Como a Lombard Planeja Aumentar o Rendimento para LBTC A Lombard foi originalmente lançada como um LST construído sobre a Babylon, um protocolo de staking e restaking de Bitcoin. A ideia central da Babylon é que projetos que utilizam a tecnologia BSN pagam uma parte de suas taxas — como gás e tokens nativos — para os stakers de BTC. É um conceito forte que pode mudar fundamentalmente a forma como o BTC ocioso é percebido, transformando-o em um ativo produtivo que gera rendimento. No entanto, implementar esse modelo é desafiador do ponto de vista técnico e econômico: - Complexidade técnica: Integrar-se à rede Bitcoin é difícil e lento. - Maturidade econômica: Uma quantidade substancial de atividade BSN é necessária para gerar um rendimento estável e significativo. Atualmente, @babylonlabs_io oferece um rendimento de apenas 0,43%, totalmente impulsionado pela inflação do $BABY. Espero uma mudança significativa por volta do final de 2026 até meados de 2027, quando mais serviços impulsionados por BSN estiverem ativos na mainnet. Até lá, os protocolos LST oferecem uma proposta de valor fraca. Em resumo, a Lombard atingiu o teto do que é possível apenas com a Babylon — então a equipe está mudando seu foco para os Mercados de Capital Bitcoin (BCM). Entrando: Mercados de Capital Bitcoin (BCM) A Lombard agora visa gerar rendimento para os detentores de BTC a partir de fontes alternativas, além da Babylon. Aqui estão várias estratégias que a equipe poderia criar: Vaults de Negociação de Basis 1. Web3 (spot + futuros) Uma estratégia clássica delta-neutra usando uma posição longa em BTC spot + uma posição curta em futuros de BTC, com rendimento gerado a partir da taxa de financiamento. Como a Lombard aceita BTC, mas essa estratégia normalmente requer colateral em stablecoin, eles precisariam pegar emprestado stablecoins contra BTC. Ou usar COIN(M) Perp na Binance. Potencial de rendimento: 6%–10% 2. Web3 Avançado (curva de futuros) Uma estratégia clássica de TradFi de futuros entregáveis usando futuros de curto prazo + futuros de longo prazo, lucrando à medida que os preços convergem ao longo do tempo. Potencial de rendimento: 4%–8% 3. Web3 Colateral (pares não-BTC) Mesma estrutura delta-neutra como a #1, mas implantada em outros ativos como ETH ou SOL, novamente usando stablecoins emprestadas garantidas por BTC. Potencial de rendimento: 10%+ 4. Web3 Índice Uma versão diversificada da estratégia #3 em múltiplos ativos com altas taxas de financiamento, com reequilíbrio automatizado para rendimento ideal. Potencial de rendimento: 15%+ A negociação de basis é uma das estratégias de rendimento mais confiáveis, mas exige automação, monitoramento ativo e uma boa gestão de riscos. Com alavancagem, os rendimentos podem ser ainda maiores. A melhor parte? Todas essas estratégias podem ser totalmente implantadas em DeFi (por exemplo, via @aave + @HyperliquidX), embora alguma infraestrutura off-chain possa ser necessária para a gestão de posições. Estratégias TradeFi: A Próxima Fronteira Enquanto a negociação de basis já expande o potencial de rendimento do BTC, o próximo passo é aproveitar as estratégias de TradFi, como: 1. Opções – um instrumento popular nas finanças tradicionais, raramente disponível em DeFi 2. ETFs Staked – BTC mantido em ETFs poderia potencialmente ser staked em protocolos de staking de BTC (não apenas Babylon) 3. Tesouraria Corporativa de BTC – as holdings corporativas de BTC poderiam ser usadas em estratégias geradoras de rendimento (detalhes ainda estão surgindo) Essas estratégias não serão construídas apenas pela Lombard. Em vez disso, @Lombard_Finance fará parceria com instituições de TradFi, fornecendo infraestrutura e tokenização de rendimento do mundo real para os detentores de BTC. Por que isso é importante As estratégias Web2 operam em um mercado que é 1000x maior que o Web3. Isso significa: - O rendimento acessível a partir do Web2 é significativamente maior e pode impactar massivamente o rendimento dos detentores de BTC. - A Lombard atua como a ponte, tokenizando esse rendimento offchain e tornando-o acessível através de infraestrutura onchain. TL;DR 1. A Lombard está evoluindo além da Babylon 2. Está abrindo acesso a um mercado de rendimento exponencialmente maior que o Web3 3. A Lombard se torna o ponto de conexão entre TradFi e DeFi para o rendimento de BTC ====================================== Se você gostou da pesquisa, por favor curta/retweet e siga @Eugene_Bulltime E siga visionários e analistas fortes: @0xBreadguy @poopmandefi @TheDeFISaint @DoggfatherCrew @0xSalazar @DefiIgnas @Defi_Warhol @Moomsxxx @hmalviya9 @Mars_DeFi @rektdiomedes @eli5_defi @JayLovesPotato @Steve_4P @TheDeFinvestor @0xCheeezzyyyy @0xKaveh @arndxt_xo @Picolas_Caged @dudu_bitcoin @marvellousdefi_