Orbit Post Sitemap
$BTC уже учитывает решения ФРС до их объявления.
Событие: заседание ФРС 27–28 октября. ETF потеряли $635 млн 22 октября, после чего BTC достиг примерно $79,1 тыс.
Первый порядок: кредитное плечо сбрасывается до решения.
Второй порядок: продолжающийся отток средств ставит в игру уровень $74–75 тыс.
Влияние: $ETH и альты слабее (ETH ETF -$110 млн 22 октября).
Риск: потоки ETF становятся положительными.
Мое мнение: уровень $79–80 тыс удержится.
Следите за: ФРС, потоками ETF, промежуточными выборами 3 ноября.
Что сильнее влияет на $BTC: ФРС или потоки?Отток средств из $BTC ETF — это не "слив Уолл-стрит". Они следуют за ценой, а не опережают её.
22 октября: -635 млн $ (самый большой с июня), через два дня после +528 млн $. Это примерно 0,6% от ~$105 млрд активов под управлением. Открытый интерес снизился примерно на 17% за 30 дней.
$79,1 тыс. и минимум 15 октября ($79,7 тыс.): два теста, без пробоя.
Моё мнение: $79–80 тыс. — это защищённый уровень поддержки.
Неверно, если: дневное закрытие ниже $79 тыс. при продолжающемся оттоке.
Катализатор: ФРС, 27–28 октября.
Здоровая коррекция или апатия?Основное ощущение за эти несколько лет работы с контрактами: не идти против макротренда. $BTC — эта сделка с 100-кратным плечом принесла 221% плавающей прибыли, заработал на тренде.
В октябре наблюдается тройной резонанс: возобновление инфляции (CPI 3,7%, PPI 6,3%), новый максимум доходности (10-летние облигации 5,33%), отток капитала (чистый отток ETF за месяц более 600 млн). Лонговый плечевой эффект был ликвидирован на 1,6 млрд долларов, уровень 80 000 несколько раз не удержался.
Я открыл шорт на 82259,3. Текущая цена 80439,3, дневной график пробил 50-дневную скользящую среднюю.
Отскок 81500-82200 — сокращение позиции и фиксация прибыли. Пробой 78600 — смотрим на 75000. Сделка с 100-кратным плечом закрыта с прибылью, не стоит рисковать перед заседанием ФРС.
$ETH $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $SIGN склоняется к медвежьему сценарию. Настоящее окно для наблюдения начинается с 08-11, то есть последняя неделя перед резким разблокированием 15-11. Сейчас ещё рано. В нашем ретроспективном анализе разблокировки такого же масштаба давление в основном сосредоточено за семь дней до разблокировки, результаты двух выборок очень близки — около трёх четвертей событий отстают от рынка, а после дня разблокировки направления стабильно нет. Поэтому в эти 20 дней первые десять дней колебания имеют мало ориентировочной ценности. Рынок очень холодный, объёмы торгов и открытые позиции по контрактам близки к нулю, за 24 часа закрыто всего три длинных позиции. Левериджа нет, дальнейшая цена в основном зависит от того, кто первым сдвинет фишки на спотовом рынке. На графике максимумы продолжают расти, но это происходит при очень низких объёмах, и с приближением разблокировки такая структура не выдержит предложения. После 08-11 смотрим на два момента: если 0.010578 будет пробит вниз, медвежий сценарий подтвердится; если же в ту неделю $SIGN удержится выше 0.011073 и превзойдёт рынок, я перейду к нейтрально-бычьему прогнозу. $SOL Что самое ироничное в этой волне? Время подтверждения сократили с 12,8 секунд до 150 миллисекунд — это сильнейшее техническое обновление в истории, а цена при этом упала на 20%. Вся сеть всё ещё ждёт отскока, а я открыл 100-кратную короткую позицию на 105.52, сейчас прибыль 367%.
Анализ: в день внедрения обновления незакрытые контракты начали сокращаться, ставка финансирования стала отрицательной, быки возле уровня 100 постоянно выбивались. 25 октября за 24 часа по бессрочным контрактам произошло ликвидаций на 21,12 млн долларов, из них 84% — по длинным позициям. Активные адреса упали до 3,74 млн, участие в экосистеме снижается.
Текущая цена 101.64. Уровень 100 — ключевая поддержка, при пробое смотрим на 80. Отскок выше 104 — фиксация прибыли, базовая позиция ждёт пробоя. Высокие плечи не держим. #HOODQ3TradingGrowth Обзор доходов HOOD за 3 квартал 29 октября: Мой анализ позиции с 3-кратным лонгом - Сигналы роста Robinhood Chain указывают на возможный перевыполнение, остаюсь быком несмотря на небольшие убытки*$HOOD $xHOOD $BTC ETF закрылись на прошлой неделе с приростом +$301M (предварительные данные Farside), но фонды ETH потеряли ещё $221M. С понедельника по среду привлечено $1.07B, затем в четверг и пятницу отдано обратно $774M. $BTC резко вырос до ~$79.1K на ликвидациях на $810M прямо перед заседанием ФРС 27–28 октября. Это тактические деньги, а не уверенность. Бычий сценарий: $80K удержится после FOMC. Медвежий сценарий: $ETH продолжит утечку, а $SOL и $XRP последуют за ним. Торгуйте реакцией, а не заголовком, и уменьшайте позиции перед встречей. Удержится ли $80K, если потоки ETF останутся в красной зоне? Поговорим на неприятную тему: структура распределения TRX.
Когда один человек держит в руках 60% циркулирующего объема, в любом рынке это называется акциями крупного держателя, а не публичной цепочкой. Многие думают, что цену определяет рынок, но на самом деле её определяет глубина — покупательский спрос настолько слаб, что при небольшом давлении цена проваливается.
Ещё более проблематична ситуация со стейблкоином. Изначально USDD был обеспечен 12 000 BTC, но позже эти BTC были выведены, и теперь TRX сам себя закладывает. Когда структура работает нормально, всё красиво: цена растёт — залог достаточен; цена падает — залога не хватает, приходится продавать монеты для пополнения залога, что ведёт к дальнейшему падению. Это самоукрепляющийся цикл: при росте никто не обращает внимания, а при падении никто не может уйти.
Объёмы расчётов USDT на TRON очевидны, комиссии от серой экономики Юго-Восточной Азии — один из самых стабильных денежных потоков этой цепочки. Если этот доход попадёт под контроль регуляторов, это будет не просто штраф, а отключение каналов — и это будет смертельно.
Поэтому логика шорта TRX никогда не в технологии, а в ликвидности. Пока крупные игроки с достаточным весом и влиянием продолжают давить вниз, подкрепляя это общественным мнением и регуляторным давлением, глубина рынка иссякает, и эти 60% акций превращаются из поддержки в топливо для распродажи.
Я не угадываю время и не даю уровни. Скажу только одно: в такой структуре управление рисками в десять раз важнее определения направления; если плохо управлять позицией, даже правильное направление может привести к потере на полпути.$DOGE
По поводу Dogecoin я считаю, что рынок вообще не отреагировал. Фонд только что прекратил эксклюзивное сотрудничество с House of Doge, выплатив 400 000 долларов за расторжение.
Такую новость на другом коине обязательно бы встряхнула рынок, а DOGE спокойно колеблется в диапазоне 0.076–0.078 за 24 часа, упав на 0.13%, как будто ничего не произошло. Я специально посмотрел объемы — тоже не выросли.
Моя интерпретация: рынок уже устал оценивать новости о управлении DOGE. Сейчас вес повествования этой монеты полностью зависит от Маска и беты рынка, с кем фонд сотрудничает или расторгает договор, розничные инвесторы вообще не обращают внимания. Это не обязательно плохо, это значит, что долгосрочные держатели вообще не трогают монету. Если она и сдвинется, то только по сигналу рынка, а не по своим новостям.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Честно говоря, здесь дело не в прогнозе, а в понимании текущей структурной слабости $ETH.
Тройное давление: капитал, нарратив, предложение. ETF за месяц вывел более 1 млрд, обновление отложено, рекордный объем залогов вызывает скрытую инфляцию. Противоположная сторона — институционалы и крупные игроки, которые продолжают продавать.
Я открыл короткую позицию на 2472. Сейчас 2346, тестируем поддержку 2320-2360.
Стратегия: не догонять падение, сокращать позиции при отскоке в диапазоне 2400-2450. При пробое 2320 смотрим на 2180. Приоритет — сохранить прибыль по 100-кратным коротким позициям.
$ZEC $APR #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Самая опасная сторона TRX — это не технология, а слишком высокая концентрация токенов.
Когда один человек держит 60% циркулирующего объема, это значит, что глубина рынка этой монеты зависит только от него. Кажется, что сделки идут каждый день, но когда начнется настоящая распродажа, покупатели окажутся такими же тонкими, как бумага.
С USDD ситуация еще сложнее: изначально залогом были 12 000 BTC, но потом их вывели и заменили TRX, который сам себя гарантирует. При росте это не проблема, но при падении приходится продавать монеты, чтобы пополнить залог, и чем больше пополняешь, тем сильнее падает цена.
Серые комиссии за расчеты USDT в блокчейне поддерживают денежный поток, но как только регуляторы ужесточат контроль, ситуация изменится. Не смотрите только на графики, сначала узнайте, кто держит монеты.На поверхности рост выглядит оживлённым, но в глубине каждый идёт своей дорогой. Эта волна — это поддержка настроений или действительно структурный разворот? Только что увидел очень правдивый отзыв: 100 долларов начального капитала, покупка около 1.57, сейчас счёт 731 доллар, доходность около 7300%. Как только появляется такой скриншот, в чате сразу начинается ажиотаж, сильно чувствуется FOMO. Но меня больше интересует другая сторона: BTC однажды упал ниже 80000, ETH коснулся 2330 и быстро отскочил обратно, что показывает, что на этих уровнях действительно есть поддержка, но "скорость" и "устойчивость" отскока — это разные вещи. Быстрый отскок легко принять за перезапуск тренда, но на самом деле это скорее короткое покрытие шортов и восстановление настроений. По силе секторов видно, что это не всеобъемлющее наступление, а лишь немногие нарративы держатся. Старые монеты типа ZEC снова всплыли с рассказами о приватности, рост впечатляющий, но их глубина торгов и устойчивость по природе слабее основных, чем круче рост, тем выше риск паники при откате. Быстрое восстановление BTC и ETH говорит о том, что крупные деньги не ушли полностью, риск-профиль ещё присутствует, но качество роста альткоинов разное, многие монеты просто подхвачены настроениями, объёмы не растут синхронно. Вот где проявляется оживление на поверхности и разнородность базовой структуры: индекс выглядит хорошо, а ширина рынка — средняя. Оптимистичная логика в том, что 80000 и 2330 быстро выкуплены, значит желание покупать на спадах ещё есть, пока второе касание не пробьёт предыдущие минимумы, краткосрочный ритм может продолжать восстанавливаться, ротация секторов под влиянием ETH может дать альтам передышку. Риски же скрываются в предстоящем$BTC
Питер Шифф снова высказался прошлой ночью, сказал, что если BTC упадет ниже 80 000, то дальше будет 75 000. Моя первая реакция была возразить, но посмотрев на график, я проглотил слова — 24 октября минимум действительно упал до 79 220, то есть пробил 80 000. Сейчас отскочил обратно к 80 400, объем не большой.
С ETF тоже действительно все плохо, 22 октября однодневный чистый выкуп составил 635 миллионов, институционалы уходят. Но данные по ликвидациям дают другой взгляд: при настоящем пробое 84 240, на основных биржах накопилось 787 миллионов долларов шортов. И у быков, и у медведей куча мин.
На прошлой неделе я говорил, что эта коррекция почти закончилась, но меня опровергли, в этот раз не буду утверждать наверняка. Буду лениться гадать, это отмывка или переход к медвежьему рынку, вернусь к обсуждению, когда закрепимся выше 82 000. В любом случае, за эти годы на таких боковиках я в основном терял деньги из-за нетерпения, в этот раз сначала свяжу себе руки.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Миф о консенсусе Bitcoin BTC рано или поздно должен рухнуть: анализ причин
За более чем десять лет Bitcoin создал миф «цифрового золота», но этот консенсус не является вечным по своей природе — он основан на технологии, деньгах, человеческой природе и циклах, и сам по себе содержит структурные недостатки. Это и есть ключевая логика, по которой многие считают, что его консенсус в конечном итоге рассеется.
1. В криптографии существует риск технологического отставания, обновления — безвыходная ситуация
Подписи Bitcoin основаны на алгоритме ECDSA с эллиптической кривой secp256k1. Перед квантовым алгоритмом Шора, как только публичный ключ раскрыт, существует риск обратного вычисления приватного ключа. В настоящее время миллионы BTC находятся на адресах с раскрытыми публичными ключами, что представляет высокую опасность.
Сложность не в отсутствии квантово-устойчивых решений, а в противоречии децентрализованного управления Bitcoin: у него нет единого проекта или фонда, и для перехода всей сети на квантовые подписи необходимо согласие разработчиков, майнеров, бирж, крупных держателей и кошельков. Большое количество «спящих» старых адресов и утерянных приватных ключей невозможно перенести.
Когда появятся зрелые квантовые компьютеры, сообществу придется сделать жесткий выбор: либо провести хардфорк и отказаться от старых адресов, что противоречит основному принципу «приватный ключ — это собственность», либо допустить возможность взлома активов. Эта проблема координации отсутствует у других публичных блокчейнов с организованной разработкой (например, STRK, который изначально строится с квантовой устойчивостью).
Криптография развивается, старые алгоритмы неизбежно устаревают — это закон науки.
2. Так называемая децентрализация постепенно превращается в «иллюзию децентрализации»
Изначальная идея Bitcoin — отсутствие центра и равенство всех участников. Сегодня вычислительная мощность сосредоточена в нескольких майнинговых пулах; значительные объемы монет принадлежат китам, институциональным ETF и крупным компаниям; контроль над кодом сосредоточен в руках небольшой группы ключевых разработчиков.
Обычные розничные инвесторы имеют лишь право на прибыль или убыток от колебаний цены, но не реальное право управления сетью.
Когда богатство, вычислительная мощность и права кастодиального хранения концентрируются в руках немногих, это постепенно отдаляет проект от его изначальных идеалов. Нарратив «равенства и независимости от капитала» в основе консенсуса постепенно теряет силу. После масштабного хранения в ETF большое количество BTC находится у централизованных кастодиальных провайдеров, что позволяет регуляторам косвенно проникать и снижает устойчивость к цензуре.
3. У него нет внутренней стоимости, консенсус — это коллективная субъективная вера, а вера может изменяться
Bitcoin не приносит прибыли, не генерирует денежные потоки, не производит товары, не имеет суверенитета, налоговой базы или материального обеспечения. Его ценность полностью основана на общем убеждении участников по всему миру, что он ценен.
Консенсус — это субъективный продукт людей, а не вечный и неизменный природный закон.
В истории множество вещей, когда-то считавшихся твердыми валютами — раковины, бронза, серебро — вышли из основного денежного обращения в ходе технологической и денежной эволюции. Конкуренция валют всегда существует, и если новое поколение базовых блокчейнов устранит недостатки в квантовой безопасности, приватности и эффективности, ценностный нарратив постепенно сместится. Капитал и вера перейдут к более безопасным и адаптированным к будущим технологическим условиям активам.
4. Механизм майнинговых стимулов по своей природе имеет жизненный цикл, долгосрочные риски для бюджета безопасности
Bitcoin сокращает вознаграждение за блок вдвое каждые четыре года, и к 2140 году вознаграждение за блок станет нулевым, безопасность сети будет полностью зависеть от комиссий за транзакции.
Если в будущем объем транзакций будет недостаточным, а комиссии слишком низкими, мотивация майнеров поддерживать вычислительную мощность сети ослабнет, что приведет к снижению хешрейта и увеличению риска 51%-й атаки. Эта экономическая модель зашита в код и представляет собой долгую, но определённую временную линию.
Его дефицит — это правило, заданное кодом, а не универсальная истина, и код может быть заменён новой системой.
5. Глобальное регулирование ужесточается, пространство для выживания сужается
Все больше стран рассматривают Bitcoin как высокорисковый спекулятивный актив, вводят ограничения и запреты на торговлю и хранение.
Bitcoin трудно одновременно соответствовать финансовым, антиотмывочным, биобезопасным и валютным контролям разных стран. Если основные экономики примут единые строгие регуляторные меры, ограничат доступ институциональных инвесторов, перекроют каналы ввода-вывода средств и запретят кастодиальное хранение, приток новых средств иссякнет. Консенсус зависит от постоянного притока новых участников, и без этого старый консенсус трудно поддерживать.
6. Человеческая природа и циклы: все пузыри активов и веры имеют свои взлеты и падения
Все нарративы в криптосообществе неотделимы от циклов бычьих и медвежьих рынков.
В бычьем рынке все готовы верить, что это цифровое золото и актив-убежище; в медвежьем — первыми подвергают сомнению его недостатки.
Bitcoin пережил множество циклов и дожил до сегодняшнего дня, потому что не появилось достаточно сильной альтернативной истории. Но философия циклов учит нас: нет мифов, которые никогда не заканчиваются.
Когда наступит крупное падение, инцидент с безопасностью или технологический шок, вера массово поколеблется. Как только сомнения станут доминирующим мнением, крах консенсуса будет самоусиливающимся: все поспешат продавать, цена рухнет, что ещё больше подтвердит «разрушение мифа».Другие всё ещё обсуждают, что $SAND собирается снова вырасти, но я считаю, что этот импульс уже был заранее исчерпан.
2 октября в Корее сняли предупреждение, и за один день цена выросла более чем на 50%, но крупные переводы в блокчейне были в 25 раз больше обычного, 56 миллионов монет переведены на платформу — это больше похоже на перераспределение монет после восстановления ликвидности.
Я смотрю на откат около 0.06123, логика не в том, чтобы критиковать проект, а в том, что «позитивные новости уже учтены + объёмы не поддерживают». После роста выше 0.08 RSI вошёл в зону перекупленности, CVD продолжает ослабевать, что говорит о том, что активные покупатели не удержали этот импульс.
Сейчас цена маркировки 0.04804, дневной график опустился ниже скользящей средней, в краткосрочной перспективе — нисходящий канал. Пока цена не закрепится выше 0.053, разворота не будет.
Далее смотрим на поддержку в диапазоне 0.046-0.048, при отскоке к 0.052-0.055 лучше частично зафиксировать прибыль, чтобы не отдавать обратно плавающую доходность.
$BTC $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SamsungQ3ProfitOutlook Остановится ли расширение производства HBM4? Некоторые заказы на конечное оборудование SK Hynix могут быть отложены до следующего года.
В то время как крупные производители памяти активно продвигают массовое производство шестого поколения высокоскоростной памяти HBM4, некоторые сотрудники в области конечного оборудования отмечают более медленные темпы расширения, чем ожидалось. Некоторые заказы на оборудование, которые планировалось дополнить в этом году, могут быть отложены до следующего года. Я отклонил семь проектов конструкций по одной и той же причине: фундамент в порядке, но путь передачи нагрузки несущих стен сфабрикован. Эта чертеж $AUDM сейчас напоминает мне седьмой.
За 24 часа цена упала всего на 0,06%, закрепившись на уровне 0,70 — для непосвящённых это «непоколебимо», а я вижу «пока не проявившуюся статическую осадку». Если посмотреть профиль на часовом таймфрейме, цена находится всего в 5% от верхней границы полосы Боллинджера, запас до нижней границы равен 0,0%, до верхней — всего 0,1%. Это не стабильность, а консольный балкон, который едва опирается на опору, длина анкеровки сжата почти до нуля. Любой, кто работал на стройке, увидев такой узел, первым делом не будет аплодировать, а пойдёт смотреть журнал работ.
Если переключиться на среднесрочный профиль, цена находится на 25%, запас до нижней границы 0,2%, до верхней 0,7%. Это как третий этаж четырёхэтажного здания — сверху и снизу есть запас, но центр тяжести явно смещён вниз, направление изгибающего момента не изменилось. Конструкция ещё есть, но нагрузка всё ещё направлена вниз.
RSI на часовом таймфрейме упал ниже 38, для меня это как показания тензометра, попавшие в зону низкого напряжения: материал не разорван, но это значит, что верхняя живая нагрузка уже снята. Для здания это значит «разгрузка завершена, ждём повторной проверки», а не «завершение строительства и сдача».
Поэтому моя организация работ такова — не гнаться за тем 0,7% плавающего слоя, дождаться, пока он заполнит шов последующей заливки, и только потом действовать.
📈 Длинная позиция:
Вход: 0,68 (текущая цена -2,1%)
Тейк-профит 1: 0,71 (+2,2%)
Тейк-профит 2: 0,70 (+0,7%)
Стоп-лосс: 0,62 (-11,6%)
Вход на 2,1% ниже текущей цены — это как оставить себе шов последующей заливки, чтобы бетон, залитый первым, успел усесться и сжаться. Первый тейк-профит +2,2% — это самый надёжный участок балки перед завершением конструкции; второй тейк-профит +0,7% — это возвращение к исходному уровню сегодня, этап выравнивания. Стоп-лосс установлен на -11,6%, кажется широким, но это конструктивный шов, а не декоративная линия — если он пробит, значит, изначальное предположение о несущем слое ошибочно, тогда спорить о 1% или 2% бессмысленно, выходить из позиции и проводить повторное обследование.
В моей профессии есть железное правило: фасад можно обмануть заказчика, но узлы обмануть тяжесть не может. Проблема $AUDM сейчас не в цене как таковой, а в том, что глубина анкеровки краткосрочной поддержки слишком мала — позиция в 5% полосы Боллинджера с запасом 0,0% до нижней границы означает почти нулевую терпимость к ошибкам, любой крупный ордер на продажу может привести к пластической деформации узла. Настоящее решение о том, стоит ли строить, зависит от того, сможет ли среднесрочный запас в 25% превратиться в восходящую динамику, а не от сегодняшнего скромного бокового движения в -0,06%.
Как бы ни был красив чертёж, приёмка смотрит только на фактические измерения. По этому профилю я подпишу только шов на 0,68.В эти выходные этот рынок выглядит как мёртвая вода, но есть один индикатор, который гораздо честнее цены: премия Coinbase.
Сейчас она отрицательная, и это не просто вспышка, а стабильное движение в отрицательной зоне. Перевод на человеческий язык: на американском спотовом рынке не происходит тихого скупки, а капитал уходит. $BTC стоит около восьмидесяти тысяч и почти не двигается, многие читают этот боковой тренд как "основные игроки накапливают позиции, готовятся к росту". Но если посмотреть на премию, это больше похоже на тупик, когда никто не покупает и никто не хочет продавать, а не на подготовку к движению.
Самое коварное в таком застое — он не даёт никаких эмоций, но заставляет вас самим додумывать направление и вкладывать крупные суммы. Вместо того чтобы гадать, когда он сдвинется, лучше признать — сейчас нет ни причин для роста, ни топлива для падения.
Смотрите на этот боковой тренд: это накопление или отсутствие покупателей?Сан Гуан сейчас окружён внутренними и внешними проблемами, полагаясь на TRX для выживания. В настоящее время Huobi перестал приносить прибыль и даже работает в убыток.
Богатство Сунь Ючена в основном связано с TRX. Токены TRX сильно сконцентрированы, и связанные с Сунь Юченом активы составляют большую долю. Если произойдёт масштабная распродажа, ликвидность может не выдержать.
Если структура залога USDD потеряет рыночное доверие к залоговым активам, падение TRX и риск стабильной монеты могут Война на Ближнем Востоке идет так жестко, что за последние пару дней золото не только не выросло, но и пошло вниз. Многие в замешательстве: разве не говорят, что во время войны нужно покупать золото для хеджирования рисков?
Это самая часто неправильно понимаемая мантра в этом году. В нынешних условиях война не передается рынку как "убежище", а через такую цепочку: рост цен на нефть → повышение инфляционных ожиданий → ФРС боится снижать ставки → реальные процентные ставки растут → бездоходное золото и $BTC оказываются под давлением. Посмотрите на доходность 10-летних казначейских облигаций США — она держится около 5%, и это настоящий якорь ценообразования.
Поэтому не стоит при виде ракеты автоматически кричать "бычий сигнал, убежище". Сначала спросите себя: будет ли это событие в итоге оценено рынком как убежище или как очередное повышение ставок? В этом году чаще всего ответ — второе.
Этот спад цен на золото — вы считаете, что убежище не сработало, или что говорят ожидания повышения ставок?Сегодня Маск сделал очень "пузырчатое" дело и заодно сам дал определение пузырю.
С одной стороны, SpaceX объявила о привлечении долгового финансирования на 40 миллиардов долларов для покупки GPU, в основном для закупки чипов, которые будут поставлены в первом и втором кварталах следующего года; с другой стороны, он предупредил: из более чем 200 новых облачных компаний по вычислительной мощности под давлением долгового рынка выживут лишь немногие, остальные будут поглощены.
Эти два утверждения нужно рассматривать вместе, чтобы понять суть. Сейчас капитальные затраты на AI всё меньше поддерживаются прибылью и всё больше — долгом. Деньги продолжают активно поступать, но это кредитное плечо, а не денежный поток. Поворотный момент пузыря часто наступает не в день, когда "история перестает работать", а в момент, когда "долг перестает расти". Тем, кто следит за AI, вместо того чтобы ежедневно считать колебания Nvidia, лучше следить за стоимостью финансирования и кредитными спредами этих компаний по вычислительной мощности.
Как ты думаешь, в этот раз в итоге выиграют немногие, забрав всё, или все вместе утонут в долгах? Через некоторое время вы увидите под этим постом мою длинную позицию по акциям хранения с плавающей прибылью и убытком. Сразу скажу, чтобы никто не сделал скриншот и не кричал "шортер предал".
Это сделка на отскок после сильного падения, а не потому, что я изменил мнение на бычье. У неё есть чёткая цена выхода при ошибке, как только она достигнута — я выйду; моё средне- и долгосрочное мнение по AI по-прежнему осторожное. Сделка и тезис — это разные вещи: тезис определяет общее направление, сделка — вход, выход и стоп-лосс по конкретной позиции. Принимать тактическую небольшую ставку за сигнал к смене направления — самый лёгкий способ потерять деньги.
Особенно на этой неделе, когда отчёт Hynix уже на носу, и при таких бинарных событиях "направление определяется сразу после выхода результатов" у меня есть только одно правило — сначала определить цену ошибки, а потом решать, держать позицию или нет. Ты сначала определяешь цену выхода или собираешься "посмотреть по ситуации"?$APR В этой точке кто-то хочет открыть короткую позицию, я объясню, почему этого не стоит делать.
Причина для шорта — «так как разблокировка такая большая, цена должна упасть» — но разблокировка 23 октября уже произошла, падение, которое должно было случиться, уже прошло, цена не рухнула, а даже поднялась, негативные факторы исчерпаны. Сейчас шортить — значит ставить на сценарий, который уже произошёл и не оправдался.
Если уж делать шорт, нужно увидеть два момента: пробой 0.0429 и снижение максимума отскока. Сейчас ни того, ни другого нет.
Нужно признать, что давление сохраняется: три неотмеченных мультиподписных кошелька держат около 40% предложения, 5.3% выкупленных в августе не сожжены, а просто изменили назначение, размывание — долгосрочный фактор. Но долгосрочный фактор не означает падение прямо сейчас.
Моя позиция: выше 0.0429 только лонги, шортов не делаю. Кто хочет шортить — ждите пробоя 0.0429. $ORDER $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $XRP
На конференции Swell в Нью-Йорке от Ripple довольно оживленно, собрались 1500 руководителей. Но я долго смотрел на другую цифру: по статистике Али Мартинеса количество крупных кошельков XRP упало с 351 до 339.
На виду проходит конференция, а за кулисами крупные кошельки сокращаются — вместе это выглядит интересно. Цена пока стабильна, XRP сейчас около 1.30, за 24 часа максимум 1.3157, минимум 1.2891, на Binance даже вырос на 0.6%. Комиссия 0.0069%, объем позиций 87 миллионов долларов, не слишком активно.
В прошлый раз я заходил в XRP, наблюдая за такими крупными новостями экосистемы, и держался на вершине две недели. Сейчас я стал умнее: конференция есть конференция, а если количество кошельков не растет, я не двигаюсь. Может, я опять ошибаюсь, но ошибаться лучше, чем покупать на пике.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
В последние дни кто-то постоянно говорит мне, что Ethereum окончательно отстал от Bitcoin. Обычно я не обращаю на это внимания, пока не посмотрел месячный график ETH/BTC — 0.02918, на открытии октября было 0.03188, за месяц курс упал более чем на 8 пунктов, 24-го числа минимум достиг 0.02879.
Сам по себе курс не так уж плох, ETH сейчас около 2351, за 24 часа колеблется между 2318 и 2371. Финансовая ставка 0.0048%, открыто позиций чуть больше 1.4 млрд, плечо не слишком высокое и не слишком низкое.
При таком падении курса многие медведи уже боятся открывать шорты. Я сам не открываю короткие позиции на Ethereum на этом уровне, после почти месяца падения курса дальше вниз идут только руки, готовые подбирать монеты. Поднимется он или нет — я не решаю, но открывать шорт на этом уровне — мне не нравится соотношение рисков и прибыли.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Время держать наличные! Одновременное падение всех активов выявляет сжатие ликвидности, BTC упорно держится на уровне 80 000
📊 Ключевые наблюдения
✅ BTC, американские акции, золото и серебро синхронно ослабевают, средства для хеджирования не заходят в крипто, а переходят в американские облигации
✅ Золото также подвергается распродаже, что указывает на общее ужесточение ликвидности, а не просто снижение склонности к риску
✅ Рынок облигаций подает ранние сигналы: растут затраты на финансирование крупных компаний, стоимость дефолта Meta достигла исторического максимума, средства предпочитают самые безопасные активы
✅ Высокие цены на нефть затрудняют снижение инфляции, ожидания снижения ставок отодвигаются, давление на ликвидность сохраняется
✅ Последняя линия обороны BTC — зона стоимости крупных держателей на уровне 80 000–81 500, при пробое следующая цель — 77 600
Суть
Сейчас важна не доходность, а выживание. Стратегия ясна: рассматривать покупки при цене выше 80 000, при пробое — выходить, не идти против тренда и не увеличивать кредитное плечо. Ожидания отскока не заменяют подтверждение цены, риск резкого падения сохраняется, наличные ждут более четких сигналов.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $ETH Краткосрочный приток средств не скрывает среднесрочные потери: сегодня по-прежнему медвежий настрой 😕
$BTC Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа составил 4,54 млн долларов, на фьючерсном рынке — 281 млн долларов, что свидетельствует о краткосрочном восстановлении покупок; однако за 24 часа чистый отток на спотовом рынке составил 131 млн долларов, а на фьючерсном — 423 млн долларов, среднесрочный отток капитала не прекращается 📉
Движение $ETH еще слабее: за 24 часа чистый отток на спотовом рынке составил 123 млн долларов, на фьючерсном — 518 млн долларов, чистый отток по 30-дневным контрактам увеличился до 8,21 млрд долларов, капитал по-настоящему не повернул ⚠️
$SOL За 24 часа чистый отток на спотовом и фьючерсном рынках составил 7,11 млн и 63,39 млн долларов соответственно, отскок не поддерживается устойчивыми покупками; ZEC За 24 часа приток на спотовом рынке составил 3,88 млн долларов, на фьючерсном — 59,77 млн долларов, за неделю приток по фьючерсным контрактам составил 224 млн долларов, но по 30-дневным контрактам все еще наблюдается чистый отток около 997 млн долларов, что больше похоже на локальные спекуляции, а не на трендовый приток 🎯
В торговле по-прежнему сохраняется медвежий взгляд. Чистый приток за 4 часа следует рассматривать скорее как закрытие коротких позиций и попытку отскока с низких уровней; до тех пор, пока капитал за 24 часа и 30 дней не изменит направление, говорить о развороте тренда не стоит. Отскок BTC не привел к всеобщему возврату средств, ETH, SOL и ZEC по-прежнему сталкиваются с давлением на коррекцию. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Стоимость торговли $10k на Lighter против Hyperliquid и Aster 👀🕯
$LIT #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 💥Сигналы дна и разрыв позиций: три монеты, три козыря
$BTC упал на 3,7%, ставка финансирования всё ещё положительная, открытые контракты выросли до 7,72 млрд долларов. Цена снижается, появляются новые позиции, но спот-продажи идут, а длинные позиции по контрактам «платят за удержание» — скорее надеются продлить, а не ловят дно.🔍
$SOL более запутан: средняя ставка за 8 часов -0,021%, за 24 часа ликвидировано длинных позиций на 17,3 млн долларов, коротких всего на 1 млн; при этом 76,4% счетов остаются в лонгах, а активные сделки в лонгах только 48,1%. Словами ставят на отскок, а на деле продают.😬
$XRP 365-дневный MVRV снизился до 0,92, средний плавающий убыток около 8%, оценка близка к дну; но резервы на биржах составляют 11,81 млрд монет, около 15,7 млрд долларов, дешево и одновременно избыток предложения. Перед отскоком нужно переварить позиции.🧱
Три монеты, три проявления: у BTC смотрим, когда быки перестанут платить, у SOL — когда быки на счетах сдадутся, у XRP — сможет ли снизиться резерв на биржах. Цена может играть, а ставки и структура позиций — нет.🎭
Так что, сдадутся ли 76% быков на счетах SOL выше 100 долларов? Ответ не в сигналах, а в ставках и ликвидациях.👀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 Золото упало ниже $4,000! Центральные банки продолжают покупать, а рынок при этом активно распродает?
В последнее время наблюдается явное расхождение в динамике $XAU золота: долгосрочные инвесторы продолжают наращивать позиции, а краткосрочные трейдеры начинают выходить.
📌 【Текущая ситуация на рынке｜Три главных противоречия】
🏦 1. Центральные банки покупают золото, а ETF сокращают позиции
Центральные банки разных стран продолжают увеличивать запасы золота, но фонды ETF фиксируют отток средств. Долгосрочный спрос на размещение и краткосрочные денежные потоки движутся в противоположных направлениях, сигналы рынка не совпадают.
⚔️ 2. Мнения институциональных инвесторов сильно расходятся
🟢 Оптимисты: считают, что около $4,000 может быть поддержка, долгосрочный спрос на размещение сохраняется.
🔴 Осторожные: опасаются ударов по ликвидности, высокого дохода по американским облигациям и укрепления доллара, что продолжит давить на цену золота.
🛍️ 3. Розничные инвесторы хотят купить на дне, но реальные сделки не обязательно сильны
На рынке Шэньчжэня в районе Шуйбэй по-прежнему много людей, но реальные сделки в основном небольшими партиями и обусловлены насущными потребностями. Большое количество людей не означает сильный покупательский спрос и не свидетельствует о коллективной покупке на дне.
📉 【Логика движения цены｜Кто управляет ценой золота?】
В краткосрочной перспективе доходность американских облигаций, курс доллара, ожидания по ставкам и изменения ликвидности могут продолжать влиять на вход и выход торговых средств.
В сравнении с этим, центральные банки и долгосрочные инвесторы больше ориентируются на стратегические резервы и распределение активов, и не обязательно сразу вступят в рынок для поддержки цены.
🔍 Вкратце:
Долгосрочная логика размещения золота и краткосрочная динамика цены движутся в разные стороны.
Краткосрочно важны деньги и ликвидность, долгосрочно — спрос на размещение и действия центральных банков. Представьте себе: с 2016 по 2022 год по средней цене $80.97 было накоплено 200 000 $ETH
Теперь осталось делать практически только одно: по настроению время от времени продавать немного
Адрес 0x11A…5c992 именно так и поступает.
Вчера он пополнил Kraken на 1000 ETH, примерно 2,4 миллиона долларов.
А за последние три года этот адрес сделал только одно: продавал монеты.
1537 тоже продавал.
В конце концов, по сравнению с его себестоимостью — это всего лишь вопрос того, сколько он заработает.Связанные с проектом Worldcoin адреса за последние 11 часов пополнили биржи на общую сумму 10,5 млн $WLD, стоимостью 4,857 млн долларов США
Источником средств являются WLD, переведённые проектом 3 года назад; три дня назад другой связанный адрес также переводил токены на биржу на сумму 1,61 млн долларов.Биткойн снова приблизился к отметке в 80 000 долларов, сейчас самая сложная задача — не угадывать рост или падение, а определить, закончилась ли эта коррекция.
Сначала посмотрим на деньги. 19 октября чистый приток в спотовый биткойн-ETF США составил около 527 миллионов долларов, 21 октября — еще 525 миллионов, за два дня поступило более 1 миллиарда долларов.
Но 22 октября за один день был чистый отток в размере 636 миллионов долларов, что вернуло обратно большую часть предыдущих вливаний.
Если сложить четыре торговых дня с 19 по 22 октября, общий чистый приток все равно составляет около 439 миллионов долларов.
Значит, институциональные инвесторы не массово уходят, просто во второй половине периода покупателей явно стало меньше.
Это также объясняет, почему цена колеблется между 80 400 и 81 900 долларов, не падает и не растет резко.
Меня больше волнует не круглое число 80 000. Круглые числа — это лишь психологические уровни, они не создают реальных покупок.
По-настоящему важно следить за тем, есть ли новые деньги, готовые войти и удерживать позицию, когда цена идет вниз.
Если смотреть только на однодневный отток в 636 миллионов, легко подумать, что институционалы уходят; если смотреть на чистый приток за четыре дня, можно упустить охлаждение спроса.
Обе эти вещи могут быть верны одновременно: в целом за неделю покупают, но темпы покупок замедляются.
В таком состоянии отметка в 80 000 долларов больше похожа на временную границу. В ближайшие одну-две недели ежедневный чистый приток в ETF будет более надежным индикатором, чем любые прогнозы.
Я сам рассматриваю 80 400 как краткосрочную ориентировочную точку, если цена действительно пробьет этот уровень вниз, не буду спешить с выводами о крахе, только если цена вернется выше 82 000, можно считать, что эта коррекция завершена.Биткойн держится около 80 000 долларов, и самый частый вопрос: уже упал до дна?
Смотреть на деньги в ETF надежнее, чем на графики. 19-го было чистое поступление 527 млн долларов, 21-го — еще 525 млн, а 22-го за один день выведено 636 млн.
За четыре дня в сумме чистый приток около 439 млн. Институциональные инвесторы не уходят массово, просто во второй половине покупают меньше.
Поэтому 80 000 — это не железное дно и не предвестник краха. Главное — следить, есть ли новые деньги, готовые держать позицию при падении.
Если пробьет 80 400, паниковать не стоит, а вот если снова поднимется выше 82 000 — значит коррекция действительно закончилась.«Тупой нож» фьючерсов в 3:30 ночи: не падает ниже и не растет, кто тайно выбирает?
В 3:30 ночи, жив ли еще ваш фьючерс? В 03:53 ситуация на рынке тонкая: $BTC в слабом боковом движении на уровне 80,571, основные альткоины падают незначительно, но «не падают ниже и не растут»; $ZEC и $BCH идут против тренда и растут, капитал тайно выбирает. Такая тупая динамика проверяет терпение и легко сбивает с толку с высокими кредитными плечами.
$BTC: макроэкономика и ончейн борьба. В выходные потерял уровень 80 тысяч, ETF за два дня вывели 773 миллиона, настроение медвежье; но индикатор китов стал положительным, давление продаж снизилось. 80,571 — равновесие между быками и медведями.
$SOL: хорошие новости и ценовое несоответствие. Апгрейд Alpenglow сократил задержку до 150 миллисекунд, за неделю RWA привлек 453 миллиона. Но SOL торгуется по 101,73, падает на 0,57%, рынок выбирает фиксацию прибыли, типичная ситуация «покупай ожидания, продавай факты».
$ZEC: возврат капитала и внутренние разногласия. Ближайшее обновление NU7 (5 ноября), старый приватный пул будет заблокирован, если не перенесен; чистый приток ETF более 41 миллиона. Но цена застряла на 1,218.40, разногласия среди разработчиков по обновлению омрачают ожидания, консенсус под вопросом.
Итог: это не паника, а дифференциация. $BTC ищет направление, $SOL ждет переоценки, $ZEC — борьба быков и медведей. Ночная низкая волатильность не продлится долго, настоящий выбор направления, скорее всего, будет после макроэкономических катализаторов.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
$GOOGL Q3财报能否超过3.1美元每股的收益
首先市场主流GAAP EPS共识集中在$2.94–$3.03（Zacks $2.94MarketBeat $3.03）
而3.10要比比共识中枢高出2.3%–5.4%。历史BEAT幅度相对较小，不过可以发现过去8个季度营收全部超预期，但调整后EPS超预期幅度多数只有个位数百分点
按正常运营节奏，能贡献的增量大概就在1%–2%量级。
Google的云业务将会是最大上行来源，GCP预期收入$292亿，比市场共识$288亿高约1.4%，而搜索预计$647亿（+14.3%），YouTube广告负载增加和政治支出推动超预期
云+广告合计大概能把EPS推近3.00到3.05，单靠运营，不足以稳定覆盖到3.10。🤔
SpaceX股价对google存在影响，源于早期投资spacex,目前占比大约5％左右
盈亏平衡锚点是Q2末的$170.86；当前股价在$147左右。$3.10需要SpaceX在Q3末大致需要回到$160以上，否则GAAP EPS超预期的概率会有所下降🤔#SKhynixQ3HBM4Earnings Оценки корейского фондового рынка упали до исторических минимумов, но покупательская активность пока не проявляется. Индекс KOSPI в этом году уже в третий раз за пять дней снизился более чем на 15%, а коэффициент цена/прибыль по прогнозам упал до рекордно низкого уровня, при этом основные показатели не показывают явного ухудшения — это редкое расхождение вызывает большой интерес на рынке.$BTC ETF привлекли $1,07 млрд с понедельника по среду, затем потеряли $773,5 млн в четверг и пятницу. Чистый прирост +$301 млн за неделю, но настоящий сигнал — это выход $636 млн в четверг: спрос есть, а уверенности нет. $ETH слабее, с оттоком более $955 млн в октябре, что является самым большим за этот год месяцем. Ожидание: НЕЙТРАЛЬНО к решению ФРС. Вывод: ждите два подряд дня с положительным притоком, прежде чем добавлять, и держите позиции по $SOL и $XRP небольшими, пока потоки $BTC не стабилизируются. Является ли выход в четверг единичным случаем или началом распределения?$BTC Ключевые уровни ликвидации (вспомогательная справка, тепловая карта примерно за 7 дней)
1 Обзор (слева вверху Liquidation Levels)
За последнюю неделю ликвидность ликвидаций шортов в целом превышает ликвидность ликвидаций лонгов, с точки зрения ликвидаций преобладает бычий настрой.
2 Высокое кредитное плечо (L1 + L2, справа внизу + слева внизу)
Ликвидность ликвидаций лонгов с высоким кредитным плечом практически полностью очищена.
3 Среднее кредитное плечо (L3, справа посередине)
Пик ликвидности ликвидаций лонгов со средним кредитным плечом сосредоточен около 79K (примерно в диапазоне 78.5–79K), вторичная зона концентрации — 78–78.5K.
4 Низкое кредитное плечо (L4, слева посередине)
Пик ликвидности ликвидаций лонгов с низким кредитным плечом примерно на уровне 74K.
5 Минимальное кредитное плечо (L5, справа вверху)
Пик ликвидности ликвидаций лонгов с минимальным кредитным плечом примерно на уровне 65.5K.
Учитывая структуру аукциона, я считаю, что очистка по среднему кредитному плечу уже близка к пределу, самый пессимистичный сценарий — очистка до низкого кредитного плеча L4, я не думаю, что BTC опустится ниже 70K.
Я по-прежнему смотрю на среднесрочную и долгосрочную перспективу с бычьим настроем, указанные уровни не обязательно будут достигнуты, а если будут — я считаю это возможностью.
Лично я считаю, что сейчас, начиная с уровня около 80K и ниже, самое время для входа с хорошим соотношением риска и доходности, конкретные точки входа стоит выбирать, опираясь на более микроскопический анализ ордеров и ценового поведения.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
💥 BlackRock держит ситуацию? Правда за "массовым оттоком" средств из BTC ETF!
Анализ данных: две противоположные тенденции
Последние потоки средств в ETF просто взрывают рынок! В первые три дня было куплено на 1,075 млрд долларов, а в следующие два дня срочно выведено 774 млн долларов. Хотя на этой неделе чистый приток средств составляет 301 млн долларов, это полностью благодаря BlackRock (IBIT), которая купила 566 млн долларов. Другие институциональные инвесторы не только не покупают, но и уходят!
Сигналы рынка: пробитие ключевых уровней
Деньги приходят, а цена падает? BTC пробил отметку в 80 000 долларов и 50-дневную скользящую среднюю. Что это значит? Это значит, что покупательская активность ETF была перекрыта более сильным давлением продаж. Текущая ситуация такова: институционалы меняют позиции, розничные инвесторы в панике, а крупные игроки тестируют дно.
Основная логика: кризис ликвидности
Как сказал один из лидеров сообщества, ETF сейчас — это "жизненно важный орган" BTC. Ранее рост поддерживался "кровоснабжением" от ETF, теперь скорость притока замедляется, а иногда даже происходит отток, и рыночная глубина резко сокращается. Если BlackRock прекратит покупки или начнет чистый отток, поддержка рынка может мгновенно исчезнуть. $BTC $ETH Текущая динамика биткоина уже очень похожа на 2023 год. Тогда BTC пробил боковой диапазон и установил более высокий максимум на недельном графике, после чего не опускался ниже предыдущего максимума, а сформировал более низкие минимумы. Если подобное движение повторится, BTC сможет удержаться на верхней границе предыдущего диапазона, цена, вероятно, не упадет до предыдущего минимума в 74 000 долларов, а отскочит на более высоком уровне, текущий тренд по-прежнему явно бычий. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Bitcoin продолжает удерживать отметку в $80K, но каждый отскок становится слабее. На прошлой неделе он опустился до $79.8K и за следующие шесть дней вырос на 6.4% до $84.9K. Вчера он упал до $79.2K и смог отскочить лишь на 2.3% до $81K. Та же поддержка, но отскок в три раза меньше. Покупатели всё ещё присутствуют, но их силы на исходе. Видно, кто отсутствует. Coinbase торговался с дисконтом всю неделю, и сегодня достиг -0.15%. Американский спот продаётся на каждом ралли. Покупки идут за счёт кредитного плеча, при этом 68% аккаунтов BinanceРынок в ранние часы, данные говорят честнее, чем повествование. BTC однажды упал до 79,146, достигнув месячного минимума, затем с трудом вернулся к уровню около 81,000, колеблясь около нулевой отметки за 24 часа. ETH более уязвим, минимальное значение достигло 2,282, всего в 30 долларов от цены ликвидации крупного кита с длинной позицией на 270 миллионов долларов; после экстренного добавления залога в 9,21 миллиона USDC ликвидационная линия была снижена с 2,256 до 2,181. SOL колеблется в диапазоне 101–102 долларов, после обновления Alpenglow эффект «все хорошие новости уже учтены» еще не прошел, 24-часовое падение составляет примерно от 0,9% до 2,5%. Настоящие сигналы исходят с рынка фьючерсов. За 24 часа общие ликвидации по всей сети составили около 525–578 миллионов долларов, доля длинных позиций — 84%—91%, убытки коротких позиций лишь малая часть от убытков длинных. Это не «нормальная коррекция», это целенаправленная очистка переполненных бычьих кредитных плеч. Ранее ставка финансирования была высокой, что указывает на дороговизну удержания длинных позиций; когда цена пошла вниз, принудительная ликвидация стала движущей силой снижения. Макроэкономическое давление не ослабло. На этой неделе — неделя заседания ФРС, 28 октября ожидается решение, вероятность сохранения ставки без изменений около 90,6%, но вероятность повышения в декабре остается в диапазоне 68%—84%; в четверг ожидается показатель PCE в годовом выражении 3,7%, что значительно выше целевого уровня 2%, и тенденция направлена вверх, а не вниз. Средства ETF также колеблются: BTC на этой неделе с трудом... $BTC
Продавцы становятся всё более нетерпеливыми.
Мы видим, как заявки на продажу опускаются вслед за ценой, поскольку продавцы готовы принимать более низкие цены, вместо того чтобы ждать, пока покупатели придут к ним.
Это говорит о том, что предложение в настоящее время превышает спрос.
Пока покупатели не вмешаются и не поглотят это давление продаж, я ожидаю дальнейшего снижения.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Не оправдает ожиданий Четырёхлетний цикл #Bitcoin умер?
Реализованная капитализация выросла на $737 млрд в этом цикле, превысив сумму трёх предыдущих циклов вместе взятых
34%-е падение #BTC сопровождалось относительно небольшим снижением реализованной капитализации
Пена на рынке ниже, доля монет, перемещённых за короткий срок, упала до 21%
Компании добавили 268 тыс. #BTC за год, в то время как ETF всё ещё держат около 1,3 млн #BTC
Вывод: рыночная структура #Bitcoin становится зрелой, но улучшающийся сентимент сигнализирует о восстановлении — пока не подтверждённый восходящий тренд«Вчерашний укол — это снижение кредитного плеча, а не уничтожение оценки»
Вчерашний обвал по сути — это «снижение кредитного плеча», а не «уничтожение оценки». Между этими двумя понятиями огромная разница: первое — это кратковременная боль, после сдувания пузыря может последовать рост; второе — длительная боль, тренд полностью ухудшается.
Посмотрим на данные: за 24 часа ликвидировано позиций на 815 млн долларов, 201 тысяча человек была ликвидирована, длинные позиции составляют ужасающие 92,6%, общий открытый интерес резко упал до 140,1 млрд. Это явно целенаправленный взрыв по позициям с высоким кредитным плечом на длинной стороне, жестокий, но решительный.
Два железных доказательства того, что это «снижение кредитного плеча»:
Первое, макроэкономические негативы (Иран, промежуточные выборы) — это краткосрочные помехи, которые рано или поздно закончатся, не меняя долгосрочную логику.
Второе, крупные китовые держатели активно накапливают. В этом месяце 40 новых кошельков вывели 770 млн BTC, а мелкие и средние держатели с менее чем 10 тысячами монет за месяц добавили около 90 тысяч монет. Розничные инвесторы панически распродают, крупные игроки тайно накапливают.
Технический анализ текущей ситуации:
$BTC: RSI 45.9, над головой нависают три горы MA7/20/30, минимум 79220, за 30 дней осталось всего 20% позиции, находится в зоне перепроданности.
$ETH: RSI 40, слабый, минимум 2282. Но по контрактам есть загадка: медведи резко отступают, длинные позиции резко растут, идет ожесточенная борьба на уровне боли 2256.
$ZEC: RSI 48.7, от 1119 откатился до 1210, как раз на короткой скользящей средней, довольно упругий.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Перед индукцией анестезии сначала посмотрите на монитор: сердце Robinhood должно пройти гемодинамическую оценку за третий квартал после закрытия торгов 27 октября. Выручка за прошлый квартал выросла на 32% до 1,31 млрд долларов, а чистые клиентские депозиты достигли рекордных 22 млрд — внешне это выглядит как достаточный сердечный выброс, но хирурги никогда не смотрят только на фракцию выброса, настоящий вопрос в том: сколько из этого 32%-го прироста перфузии обусловлено самостоятельным ритмом торговой активности, а сколько — временным обходным кровообращением, вызванным настроениями рынка?
Торговый бизнес и криптобизнес — это как две параллельные коронарные артерии, которые сейчас расширяют просвет, но чем богаче коллатеральное кровообращение, тем опаснее зависеть от одного источника кровотока. Связь цены акций и криптовалюты — по сути, это две бляшки на одной стенке сосуда — при сужении вариабельности сердечного ритма и падении перфузионного давления обе артерии одновременно испытывают ишемию. Вклад нового бизнеса в прирост важен не тем, насколько красиво он «шунтирует», а тем, сможет ли анастомоз оставаться проходимым при гипотонии.
Чистые депозиты в 22 млрд — это резерв преднагрузки, что хорошо, но преднагрузка не равна сократительной способности миокарда. Если наклон роста выручки в основном обеспечивается частотой торгов, это как поддерживать давление адреналином — цифры выглядят хорошо, но эндотелий сосудов уже повреждён. Настоящее внимание нужно уделять тому, не истончается ли коэффициент конверсии дохода на единицу клиентских активов и обладает ли торговая активность устойчивым самостоятельным синусовым ритмом.
Ключ к этой операции — не скорость сшивания, а сколько продержится обходное кровообращение. Когда рыночные настроения отступают, на мониторе чётко видно, чей миокард ещё эффективно качает кровь, а у кого проводящая система первой даёт блокаду. #hoodq3tradinggrowthВ тот момент, когда по экрану пронеслась большая бычья свеча, я даже забыл положить в руку кофе. Было ли у тебя когда-нибудь такое ощущение, что сердце начинает биться чаще, хотя ты даже не открыл сделку? В последние пару дней, наблюдая за графиком IRYS, моё главное впечатление — это не «опять пропустил», а то, что предпочтения капитала действительно изменились. В соцсетях повсюду публикуют сделки, вырывая людей из стабильного состояния BTC и вгоняя их в небольшой альт с высокой концентрацией монет. Путь автора оригинала, который потерял 370 тысяч U, очень типичен: сначала шорт, потом его выбило одной резкой бычьей свечой, затем сеточный шорт, который продолжили толкать вверх, и в конце — нетерпеливый переход в лонг, после чего цена резко упала. Все три шага совпали с одним и тем же ритмом — это не невезение, а отсутствие контроля над ценообразованием. Второй момент, который я хочу подчеркнуть, — самая опасная часть таких активов не в волатильности, а в «выходе». Обычно кажется, что глубина рынка есть, но в экстремальных условиях заявки на покупку мгновенно исчезают, и когда ты хочешь выйти, контрагенты уже ушли. Топ-100 адресов держат монеты, рисуют линии, поднимают и сбивают цену по своему усмотрению, технические индикаторы для них практически не работают. Поэтому на самом деле торгуется не фундамент, а капитал новичков. Если посмотреть на более крупный рынок: когда таких историй о быстром обогащении становится больше, риск аппетит временно растёт, настроение по альтам возбуждается, а боковик BTC кажется «скучным». Но капитал умён — попробовав боль от слива, он часто возвращается в BTC и ETH, где пути выхода более прозрачны. Оптимисты скажут, что активность горячих денег — признак живого рынка; но риск в том, что эта активность достигается за счёт доверия, и при панике пострадает весь альтсектор.