Как Lombard планирует увеличить доходность для LBTC Lombard изначально был запущен как LST, построенный на Babylon, протоколе стейкинга и рестейкинга Bitcoin. Основная идея Babylon заключается в том, что проекты, использующие технологию BSN, выплачивают часть своих сборов — в виде газа и нативных токенов — стейкерам BTC. Это сильная концепция, которая может кардинально изменить восприятие неиспользуемого BTC, превратив его в продуктивный актив, генерирующий доход. Однако реализация этой модели является технически и экономически сложной: - Техническая сложность: интеграция с сетью Bitcoin затруднена и медленна. - Экономическая зрелость: необходимо значительное количество активности BSN для генерации стабильного, значимого дохода. В настоящее время @babylonlabs_io предлагает доходность всего 0,43%, полностью обусловленную инфляцией $BABY. Я ожидаю значительных изменений примерно в конце 2026 года — середине 2027 года, когда на основной сети будут запущены больше услуг на базе BSN. До тех пор протоколы LST предлагают слабую ценностную пропозицию. Короче говоря, Lombard достиг потолка того, что возможно только с Babylon — поэтому команда переходит к рынкам капитала Bitcoin (BCM). Вводим: Рынки капитала Bitcoin (BCM) Теперь Lombard нацелен на генерацию дохода для держателей BTC из альтернативных источников, помимо Babylon. Вот несколько стратегий, которые команда могла бы создать: Vaults для базисной торговли 1. Web3 (спот + фьючерсы) Классическая дельта-нейтральная стратегия с использованием длинной позиции по споту BTC + короткой позиции по фьючерсам BTC, с доходом, генерируемым из процентной ставки. Поскольку Lombard принимает BTC, но эта стратегия обычно требует залога в стейблкоинах, им нужно будет занять стейблкоины под залог BTC. Или использовать COIN(M) Perp на Binance. Потенциал доходности: 6%–10% 2. Web3 Advanced (кривая фьючерсов) Классическая стратегия TradFi с поставляемыми фьючерсами, использующая длинные фьючерсы с коротким сроком + короткие длинные фьючерсы, получая прибыль по мере сближения цен со временем. Потенциал доходности: 4%–8% 3. Web3 Collateral (пары не BTC) Та же дельта-нейтральная структура, как в #1, но развернутая на других активах, таких как ETH или SOL, снова используя занятые стейблы, обеспеченные BTC. Потенциал доходности: 10%+ 4. Web3 Index Диверсифицированная версия стратегии #3 по нескольким активам с высокими процентными ставками, с автоматическим ребалансированием для оптимальной доходности. Потенциал доходности: 15%+ Базисная торговля является одной из самых надежных стратегий доходности, но требует автоматизации, активного мониторинга и надежного управления рисками. С использованием кредитного плеча доходность может быть еще выше. Лучшая часть? Все эти стратегии могут быть полностью развернуты в DeFi (например, через @aave + @HyperliquidX), хотя для управления позициями может потребоваться некоторая инфраструктура вне сети. Стратегии TradeFi: Следующий рубеж Хотя базисная торговля уже расширяет потенциал доходности BTC, следующий шаг — это использование стратегий TradFi, таких как: 1. Опционы — популярный инструмент в традиционных финансах, редко доступный в DeFi 2. Стейкованные ETF — BTC, хранящиеся в ETF, потенциально могут быть стейкованы в протоколах стейкинга BTC (не только Babylon) 3. Корпоративная казна BTC — корпоративные запасы BTC могут быть использованы в стратегиях, генерирующих доход (подробности еще уточняются) Эти стратегии не будут разработаны только Lombard. Вместо этого @Lombard_Finance будет сотрудничать с учреждениями TradFi, предоставляя инфраструктуру и токенизацию реального дохода для держателей BTC. Почему это важно Стратегии Web2 работают на рынке, который в 1000 раз больше, чем Web3. Это означает: - Доходность, доступная из Web2, значительно выше и может оказать огромное влияние на доходность держателей BTC. - Lombard выступает в качестве моста, токенизируя этот внецепной доход и делая его доступным через инфраструктуру на цепи. Кратко 1. Lombard эволюционирует за пределы Babylon 2. Он открывает доступ к рынку доходности, который экспоненциально больше, чем Web3 3. Lombard становится связующим звеном между TradFi и DeFi для доходности BTC ====================================== Если вам понравилось исследование, пожалуйста, поставьте лайк/ретвитните и подпишитесь на @Eugene_Bulltime И подпишитесь на сильных визионеров и аналитиков: @0xBreadguy @poopmandefi @TheDeFISaint @DoggfatherCrew @0xSalazar @DefiIgnas @Defi_Warhol @Moomsxxx @hmalviya9 @Mars_DeFi @rektdiomedes @eli5_defi @JayLovesPotato @Steve_4P @TheDeFinvestor @0xCheeezzyyyy @0xKaveh @arndxt_xo @Picolas_Caged @dudu_bitcoin @marvellousdefi_