitățile de afaceri/filiale;

În acest fel, sediul central poate stabili un sistem de management al capitalului global automatizat și scalabil;

În plus față de aceste funcții de bază, poate fi avută în vedere o nouă generație de bănci bazate pe conceptul de "finanțare pentru orice vreme, în timp real și componabilă". Remiterea și decontarea sunt doar punctul de plecare, iar scenarii precum plata programabilă, gestionarea activelor transfrontaliere și tokenizarea acțiunilor vor fi derivate în viitor. Astfel de întreprinderi vor câștiga piața cu cea mai bună experiență a utilizatorului, matrice bogată de produse și structură de costuri mai mică.

Servicii bancare comerciale și corporative (B2B)

În prezent, proprietarii de afaceri de pe piețe precum Nigeria, Indonezia și Brazilia trebuie să depășească multe obstacole dacă doresc să deschidă un cont în dolari americani la o bancă locală. De obicei, numai companiile cu volume mari de tranzacționare sau relații speciale sunt eligibile – iar acest lucru este condiționat de băncile care au lichidități suficiente în USD. Conturile în monedă locală, pe de altă parte, îi obligă pe antreprenori să suporte atât riscuri de credit bancare, cât și guvernamentale și trebuie să urmărească fluctuațiile cursului de schimb pentru a menține capitalul de lucru. Atunci când efectuează plăți către furnizori străini, proprietarii de afaceri trebuie, de asemenea, să plătească o taxă mare pentru conversia monedei lor locale în monede principale, cum ar fi dolarul american.

Monedele stabile pot atenua semnificativ aceste fricțiuni, iar băncile comerciale cu gândire de viitor vor juca un rol cheie în adoptarea lor. Cu o platformă digitală în dolari gestionată de bănci, cum ar fi USDC sau USDG, companiile pot:

• Nu este nevoie să stabiliți mai multe relații bancare pentru a menține solduri în mai multe valute;

• Decontarea facturilor transfrontaliere de nivelul doi (ocolind rețeaua bancară corespondentă tradițională);

• Depozitele de monede stabile câștigă dobândă;

Acest lucru permite băncilor comerciale să-și actualizeze contul curent de bază la o soluție globală de gestionare a trezoreriei în mai multe valute, care oferă viteză, transparență și rezistență financiară de neegalat de conturile tradiționale.

După introducerea monedelor stabile în acest model de afaceri, schema practică este următoarea.

Servicii globale de cont USD/Multi-valută

Băncile găzduiesc monede stabile pentru companii prin parteneri precum Fireblocks sau Stripe-Bridge;

Costuri reduse de pornire și operaționale (de exemplu, cerințe reduse de licență, eliminarea conturilor FBO);

Produse cu randament ridicat susținute de titluri de trezorerie americane de înaltă calitate

Băncile pot oferi randamente la nivelul ratei fondurilor federale (aproximativ 4%) și au un risc de credit semnificativ mai mic decât băncile locale (fonduri de piață monetară reglementate din SUA vs. bănci interne);

Necesită o conexiune la un furnizor de monede stabile cu dobândă (de exemplu, Paxos) sau la un partener de trezorerie tokenizat (de exemplu, Superstate/Securitize).

Decontare în timp real, non-stop

Pentru detalii, vă rugăm să consultați planul sectorial de finanțare a consumatorilor de mai sus.

Scenarii globale de aplicare cu privire la care suntem optimiști (pot fi rezolvate de platformele de monede stabile/băncile comerciale)

Importatorul plătește plata în dolari americani în câteva secunde, iar exportatorul străin eliberează imediat mărfurile;

Ofițerii financiari corporativi transferă fonduri în timp real în mai multe țări, scapă de întârzierea sistemului bancar corespondent și fac posibil ca băncile să deservească grupuri multinaționale foarte mari;

Proprietarii de afaceri din țările cu inflație ridicată folosesc dolarul american pentru a-și ancora bilanțurile.

Exemplu de arhitectură de produs (servicii bancare pentru afaceri bazate pe stablecoin)

Furnizori de servicii de salarizare

Pentru platformele de salarizare, cea mai mare valoare a monedelor stabile este de a servi angajatorii care trebuie să plătească angajații de pe piețele emergente. Plățile transfrontaliere sau plățile efectuate în țări cu infrastructură financiară slabă pot impune costuri semnificative platformelor de salarizare – costuri care sunt fie absorbite de platformele în sine, fie transferate angajatorilor, fie deduse fără tragere de inimă din compensația contractanților. Pentru furnizorii de servicii de salarizare, cea mai evidentă oportunitate este deschiderea unui canal de plată cu monede stabile.

După cum am menționat în secțiunile anterioare, transferurile transfrontaliere de stablecoins din sistemul financiar american către portofelele digitale ale contractorilor sunt practic gratuite și instantanee (în funcție de configurația fiat-ramp de acces). În timp ce contractorii ar putea fi nevoiți să finalizeze ei înșiși conversiile de monedă fiduciară (care implică comisioane), ei pot primi plăți instantanee pentru cea mai puternică legare a monedei fiduciare din lume. Există mai multe dovezi că cererea de stablecoins este în creștere pe piețele emergente:

• În medie, utilizatorii sunt dispuși să plătească o primă de aproximativ 4,7% pentru a achiziționa stablecoins USD;

• În țări precum Argentina, această primă poate ajunge până la 30%;

• Monedele stabile devin din ce în ce mai populare în rândul contractorilor și freelancerilor din regiuni precum America Latină;

• Aplicațiile axate pe freelanceri, cum ar fi Airtm, au înregistrat o creștere exponențială a utilizării stablecoin-urilor și a numărului de utilizatori;

• Mai mult, baza de utilizatori este deja formată: peste 250 de milioane de portofele digitale folosesc în mod activ monede stabile în ultimele 12 luni și din ce în ce mai mulți oameni sunt dispuși să accepte plăți cu monede stabile.

Pe lângă viteza și economiile de costuri pentru utilizatorii finali, monedele stabile au și o serie de beneficii pentru clienții corporativi care folosesc servicii de salarizare (adică clienții plătitori). În primul rând, monedele stabile sunt semnificativ mai transparente și personalizabile. Potrivit unui sondaj recent fintech, 66% dintre profesioniștii în salarizare nu dispun de instrumentele necesare pentru a-și înțelege costurile reale cu băncile și partenerii de plată. Taxele sunt adesea opace și procesul este confuz. În al doilea rând, procesul de salarizare de astăzi implică adesea multă muncă manuală și consumă resurse ale departamentului financiar. Pe lângă execuția plății în sine, există o serie de alte lucruri de luat în considerare, de la contabilitate la impozite și reconciliere bancară, iar monedele stabile sunt programabile și au un registru încorporat (blockchain), care îmbunătățește semnificativ automatizarea (de exemplu, plățile în timp în lot) și capacitățile contabile (de exemplu, calcule automate de contracte inteligente, plăți reținute și sisteme de înregistrare).

În acest caz, cum ar trebui platforma de salarizare să activeze funcția de plată cu monede stabile?

Decontare în timp real 24/7

Acest lucru a fost deja acoperit mai sus.

Plăți în circuit închis

Parteneriatul cu platforme de emitere de carduri bazate pe stablecoin, cum ar fi Rain, permite utilizatorilor finali să cheltuiască direct stablecoin-uri, moștenind astfel pe deplin avantajele lor de viteză și costuri;

Colaborați cu furnizorii de portofele pentru a oferi economii de monede stabile și oportunități de randament.

Reconciliere contabilă și fiscală

Profitați de natura imuabilă a blockchain-ului pentru a sincroniza automat înregistrările tranzacțiilor cu sistemele contabile și fiscale prin interfețe de date API, automatizând procesele de reținere, contabilitate și reconciliere.

Plăți programabile și finanțe încorporate

Utilizați contractele inteligente pentru a permite plăți automate în lot și plăți programabile pe baza unor condiții specifice, cum ar fi bonusurile. Este posibil să lucrați cu platforme precum Airtm sau să utilizați direct contracte inteligente.

Conectați protocoalele subiacente DeFi pentru a oferi servicii de finanțare bazate pe salariu într-un mod accesibil și accesibil la nivel global. În unele țări, este posibil să ocolești partenerii bancari locali, care sunt adesea greoi, închiși și costisitori. Aplicații precum Glim (și indirect Lemon) lucrează pentru a oferi aceste funcții.

Pe baza soluțiilor de mai sus, să explicăm mai departe implementarea specifică:

Platformele de procesare a salarizării care acceptă monede stabile funcționează cu rampe de acces fiduciare din SUA (de exemplu, Bridge, Circle, Beam) pentru a conecta conturile bancare cu monedele stabile. Fondurile sunt transferate din contul de afaceri al clientului în contul de stablecoin on-chain (aceste conturi pot fi păstrate în custodie la companiile sau instituțiile menționate mai sus, cum ar fi Fireblocks) înainte de data plății. Plățile sunt complet automatizate, cu transmisii în vrac către toți contractorii din întreaga lume. Contractorii primesc instantaneu monede stabile USD, care pot fi cheltuite printr-un card Visa care acceptă moneda stabilă, cum ar fi Rain, sau salvate prin obligațiuni de trezorerie tokenizate într-un cont on-chain, cum ar fi USTB sau BUIDL. Cu această nouă arhitectură, costul total al sistemului a fost redus semnificativ, acoperirea antreprenorului a fost mult extinsă, iar gradul de automatizare a sistemului a fost mult îmbunătățit.

Emitenți de carduri

Multe companii generează acum venituri de bază prin emiterea de carduri. De exemplu, Chime, care tocmai a devenit publică pe 12 iunie, a obținut venituri anuale de peste 1 miliard de dolari doar prin comisioane de tranzacție numai pe piața americană. În ciuda prezenței mari a Chime în SUA, parteneriatul său cu Visa, parteneriatele bancare și arhitectura tehnologică au făcut puțin pentru a sprijini expansiunea în străinătate.

Emiterea tradițională de carduri necesită o cerere pentru fiecare țară în parte pentru o licență directă de la o instituție precum Visa sau un parteneriat cu o bancă locală. Acest proces greoi este un obstacol serios în calea expansiunii interregionale. Nubank, o companie listată, de exemplu, a început să se extindă în străinătate abia în ultimii trei ani, după mai bine de 10 ani de funcționare.

În plus, emitenții de carduri sunt obligați să plătească un depozit către rețelele de carduri precum Visa pentru a se proteja împotriva riscului de neplată. În acest fel, rețelele de carduri promit comercianților precum Walmart că plățile deținătorilor de carduri vor fi în continuare onorate chiar dacă o bancă sau o companie fintech dă faliment. Rețeaua de carduri analizează volumul tranzacțiilor din ultimele 4-7 zile și calculează suma garanției care trebuie plătită de emitent. Acest lucru pune o povară grea asupra băncilor/fintech-urilor și creează o barieră semnificativă la intrare pentru industrie.

Monedele stabile au revoluționat posibilitățile afacerii de emitere a cardurilor. În primul rând, monedele stabile cultivă o nouă clasă de platforme de emitere de carduri, cum ar fi Rain, unde companiile își pot valorifica calitatea de membru principal cu Visa pentru a oferi emisiune globală prin monede stabile. Exemplele includ permiterea companiilor fintech să emită carduri în Columbia, Mexic, Statele Unite, Bolivia și multe alte țări în același timp. În plus, o nouă clasă de parteneri emitenți de carduri se poate deconta acum în weekend datorită capacităților de decontare 24/7 ale stablecoins. Decontarea în weekend reduce dramatic riscul partenerului, reduce eficient cerințele de garanție și eliberează fonduri. În cele din urmă, verificabilitatea și componența on-chain a stablecoins creează un sistem mai eficient de gestionare a garanțiilor care reduce cerințele de capital de lucru ale emitenților de carduri.

După introducerea monedelor stabile în acest model de afaceri, schema practică este următoarea.

• a colaborat cu Visa și emitenții de carduri pentru a lansa un program global de emitere de carduri denominate în dolari americani;

• Opțiuni flexibile de decontare a rețelei de carduri;

1. Decontare directă cu monede stabile (decontări de weekend și overnight);

2. Rețeaua de carduri generează un raport de decontare cu numărul contului bancar și numărul de rutare în fiecare zi, iar adresa stablecoin-ului va fi afișată după utilizarea stablecoin-ului;

3. De asemenea, puteți alege să schimbați moneda stabilă înapoi în monedă fiduciară și apoi să decontați cu rețeaua de carduri;

• Cerințe reduse de garanție (datorită capacităților de decontare 24/7).

Iată un exemplu de proces pentru o arhitectură globală de produse de carduri care acceptă monede stabile:

concluzie

Astăzi, monedele stabile nu mai sunt promisiunea unui viitor care necesită imaginație laborioasă – au devenit o tehnologie practică a cărei utilizare crește exponențial. Întrebarea acum nu este "dacă" să adopte, ci "când" și "cum". De la bănci la companii fintech și procesatori de plăți, dezvoltarea unei strategii de stablecoin a devenit o necesitate.

Companiile care trec dincolo de stadiul de validare a conceptului pentru a integra și implementa cu adevărat soluții de monede stabile își vor depăși concurenții în ceea ce privește economiile de costuri, îmbunătățirea veniturilor și extinderea pieței. Merită menționat faptul că aceste beneficii tangibile sunt susținute de o serie de parteneri de integrare existenți și de legislația viitoare, ambele reducând semnificativ riscul de asigurare a respectării legislației. Nu a existat niciodată un moment mai bun pentru a construi o soluție de stablecoin.