O privire rapidă asupra celei mai recente foi de parcurs Solana: optimizarea tranzacțiilor BAM, lansarea DoubleZero, consensul Alpenglow

Autor: Anatoly Yakovenko, Solana Labs; Max Resnick, Anza; Lucas Bruder, Laboratoarele Jito; Austin Federa, DoubleZero; Chris Heaney, Drift; Kyle Samani, Multicoin Capital

Compilat de Alex Liu, Foresight News

Misiunea inițială a Solanei a fost de a construi o infrastructură descentralizată pentru piețele de capital pe internet (ICM). Creșterea lățimii de bandă și reducerea latenței (IBRL) este necesară, dar nu este suficientă. Al treilea pilon al foii de parcurs Solana trebuie să răspundă complexității microstructurii pieței. Piața este alcătuită din mulți factori dinamici care au adesea un impact mare, dar imprevizibil asupra echilibrului general. Până de curând, nu era clar cum ar trebui diferențiată microstructura pieței ICM de finanțele tradiționale (TradFi).

Astăzi, ecosistemul Solana converge în jurul unei viziuni comune: execuția controlată de aplicații (ACE). Scopul final al ACE este de a permite contractelor inteligente să controleze comandarea tranzacțiilor cu precizie în milisecunde. Schimburile noastre cu mai multe echipe din ecosistem arată că problemele de microstructură a pieței au devenit cea mai critică provocare cu care se confruntă Solana în prezent.

Comunitatea Solana depune toate eforturile pentru a depăși această problemă din toate dimensiunile.

În prezent, Solana este încă cea mai bună alegere pentru construirea de aplicații în spațiul cripto - cu un număr mare de utilizatori, lichiditate suficientă, un mediu de reglementare clar, portofele excelente și infrastructură de acces globală. Cu toate acestea, unele aplicații aleg să-și construiască propriile tehnologii de bază pentru a explora noi structuri de piață. Solana trebuie să fie platforma aleasă care se poate "conecta cu utilizatorii existenți în timp ce experimentează cu îndrăzneală microstructurile pieței".

Ceea ce urmează va fi împărțit în două părți:

1. compromisuri majore în microstructura pieței;

2. Soluțiile specifice pentru a sprijini implementarea microstructurilor flexibile pe rețeaua principală sunt împărțite în trei categorii: pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung.

Compromisuri în microstructura pieței

Dimensiunile de proiectare ale microstructurii pieței sunt prea bogate pentru a fi enumerate, dar iată câteva dintre compromisurile de bază care sunt utilizate în prezent cel mai mult:

Confidențialitate vs transparență

Ar trebui ca ordinele să rămână ascunse înainte de executare? Pentru comenzile mari cu amănuntul, difuzarea timpurie poate ajuta la o mai bună execuție, deoarece reduce asimetria informațională dintre comercianți și formatorii de piață. Cu toate acestea, lichiditatea ascunsă poate proteja, de asemenea, formatorii de piață de "meniurile dăunătoare", crescând astfel lichiditatea generală a pieței. Cu toate acestea, această protecție are un cost: ascunderea ordinelor erodează transparența, ceea ce face dificilă prezicerea rezultatelor înainte ca acestea să fie executate.

Limită de viteză vs tranzacționare nelimitată

Configurarea unui "limitator de viteză de protecție" pentru cumpărători poate reduce selecția adversă, poate reduce spread-urile bid-ask și poate îmbunătăți lichiditatea pieței. Cu toate acestea, limitarea vitezei reduce, de asemenea, volumul de tranzacționare și încetinește procesul de descoperire a prețurilor. Important este că volumul de tranzacționare nu este singura măsură a punctelor forte și slabe ale pieței. Ceea ce le pasă cu adevărat utilizatorilor este unde pot obține cel mai bun preț. Prin urmare, reducerea "tranzacțiilor dăunătoare" poate reduce volumul total de tranzacționare, dar crește lichiditatea reală.

Includerea tranzacției vs finalitatea vs întârzierea execuției

Multe aparent "compromisuri" pot fi de fapt optimizate împreună. Finalitatea optimistă actuală a Solana este de aproximativ 1 secundă. Când protocolul Alpenglow va fi lansat la începutul anului 2026, se așteaptă ca timpul de includere a tranzacțiilor să scadă la 50-100 de milisecunde, iar timpul de finalizare va fi redus la aproximativ 150 de milisecunde. Acest lucru va permite formatorilor de piață să actualizeze cotațiile mai rapid și să reducă "riscul de decalaj".

Colocare vs. descentralizare geografică

Mulți oameni cred că colocarea este mai rapidă, dar dacă toți validatorii sunt concentrați în New York, va provoca întârzieri în livrarea mesajelor atunci când se confruntă cu un mesaj brusc de la Tokyo. Prin mecanismul Multiple Concurrent Leaders (MCL) și mecanismul de includere a tranzacțiilor edge, Solana poate realiza ingestia globală de informații sincrone, îmbunătățind considerabil eficiența descoperirii prețurilor și sporind rezistența la risc.

Formator de piață preferat vs cumpărător preferat

Prioritizarea formatorilor de piață poate reduce selecția adversă și spread-urile înguste. În mecanismul actual al Solana, cumpărătorii ocupă de fapt o poziție de prioritate implicită datorită mecanismului de licitație de programare. În viitor, ACE va oferi dezvoltatorilor posibilitatea de a defini logica de prioritate (de exemplu, anularea priorității comenzii, setarea limitatoarelor de viteză etc.).

Retail vs instituțional

Cele mai lichide piețe tind să fie conduse de investitorii de retail. Solana încurajează construirea de aplicații diferențiate pentru diferite nevoi, deservind coexistența și dezvoltarea instituțiilor și a investitorilor de retail.

Flexibilitate vs. uniformitate

Comunitatea Solana a îmbrățișat întotdeauna un spirit pragmatic, nu dogmatism. Deoarece nu există o soluție optimă unică pentru structura pieței, singura modalitate este să testați, să iterați și să optimizați în rețeaua principală. Ca urmare, Solana construiește o infrastructură flexibilă care susține ACE, conducând la evoluția rapidă a structurilor pieței.

Arhitectură hibridă vs complet on-chain

Scopul Solana este de a construi o piață complet on-chain, mai degrabă decât un strat de decontare care să deservească bursele centralizate. Nu există obstacole tehnice în calea acestui obiectiv, doar continuați să construiți. Prioritatea Solana este de a aduce mai multă lichiditate în rețeaua principală.

Foaia de parcurs ICM: Planuri pe termen scurt, mediu și lung

Actuala rețea principală Solana nu este încă un mediu ideal pentru CLOB (registre centrale de ordine limită), dar acest lucru este pe cale să se schimbe. Mai multe echipe din ecosistem actualizează sistematic întreaga stivă tehnologică pentru a conduce CLOB-urile să prospere pe rețeaua principală. Vom prezenta viitorul traseu în etape:

Pe termen scurt (1-3 luni): Optimizarea ofertelor Jito BAM și Anza

Piața de asamblare a blocurilor Jito (BAM)

BAM este un sistem de procesare a tranzacțiilor de înaltă performanță de ultimă generație construit de Jito și este programat să intre în funcțiune pe rețeaua de testare până la sfârșitul lunii iulie 2025. Acesta aduce ACE mai aproape de realizarea ACE, oferind capabilități puternice pentru validatorii, comercianții și aplicațiile Solana prin noduri distribuite la nivel global care rulează într-un mediu de execuție de încredere (TEE). Proiecte precum Drift, Pyth și Dflow au devenit primii parteneri de design.

BAM acceptă aplicarea logicii personalizate de ordonare a tranzacțiilor printr-un mecanism de plugin, permițând dezvoltatorilor să construiască sisteme transparente și verificabile de execuție a tranzacțiilor pentru CLOB-uri care păstrează tranzacțiile confidențiale până la execuție, dar procesul de comandă este complet open-source și verificabil. Acest model elimină necesitatea de a modifica clientul de validare sau de a negocia protocolul de integrare și pur și simplu construiește un plugin în BAM pentru a accesa întreaga rețea Solana.

Citire recomandată: Tranzacționarea pe SOL nu mai este ciupită? Citește noul BAM al lui Jito

Optimizarea tranzacțiilor de aterizare a tranzacțiilor de la Anza

Anza promovează, de asemenea, îmbunătățirea stabilității tranzacțiilor. Agave 2.3 introduce un nou client TPU, reducând semnificativ latența de trimitere a tranzacțiilor și rezolvând problemele legate de QUIC. Majoritatea optimizărilor sunt acum live, iar formatorii de piață de top au observat o latență a percentilei 95 de 0 slot prin calea TPU standard, obținând o certitudine extrem de mare.

Pe termen mediu (3-9 luni) :D oubleZero, Alpenglow, Execuție asincronă (APE)

DoubleZero( DZ)

DZ este o rețea de fibră optică personalizată pentru Solana, reducând semnificativ latența și crescând lățimea de bandă și, de asemenea, optimizează transmisia de date prin multicast hardware. Testnet-ul a participat deja la peste 100 de validatori și 3% din miza mainnet și se așteaptă să fie lansat pe mainnet la mijlocul lunii septembrie 2025. Odată cu popularitatea DZ, Solana poate crește viteza de includere a tranzacțiilor și poate îmbunătăți și mai mult rezistența la stres și corectitudinea rețelei.

Protocolul de consens Alpenglow

Alpenglow este protocolul de consens de ultimă generație al Solana, care reduce finalitatea blocului de la 12,8 secunde la aproximativ 150 de milisecunde. Acordul va simplifica, de asemenea, designul pentru a facilita suportul viitor pentru MCL și APE. Se așteaptă să intre în funcțiune pe rețeaua principală la sfârșitul anului 2025 sau începutul anului 2026.

Executarea asincronă a programelor (APE)

APE elimină mecanismul de reluare din calea de aterizare a tranzacțiilor pentru a reduce latența, ceea ce Solana a fost un obiectiv cheie de câțiva ani. Odată cu simplificarea consensului Alpenglow, complexitatea implementării APE este redusă semnificativ. Au fost depuse mai multe propuneri (SIMD 192, 290, 297, 298, 301) și se așteaptă să urmeze lansării Alpenglow în prima jumătate a anului 2026.

Execuție asincronă

Pe termen lung (2027): Lider multiparalel (MCL) cu strat de protocol ACE

MCL cu strat de protocol ACE

Pentru a construi cea mai lichidă piață on-chain, Solana trebuie să îndeplinească trei puncte:

1. Capacitate suficientă pentru a prelua toate informațiile de piață în timp real;

2. Confirmare rapidă cu rate de tick mai mari;

3. Aplicațiile au capacitatea de a controla ordinea tranzacțiilor.

Un singur lider poate revizui tranzacțiile

În prezent, blockchain-urile sunt în mare parte structuri cu un singur lider, care nu pot asigura corectitudinea sau rezistența la cenzură a comenzii tranzacțiilor.

MCL reduce probabilitatea ca un lider să revizuiască sau să manipuleze ordinea tranzacțiilor prin blocuri de co-construcție în același timp. Clasamentul tranzacțiilor se bazează pe taxele de prioritate și fiecare aplicație poate proiecta o logică pentru a controla clasamentul în consecință, cum ar fi anularea priorității comenzii.

Anulați comenzile pe baza taxelor prioritare

Informații sincronizate la nivel global

MCL permite, de asemenea, sincronizarea informațiilor din diferite locații din întreaga lume în lanț. Formatorii de piață pot combina informații în timp real de la New York și Tokyo în același contract pentru dezvoltarea strategiei. Această capacitate este dificil de reprodus cu sistemele centralizate tradiționale și este un avantaj unic al infrastructurii descentralizate în concurența de pe piața de capital.

Viziunea Solana asupra pieței de capital pe internet se accelerează, iar întregul ecosistem lucrează din greu pentru a construi cel mai lichid sistem financiar on-chain din lume, de la partea de jos a tehnologiei până la stratul superior al aplicațiilor. ACE va servi drept paradigmă de bază, aducând o revoluție în ordonarea tranzacțiilor la Solana, oferind contractelor inteligente un control real asupra infrastructurii financiare.