Dzień dobry i niech Bóg błogosławi, #Team42! Dzisiejsze kluczowe pytania makroekonomiczne: Czy #AI jest z natury inflacyjny? Mnóstwo wydarzeń związanych z zyskami Mag-7 i innych dużych firm technologicznych skłania nas do powrotu do tematu sztucznej inteligencji. Pobieżny przegląd poniższych nagłówków Bloomberg News pokazuje, jak dominujący stał się ten temat dla każdego inwestora na świecie – albo bezpośrednio poprzez bezpośrednią ekspozycję, albo pośrednio poprzez skoncentrowane globalne ryzyko rynkowe, które reprezentuje temat sztucznej inteligencji: -Meta zyskuje po tym, jak Zuckerberg przewiduje "naprawdę wielki rok" w $META AI -Tesla rośnie w górę dzięki optymistycznym planom wdrożenia Robotaxi $TSLA -Akcje IBM skaczą w związku z dobrymi perspektywami sprzedaży i rezerwacjami AI $IBM -Wewnątrz planu Amazona dotyczącego redukcji menedżerów: więcej bezpośrednich podwładnych, mniej pracowników wyższego szczebla i obniżki wynagrodzeń $AMZN Mówiąc prościej, gdy handel sztuczną inteligencją przestanie działać, inwestorzy raczej nie będą generować dodatnich bezwzględnych zwrotów, obracając się w kierunku innych ryzykownych aktywów, takich jak #Bitcoin do zarządzania ryzykiem. Korelacje zbliżą się do 1 we wszystkich klasach aktywów, gdy kapitał zostanie zniszczony na taką skalę, jaka ostatecznie nastąpi, gdy handel sztuczną inteligencją przestanie działać. Żeby było jasne: nadal jesteśmy byczo nastawieni i widzimy wzrost przez całą wiosnę. Lato to czas, w którym spodziewamy się rozwoju szeregu powiązanych ze sobą jastrzębich katalizatorów, które wywołają potencjalny krach na amerykańskich akcjach, a co za tym idzie, na globalnych aktywach ryzykownych. Jest styczeń, a nie lipiec, więc mamy czas, aby potwierdzić lub zaprzeczyć tej tezie i kontynuować maksymalizację wzrostów na szalejącej hossie, którą zaczęliśmy przewidywać w styczniu-23. Szanuj oś x! Uważamy, że w znacznie dłuższej perspektywie czasowej sztuczna inteligencja prawdopodobnie przekształci Stany Zjednoczone z demokracji w oligarchię. Kiedy sztuczna inteligencja zastąpi masę krytyczną pracowników umysłowych, w gospodarce w końcu pojawią się agenci AI sprzedający produkty innym agentom AI w imieniu firm na dużą skalę.  W związku z tym możemy wyobrazić sobie przyszłość, w której udział dochodu generowanego przez sztuczną inteligencję przewyższa ten generowany przez ludzi. Przeczytaj ponownie nagłówek $AMZN z góry. W tym scenariuszu nierówności dochodowe i majątkowe gwałtownie wzrosną do bezprecedensowych poziomów – stąd nieunikniona oligarchia. Przypomnij sobie, kto i gdzie siedział podczas inauguracji prezydenta Trumpa i przyszłych inauguracji prezydenckich w USA. Jeśli ten scenariusz dominacji sztucznej inteligencji okaże się choć trochę proroczy, rodzi to następujące pytanie: kto zatem rządzi? Co dzieje się z kasą fiskalną? Przypomnijmy, że ~85% wpływów z podatków federalnych pochodzi obecnie od ludzi poprzez indywidualne podatki dochodowe na poziomie ~50% i podatki na ubezpieczenie społeczne na poziomie ~35%. Znajdujemy się w Czwartym Zakręcie – erze WIELKICH ZMIAN instytucjonalnych, technologicznych i geopolitycznych. Jedyne w swoim rodzaju wyniki pojawiają się podczas Czwartego Obrotu.  W związku z tym rozkład prawdopodobnych wyników jest znacznie szerszy, niż zdają sobie z tego sprawę osoby niedoinformowane lub słabo oczytane – co, niestety, stanowi szybko rosnącą część społeczeństwa. Według New York Times, 33% amerykańskich ósmoklasistów czyta na poziomie poniżej normy. W przypadku czwartoklasistów liczba ta wynosi 40%. W obu przypadkach odnotowuje się rekordowo wysoki poziom analfabetyzmu. Pamiętaj, aby podziękować lokalnemu urzędnikowi KPCh za podarowanie swoim dzieciom #TikTok! Co się stanie, jeśli napędzany przez sztuczną inteligencję kryzys fiskalny w USA stanie się katalizatorem potencjalnej utraty hegemonii dolara amerykańskiego i wygórowanych przywilejów USA? Jeśli te instytucje kiedykolwiek staną się przedmiotem poważnej debaty, powinniśmy spodziewać się, że takie spory w końcu staną się katalizatorem III wojny światowej, ponieważ, oczywiście, nie zamierzamy oddać tej ogromnej władzy bez walki. Wszystko to sugeruje, że ostatecznym rezultatem sztucznej inteligencji może być większa inflacja, po przejściowym okresie dezinflacji lub deflacji. Widzieliśmy zapowiedź tego, jak zarówno urzędnicy Republikanów, jak i Demokratów reagują na masowe bezrobocie podczas COVID: OGROMNE deficyty budżetowe, które zostały w dużej mierze spieniężone przez Fed. Co więcej, wojna totalna jest najbardziej inflacyjną dynamiką, jaka kiedykolwiek istniała w społeczeństwie. Chroń swoją rodzinę. Chroń swoje bogactwo. Wiedz, że zbudowaliśmy nasz proces budowy portfela KISS, aby pomóc zwykłym ludziom właśnie to zrobić. Polub i opublikuj ponownie, jeśli uznasz tę notatkę za pomocną. Dziękuję!