Coinbase Bergerak untuk Menaikkan $2 miliar setelah penurunan pendapatan Q2, COIN turun 15%

Coinbase beralih ke pasar obligasi untuk mendapatkan dukungan setelah laporan pendapatan kuartal kedua yang mengecewakan memicu aksi jual tajam di sahamnya.

Bursa kripto mengungkapkan pada hari Selasa berencana untuk mengumpulkan $2 miliar melalui penawaran pribadi surat utang senior yang dapat dikonversi, dibagi rata antara jatuh tempo 2029 dan 2032.

Langkah ini mengikuti penurunan 15% dalam saham COIN pada 4 Agustus, setelah perusahaan melaporkan penurunan pendapatan kuartal-ke-kuartal dan kenaikan biaya. Saham Coinbase diperdagangkan turun lebih dari 2% pada Selasa pagi di $318.

Coinbase Bidik Penjualan Uang Kertas $2 Miliar pada Pembeli Institusional yang Memenuhi Syarat

Surat utang $1 miliar yang jatuh tempo pada tahun 2029 dan $1 miliar lainnya yang jatuh tempo pada tahun 2032 akan ditawarkan kepada pembeli institusional yang memenuhi syarat berdasarkan Aturan 144A.

Surat utang senior tanpa jaminan ini akan membayar bunga dua kali setahun dan dapat dikonversi menjadi uang tunai, saham biasa Kelas A, atau kombinasi keduanya, atas kebijaksanaan Coinbase.

Ketentuan penebusan adalah standar, dengan opsi bagi Coinbase untuk memanggil surat utang sebelum jatuh tempo dalam kondisi tertentu.

Pembeli awal juga dapat diberikan opsi untuk membeli hingga $300 juta tambahan di kedua seri, tergantung pada minat pasar.

Detail harga dan konversi akhir akan ditentukan pada saat penawaran.

Untuk membatasi dilusi saham jika terjadi konversi, Coinbase berencana untuk melakukan transaksi panggilan terbatas yang terkait dengan setiap seri catatan.

Instrumen ini dirancang untuk mengurangi dampak penerbitan saham di atas harga yang ditetapkan dan dapat dilindung nilai melalui aktivitas perdagangan saham dan derivatif Coinbase sekitar waktu penetapan harga dan selama masa ikatan.

Hasil akan mendanai pembelian panggilan yang dibatasi dan mencakup kebutuhan perusahaan yang lebih luas, termasuk modal kerja, belanja modal, akuisisi, dan pembelian kembali utang.

Perusahaan menyoroti berbagai sekuritas yang berpotensi untuk ditebus, termasuk surat utang konversi 0,50% yang jatuh tempo pada tahun 2026 dan surat utang senior yang jatuh tempo antara tahun 2028 dan 2031.

Pengumuman Coinbase datang di tengah tren yang lebih luas dari perusahaan kripto yang beralih ke obligasi konversi untuk mendapatkan likuiditas sambil mengelola dilusi pemegang saham.

Perusahaan seperti Strategy dan Marathon Digital (MARA) juga telah beralih ke pasar konvertibel dalam beberapa bulan terakhir.

Penurunan Saham Coinbase Dilabeli 'Beli' oleh Analis Acuan

Sementara itu, beberapa analis memandang penurunan saham sebagai peluang. Benchmark mempertahankan peringkat Belinya meskipun ada yang disebutnya hasil "lunak", mengutip kenaikan jangka panjang.

Coinbase juga melanjutkan akumulasi Bitcoin perusahaannya. Pada Q2, perusahaan membeli 2.509 BTC seharga sekitar $222 juta, mengangkat total kepemilikannya menjadi 11.776 BTC dan menempatkannya kembali di antara 10 pemegang publik teratas aset tersebut, tepat di depan Tesla berdasarkan jumlah koin.

Seperti yang dilaporkan, TIME telah mengakui Coinbase sebagai salah satu dari 100 Perusahaan Paling Berpengaruh pada tahun 2025, melabeli bursa kripto sebagai "pengganggu" karena perannya yang signifikan dalam membentuk kebijakan dan pasar aset digital AS.

TIME mencatat bursa sebagai pendorong utama di balik upaya kebijakan industri dan memperkirakan Coinbase dapat menjadi pusat perdagangan kripto di AS.

Di luar AS, Coinbase memperluas jangkauannya di Eropa, mengamankan lisensi di bawah kerangka peraturan MiCA UE melalui regulator keuangan Luksemburg.