Orbit Post Sitemap
#Le rapport trimestriel Q3 de SK Hynix approche, HBM4 peut-il stimuler la rentabilité
Du côté des petits porteurs, presque tous sont en position longue, il n'y a pas de shorts à écraser !
Normalement, un short squeeze provoque une forte hausse, c'est quand une foule de petits porteurs ont pris des positions courtes à l'avance, les gros acteurs font monter le cours, forçant les shorts à capituler en rachetant pour clôturer, ce qui fait automatiquement monter le prix.
Maintenant, c'est l'inverse : les petits porteurs pouvant utiliser l'effet de levier sont presque tous déjà investis, il manque de nouveaux fonds supplémentaires pour pousser le prix plus haut.
Une position longue surpeuplée crée une situation où « une bonne nouvelle provoque une petite hausse, mais un léger écart par rapport aux attentes peut facilement déclencher une panique », ce n'est pas une garantie de forte hausse.
Micron avec 85 % de positions longues + Hynix avec 95 % de positions longues, ces deux leaders du stockage ont simultanément une surpopulation extrême de petits porteurs en position longue, ce qui revient à empiler de la poudre à canon dans le même secteur :
Si les chiffres du rapport sont conformes, que les prévisions de la direction ne sont pas trop prudentes et qu'il n'y a pas de mauvaises nouvelles, les fonds ne voudront pas vendre brutalement, mais opteront pour une correction douce, une hausse modérée de 1 à 2 %, avec une consolidation dans la fourchette, digérant lentement la surpopulation des positions longues. C'est la probabilité la plus élevée.
Caractéristique : la hausse se fait avec un faible volume, il est difficile d'avoir une poussée violente de plus de 3 % car il n'y a pas de shorts à racheter pour aider.
2. ⚠️ Scénario dangereux (celui que Wall Street préfère)
Le rapport est bon, mais lors de la conférence téléphonique, une phrase comme « la hausse des prix de HBM ralentit, le rythme d'expansion est prudent » est une prise de bénéfices sur une bonne nouvelle.
Pas besoin d'une mauvaise nouvelle majeure, juste un manque de dépassement des attentes, et cette foule de petits porteurs en levier va se précipiter pour prendre leurs profits ou couper leurs pertes, ce qui devient un massacre entre longs, la chute sera rapide.
Les deux actions ont un taux de surpopulation élevé, les émotions se transmettent mutuellement, quand Micron chute, Hynix est entraîné à la baisse.
La surpopulation simultanée des petits porteurs en levier sur ces deux actions est un piège typique à haut ratio risque/rendement : l'espace de hausse est limité, la volatilité à la baisse est très grande.✨Ne vous laissez pas tromper par le consensus du marché selon lequel la Fed suspendrait la hausse des taux en octobre, ce n'est pas un véritable signe positif.
Les données PMI supérieures aux attentes montrent que la vigueur économique actuelle reste élevée, les prix de vente des entreprises enregistrant la plus forte hausse en plus d'un an, l'inflation restant tenace et loin d'être complètement dissipée. Cette pause n'est en aucun cas un signal de changement de politique, au contraire, cela signifie que l'environnement de taux élevés va durer plus longtemps, les attentes de baisse des taux du marché étant désormais largement déçues.
Sur le marché, le BTC ne parvient à se maintenir en range que grâce à l'attente de la suspension de la hausse des taux, l'environnement de taux élevés limitant l'entrée de nouveaux capitaux hors marché. Les fonds des ETF spot sont souvent impulsifs, entrant et sortant rapidement, manquant de soutien d'achat durable. Les positions bloquées s'accumulent en couches au-dessus, sans assouplissement de la liquidité il est difficile de réaliser une cassure efficace ; l'ETH, en tant que valeur suiveuse, affiche une tendance plus faible, sans nouveau point d'explosion de croissance dans l'écosystème, le sentiment d'attente des investisseurs est fort, et sous l'effet d'un taux élevé, la flexibilité des prix est moindre, les baisses sont souvent plus importantes lors des corrections majeures. La consolidation actuelle n'est pas une véritable stabilisation, les rebonds sans soutien financier sont souvent des pièges à hausse. Il est déconseillé de chercher à acheter ou vendre à tout prix, la logique haussière peut être conservée à long terme, mais à court terme il faut impérativement appliquer des stops stricts pour limiter les risques.
Ne considérez pas la suspension de la hausse des taux comme un indicateur de retournement de tendance. Plus les données économiques sont fortes, plus la Fed est confiante pour maintenir des taux élevés, l'incertitude politique reste la variable clé qui plane sur tous les actifs à risque.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$BTC $ETH #SKhynixQ3HBM4Earnings est un point de vue personnel, ne constituant pas un conseil en investissement
HBM4 est toujours en phase de montée en puissance ce trimestre, la production est limitée, il est difficile de soutenir les bénéfices du troisième trimestre, l'essentiel étant l'espoir d'un stimulus futur. Les bénéfices de ce trimestre reposent principalement sur HBM3E et la hausse des prix de la mémoire AI. Le point important du marché est le rythme de montée en puissance de HBM4, les commandes à long terme et les directives de dépenses en capital, il est très probable que les résultats commerciaux soient légèrement positifs, mais une forte augmentation est possible 🔴 لماذا انخفض البيتكوين والإيثيريوم؟ الأسباب الحقيقية وراء هبوط السوق في 25 أكتوبر 2026 📉 هبوط $BTC و$ETH ليس مجرد حركة عشوائية على الرسم البياني، وليس من الدقيق اختزاله في عبارة «الحيتان تبيع». ما يحدث هو تداخل عدة عوامل: ضغط البيع، تصفية المراكز ذات الرافعة المالية، خروج الأموال من بعض الصناديق الاستثمارية، والقلق من الأوضاع الاقتصادية العالمية. 🔍 لفهم ما حدث فعلًا، يجب أن نفصل بين السبب الذي ضغط على الأسعار، والعوامل التي ضاعفت سرعة الهبوط. 💰 أولًا: خروج الأموال من صناديق البيتكوين والإيثLa baisse est là, j'ai surveillé un moment, BTC oscille toujours autour de 80248, en baisse de 0,60 %, ETH glisse vers 2328, en baisse de 1,69 %, SOL tourne autour de 100,81, en baisse de 0,58 %, les trois reculent, mais aucun ne chute vraiment.
C'est la scène que j'attendais, les contrats trimestriels sont encore à la prime, le prix trimestriel de BTC est supérieur au spot d'environ 0,88 %, le trimestre suivant est même supérieur d'environ 2,2 %, la prime trimestrielle d'ETH est entre 0,63 % et 0,96 %, le trimestre suivant est aussi supérieur d'environ 1,8 %, personne ne pousse les contrats à terme en décote.
Du côté des échanges, ça correspond aussi 👀, le solde total de BTC sur le réseau n'a augmenté que de 212 unités en un jour, ETH a augmenté de 87 500 unités, par rapport à des millions en circulation, ce mouvement est insignifiant, personne ne se précipite pour transférer des pièces pour faire chuter le marché.
Les positions diminuent cependant, les positions BTC ont diminué de 0,95 % en un jour, ETH de 3,86 %, SOL de 2,28 %, baisse avec diminution du volume, ce n'est pas de la panique, c'est un désengagement des leviers.
En regardant la pondération du marché, la part de BTC est toujours autour de 60,13 %, en légère baisse de 0,08 %, l'argent n'a pas fui, les positions ETH ont le plus diminué, mais la prime à terme tient encore, c'est ce mélange contradictoire qui me donne confiance pour dire que c'est un nettoyage des leviers.
Donc mon jugement reste le même, la prime à terme ne s'est pas effondrée, personne n'est venu transférer des pièces pour faire chuter le marché, cette baisse est juste un nettoyage des leviers, pas un changement de tendance, je continue à suivre mon propre rythme, ni poursuite ni vente ✋.Le procès de $BTC arrive : la Fed se réunit après-demain, ces trois obstacles du Bitcoin doivent être surveillés de près
Après-demain (27-28), la Fed tiendra sa réunion sur les taux d'intérêt. Cela pourrait être la semaine la plus importante pour le monde des cryptos avant la fin de l'année.
Dévoilons d'abord les trois cartes.
Première carte, l'inflation. L'IPC de septembre a atteint 3,7 %, dépassant les attentes. Le marché parie déjà à 90 % sur une hausse des taux en décembre.
Deuxième carte, le prix du pétrole. Le Brent a dépassé 113, le WTI approche les 100. Les Houthis ont attaqué l'Arabie Saoudite 4 fois en 48 heures. Tant que le prix du pétrole ne baisse pas, l'inflation ne reculera pas, et Powell ne pourra pas se montrer conciliant.
Troisième carte, les flux de capitaux. Les ETF Bitcoin ont enregistré deux semaines consécutives de sorties nettes dépassant 900 millions de dollars, les institutions se retirent ; la semaine dernière, une baleine a transféré 10 600 BTC en une seule journée vers une plateforme d'échange, soit 2,8 fois la moyenne quotidienne, les gros investisseurs se préparent.
Les niveaux sont aussi très clairs : au-dessus de 84 400, c'est le coût moyen de détention des ETF, où beaucoup sont piégés ; en dessous de 79 800, c'est la ligne de déclenchement des liquidations en chaîne. [Le prix est donc coincé dans cet intervalle de 4 600 dollars, en attendant le verdict de la réunion.]
Il n'y aura pas de direction avant la réunion, la volatilité sera la première à frapper. Ceux qui ont un effet de levier élevé, soyez prudents.
Penses-tu que cette fois ce sera un faucon ou une colombe ? Le prix du Dogecoin baisse, mais les positions longues sur le marché des contrats ne se retirent pas. Le ratio long/short est monté à 2,74, le taux de financement reste positif, avec un taux annualisé d'environ 5 %. Ces données réunies racontent une histoire un peu paradoxale : le prix chute, mais les longs non seulement ne se retirent pas, ils paient même pour maintenir leurs positions.
Le taux de financement de $DOGE est positif, ce qui signifie que les longs paient périodiquement les shorts. Sur les 20 derniers jours, sur 60 fenêtres de règlement, seulement 15 étaient négatives, ce qui montre que les longs supportent les coûts pour tenir. Cette configuration peut avoir deux issues. La bonne : le prix se stabilise, les longs surchargés deviennent un carburant pour le rebond, les shorts couvrent leurs positions et poussent le marché à la hausse. La mauvaise : le prix casse à nouveau un niveau clé, les longs qui ne tiennent plus sont liquidés de force par le système, et ces liquidations génèrent une nouvelle pression vendeuse, entraînant une série de vagues.
Actuellement, le volume ouvert des contrats perpétuels est d'environ 208 millions de dollars, ce qui n'est pas énorme, mais la direction est clairement biaisée. Un marché aussi unilatéral n'est jamais dépourvu de volatilité, ce qui manque, c'est un déclencheur.
Pour les détenteurs ordinaires, cette configuration signifie concrètement : ne regardez pas seulement le prix spot, surveillez le taux de financement. Quand le taux devient négatif, c'est que les longs se déchargent, et ce n'est qu'à ce moment-là que la bombe du levier est désamorcée. Le 22-10, dans cet article sur $IRYS, j'ai écrit « Hausse de 71% puis repli de 15%, c'est un refroidissement ». Ce jugement était erroné.
La réalité : il est passé de 0,0223 jusqu'à 0,40917 en perpétuel, le plus haut historique spot à 0,2959 (24-10 03:24), puis est retombé à 0,035. Par rapport au plus haut historique spot, c'est -88%, par rapport au pic en perpétuel, -91%, et une chute de 43,5% en 24 heures.
Ce qui m'a vraiment donné un signal, ce n'est pas le prix, mais le taux de financement : à 4h du matin le 24-10, il a atteint directement le plafond de +1% (le maximum est 1%), les positions longues ont payé le maximum au sommet ; juste après, la période de règlement est passée de 4 heures à 2 heures. Un jour plus tard, à 16h le 25-10, ce taux est devenu -0,79%, la tendance s'est complètement inversée.
La provenance de l'argent est plus claire : en 24 heures, le volume perpétuel a été de 4,93 milliards de tokens, environ 172 millions de dollars, alors que le spot IRYS-USDT n'a fait que 32,05 millions de tokens, environ 1,12 million de dollars — le perpétuel est 154 fois plus important que le spot. Les positions ouvertes ne représentent plus que 3,69 millions de dollars, un turnover de 46 fois a lavé les positions.
Ma règle actuelle : quand le taux de financement est au plafond et que le volume perpétuel est plus de cent fois supérieur au spot, il n'y a qu'une seule issue.
Avez-vous reçu un signal sur ces deux pics ? $IRYS$COMP
Compound a contribué à définir le prêt on-chain, ce qui donne à COMP une véritable histoire. Il fait aussi face à un marché saturé où Aave et d'autres marchés monétaires récents se disputent âprement les dépôts. Les tokens de gouvernance ne conservent leur poids que si le protocole reste pertinent. À suivre : la demande d'emprunt, pas seulement les dépôts annoncés.$VET
VeChain s'est toujours orienté vers la chaîne d'approvisionnement d'entreprise et la traçabilité plutôt que vers la culture DeFi. C'est un jeu différent. Les partenariats peuvent sembler impressionnants, mais ce qui compte, c'est si les entreprises continuent d'utiliser la chaîne une fois les pilotes terminés. Un business discret et récurrent en dit souvent plus qu'une grande annonce.ZEC a eu un mouvement très intéressant. Il y a quelques jours, lorsqu'il est tombé autour de 1100, tout le monde sur la place criait « le marché des privacy coins est fini », mais en deux jours, il est remonté directement à 1200, ceux qui ont raté le train sont plus frustrés que ceux qui sont coincés. Le catalyseur est clair : les frères Winklevoss ont déposé le dossier S-1 pour un ETF spot ZEC, et la mise à jour NU7 a réduit le temps de confirmation de 3,75 minutes à 75 secondes, la narration et les fondamentaux alimentent simultanément le mouvement.
Mais ne vous emballez pas. Sur Hyperliquid, parmi 84 comptes, les positions short totalisent 216 millions, les positions long 136 millions, seulement 39 % parient à la hausse. L'ETF est une histoire à long terme, les shorts représentent la réalité immédiate, acheter à 1200 revient à aller à l'encontre de la majorité des investisseurs avisés.
BTC reste inchangé, enfermé dans une fourchette entre 80 000 et 86 000, la moyenne mobile sur 365 jours est la seule ancre, la volatilité réduite à 6 % signifie qu'une explosion est proche, tant que la direction n'est pas claire, toute position lourde est un pari.
Les grosses baleines d'ETH tiennent toujours bon, le prix de liquidation à 2181 est une bombe à retardement ; même si la chaîne SOL est bonne, le prix est maintenu autour de 100 par les sorties liées à l'ETF, il ne peut pas décoller.
Mes actions aujourd'hui sont simples : réduire mes positions en BTC et ETH à un niveau où je peux dormir tranquille, attendre autour de 100 dollars pour SOL, et observer ZEC sans acheter. Plus le marché est confus, plus il faut croire en une chose — ne pas perdre, c'est gagner, rester en vie permet de jouer la prochaine manche. $BTC $ETH $SOL L'objectif de la stratégie est clair : augmenter continuellement la quantité de bitcoins par action.
Michael Saylor résume la gestion du capital de l'entreprise en capital numérique, crédit numérique et actions numériques. La stratégie ne se limite plus à l'achat simple de BTC, mais consiste à construire un système de financement et d'allocation de capital autour du bitcoin.
Il y a une différence clé ici : une augmentation de la position totale ne signifie pas nécessairement une augmentation du BTC par action. Si la croissance du BTC apportée par le financement ne suit pas la dilution des actions, la quantité par action peut encore diminuer.
Les outils de capital numérique, de crédit et d'actions peuvent offrir plus de voies de financement, mais ils entraînent aussi différents coûts et risques. L'effet final dépendra des conditions de financement, de la structure du capital et de la performance du prix du BTC.
La stratégie ne vise pas seulement à détenir plus de bitcoins, mais à faire en sorte que chaque action corresponde à plus de bitcoins. Parlons des deux derniers jours du très populaire altcoin irys
1. Beaucoup de gens ouvrent des positions courtes par intuition, ouvrant à 1x, 2x, 10x, 20x, uniquement parce qu'ils ont le sentiment que le prix a beaucoup augmenté et qu'il va baisser, sans aucune logique de trading, ce qui est typique d'une opération contre-tendance qui entraîne des pertes.
2. Ouvrir une position courte sans aucune raison, y compris à 0,4, juste parce qu'on a le sentiment que le prix a trop monté, est-ce que 0,4 est forcément un sommet ? Il n'y a aucune zone de résistance au-dessus.
3. Parlons des positions longues. La logique pour ouvrir une position longue est correcte.
D'abord, le Bitcoin stagne à un niveau élevé, le risque d'une chute brutale est faible actuellement, et après la hausse précédente, le sentiment du marché est bien meilleur qu'avant.
Ensuite, premièrement, regardons la structure de la crypto. irys a consolidé à un creux, rebondi vers 0,02, puis corrigé à la baisse, avant de remonter à 0,024, la structure de la base est complète. Deuxièmement, près de 0,02, une petite phase de convergence et d'ajustement a commencé, déclenchant une hausse, ce qui montre une structure complète. Troisièmement, cette crypto est une nouvelle venue, après une forte hausse, elle a entamé une deuxième vague il y a deux jours, ce qui rend la tendance haussière logique. Quatrièmement, ce type de nouvelle crypto peut facilement remonter jusqu'à son précédent sommet, et une fois ce sommet dépassé, le potentiel de hausse est totalement ouvert, la hausse peut aller très loin.
Donc, il y a beaucoup de logique pour acheter, mais aucune pour vendre à découvert, qui est purement intuitive et contre-tendance.La dernière vente massive de BTC ressemble davantage à un désendettement agressif qu'à une preuve définitive que la thèse à long terme est brisée. Mais le marché a encore besoin de confirmation. 👀 📉 LE RÉINITIALISATION DE LIQUIDATION Au cours des dernières 24 heures, 815 millions de dollars de positions auraient été liquidées, les positions longues représentant 92,6 %. L'intérêt ouvert est tombé à 140,1 milliards de dollars. Cela suggère que les positions à effet de levier ont été évacuées, bien que cela ne garantisse pas une reprise immédiate. 🐳 BTC : ACCUMULATION VS. PRESSION SUR LE PRIX Retrait signalé des baleinesLe week-end est terminé, 80 000 $ sont toujours en main
La bataille de ce week-end est terminée, faisons un bilan des résultats : samedi, le $BTC est tombé jusqu'à 79 200 $, cassant la barre des 80 000 $ ; dimanche, il a oscillé toute la journée entre 80 200 $ et 80 600 $, actuellement environ 80 300 $ (heure de Pékin 21:27) — la ligne a été cassée puis récupérée, et elle a tenu toute la journée.
Le prix à payer est élevé : environ 544 millions de dollars de liquidations sur tout le réseau ce week-end, principalement des positions longues, les leviers ont été nettoyés.
Mais la structure reste faible : le prix actuel du $BTC est en dessous des moyennes mobiles à 7, 20 et 50 jours (environ 81 900 $, 82 400 $ et 81 900 $ respectivement), seule la moyenne mobile à 200 jours (environ 73 000 $) soutient encore la tendance à moyen terme, bien en dessous.
Deux événements la semaine prochaine détermineront la direction : Trump va-t-il attaquer ou négocier ? La réponse pourrait venir ce soir ; le FOMC publiera ses résultats mercredi (jeudi à 2h du matin, heure de Pékin). Tenir les 80 000 $ ce week-end n'était que la première mi-temps, la seconde dépendra de ces deux bombes.L'histoire soulève une question intéressante. 👀 ▪️ 2018 : Bitcoin a connu une forte baisse post-électorale, avec un repli maximal d'environ 50 %. ▪️ 2022 : Bitcoin a également subi un déclin significatif, avec un repli maximal d'environ 25 %. Les prochaines élections de mi-mandat aux États-Unis sont prévues pour le 3 novembre 2026. Mais voici le point clé : deux exemples historiques ne suffisent pas à établir un schéma fiable. Le prochain mouvement de Bitcoin dépendra de la liquidité, de la politique de la Réserve fédérale, du sentiment des investisseurs et du marché plus largeBTC oscille autour de 81 600 $, tandis que ETH se négocie près de 2 400 $. Le rebond reste modeste, mais le marché pourrait commencer à intégrer une perspective plus accommodante de la Fed. Alors, pourquoi la baisse des attentes de hausse des taux n'a-t-elle pas encore déclenché un rallye plus fort ? Parce que les attentes seules ne suffisent pas. Les traders ont également besoin de confirmations provenant des données macroéconomiques, des conditions de liquidité, des flux d'ETF et de la pression réelle d'achat. Une grande partie des nouvelles est peut-être déjà intégrée, et l'incertitude autour de la Fed peut maintenir les investisseurs prudents 🌡️Dimanche soir｜Test simultané des trois grands seuils entiers
$BTC 80191｜80000 📈
Cassure à 81000, support à 80000, accumulation lente à moyen-long terme. Tiraillement haussier/baissier en chaîne : retrait à long terme pour thésaurisation, transfert à court terme vers les exchanges pour prise de bénéfices. FOMC la semaine prochaine, 84,5 % de probabilité de maintien des taux, pas adapté au trading court terme, éviter les positions lourdes.
$ETH 2314｜2300 ⚡
Repli depuis 2433, une baleine a acheté pour 155 millions de dollars à 2300, sortie de 169 000 ETH des exchanges, un record sur 4 mois ; mais les baleines précoces vendent simultanément. Maintenir 2300 est un retracement, en dessous viser 2200.
$SOL 100.45｜100 🚀
Repli de 105 à 100, nouvelle narration Alpenglow lancée, mais sans réaction sur le prix. Le staking verrouille et réduit la circulation, maintien de 100 est un retracement, cassure vers 95.
$RE 0.37724｜Petite crypto d'assurance +1,7 % 😴
Actif du pool d'assurance on-chain, volume de transaction seulement 310 000 dollars, liquidité très faible, le marché nécessite une cascade de liquidations pour catalyser.
$OKB 107.73｜Repli de la crypto de plateforme 🔴
Repli de 114 à 107, avec réduction des frais, tirage au sort de nouveaux tokens + mécanisme de destruction mensuelle, volatilité suit le marché global, adapté à la détention long terme, pas besoin de surveiller quotidiennement.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Je pense que SK Hynix va probablement encore dépasser les attentes cette fois.
HBM4 commencera à être réellement comptabilisé dans les revenus de Vera Rubin à partir du T3, avec une hausse des prix de la DRAM d'environ 22 % et de la NAND d'environ 15 %. Cette seule augmentation des prix suffit à faire grimper les bénéfices. Le marché s'attend unanimement à un bénéfice d'exploitation d'environ 77 000 milliards de wons coréens, avec une marge brute proche de 78 %, ce qui est déjà très élevé, mais certaines sociétés de courtage envisagent plus de 80 000 milliards.
La seule chose à surveiller n'est pas les chiffres de ce trimestre en eux-mêmes, mais si les expéditions de HBM4 sont inférieures aux attentes à cause du retard de Rubin, et dans quelle mesure Samsung rattrape son retard. Même si les chiffres dépassent les prévisions, si les orientations ne sont pas convaincantes, le cours pourrait ne pas augmenter.
Penses-tu que HBM4 pourra encore pousser les bénéfices à un niveau supérieur cette fois ? ENA est également l'un des 4 actifs mentionnés dans mon précédent post : une structure de niveau 4H passant d'une tendance baissière à une structure oscillante ou haussière.
La zone de fluctuation actuelle d'ENA se situe entre 0.2144 et 0.1743.
Hier, le plus bas est revenu à 0.183, ce qui correspond à peu près à la zone de sécurité.
J'ai calculé le prix selon un ratio gain/perte de 3 pour 1.
Et lors du rebond commencé à l'aube jusqu'à 9 heures ce matin, l'amplitude du rebond d'ENA se classe parmi les 5 premiers.
Cela confirme provisoirement que la tendance baissière est terminée et qu'une nouvelle structure haussière est en train de se former.
Ensuite, il suffit de suivre les signes et de chercher une opportunité pour entrer en position longue.Le réseau principal Initia et les Rollups sont toujours à l'arrêt, mais $INIT affiche 0,15622 (+8,86 %, +23,8 % sur sept jours), avec un taux de financement de -0,0133 %, les positions courtes continuant à payer des intérêts aux positions longues.
Cependant, le volume des transactions n'est que de 190 000 USD. Dans cette liquidité, une hausse de +8,86 % signifie "personne ne vend à perte", pas "quelqu'un achète en masse".
$MAGMA est à 0,36805 (-5,08 %), toujours +37,66 % sur sept jours, une hausse de 37 % suivie d'une correction de 5 %, c'est ce qu'on appelle prendre des bénéfices.
$WLD est à 0,4698 (-1,28 %), RSI à 34,0, la MA20 exerce une pression de 10 % au-dessus.
Pour les petites capitalisations, il faut d'abord regarder le volume avant de considérer la hausse. Un +8,86 % soutenu par 190 000 USD et un +8,86 % soutenu par 350 millions sont deux espèces différentes.#La croissance des activités Google Cloud est de 82 %, quel est le retour sur investissement de l'IA ? ✨Ne vous laissez pas tromper par le consensus du marché selon lequel la Fed suspendrait la hausse des taux en octobre, ce n'est pas un véritable signe positif.
Les données PMI supérieures aux attentes montrent que la vigueur économique actuelle reste élevée, les prix de vente des entreprises enregistrant la plus forte hausse en plus d'un an, l'inflation restant tenace et loin d'être complètement dissipée. Cette pause n'est en aucun cas un signal de changement de politique, au contraire, cela signifie que l'environnement de taux élevés va durer plus longtemps, les attentes de baisse des taux du marché étant désormais largement déçues.
Sur le marché, le BTC ne parvient à se maintenir en range que grâce à l'attente de la suspension de la hausse des taux, l'environnement de taux élevés limitant l'entrée de nouveaux capitaux hors marché. Les fonds des ETF spot sont souvent impulsifs, entrant et sortant rapidement, manquant de soutien d'achat durable. Les positions bloquées s'accumulent en couches au-dessus, sans assouplissement de la liquidité il est difficile de réaliser une cassure efficace ; l'ETH, en tant que valeur suiveuse, affiche une tendance plus faible, sans nouveau point d'explosion de croissance dans l'écosystème, le sentiment d'attente des investisseurs est fort, et sous l'effet d'un taux élevé, la flexibilité des prix est moindre, les baisses sont souvent plus importantes lors des corrections majeures. La consolidation actuelle n'est pas une véritable stabilisation, les rebonds sans soutien financier sont souvent des pièges à hausse. Il est déconseillé de chercher à acheter ou vendre à tout prix, la logique haussière peut être conservée à long terme, mais à court terme il faut impérativement appliquer des stops stricts pour limiter les risques.
Ne considérez pas la suspension de la hausse des taux comme un indicateur de retournement de tendance. Plus les données économiques sont fortes, plus la Fed est confiante pour maintenir des taux élevés, l'incertitude politique reste la variable clé qui plane sur tous les actifs à risque.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$BTC $ETH 今晚逛星球，翻了几十条带卡的帖子，有个感觉越来越ชัด：卡本身不说明问题，卡边上的字才说明问题。 先摆三张今晚真实出现的卡，都是星球信息流里公开的帖子，我一字没改： 第一张，Yolstoy泰泰的 ETH 卡：永续 100 倍卖出、持仓中，快照 10 月 22 日 17:20，收益额 +179.78，卡面 +245.12%。他正文写得很老实：账户 667 刀，下一目标 1000 刀，看 ETH 2350 的支撑、BTC 80800，空单继续拿，还问了一句“周五会惯性反弹吗”。 第二张，秃子爬树的 BTC 卡：永续 100 倍买入、持仓中，快照 10 月 24 日 07:16，卡面 -169.82%。正文只有一句话：“这把会不会歇逼咯！” 第三组最有意思，是同一个币 IRYS 的两张卡，方向完全相反。神盾局 1995 的卡：永续 3 倍卖出、持仓中，快照 10 月 24 日 09:11，收益额 +2.09K，卡面 +62.87%，正文四个字“舔一口就跑”。另一位“赚够100万u注销”的卡：永续 10 倍买入、持仓中，快照 10 月 24 日 07:24，收益额 -49.5，卡面 -550.Un canard laid acheté à 700, maintenant le prix plancher n'est plus que de 13 dollars ! Cette fois, c'est vraiment dur 😂
Un projet a lancé une série d'avatars de canard NFT, avec des promesses comme accès à des activités créateurs, boost de classement, partage de pools de récompenses. Le prix de mint était d'environ 2,5 SOL, soit environ 400 dollars à l'époque. Certains ont même acheté à 7 SOL, soit environ 1400 dollars.
Le projet a ainsi récolté environ 5000 SOL, soit environ 750 000 dollars. Quelques semaines plus tard, le système de points obtenu par publication a été directement bloqué par les règles de la plateforme. Le compte officiel a aussi été banni. Le prix plancher a chuté jusqu'à environ 13 à 20 dollars. Ceux qui avaient acheté au plus haut ont perdu environ 1300 dollars.
Encore plus douloureux : l'équipe détient toujours ces 5000 SOL. Le SOL est passé d'environ 160-170 dollars à environ 100 dollars, la valeur en compte est donc tombée à environ 500 000 dollars. Des gens ont vérifié sur la blockchain, ils ont commencé à débloquer leur staking le mois dernier pour convertir en stablecoins.
Les détenteurs se plaignent : ils ont acheté ces canards à plusieurs centaines de dollars et n'ont jamais réussi à participer à une activité. Ce milieu promet beaucoup, mais les réalisations sont souvent en retard. Ça fait mal au cœur pour eux.SOXL est un ETF à effet de levier 3x quotidien sur les semi-conducteurs, adapté uniquement au trading à court terme, pas à la détention longue durée ; il subit une perte de capitalisation composée (perte due au rééquilibrage quotidien), et dans un marché baissier oscillant, il continuera à subir des pertes. L'analyse ci-dessous est uniquement une observation de marché et ne constitue aucun conseil d'investissement.
1. Situation actuelle au niveau 85
Plage récente : 80,83–87,61, 85 se situe à une position de résistance neutre à légèrement haute après la récente baisse.
- Résistance supérieure : zone 87–90, qui est une zone de forte pression de vente lors du récent rebond ; il faut se maintenir au-dessus de 90 pour espérer ouvrir un espace de rebond vers 95+.
- Support inférieur : autour de 80, un support fort récent ; si la cassure en dessous de 80 est effective, le prochain niveau visé est la zone 72–75.
- Tendance majeure : à moyen terme, dans un canal baissier principal, avec une forte chute en octobre. Bien que beaucoup de capitaux aient massivement acheté à bas prix, ces achats n'ont pas inversé la tendance baissière, ce qui correspond à un schéma typique de « petits porteurs qui reprennent, institutions qui allègent ».
2. Deux scénarios envisagés
1. Scénario haussier (rebond)
Conditions déclenchantes : stabilisation de l'indice Philadelphia Semiconductor SOX, arrêt de la chute des actions de puces pondérées comme Nvidia, baisse des rendements des bons du Trésor américain.
Si le niveau 85 franchit avec volume et se maintient au-dessus de 87, l'objectif à court terme est 90–95 ; mais cela reste un rebond technique, difficile de renverser directement la tendance majeure, ce rebond convient à une entrée et sortie rapides, pas à une position longue.🔥 213 000 personnes liquidées pour 800 millions, un gros baleine ouvre une position longue de 37,8 millions sur ZEC !
Au cours des dernières 24 heures, environ 800 millions de dollars ont été liquidés sur l'ensemble du réseau, $BTC a subi des liquidations pour 235 millions, plus de 213 000 personnes ont été forcées de liquider leurs positions, la grande majorité étant des positions longues. BTC a chuté jusqu'à 79 277, $ETH a perdu le seuil des 2300, SOL est tombé sous 100. Le 22 octobre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie nette quotidienne de 635,6 millions, la plus importante depuis juin, avec un total de 774 millions sur deux jours, annulant plus de 70 % des 1,07 milliard d'entrées nettes précédentes.
Mais en même temps, les données on-chain montrent que deux positions longues à effet de levier 10x totalisant 29 798 ZEC ont été ouvertes en 15 heures, pour une valeur nominale d'environ 37,57 millions de dollars. Depuis le lancement de l'ETF au comptant Grayscale, ZEC a encore progressé de 2 076 %.
Les petits investisseurs sont liquidés, les ETF se retirent, les gros baleines ouvrent des positions longues. Ces trois faits simultanés montrent qu'il n'y a pas de « consensus directionnel » sur le marché actuel, seulement des capitaux à différentes échelles temporelles qui s'entretuent. Chaque bougie que vous suivez est un pari contre un adversaire d'un autre cycle.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 💡 Qui détient les fonds sur le marché américain ? Deux énormes baleines longues donnent la réponse.
Après le repli de ETH, l'adresse du trader avec un taux de réussite de 100% 0xe813 a directement ouvert une position longue de 26 974 $ETH, soit environ 63,88 millions de dollars, avec un profit flottant actuel de 842 000 dollars (surveillance Lookonchain) ; une autre baleine est encore plus lourde : une position longue de 93 184 ETH, avec des prix de liquidation situés à 2 256 et 2 226. Ces deux niveaux sont à la fois la ligne de vie des baleines et peuvent servir de référence pour le retracement de ce soir — si ça casse, les positions longues seront les premières à souffrir.
Le sentiment du marché américain accompagne également : OpenAI reprend l'entraînement de ses modèles avancés, les actions technologiques américaines en pré-marché montent collectivement, Intel en pré-marché +1,86%, Micron, SanDisk, AMD en hausse de plus de 1%, le récit de la puissance de calcul est de nouveau chaud.
Mon positionnement : à court terme, je penche pour le long, car les baleines osent augmenter leurs positions longues après la baisse, le risque est en train de se réchauffer. Mais quand les baleines perdent, c’est une liquidation massive, ne prenez pas la confiance des autres pour votre propre position.
Les actifs cryptographiques sont à haut risque, ce qui précède n’est qu’une observation personnelle, pas un conseil d’investissement, veuillez faire vos propres recherches (DYOR).
Pensez-vous que cette vague de positions longues des baleines est un vrai signal ou un piège ? Faites votre choix dans les commentaires.
#欧意星球 #BTC行情 #以太坊 #巨鲸监测 #美盘行情Cette aiguille de l'aube, combien de positions a-t-elle transpercées ? Maintenant que le rebond en V est là, pensez-vous que le creux majeur est atteint et que vos mains commencent à démanger ? Ne vous précipitez pas pour acheter. J'ai observé les données un long moment, et ce qui frappe le plus dans ce rebond, ce n'est pas le prix, mais le fait que la préférence des capitaux n'a pas du tout changé. Le BTC est à 80880, il a plongé à 79168 à l'aube avant d'être violemment tiré vers le haut, mais le ratio long/court sur 4 heures reste à 2,24 ; l'ETH est à 2357, il a touché 2281, et le ratio long/court a directement grimpé à 2,85 ; le SOL est à 102,3, après avoir franchi la barre des 100, il est redescendu, mais le ratio long/court sur 4 heures est étonnamment à 3,26. Le prix se répare, mais l'effet de levier n'a pas été nettoyé, ce qui signifie que les petits investisseurs achètent frénétiquement à la baisse, résistent coûte que coûte, et que le volume des positions n'a pas diminué, il a même augmenté. J'ai une habitude quand je regarde le marché : lors d'un rebond, je regarde d'abord qui augmente ses positions. Cette fois, ce sont les petits investisseurs haussiers, pas les gros acteurs. Alors la question se pose : avec un tel poids, pourquoi les baleines vous aideraient-elles à pousser le prix ? La préférence des capitaux est encore plus subtile : les achats d'ETF sont répétitifs, le FOMC approche, les nouveaux capitaux sont clairement prudents, il y a moins d'argent prêt à suivre la hausse, mais plus d'argent prêt à acheter le creux, cette structure est la plus susceptible de provoquer un second creux. Il y a aussi une voie haussière : si le BTC peut se maintenir au-dessus de 80 000 et l'ETH au-dessus de 2300, le rachat des positions courtes pourrait entraîner un rebond correct, et le sentiment sur les altcoins pourrait aussi se détendre. Mais le risque invisible est que, avec un ratio long/court aussi élevé, toute fausse cassure pourrait déclencher une série de liquidations en chaîne, l'effet de levier n'étant pas nettoyé, le rebond ne serait qu'une correction, pas un renversement. Ma discipline aujourd'hui est simple : ne pas courir après ce rebond en V, attendre que l'effet de levier soit nettoyé. Alléger les positions, prendre le rythme.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Un trader qui ne fait que du $BTC, après avoir vu sur les réseaux sociaux un écran rempli de captures d'écran de profits, a ouvert trois positions consécutives sur $IRYS en une journée, toutes trois liquidées, avec une perte cumulée de 370 000 U. Ce n'est pas une blague, mais le reflet le plus réel de l'écosystème actuel des tokens à faible liquidité : lorsque le récit est amplifié à l'infini, mais que les jetons sont fortement concentrés, les petits investisseurs ne font jamais face au marché, mais à une machine à récolter soigneusement conçue. Ce qui est inquiétant, ce n'est pas la perte elle-même, mais la manière dont elle survient. La première position courte a été liquidée instantanément, la deuxième position courte en grille a été balayée par une bougie haussière violente, et la troisième, prise dans un retournement d'humeur pour acheter, a vu le prix chuter verticalement sans aucun signe avant-coureur. Trois erreurs de direction, qui semblent être une mauvaise chance, mais sont en réalité trois manifestations d'un même problème structurel : dans des conditions extrêmes, la soi-disant liquidité n'est qu'une illusion, vous n'avez tout simplement pas le temps de sortir. C'est précisément le risque secondaire le plus facilement ignoré lorsque la rotation des récits des altcoins s'accélère : plus la popularité est élevée, plus la profondeur est faible, et l'impact du slippage et des pics est multiplié. Ce qui rend ce mécanisme possible, c'est la distribution des jetons. Les 100 premières adresses de $IRYS détiennent un contrôle absolu, dessinant n'importe quelle forme qu'elles veulent. Cela signifie que les outils techniques comme les chandeliers, MACD, KDJ sont presque inefficaces face à un contrôle absolu — vous étudiez des graphiques, alors que l'adversaire étudie votre capital. Les petits investisseurs jalousent une hausse de dix fois, les baleines surveillent votre position. Cette chaîne de causalité est la logique de marché la plus froide derrière le terme « coin poubelle ». D'un autre point de vue, cela explique aussi pourquoi de plus en plus de fonds se retirent du récit.Les positions courtes des baleines affichent des pertes latentes, mais elles perçoivent des "loyers" grâce aux frais de financement
Une série de positions courtes à effet de levier total est apparue sur la chaîne, avec BTC, ETH et SOL tous en position courte. Actuellement, toutes affichent des pertes latentes, mais les revenus des frais de financement sont considérables, ce qui correspond à une stratégie de "tenir la position et percevoir le loyer".
- Position courte BTC｜5X : position -2640,2 BTC, ouverture à 76331,0 U, perte latente de -10,7719 millions U, frais de financement +3,0693 millions U, prix de liquidation à 143384,22 U.
- Position courte ETH｜5X : position -106 400 ETH, ouverture à 2322,74 U, perte latente de -1,0915 million U, frais de financement +4,2075 millions U, prix de liquidation à 3882,91 U.
- Position courte SOL｜7X : position -720 100 SOL, ouverture à 94,3199 U, perte latente de -4,7597 millions U, frais de financement +3,7976 millions U, prix de liquidation à 326,33 U.
Logique principale : il ne s'agit pas simplement de parier sur une baisse, mais de percevoir continuellement des loyers grâce à des frais de financement positifs. Cependant, si le prix continue de monter, que le taux devient négatif ou que le prix de liquidation est atteint, le risque augmente nettement. $BNB est aujourd'hui l'une des rares cryptomonnaies majeures en hausse, Binance se situant actuellement autour de 739, avec une augmentation de 0,9 % sur 24h. À 23h hier soir, heure de Pékin, le plus bas a touché 718, et à midi aujourd'hui, il a atteint 748,65, soit un rebond de 4,3 % depuis le point bas.
L'histoire derrière cela est celle des actions tokenisées : selon les données du troisième trimestre de Blockworks, le volume des transactions d'actions tokenisées sur BNB Chain a atteint 25,6 milliards de dollars, soit environ 11 fois les 2,4 milliards du deuxième trimestre, dépassant les 10,2 milliards de Robinhood Chain et les 6,4 milliards de Solana.
Cependant, la méthodologie d'ARK ne donne que 16,5 milliards, en soulignant que les activités incitatives de Binance pourraient avoir gonflé les volumes, ce chiffre mérite donc une certaine retenue.
Sur la même voie, OKX et ICE ne sont pas aussi performants, Reuters rapporte que 22 entreprises s'opposent à la tokenisation de leurs actions, parmi lesquelles Microsoft, Alphabet et Wells Fargo.
Les positions en contrats BNB de Binance s'élèvent à environ 547 000 unités, soit environ 400 millions de dollars, avec un taux de financement de seulement 0,004 %, cette hausse est donc assez propre, sans effet de levier important.
Mon avis est que BNB profite effectivement de la vague des actions tokenisées, mais n'a pas réussi à atteindre 750 aujourd'hui. Avant la réunion de la Fed, je préfère observer sans prendre de position.Wang Chun a dit : si vous avez vendu trop tôt à 60 000 ou 70 000 $BTC et que vous n'avez pas eu le courage de racheter au-dessus de 80 000, alors pensez à SpaceX.
Il a dit que $SPCX est le meilleur investissement après le Bitcoin, vous investirez dans le développement futur multi-planétaire de l'humanité. Souvenez-vous aussi de vendre lorsque OpenAI et Anthropic seront cotés en bourse, car ces deux personnes pourraient faire s'effondrer toute l'industrie de l'IA.
Qui est Wang Chun ?
Il est cofondateur de Fish Pool (fondé en 2013 avec Shen Yu), un mineur précoce de Bitcoin et un acteur clé dans l'infrastructure minière. En avril 2025, il a investi 200 millions de dollars pour effectuer le premier vol orbital polaire habité de l'humanité à bord du Dragon. En mai 2026, SpaceX a annoncé qu'il serait la première personne à survoler Mars puis à revenir sur Terre.Lorsque Layer2 absorbe complètement les interactions du réseau principal, les frais de gaz sur la chaîne tombent à zéro, et la narration déflationniste de $ETH ne peut plus soutenir une valorisation de 2 453,59 — une position courte 100x a été prise avec détermination, un gain de +481,86 % en témoigne.
L'activité du réseau principal ne détermine pas le prix de la crypto, ce sont les frais de gaz qui le font. Dès que les frais s'arrêtent, le mécanisme de destruction devient inutile, et les positions longues à fort levier sont plus facilement épuisées lentement dans une baisse progressive que dans une chute brutale.
2 335,35 n'est pas la fin, c'est la première étape d'une réévaluation de la narration déflationniste.
Tant que le verrouillage des fonds sur Layer2 continue d'augmenter et que les frais de gaz du réseau principal ne s'améliorent pas, tout rebond sera une nouvelle fenêtre de pression. $BTC $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC bloqué à 80 000 $, indice de peur et cupidité à 51, la Fed a déjà relevé les taux à 3,75 %–4,00 %. L'indice de la saison des altcoins atteint un nouveau sommet annuel à 66, mais 20 des 26 catégories narratives sont en baisse, avec une largeur de hausse de seulement 23,1 %. L'indice monte, mais le marché est moribond — ce n'est pas une rotation, c'est une poignée d'actifs qui absorbent la liquidité existante.
Le paiement par AI Agent est le plus mal interprété. L'écosystème x402 cumule plus de 165 millions de transactions, les paiements AI Agent sur la chaîne Base dépassent 138 millions, mais le montant total des paiements n'est que de 50 millions de dollars, 87 % des transactions individuelles sont comprises entre 0,01 et 10 cents. Environ 5 paiements en chaîne par seconde ont lieu, chaque paiement vaut moins d'une sucette. Le volume est là, l'argent ne l'est pas, les revenus du protocole sont presque nuls.
La fragmentation des RWA est encore plus flagrante. La capitalisation totale en chaîne est de 39,18 milliards de dollars, avec 5,26 millions de détenteurs, en hausse de 16,3 % par rapport au mois précédent ; le volume des transactions RWA sur XRP Ledger a explosé de 1458 % en 30 jours, mais le prix du token n'a pas suivi. Les actifs tokenisés d'Ondo dépassent 4 milliards de dollars, en hausse de 5,74 % sur 30 jours — les fondamentaux progressent, les tokens stagnent.
Les seuls actifs tangibles à générer à la fois des revenus et des rachats sont en DeFi. Aave TVL à 18,372 milliards de dollars ; Hyperliquid volume perpétuel sur 24h à 24,966 milliards de dollars. Les rachats sont réellement exécutés : Derive a augmenté la part des frais de protocole consacrée aux rachats de 35 % à 50 %, Superform a racheté 521 000 UP avec les revenus du protocole pour les distribuer aux stakers. Cette aiguille du week-end a empêché beaucoup de gens de dormir toute la nuit.
Le Bitcoin est tombé un moment en dessous de 80 000 $, CoinGlass montre plus de 400 millions de dollars liquidés en une courte fenêtre, avec plus de 800 millions liquidés en 24 heures, la grande majorité étant des positions longues à effet de levier. Après la chute, il a rebondi un peu, mais le plus pénible, ce sont les détenteurs d'ETF, qui ne pouvaient rien faire pendant le week-end, juste regarder.
Au même moment, Arthur Hayes a déclaré qu'il avait liquidé ses positions. Maelstrom a fermé toutes ses positions directionnelles, vendant environ 22 millions de dollars d'ETH, ENA, UNI et autres altcoins. La raison : le contexte macroéconomique et géopolitique est trop chaotique, le marché doit d'abord baisser avant de pouvoir remonter. Les vétérans ne tiennent plus bon, ce mouvement est plus significatif que le prix lui-même.
La liquidité évolue aussi. Les ETF Bitcoin spot ont enregistré une sortie d'environ 635 millions de dollars en une journée, la plus importante depuis juin, avec BlackRock IBIT en tête ; les ETF Ethereum se dirigent vers leur pire mois de l'année.
Deux autres faits à noter : un juge argentin a rejeté l'enquête pénale sur le meme coin LIBRA de Milei, faute de preuves suffisantes de fraude pénale, les investisseurs perdants font appel ; le portefeuille matériel Keystone a divulgué les noms et adresses des clients à cause d'une faille Shopify, les clés privées sont intactes, c'est la quatrième fois cette année.
Mon avis : 80 000 $ n'est pas la fin d'une structure à long terme, mais avec des positions longues surpeuplées et des sorties continues, le marché est fragile. 79k est un niveau à surveiller à court terme, tant que le volume ne s'amplifie pas, ne prenez pas le rebond pour un retournement.Chaque matin à 7h30, le même portefeuille retire environ 134 millions de USDC de $AAVE
Une demi-heure plus tard, il remet la somme exacte.
J'ai examiné ses enregistrements sur la blockchain : du 10/09 à aujourd'hui, au moins 46 jours consécutifs, sans interruption.
Les retraits ont lieu entre 07:31 et 07:57, les dépôts entre 08:06 et 08:32, chaque fois juste après 8h, heure de Pékin, soit minuit UTC.
Aujourd'hui à 07:34, il a encore retiré 134 028 134 unités.
Ce qui est encore plus fou, c'est que 14 adresses de phishing imitant son adresse de réception (0x3117…bF18) le suivent tous les jours, falsifiant 100 enregistrements de "transferts à zéro montant", attendant qu'il fasse une erreur de copie un jour.
Que cherche-t-il donc à éviter à minuit ?Combien de temps faut-il attendre après une clôture mensuelle haussière pour franchir un nouveau sommet lors d'un marché haussier ?
Dans les marchés haussiers passés, dès qu'une hausse rencontrait une clôture mensuelle haussière de $BTC, une période de consolidation de 4 à 6 mois s'installait.
En ce moment, en octobre, nous allons bientôt avoir une clôture mensuelle haussière pour BTC.
Cela annonce une période de consolidation de 4 à 5 mois à venir, et un marché fluide pourrait ne pas arriver avant janvier-février de l'année prochaine.
De plus, avec plusieurs événements de liquidité à venir, la zone actuelle a une très forte probabilité d'être un sommet à court terme. BTC est tombé un moment en dessous de 80 000, se négocie actuellement autour de 80 300, avec une baisse d'environ 0,4 % sur 24 heures. La baisse semble minime, mais le processus a été assez effrayant, avec des liquidations dépassant 800 millions de dollars sur 24 heures, les positions longues à long terme représentant plus de 80 %. Ce n'est pas un effondrement des prix, mais une vague de liquidation de levier, ce qui doit être difficile pour ceux qui ont tenu leurs positions.
Le marché des capitaux n'a pas non plus été clément. Les ETF BTC au comptant ont enregistré une sortie d'environ 636 millions de dollars jeudi, la plus importante depuis juin, suivie d'une sortie d'environ 138 millions vendredi, annulant presque les entrées des trois jours précédents. Sur le plan macroéconomique, la Fed tiendra sa réunion les 27 et 28 octobre, l'IPC de septembre à 3,7 % a dépassé les attentes, les tensions au Moyen-Orient poussent les prix du pétrole à la hausse, les inquiétudes sur la persistance de l'inflation demeurent, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est élevé, le coût du capital pour les actifs à risque augmente, et les cryptos, en tant qu'actifs à bêta élevé, sont les premiers à être impactés.
ETH se négocie autour de 2 330, en baisse de 1,6 %, plus faible que BTC, le seuil des 2 400 a été perdu tôt, le prochain support est à 2 300. Les ETF ETH sont également en sortie, la pression sur les positions longues à effet de levier est plus forte. SOL se négocie autour de 100,7, en baisse de 0,8 %, le seuil des 100 est proche, les actifs à bêta élevé montent vite mais chutent aussi rapidement, actuellement il manque une narration indépendante, SOL suit donc le marché général.
Mon avis : 80 000 est actuellement le point focal de la lutte entre acheteurs et vendeurs, si ce niveau tient, il peut servir de base de consolidation, sinon on regardera vers 78 000. Les flux des ETF sont faibles, il manque des achats forts à court terme, il faut au moins attendre que le rendement des bons du Trésor atteigne un pic et recule, et que BTC se stabilise au-dessus de 83 000 avant d'envisager autre chose. Pour l'instant, la défense est plus importante que l'attaque, il faut résister même si l'envie d'agir est forte.
$BTC $SOL $ETH Ce matin, j'ai vu quelqu'un dire que les 300 millions d'entrées nettes cette semaine dans le BTC spot ETF reposaient presque entièrement sur BlackRock IBIT. J'ai décomposé le tableau de Farside par fonds, et l'argent entré par IBIT représente 1,88 fois le solde net de la semaine entière, les 10 autres fonds combinés affichant une sortie nette de 265 millions cette semaine.
Sans IBIT, cette semaine est une semaine de sorties nettes. Au début, je pensais que c'était quelques petits fonds qui sortaient, mais le fonds Fidelity a aussi enregistré une sortie nette cette semaine, tout comme Grayscale et Ark.
Donc, ces 300 millions, je pense que c'est BlackRock qui les absorbe seul, les autres fonds sortant de l'argent, donc ne disons pas trop vite que le marché est stabilisé. Vendredi prochain, quand les chiffres sortiront, si ces 10 fonds hors IBIT affichent un retour à une entrée nette, je reviendrai sur mes propos.
Pour vérifier rapidement, hier soir j'ai dit que si le nombre de participants BTC sur OKX tombait en dessous de 1,8 ce soir, je me serais trompé, mais je viens de voir que c'est toujours 2,01, et les frais de financement sont toujours positifs, donc cette affirmation tient.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Cette machine à imprimer de l'argent qu'est AWS a complètement appuyé sur l'accélérateur.🏎️
Le dernier rapport trimestriel Q3 se résume en deux mots : accélération.
👇 Décryptage rapide des comptes :
📈 Chiffre d'affaires en forte hausse : AWS a réalisé 33 milliards de dollars sur un trimestre, avec une croissance revenue à 20,2 %, un record en près de deux ans.
💰 Vache à lait des profits : un bénéfice opérationnel de 11,4 milliards, portant à lui seul les deux tiers des bénéfices totaux d'Amazon.
Mais le plus intéressant, c'est cette vérité crue du CEO Jassy lors de la conférence téléphonique : « Plus la production accélère, plus la monétisation est rapide ». En clair : l'immeuble n'est pas encore fini, mais la capacité de calcul est déjà entièrement louée, les locataires font la queue avec leur argent à la porte.
Voyons à quel point la demande est folle :
🔥 Toutes les commandes de puces Trainium2 sont épuisées.
🔥 L'année dernière, la capacité a été augmentée de 3,8 gigawatts, mais le goulot d'étranglement n'est pas les puces, c'est l'électricité.
Bien sûr, derrière la joie de percevoir les loyers, il y a la douleur de brûler de l'argent à grande échelle.
Les dépenses en capital du Q3 ont atteint 34,2 milliards de dollars, visant 125 milliards pour l'année. Le flux de trésorerie libre a fondu à 14,8 milliards. Ajoutez à cela 2,5 milliards de dollars de règlement FTC et 1,8 milliard de dollars de frais de licenciement, le compte de résultat fait un peu mal.
En résumé :
Ne vous laissez pas effrayer par les coûts ponctuels et la baisse du flux de trésorerie. Amazon est en train de construire à toute vitesse, au point que l'électricité commence à manquer. Les tuyaux sont en train d'être considérablement élargis, dès que la capacité de calcul sera mise en ligne, elle sera monétisée, ce loyer sera récupéré tôt ou tard.🔧
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ SpaceX voit ses résultats exploser, des rumeurs de fusion circulent, mais le timing n'a rien à voir avec les résultats. Pour ce cycle, le marché estime le chiffre d'affaires annuel de SpaceX à environ 15 milliards de dollars, Starlink représentant plus de la moitié. La dernière offre publique d'achat a porté la valorisation entre 350 et 400 milliards de dollars. Une véritable fusion avec Tesla ferait grimper la capitalisation boursière à environ 1,4 billion de dollars. Cela semble impressionnant, j'ai passé en revue la situation depuis le début, et le point bloquant n'a pas grand-chose à voir avec la croissance des revenus.
1. Structure actionnariale. SpaceX a une double structure d'actions, les droits de vote détenus par Musk dépassent largement ses intérêts économiques ; du côté de Tesla, le plan de rémunération vient d'être réexaminé. Les petits actionnaires des deux côtés doivent voter, le prix et les modalités de gouvernance doivent être négociés, il n'y a pas de raccourci à cette étape.
2. Réglementation. SpaceX détient les licences de lancement de la FAA, les fréquences Starlink de la FCC, ainsi que des contrats avec le ministère de la Défense, ces examens se font sur une base annuelle, ce qui est complètement différent d'un contrôle antitrust classique.
3. Taille du marché. Une capitalisation boursière combinée de 1,4 billion de dollars, alors que la liquidité du marché américain est concentrée sur quelques grandes valeurs, la question de qui absorbera ce volume est un problème réel.
Donc, l'essentiel est simple : y a-t-il un document officiel déposé auprès de la SEC ? S'il y en a un, la logique de valorisation doit être réécrite ; sinon, ce n'est que du bruit à la manière des posts de Musk, deux jours sont passés. L'impact sur le secteur des cryptomonnaies est encore plus limité, les capitaux des deux côtés ne se recoupent pas vraiment, ne comptez pas sur cette affaire pour attirer de l'argent hors marché.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La réunion du FOMC d'octobre approche, et le marché s'attend généralement à ce que la Fed reste en pause, mais trois grandes incertitudes subsistent derrière cette "pause".
Premièrement, la persistance de l'inflation constitue un défi central. L'indice des prix à la consommation (CPI) de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel, avec une hausse mensuelle continue, et l'inflation sous-jacente a atteint 2,6 %, dépassant les attentes. Si les données continuent de dépasser les prévisions, cela pourrait contraindre la Fed à réévaluer sa position de "pause" voire à relancer les discussions sur une hausse des taux.
Deuxièmement, des divergences politiques apparaissent. Le compte rendu de la réunion de juillet montre que trois membres votants soutiennent une hausse des taux, certains responsables étant favorables à un resserrement supplémentaire. Si les voix des faucons s'intensifient lors de la réunion d'octobre, cela pourrait envoyer un signal que la "pause" n'est pas une fin, influençant les anticipations des taux du marché.
Troisièmement, la pression externe ne doit pas être négligée. L'augmentation de l'offre mondiale d'obligations pousse les taux longs à la hausse ; si les rendements des bons du Trésor américain continuent d'augmenter, la Fed pourrait être contrainte à une "hausse passive" des taux pour maintenir la crédibilité de sa politique.
Bien que des institutions comme Nomura estiment que la dynamique inflationniste faiblit, augmentant la probabilité d'une pause, et que les tendances historiques des années électorales soutiennent une posture d'attente, la Fed insiste sur la dépendance aux données. Si les données sur l'emploi et la consommation restent solides, la pause pourrait n'être qu'une "pause à mi-temps".
En résumé, une pause en octobre est très probable, mais le graphique en points et les déclarations de Powell seront des indicateurs clés. Le marché doit rester vigilant face à la volatilité induite par une "pause faucon". $BTC $ETH Ratio de profit/perte des détenteurs à court terme de $BTC (STH Supply Profit/Loss Ratio). En termes simples, c'est le ratio entre la quantité de BTC en profit et celle en perte parmi les détenteurs à court terme, c'est-à-dire ceux qui détiennent leurs pièces depuis moins de 155 jours.
D'après le graphique, au début d'un marché haussier, c'est-à-dire lors de la transition entre un marché baissier et haussier, le "niveau de douleur" des détenteurs à court terme est proche de celui de la même période en 2023, et loin d'atteindre le niveau observé lors des corrections profondes en milieu de marché haussier.
En d'autres termes, le recul actuel est relativement modéré, il s'agit davantage d'une digestion des positions des détenteurs à court terme que d'une vente panique massive due à des pertes. Bien sûr, l'histoire ne se répète pas forcément, il faudra observer l'évolution au fur et à mesure.$ZEC
ZEC a augmenté aujourd'hui, mais un ensemble de chiffres semble incohérent : prix actuel 1216, hausse de 4,6 % sur 24 heures, et sur le marché des contrats à terme du même jour, les positions longues ont été liquidées pour 14,02 millions de dollars.
En regardant les chandeliers, on comprend que cette vague de liquidations vient principalement de la chute précédente à 1119, le rebond est survenu après ces liquidations. Donc, il n'est pas surprenant que le rebond et les liquidations se produisent le même jour, l'ordre étant d'abord d'éliminer les positions puis de remonter.
Les flux de capitaux continuent d'entrer. Le rapport de Grayscale considère que ZEC, qui ne représente que 0,6 % du secteur monétaire mondial, est sous-évalué. Son ETF a enregistré une entrée de 41,1 millions de dollars sur la semaine, un record depuis la mi-septembre. J'ai vérifié les frais à 0,0028 %, avec une position de 130 millions de dollars, l'effet de levier n'est pas excessif.
L'opinion haussière reste inchangée, mais la résistance à 1225 est toujours là, cette bougie haussière d'aujourd'hui ne l'a pas franchie.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AlphabetQ3CloudAndAI
🚨 ETH a corrigé de 15 %, les positions sur contrats ont fortement diminué : un creux temporaire est-il en train de se former ou la baisse n'est-elle pas encore terminée ?
Les données partagées par l'analyste CryptoQuant Darkfost méritent attention.
📉 La correction d'ETH et la désendettement se produisent simultanément
Au cours des trois dernières semaines, ETH a chuté d'environ 15 % depuis son plus haut, avec une capitalisation boursière réduite d'environ 54 milliards de dollars, la pression étant encore plus forte sur les altcoins.
Les évolutions du marché des dérivés sont encore plus à surveiller :
* Contrats ouverts ETH sur Binance : diminution d'environ 1,3 milliard de dollars en un mois, soit une baisse proche de 20 %, pour atteindre 5,7 milliards de dollars.
* Contrats ouverts ETH sur l'ensemble du marché : réduits à environ 11,5 milliards de dollars.
Cela indique que les positions sur contrats se contractent, certains risques liés à l'effet de levier sont libérés, mais cela ne signifie pas que toutes les positions à fort levier ont été liquidées.
📊 Historiquement, un désendettement a été suivi d'un rebond fort
Darkfost mentionne qu'en juillet, ETH a également connu une forte baisse des contrats ouverts, suivie d'un rebond technique d'environ 32 %, avec un prix repassant au-dessus de 2 800 dollars.
Cela fournit une référence : lorsque les positions à effet de levier diminuent rapidement, la pression de vente peut progressivement s'atténuer. Mais l'historique ne garantit pas une répétition cette fois-ci, et la baisse des positions n'est pas en soi un signal de creux.
🔎 Mon analyse : ETH pourrait être proche d'une zone temporaire intéressante, mais le creux n'est pas encore confirmé.
À suivre, trois signaux clés :
* ETH peut-il stopper sa chute et $BTC est à 80445, quasiment stable sur 24 heures, oscillant entre 79220 et 81033.
Le marché en lui-même n'offre pas grand-chose à observer, mais cette semaine plusieurs événements majeurs pèsent : d'une part, le 22 octobre, le Trésor américain publiera un avis de projet de règles concernant le plan de sécurité des investissements étrangers sous la loi COINS, ce qui signifie que les restrictions sur les investissements américains dans les projets crypto étrangers entrent dans une phase de réglementation ; avant la mise en place des détails, les fonds et projets concernés agiront selon le pire scénario, ce qui bride l'appétit pour le risque.
Deuxièmement, certains analystes estiment que si les démocrates remportent largement les élections de mi-mandat, la Clarity Act pourrait être encore retardée, et la SEC ainsi que la CFTC adopteront une régulation stricte ; sans loi définie, les institutions hésitent à augmenter leurs positions, ce qui constitue la plus grande incertitude actuelle.
Troisièmement, lors du FOMC de la semaine prochaine, si la trajectoire change, le dollar et les rendements à long terme suivront, et la logique de protection contre la dépréciation de BTC fluctuerait en conséquence.
La conclusion est simple : la résistance à 81000 est répétée, le support à 79220 est assuré, tant que la fourchette tient, suivre les ordres revient à payer le droit d'entrée du marché, il n'est vraiment pas nécessaire de s'y opposer.$BTC
La chaîne Bitcoin est un peu étrange ces trois dernières semaines. Galaxy Research dit qu'il y a eu une série d'inscriptions aléatoires en code sur la chaîne, et 28 poèmes ont été inscrits en 12 jours. Leur conclusion après enquête est que ce n'est pas un message crypté, mais plutôt quelqu'un qui teste de manière répétée un outil de publication de données.
Cela n'entraîne pas d'achats, c'est juste quelque chose que j'ai trouvé intéressant en parcourant les actualités ce soir. Ce qui concerne vraiment les portefeuilles, c'est une autre info : les ETF ont enregistré des sorties de 770 millions de dollars sur deux jours de bourse consécutifs. Les méthodes de calcul des sorties varient selon les sources, je ne vais pas entrer dans les détails, mais la tendance est claire, l'argent sort.
Le marché reflète cela. OKX spot à 80 450, avec un plus haut sur 24h à 81 070 et un plus bas à 79 220, il a bien franchi les 80 000. Le trader Killa dit que cette phase a déjà corrigé de 9 % et que les prochaines semaines sont propices à l'investissement programmé, je crois cela à moitié. L'investissement programmé ne craint pas la baisse, ce qui fait peur c'est que la baisse dure longtemps et qu'on raconte toujours la même histoire.
Celui qui écrit les poèmes n'est pas pressé, moi non plus.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Le 22 octobre, le fonds net quotidien de l'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une sortie d'environ 636 millions de dollars, la plus importante sortie quotidienne depuis juin ; le 23 octobre, une nouvelle sortie d'environ 138 millions de dollars a eu lieu, totalisant environ 774 millions de dollars en deux jours, annulant essentiellement les entrées continues d'environ 1,08 milliard de dollars sur trois jours précédents. Les sorties se sont concentrées principalement sur BlackRock IBIT, Fidelity FBTC et ARKB, ressemblant davantage à une réduction de position et à une prise de bénéfices avant l'événement, plutôt qu'à une panique généralisée sur le marché.
Cependant, cette sortie s'est produite à un niveau sensible. Le coût moyen de détention des ETF est d'environ 81 000 à 82 000 dollars, et le prix actuel est juste autour de cette fourchette ; une chute en dessous pourrait déclencher un cercle vicieux de « pertes latentes — rachats — ventes passives ».
Il n'y a pas non plus absence d'achats. La chaîne montre qu'environ 9 458 BTC ont récemment été transférés depuis des canaux OTC comme Wintermute vers de nouvelles adresses, indiquant qu'il y a encore des fonds qui achètent à bas prix ; les adresses moyennes et grandes ont augmenté leurs avoirs d'environ 89 000 BTC au cours des 30 derniers jours. Le problème est que la reprise est étroite : les très grandes adresses continuent de réduire leurs positions, l'offre de stablecoins a diminué d'environ 4,6 milliards de dollars depuis juillet, et le rythme des achats des entreprises a également nettement ralenti.
Les trois points clés à surveiller sont :
1. **Si les fonds ETF enregistrent une entrée nette continue pendant 3 jours** ;
2. **Si le prix peut revenir au-dessus de 82 000 à 84 000 dollars** ;
3. **Si le seuil des 80 000 dollars tient**, car en cas de rupture, la pression à la baisse pourrait s'accentuer.