Coinbase собирается привлечь $2 млрд после падения выручки во втором квартале, COIN упал на 15%

Coinbase обращается к рынку облигаций за поддержкой после того, как разочаровывающий отчет о прибылях и убытках за второй квартал вызвал резкую распродажу ее акций.

Во вторник криптовалютная биржа объявила о планах привлечь $2 млрд за счет частного предложения конвертируемых старших облигаций, разделенных поровну между сроками погашения в 2029 и 2032 годах.

Этот шаг последовал за падением акций COIN на 15% 4 августа после того, как компания сообщила о падении выручки по сравнению с предыдущим кварталом и росте затрат. Акции Coinbase торговались с падением более чем на 2% во вторник утром до $318.

Coinbase планирует продать банкноты на $2 млрд квалифицированным институциональным покупателям

Облигации на сумму $1 млрд со сроком погашения в 2029 году и еще $1 млрд со сроком погашения в 2032 году будут предложены квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с Правилом 144A.

По этим старшим необеспеченным облигациям проценты будут выплачиваться два раза в год, и они могут быть конвертированы в наличные деньги, обыкновенные акции класса А или комбинацию того и другого, по усмотрению Coinbase.

Условия погашения являются стандартными, с возможностью для Coinbase отозвать облигации до наступления срока погашения при определенных условиях.

Первоначальным покупателям также может быть предоставлен опцион на покупку до 300 миллионов долларов США в обеих сериях, в зависимости от рыночного интереса.

Окончательная цена и детали конверсии будут определены во время предложения.

Чтобы ограничить разводнение акций в случае конвертации, Coinbase планирует заключать ограниченные колл-транзакции, привязанные к каждой серии нот.

Эти инструменты предназначены для снижения влияния выпуска акций выше установленной цены и могут быть хеджированы за счет торговой активности в акциях и деривативах Coinbase во время ценообразования и в течение срока действия облигаций.

Вырученные средства пойдут на финансирование ограниченных покупок до востребования и покроют более широкие корпоративные потребности, включая оборотный капитал, капитальные затраты, приобретения и выкуп долговых обязательств.

Компания выделила ряд ценных бумаг, которые потенциально могут быть погашены, в том числе конвертируемые облигации с доходностью 0,50% со сроком погашения в 2026 году и старшие облигации со сроком погашения в период с 2028 по 2031 год.

Объявление Coinbase было сделано на фоне более широкой тенденции обращения криптокомпаний к конвертируемым облигациям для получения ликвидности при одновременном управлении разводнением акционеров.

Такие фирмы, как Strategy и Marathon Digital (MARA), также обратились к рынку конвертируемых ценных бумаг в последние месяцы.

Падение акций Coinbase аналитики назвали «покупать»

Между тем, некоторые аналитики рассматривают падение акций как возможность. Benchmark сохранил рейтинг «Покупать», несмотря на то, что он назвал «мягкими» результатами, сославшись на долгосрочный потенциал роста.

Coinbase также продолжила корпоративное накопление биткоинов. Во втором квартале компания приобрела 2 509 BTC примерно за 222 миллиона долларов, увеличив свои общие активы до 11 776 BTC и вернув ее в число 10 крупнейших публичных держателей актива, опередив Tesla по количеству монет.

Как сообщалось, TIME признал Coinbase одной из 100 самых влиятельных компаний 2025 года, назвав криптобиржу «разрушителем» за ее значительную роль в формировании политики и рынков цифровых активов США.

TIME отметил биржу как ключевой фактор политических усилий отрасли и предсказал, что Coinbase может стать центральным узлом для торговли криптовалютой в США.

За пределами США Coinbase расширяет свое присутствие в Европе, получая лицензию в соответствии с нормативной базой ЕС MiCA через финансовый регулятор Люксембурга.