BNB atteint un nouvel ATH à 800 $ alors que l’indice Altseason se maintient au-dessus de 50 - L’Altseason est-elle enfin là ?

Binance Coin (BNB) a atteint un nouveau sommet historique de 800 $ alors que l’indice Altseason a grimpé à 51, ce qui a incité le fondateur de Binance, Changpeng « CZ » Zhao, à prédire que la « saison FOMO » pourrait approcher dans un contexte de preuves croissantes de rotation du capital du Bitcoin vers les crypto-monnaies alternatives.

Cette étape coïncide avec la chute de 5,8 % de la domination du bitcoin en une semaine pour passer à moins de 61 %, marquant son point le plus bas depuis mars et sa plus forte baisse depuis juin 2022.

L’indicateur avait culminé à près de 66 % à la fin du mois, ce qui suggère le point d’inflexion critique qui précède historiquement les rallyes majeurs des altcoins.

L’indice Altseason montre une possible percée

L’indice Altcoin Season de CoinMarketCap est passé de seulement 16 il y a un mois à 51 cette semaine.

Cependant, il reste en dessous du seuil de 75 qui signale une « altseason » officielle, lorsqu’au moins 75 des 100 premiers altcoins surperforment le bitcoin sur 90 jours.

Les modèles actuels de rotation du marché reflètent les cycles historiques où le bitcoin se redresse d’abord avant que les capitaux ne se dirigent vers Ethereum et les marchés plus larges des altcoins.

La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies est passée de 3 000 milliards de dollars à 3,8 milliards de dollars en trois semaines, Ethereum gagnant 110 % au cours de la même période de 90 jours.

Pendant ce temps, les pièces mèmes comme BONK (+148,7 %) et FLOKI (+119,1 %) ont affiché des rendements à trois chiffres.

En fait, les projets à faible capitalisation, dont PENGU, ont enregistré des gains supérieurs à 500 %.

L’analyse technique suggère que la domination du bitcoin pourrait s’approcher des sommets cycliques autour de 65-67 %, après une tendance à la baisse de 97 % en 2017 à 73 % en 2021.

Le modèle indique que chaque cycle successif voit le bitcoin maintenir une part de marché plus petite aux sommets, ce qui pourrait ouvrir la voie à une surperformance soutenue des altcoins jusqu’en 2025.

Indicateurs techniques Signal Début de la phase de rotation du capital

Les graphiques de dominance du bitcoin révèlent un modèle multi-cycles reliant trois pics majeurs : 2017 à 97 %, 2021 à 73 % et un pic prévu pour 2025 autour de 65-67 %.

La ligne de tendance descendante suggère que la domination actuelle du bitcoin pourrait s’approcher de son sommet cyclique avant de passer aux crypto-monnaies alternatives, qui recherchent des rendements plus élevés.

De plus, le ratio ETH/BTC semble atteindre un creux dans les zones de demande tandis que la domination du Bitcoin s’approche de la résistance autour de 65-70 %.

Cette relation inverse devient souvent apparente lorsque le capital tourne, le ratio ETH/BTC augmentant généralement à mesure que la domination du bitcoin diminue.

Les projections de la capitalisation boursière des altcoins suggèrent une expansion potentielle de 3,6 billions de dollars actuellement à plus de 16 billions de dollars, ce qui représente une croissance possible de 10 000 %, suivant les tendances historiques de 18 000 % dans le premier cycle et de 12 000 % dans le deuxième cycle.

Chaque phase d’expansion a atteint des niveaux absolus de plus en plus élevés, malgré des gains en pourcentage modérés.

Le cadre de rotation du capital en quatre phases suggère que les marchés pourraient passer de la phase 1 (dominance du bitcoin) à la phase 2 (leadership d’Ethereum).

La phase 2 voit généralement l’argent affluer dans Ethereum tout en ayant du mal à suivre le rythme du Bitcoin, suivi par Ethereum qui commence à surperformer Bitcoin de manière constante.

La percée de BNB à 800 $ représente le type de leadership majeur des altcoins qui émerge au cours de la phase 2, où les plateformes de couche 1 établies et les principaux altcoins commencent à surperformer le bitcoin.

Un précédent historique soutient la théorie du développement de l’altseason

Les saisons alternatives précédentes ont suivi des modèles prévisibles, en commençant par les rallyes du bitcoin qui stimulent le sentiment général et la liquidité, avant que les capitaux ne se déplacent vers Ethereum et d’autres crypto-monnaies alternatives.

L’altseason 2017-2018 a vu la domination du bitcoin s’effondrer de 87 % à 32 %, la manie des ICO et la montée d’Ethereum ayant fait passer la capitalisation boursière de 30 milliards de dollars à 600 milliards de dollars.

Le cycle 2020-2021 a vu la domination du bitcoin passer de 70 % à 38 %, la DeFi, les NFT et les pièces mèmes ayant attiré l’attention des investisseurs.

Les principaux altcoins, tels que le Dogecoin, ont bondi en avril 2021, alors que l’indice de la saison des altcoins a atteint 98, la capitalisation boursière totale des altcoins doublant pendant la phase explosive.

Les conditions actuelles du marché reflètent ces configurations historiques, le bitcoin ayant établi de nouveaux sommets avant de se stabiliser.

La tendance à la baisse de la domination du bitcoin par rapport aux cycles précédents suggère que 2025 pourrait voir la troisième expansion majeure des altcoins, atteignant potentiellement des montants absolus massifs en dollars en raison d’une base de marché plus large.

Le gain de 110 % d’Ethereum sur 90 jours, par rapport à la stabilité relative de Bitcoin, suggère que le mécanisme de rotation est en vigueur.

L’indice Altcoin Season, qui est passé de 16 à 51 en un mois, indique une accélération de la dynamique, bien qu’une altseason officielle soit généralement définie par le franchissement du seuil de 75.

Les données historiques montrent une accélération rapide une fois la rotation commencée, les principaux altcoins affichant généralement des gains supérieurs à 170 % par rapport aux performances modestes du bitcoin pendant les périodes de pointe de la saison alternative.

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