Cum intenționează Lombard să crească randamentul pentru LBTC Lombard a fost lansat inițial ca un LST construit pe Babylon, un protocol de miză și remiză Bitcoin. Ideea de bază a Babylon este că proiectele care folosesc tehnologia BSN plătesc o parte din taxele lor – ca gaz și jetoane native – către stakerii BTC. Este un concept puternic care ar putea schimba fundamental modul în care BTC este perceput inactiv, transformându-l într-un activ productiv care generează randament. Cu toate acestea, implementarea acestui model este o provocare din punct de vedere tehnic și economic: - Complexitate tehnică: Integrarea cu rețeaua Bitcoin este dificilă și lentă. - Maturitate economică: Este necesară o cantitate substanțială de activitate BSN pentru a genera un randament stabil și semnificativ. În prezent, @babylonlabs_io oferă un randament de doar 0,43%, determinat în întregime de inflația din $BABY. Mă aștept la o schimbare semnificativă de la sfârșitul anului 2026 până la mijlocul anului 2027, când mai multe servicii bazate pe BSN sunt live pe rețeaua principală. Până atunci, protocoalele LST oferă o propunere de valoare slabă. Pe scurt, Lombard a atins plafonul a ceea ce este posibil doar cu Babylon – așa că echipa se îndreaptă spre piețele de capital Bitcoin (BCM). Intră: Bitcoin Capital Markets (BCM) Lombard își propune acum să genereze randament pentru deținătorii de BTC din surse alternative, dincolo de Babylon. Iată câteva strategii pe care echipa le-ar putea crea: Seifuri comerciale de bază 1. Web3 (spot + futures) O strategie clasică delta-neutră care utilizează o poziție futures short BTC spot + short BTC, cu randament generat din rata de finanțare. Deoarece Lombard acceptă BTC, dar această strategie necesită de obicei garanții de monede stabile, ar trebui să împrumute monede stabile împotriva BTC. Sau folosiți COIN(M) Perp pe Binance. Potențial de randament: 6%-10% 2. Web3 Advanced (curba futures) O strategie clasică TradFi de contracte futures livrabile folosind contracte futures pe termen lung + futures pe termen lung pe termen lung, profitând pe măsură ce prețurile converg în timp. Potențial de randament: 4%-8% 3. Colateral Web3 (perechi non-BTC) Aceeași structură neutră din punct de vedere delta ca #1, dar implementată pe alte active precum ETH sau SOL, din nou folosind grajduri împrumutate susținute de BTC. Potențial de randament: 10%+ 4. Indexul Web3 O versiune diversificată a strategiei #3 pentru mai multe active cu rate ridicate de finanțare, cu reechilibrare automată pentru un randament optim. Potențial de randament: 15%+ Tranzacționarea de bază este una dintre cele mai fiabile strategii de randament, dar necesită automatizare, monitorizare activă și management solid al riscurilor. Cu efectul de levier, randamentele pot fi și mai mari. Cea mai bună parte? Toate aceste strategii pot fi implementate pe deplin în DeFi (de exemplu, prin @aave + @HyperliquidX ), deși poate fi necesară o infrastructură off-chain pentru gestionarea pozițiilor. Strategii TradeFi: Următoarea frontieră În timp ce tranzacționarea de bază extinde deja potențialul de randament al BTC, următorul pas este utilizarea strategiilor TradFi, cum ar fi: 1. Opțiuni – un instrument popular în finanțele tradiționale, rar disponibil în DeFi 2. ETF-uri mizate – BTC deținute în ETF-uri ar putea fi mizate în protocoalele de miză BTC (nu numai Babylon) 3. Corporate BTC Treasury – deținerile corporative de BTC ar putea fi utilizate în strategii generatoare de randament (detalii încă în curs de apariție) Aceste strategii nu vor fi construite doar de Lombard. În schimb, @Lombard_Finance va colabora cu instituțiile TradFi, oferind infrastructură și tokenizare a randamentului din lumea reală pentru deținătorii de BTC. De ce contează acest lucru Strategiile Web2 operează pe o piață de 1000 de ori mai mare decât Web3. Asta înseamnă: - Randamentul accesibil din Web2 este semnificativ mai mare și ar putea avea un impact masiv asupra randamentului deținătorilor de BTC. - Lombard acționează ca o punte, tokenizând acest randament offchain și făcându-l accesibil prin infrastructura onchain. TL; DR 1. Lombard evoluează dincolo de Babilon 2. Deschide accesul la o piață de randament exponențial mai mare decât Web3 3. Lombard devine punctul de legătură între TradFi și DeFi pentru randamentul BTC ====================================== Dacă ți-a plăcut cercetarea, te rugăm să dai like / retweet și să urmărești @Eugene_Bulltime Și urmați vizionari și analiști puternici: @0xBreadguy @poopmandefi @TheDeFISaint @DoggfatherCrew @0xSalazar @DefiIgnas @Defi_Warhol @Moomsxxx @hmalviya9 @Mars_DeFi @rektdiomedes @eli5_defi @JayLovesPotato @Steve_4P @TheDeFinvestor @0xCheeezzyyyy @0xKaveh @arndxt_xo @Picolas_Caged @dudu_bitcoin @marvellousdefi_