Pengamatan Pasar Matrixport: Dana Pasar Memutar BTC untuk Berkonsolidasi di Level Tinggi, Bisakah ETH dan Sektor Peniru Menyampaikan Bersama?

Pekan lalu (15 Juli-21 Juli), BTC terkoreksi sideways, ETH memimpin keuntungan, dan SOL menembus angka $200, menarik lebih banyak pesanan beli. Harga BTC memulai periode konsolidasi setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa di $ 123.218, dan minggu ini harga berfluktuasi dalam kisaran lebar sekitar $ 116.000-$ 119.000, dengan volatilitas mingguan maksimum 4,54%, dan harga saat ini stabil di sekitar $ 117.700.

Pekan lalu, didorong oleh faktor-faktor yang menguntungkan seperti disahkannya Undang-Undang GENIUS dan perlambatan inflasi, dana berputar dari BTC ke altcoin arus utama. ETH naik ke maksimum $3.860, peningkatan mingguan sebesar 31,63%, dan harga saat ini terkoreksi menjadi sekitar $3.650 (Binance Spot, 22 Juli, 16:10).

Pada penutupan 21 Juli, Dow turun sedikit, dan S&P 500 dan Nasdaq naik sedikit. Minggu ini, sejumlah raksasa teknologi akan merilis laporan pendapatan mereka dalam fokus pasar.

Interpretasi pasar

Altcoin memimpin keuntungan, dengan kapitalisasi pasar kripto melampaui $4 triliun

Pekan lalu, pasar cryptocurrency menguat kuat, melampaui $4 triliun dalam total kapitalisasi pasar untuk kedua kalinya dalam sejarah. BTC berkinerja moderat, dengan ETH naik 31,63% dalam seminggu, SOL naik 26,74%, XRP naik 28,34%, DOGE naik 52,58%, dan altcoin arus utama berputar naik. ETF spot ETH melihat arus masuk mingguan sebesar $2,2 miliar, secara signifikan meningkatkan aktivitas sektor. Kebijakan yang menguntungkan, dukungan institusional, dan rilis likuiditas bersama-sama mendorong pasar, dan selera risiko pasar rebound secara signifikan. Dalam jangka pendek, kita perlu mewaspadai kemunduran tingkat tinggi, tetapi peluang struktural jangka menengah diperkirakan akan terus berlanjut.

Data CPI dan PPI stabil, saham AS naik, dan BTC mundur dari level tinggi

Pada 15 Juli, Amerika Serikat mengumumkan tingkat IHK tahunan sebesar 2,7% pada bulan Juni, sejalan dengan ekspektasi, dan IHK inti adalah 2,9% tahun-ke-tahun, lebih rendah dari perkiraan 3,0%. IHK telah rebound dari posisi terendahnya, terutama karena kenaikan harga minyak dan tarif. Gelombang kedua inflasi ringan telah muncul, tetapi terbatas, dan itu tidak mendorong The Fed untuk berubah hawkish, dan pasar telah bereaksi datar. Tingkat PPI tahunan pada tanggal 16 adalah 2,3%, lebih rendah dari perkiraan dan nilai sebelumnya, menunjukkan bahwa tingkat pertumbuhan ekonomi AS telah melambat. Setelah data dirilis, saham AS terus naik, indeks dolar AS rebound, emas turun sedikit, dan FedWatch menunjukkan probabilitas penurunan suku bunga yang sedikit lebih tinggi pada bulan September.

Mulai 11 Juli, pemerintahan Trump menaikkan tarif terpadu Kanada menjadi 35% dan mengeluarkan surat edaran tarif hingga 20-50% ke 23 negara termasuk Uni Eropa dan Meksiko, yang akan diterapkan pada 1 Agustus. Meningkatnya risiko kebijakan telah memperburuk kekhawatiran pasar tentang fiskal dan inflasi. Setelah BTC mencapai level tertinggi baru berturut-turut, BTC turun 1,53% dalam jangka pendek karena pendinginan ekspektasi pemotongan suku bunga dan penguatan dolar AS.

Trump menandatangani Undang-Undang GENIUS, dan tiga RUU utama diimplementasikan secara kolektif

Pada 17 Juli, Dewan Perwakilan Rakyat AS mengesahkan tiga RUU kripto utama, "Undang-Undang GENIUS", "Undang-Undang KEJELASAN", dan "Undang-Undang Anti-CBDC" pada satu waktu, membuka babak baru dalam regulasi dan inovasi kripto di Amerika Serikat. Keesokan harinya, Presiden AS Trump secara resmi menandatangani Undang-Undang GENIUS, menetapkan kerangka peraturan federal untuk penerbitan dan perdagangan stablecoin, membuat stablecoin secara resmi memasuki era kepatuhan dan menjadi kasus penggunaan kripto inti terbesar kedua setelah BTC.

Manfaat kebijakan dengan cepat ditransmisikan ke pasar. ETH didorong oleh lonjakan mingguan lebih dari 20%, dan pasar altcoin dimulai. BTC berkonsolidasi pada level tinggi minggu ini, dan meskipun rilis aksi ambil untung jangka pendek, arus masuk yang berkelanjutan dari pembelian perusahaan dan ETF spot memberikan dukungan yang solid untuk pasar bullish.

Hotspot pasar

Industri pensiun AS terus meningkatkan alokasi saham konsep BTC, dan proses enkripsi pasar pensiun semakin cepat

Pekan lalu, Sistem Pensiun Pegawai Publik Ohio (PERS), salah satu pensiun publik terbesar di Amerika Serikat, secara signifikan meningkatkan kepemilikan saham MicroStrategy (sekarang Strategi) pada kuartal kedua, sebuah langkah yang menunjukkan bahwa pensiun arus utama di Amerika Serikat secara bertahap memasukkan aset terkait BTC dalam cakrawala alokasi jangka panjang mereka.

Pada saat yang sama, pemerintahan Trump mendorong perintah eksekutif untuk memungkinkan 401k dan akun pensiun rumah tangga AS lainnya untuk mengalokasikan aset alternatif seperti cryptocurrency, emas, dan ekuitas swasta, yang melibatkan volume pasar hingga $ 9 triliun.

JPMorgan Chase dan Citigroup mempercepat penyebaran stablecoin, dan bank tradisional mempromosikan pengarusutamaan pembayaran kripto

Selama "Crypto Week" Kongres AS, eksekutif JPMorgan Chase dan Citigroup berturut-turut menyatakan bahwa mereka secara aktif mempersiapkan proyek stablecoin mereka sendiri. CEO JPMorgan mengkonfirmasi bahwa mereka akan memperdalam tata letak bisnis pembayaran kripto seperti "JPMorgan Chase Deposit Coin". Pada hari yang sama, CEO Citi juga mengungkapkan bahwa perusahaan sedang mengerjakan "stablecoin Citi." Menurut Wall Street Journal, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo memiliki rencana untuk bersama-sama menerbitkan koin pada awal Mei tahun ini. Saat ini, total kapitalisasi pasar stablecoin global telah mencapai $258 miliar, dengan peningkatan tahunan sebesar 58%.

SharpLink memegang lebih dari 270.000 ETH, menjadikannya pemegang ETH terdaftar terbesar di dunia

SharpLink terus meningkatkan kepemilikannya secara signifikan setelah sebelumnya membeli 10.000 ETH dari ETH Foundation, meningkatkan total kepemilikannya menjadi 270.000 ETH pada 14 Juli, melampaui ETH Foundation untuk pertama kalinya dan menjadi perusahaan publik terbesar di dunia dengan ETH. Tata letak agresif SharpLink mencerminkan pengakuan institusional terhadap ETH sebagai aset cadangan strategis dan mempromosikan kepercayaan pasar terhadap nilai jangka panjang ekosistem ETH.

Penafian: Hal di atas bukan merupakan saran investasi, penawaran untuk menjual, atau ajakan penawaran untuk membeli kepada penduduk Wilayah Administratif Khusus Hong Kong, Amerika Serikat, Singapura, dan negara atau wilayah lain di mana penawaran atau undangan untuk menawarkan tersebut mungkin dilarang oleh hukum. Perdagangan aset digital bisa sangat berisiko dan fluktuatif. Keputusan investasi harus dibuat setelah mempertimbangkan keadaan individu dengan cermat dan berkonsultasi dengan profesional keuangan. Matrixport tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi apa pun berdasarkan informasi yang diberikan dalam konten ini.