Às vezes, eu me pergunto se talvez o último suspiro do capitalismo desta geração seja injetar especulação em tudo; depois disso, voltaremos ao ponto de partida, revalorizando a arte e a criatividade — usando o capitalismo mais como uma ferramenta para impulsionar o progresso substancial e, em torno de 2100, entrar novamente em um superciclo de picos especulativos.
O desempenho de $HOOD, $COIN, $HYPE (e outros ativos) realmente confirma essa hipótese enquanto refletimos sobre o "super aplicativo de especulação".
Além disso, o mercado de previsões, que é tanto uma ferramenta de especulação quanto um mecanismo de profecia para o mundo real, pode se tornar outro módulo central.
A essência do capitalismo tardio é tentar seduzir os pequenos investidores para um mecanismo de colheita de caixa, enquanto os pequenos investidores estão extremamente ansiosos e acreditam firmemente que não são aqueles que estão sendo colhidos.
Não estou tentando ser contraditório, mas o mercado aberto atualmente realmente tem uma sensação de "acúmulo de sinais de topo" (claro, isso pode ser apenas algo de curto prazo, não leve muito a sério).
O mercado de ações como um todo está se aproximando de máximas históricas.
As empresas com fundamentos mais frágeis estão subindo mais (muitas empresas no mercado aberto tiveram aumentos de 2x ou até 10x nos últimos 90 dias), além do entusiasmo dos pequenos investidores e da entrada agressiva.
Os dados macroeconômicos podem estar se enfraquecendo.
O ritmo de cortes de juros do Federal Reserve também está sendo mais lento do que muitos esperavam.
Há uma desconexão entre as altcoins no mercado de criptomoedas e o mercado de ações. A estrutura de fluxo de capital do Bitcoin e do Ethereum é um pouco diferente (talvez apoiada por um modelo semelhante ao MSTR), enquanto as altcoins seguiram o mercado de ações dos EUA para cima, mas agora estão recuando primeiro.
Isso também pode ser devido à complexidade da situação no Oriente Médio, além do fato de que as altcoins têm uma alavancagem maior e uma curva de risco mais distante, tornando-as mais suscetíveis a serem assustadas do que os pequenos investidores que estão "all in" em ações. Mas ainda não mencionei tudo o que está acontecendo nas áreas de tecnologia privada e IA.
No mercado aberto, a única incerteza ainda é se os investidores institucionais (principalmente fundos de hedge) estão do lado errado nesta rodada — então, podemos ainda ver uma onda de capital de "medo de perder" se recuperando, acompanhada de coberturas de posições vendidas e mais influxos incrementais.
De qualquer forma, como temos dito nos últimos anos, investir deve ser difícil. Podemos estar caminhando para um mercado com mais volatilidade e desempenho mais divergente. Mas, neste momento, essas mudanças estão se tornando cada vez mais difíceis de ignorar, e o mercado pode estar passando por uma inflexão.
não quero ser aquele cara, mas parece que os sinais de topo estão se acumulando nos mercados públicos (pode ser apenas a curto prazo, para que conste).
as ações estão subindo para máximas históricas em todos os lugares.
aquelas empresas que são menos fundamentadas estão bombando agressivamente (2x-10x em abundância nos últimos 90 dias nos mercados públicos), emparelhadas com a posição agressiva do varejo.
talvez dados macroeconômicos mais fracos.
o Fed está mais lento para cortar do que muitos pensam que deveria.
a desconexão entre as altcoins em cripto e as ações, nas quais as criptos (não-BTC/ETH, que têm dinâmicas de fluxo estruturalmente diferentes e possivelmente estão se beneficiando da "MSTR-ificação"). As altcoins anteciparam muito do movimento das ações com similar violência antes de vender.
isso pode ser apenas a complexidade do Oriente Médio e a curva de risco mais distante com alavancagem (altcoins cripto), que assim se assusta mais do que as pessoas que estão se jogando nas ações... mas eu nem mencionei todas as coisas que estão acontecendo no setor privado de tecnologia e em IA.
A única dinâmica incerta do lado público é que os investidores institucionais (principalmente fundos de hedge) supostamente estão bastante fora de posição nesse movimento, e assim você pode ter uma segunda onda de fluxos entrando à medida que as pessoas FOMO, são forçadas a fechar posições vendidas, e mais.
de qualquer forma, como temos dito frequentemente nos últimos anos, investir deve ser difícil e provavelmente estamos nos movendo em direção a uma dispersão significativamente maior, mas agora essas coisas estão se tornando mais difíceis de ignorar em um mercado em mudança.
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