Coinbase se mueve para recaudar $ 2 mil millones después de la caída de los ingresos del segundo trimestre, COIN cae un 15%

Coinbase está recurriendo al mercado de bonos en busca de apoyo después de que un decepcionante informe de ganancias del segundo trimestre provocara una fuerte venta masiva de sus acciones.

El exchange de criptomonedas reveló el martes planes para recaudar USD 2 mil millones a través de una oferta privada de notas senior convertibles, divididas en partes iguales entre los vencimientos de 2029 y 2032.

La medida sigue a una caída del 15% en las acciones de COIN el 4 de agosto, después de que la compañía informara una caída de los ingresos trimestre a trimestre y un aumento de los costos. Las acciones de Coinbase cotizaban a la baja más del 2% el martes por la mañana a 318 dólares.

Coinbase apunta a la venta de notas de $ 2 mil millones en compradores institucionales calificados

Los bonos de $ 1 mil millones con vencimiento en 2029 y otros $ 1 mil millones con vencimiento en 2032 se ofrecerán a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A.

Estos pagarés senior no garantizados pagarán intereses dos veces al año y se pueden convertir en efectivo, acciones ordinarias de Clase A o una combinación de ambas, a discreción de Coinbase.

Los términos de reembolso son estándar, con la opción de que Coinbase llame a los bonos antes del vencimiento bajo ciertas condiciones.

A los compradores iniciales también se les puede otorgar una opción para comprar hasta $ 300 millones adicionales en ambas series, según el interés del mercado.

Los precios finales y los detalles de conversión se determinarán en el momento de la oferta.

Para limitar la dilución de acciones en caso de conversión, Coinbase planea realizar transacciones de compra limitadas vinculadas a cada serie de notas.

Estos instrumentos están diseñados para reducir el impacto de la emisión de acciones por encima de un precio fijo y podrían cubrirse mediante la actividad comercial de acciones y derivados de Coinbase en el momento de la fijación de precios y durante la vida de los bonos.

Los ingresos financiarán las compras de opciones de compra limitadas y cubrirán necesidades corporativas más amplias, incluido el capital de trabajo, los gastos de capital, las adquisiciones y las recompras de deuda.

La compañía destacó una gama de valores potencialmente en línea de reembolso, incluidas sus notas convertibles al 0,50% con vencimiento en 2026 y las notas senior con vencimiento entre 2028 y 2031.

El anuncio de Coinbase se produce en medio de una tendencia más amplia de las empresas de criptomonedas que recurren a los bonos convertibles para ganar liquidez mientras gestionan la dilución de los accionistas.

Empresas como Strategy y Marathon Digital (MARA) también han recurrido al mercado de convertibles en los últimos meses.

La caída de las acciones de Coinbase es etiquetada como "compra" por los analistas de referencia

Mientras tanto, algunos analistas ven la caída de las acciones como una oportunidad. Benchmark mantuvo su calificación de Compra a pesar de lo que llamó resultados "suaves", citando el alza a largo plazo.

Coinbase también continuó su acumulación corporativa de Bitcoin. En el segundo trimestre, la compañía compró 2,509 BTC por aproximadamente USD 222 millones, elevando sus tenencias totales a 11,776 BTC y colocándola nuevamente entre los 10 principales tenedores públicos del activo, justo por delante de Tesla por número de monedas.

Como se informó, TIME ha reconocido a Coinbase como una de las 100 empresas más influyentes de 2025, etiquetando al exchange de criptomonedas como un "disruptor" por su importante papel en la configuración de las políticas y los mercados de activos digitales de EE. UU.

TIME señaló que el exchange es un impulsor clave detrás de los esfuerzos políticos de la industria y predijo que Coinbase podría convertirse en el eje central para el comercio de criptomonedas en los EE. UU.

Más allá de los EE. UU., Coinbase está ampliando su alcance en Europa, obteniendo una licencia bajo el marco regulatorio MiCA de la UE a través del regulador financiero de Luxemburgo.