4E Labs|Membuka Dunia Baru Aset Dunia Nyata: Memahami Gelombang RWA dan Peluang bagi Orang Biasa dalam Satu Artikel

Artikel ini berasal dari postingan dan tidak mewakili pandangan ChainCatcher, juga bukan merupakan saran investasi apa pun.

Penulis: X MereDalam

gelombang cryptocurrency dan teknologi blockchain, aset dunia nyata (RWA) secara bertahap memasuki mata publik sebagai jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dan ekonomi digital. Pada tahun 2025, dengan penerbitan "Pernyataan Kebijakan Pengembangan Aset Digital 2.0" oleh Otoritas Moneter Hong Kong, real estat akan secara resmi dimasukkan ke dalam kategori aset digital, dan tokenisasi aset riil akan mengantarkan dividen kebijakan bersejarah. Aset berkualitas tinggi yang secara tradisional milik dana besar dan institusi besar sekarang dibagi, didigitalkan, dan dikelola oleh kontrak pintar melalui teknologi blockchain, dan investor biasa juga dapat berpartisipasi dalam investasi "aset berkualitas tinggi" ini dengan ambang batas yang sangat rendah.

Artikel ini akan secara komprehensif menafsirkan konotasi, pengembangan pasar, dan kekuatan pendorong utama RWA, dikombinasikan dengan kasus terperinci, dan menganalisis secara mendalam bagaimana investor biasa dapat memanfaatkan gelombang ini dan memasuki era baru aset yang dibagikan oleh semua orang.

1. Interpretasi konsep RWA dan latar belakang

zamanApa itu tokenisasi aset nyata?

Tokenisasi aset riil mengacu pada penggunaan teknologi blockchain untuk mendigitalkan aset fisik dan aset keuangan (seperti real estat, obligasi, proyek energi, pertanian, karya seni, dll.) di dunia nyata untuk menghasilkan token yang sesuai. Token ini tidak hanya mewakili kepemilikan aset, tetapi juga mencerminkan hak yang sesuai atas pendapatan. Melalui kontrak pintar, manajemen aset, distribusi pendapatan, dan proses transaksi secara otomatis dijalankan untuk memastikan keamanan dan transparansi.

Teknologi ini mematahkan kemacetan ambang investasi yang tinggi, likuiditas yang buruk dan pembatasan lintas batas aset tradisional, dan mewujudkan fragmentasi dan sirkulasi aset yang efisien.

1. Juni 2025, Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) mengeluarkan Pernyataan Kebijakan tentang Pengembangan Aset Digital 2.0, yang untuk pertama kalinya secara eksplisit memasukkan real estat dan aset fisik lainnya dalam lingkup aset tokenisasi. Greenland Group mengumumkan hanya dalam satu minggu bahwa gedung perkantorannya senilai HK$2,9 miliar di Causeway Bay dibagi menjadi 1 juta sertifikat properti NFT, mengurangi ambang batas investasi minimum dari HK$10 juta tradisional menjadi HK$1.000, mewujudkan konfirmasi on-chain dan real-time, dan meningkatkan likuiditas aset sebesar 300%.
2. Teknologi matang Dengan blockchain sebagai intinya, dikombinasikan dengan Internet of Things (IoT), kecerdasan buatan (AI), dan teknologi lintas rantai, ini memecahkan masalah utama verifikasi keaslian aset, pemantauan data waktu nyata, dan penyelesaian pendapatan otomatis. Greenland Jinchuang menggunakan peralatan IoT untuk memantau tingkat hunian apartemen perawatan kesehatan secara real time, mempersingkat siklus uji tuntas tradisional 6 bulan menjadi 17 hari.
3. Ekspansi ukuran pasar yang cepat Menurut laporan oleh Boston Consulting Group (BCG), ukuran pasar RWA global akan kurang dari $10 miliar pada tahun 2023 dan akan melebihi $50 miliar pada tahun 2025, dan tingkat pertumbuhannya luar biasa. Pasar RWA diperkirakan akan mencapai US$16 triliun pada tahun 2030, tiga kali nilai emas global.
4. Perubahan struktur investor telah bergeser dari paralelisme yang dipimpin oleh kelembagaan ke paralelisme institusional-ritel. Raksasa keuangan tradisional seperti BlackRock dan Franklin Templeton telah secara aktif menyebarkan RWA dan meluncurkan dana ambang batas rendah untuk menarik investor biasa. Didukung oleh teknologi blockchain, investor global dapat dengan mudah berpartisipasi dalam aset lintas batas.

2. Tiga mesin pertumbuhan inti RWA: kelas aset dan peluang investasiKredit pribadi

adalah pendorong terbesar RWA, menyumbang 58% dari pasar RWA pada tahun 2025. Kredit swasta tradisional tidak likuid, memiliki siklus investasi yang panjang, dan memiliki ambang batas yang sangat tinggi. Model RWA membagi aset kredit swasta menjadi token yang dapat diperdagangkan, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual kapan saja, sangat meningkatkan likuiditas.

• Hasil: Umumnya tahunan 5%-12%, dan distribusi pendapatan transparan, dan risiko dikelola secara hierarkis.
• Platform Perwakilan:
  - Credix: Mentokenisasi pinjaman ke usaha kecil dan menengah di Amerika Latin, mendukung investasi stablecoin USD, dan investor dapat menerima dividen harian.
  - Maple Finance, Goldfinch: Mendukung diversifikasi aset kredit swasta di pasar AS dan global, dengan penilaian risiko yang canggih dan mekanisme manajemen kredit.

2. Tokenisasi real estat: Di era penyewaan inklusif,

real estat telah lama menjadi pilihan pertama bagi individu dengan kekayaan bersih tinggi untuk berinvestasi, tetapi memiliki ambang modal yang tinggi dan siklus transaksi yang panjang. Dengan pemberdayaan RWA, hak real estat dibagi menjadi ribuan token kecil, dan orang biasa dapat berpartisipasi di dalamnya dengan ratusan hingga ribuan yuan.

• Investasi berjenjang: Proyek Apartemen Perawatan Kesehatan Greenland Jinchuang menerapkan struktur hierarkis, dengan pengembalian tahunan sebesar 5,8% pada lapisan prioritas, dan lapisan ekuitas dan lapisan risiko memenuhi preferensi risiko yang berbeda.
• Likuiditas aset: Dibandingkan dengan REIT tradisional, likuiditas aset tokenisasi meningkat tiga kali lipat, dan pendapatan sewa didistribusikan secara real time melalui kontrak pintar.
• Kasus Tolok Ukur:
  - Gedung Perkantoran Greenland Jinchuang Causeway Bay: Nilai total HK$2,9 miliar, membagi 1 juta NFT, dengan investasi minimum HK$1.000.
  - DL Holdings Central Building: Tokenisasi ekuitas dan distribusi aset digital senilai HK$60 juta kepada pemegang saham.
  - Tesla's Berlin Gigafactory: aset $5 miliar dibagi menjadi 100 juta token, dengan langganan minimum hanya $50 dan dividen berdasarkan pendapatan lini produksi.

3. Tokenisasi aset energi baru: "Mesin penambangan hijau" dengan pendapatan harian

Sebagai hot spot baru untuk investasi berkelanjutan, hak pendapatan aset energi seperti pembangkit listrik fotovoltaik dan tumpukan pengisian daya dibagi menjadi token dan menjadi aset arus kas yang stabil.

• Hasil: 6,8%-8% tahunan, pendapatan penyelesaian harian.
• Dukungan teknis: Perangkat IoT mengunggah data pembangkit listrik secara real time, dan kontrak pintar pada rantai secara otomatis menghitung dan mendistribusikan pendapatan setiap hari untuk memastikan keaslian data dan pendapatan yang akurat.

3. Bagaimana investor biasa bisa memasuki pasar RWA? Panduan Praktis:

Investor

harus memprioritaskan platform perdagangan berlisensi formal untuk memastikan keamanan dan kepatuhan aset. Berikut ini adalah opsi utama:

• Hong Kong DigiFT Exchange: Dilisensikan oleh Otoritas Moneter Hong Kong untuk mendukung perdagangan aset digital dan RWA multi-mata uang.
• ADDX Singapura: MAS diatur, dengan fokus pada aset digital dan tokenisasi dana ekuitas swasta.
• BlackRock BUIDL Fund: Dana RWA yang diluncurkan oleh lembaga manajemen aset terkemuka di dunia dengan ambang batas yang sangat rendah.
• Credix, RealT, Goldfinch: Platform internasional yang berfokus pada kredit pribadi dan tokenisasi real estat.

Persiapan dana dan dompet

• Unduh dan instal dompet digital yang mendukung rantai publik arus utama (seperti Ethereum, Solana, dll.), MetaMask dan Trust Wallet yang umum digunakan.
• Siapkan mata uang fiat atau stablecoin (USDC, USDT) dan setor ke dompet atau akun perdagangan Anda melalui saluran yang sesuai.

1. Uji Tuntas Proses Investasi: Baca buku putih proyek dengan cermat, dan perhatikan kepemilikan aset yang mendasarinya, model pendapatan, dan pengungkapan risiko.
2. Autentikasi identitas: Selesaikan verifikasi KYC di platform untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan peraturan.
3. Berlangganan token: Pilih jumlah investasi, selesaikan pembayaran, dan token akan dialokasikan secara otomatis ke akun.
4. Holding income: Pendapatan didistribusikan secara real time melalui kontrak pintar, dan investor dapat melihat nilai aset dan pendapatan.
5. Perdagangan sekunder: perdagangan fleksibel sesuai dengan kondisi pasar untuk meningkatkan likuiditas modal.
6. Diversifikasi risiko: Disarankan untuk mengalokasikan berbagai aset, seperti real estat, energi baru, kredit swasta, dll.

Pencocokan

Keempat, analisis kasus mendalam dari

proyek perkantoran Greenland Jinchuang Causeway Bay

Aset kantor Greenland Group di distrik bisnis inti Causeway Bay di Hong Kong telah dibagi menjadi 1 juta sertifikat properti NFT, dengan investasi minimum hanya HK$1.000. Proyek ini mewujudkan konfirmasi aset dan distribusi otomatis pendapatan sewa melalui teknologi blockchain, yang sangat meningkatkan likuiditas aset. Menurut laporan oleh Chain Catcher pada tahun 2025, proyek ini 300% lebih likuid daripada REIT tradisional, dan didukung oleh uji kepatuhan "Ensemble Sandbox" Otoritas Moneter Hong Kong.

Investor dapat memilih level yang berbeda untuk berpartisipasi sesuai dengan selera risiko mereka, dengan lapisan pilihan menikmati pendapatan tetap tahunan sekitar 5,8%, sedangkan lapisan ekuitas dan lapisan risiko terkait dengan apresiasi aset dan risiko operasional, yang cocok untuk investor dengan toleransi risiko yang lebih tinggi. Seluruh manajemen aset dan distribusi pendapatan secara otomatis dijalankan oleh kontrak pintar, memastikan transparansi dan kekekalan.

Selain itu, Greenland Jinchuang menggunakan perangkat IoT untuk memantau status operasi gedung perkantoran dan pengumpulan sewa secara real time, sehingga investor dapat memeriksa kesehatan aset kapan saja, secara signifikan mempersingkat siklus manajemen aset tradisional, dan meningkatkan keamanan aset.

BlackRock BUIDL Fund:

salah satu manajer aset terbesar di dunia, BlackRock meluncurkan BUIDL Fund untuk fokus pada tokenisasi obligasi Treasury AS. Ukuran dana telah melampaui US$5,2 miliar, dan ambang minimum investasi untuk investor biasa hanya US$1, mewujudkan universalisasi aset tingkat institusional.

Investor memegang token on-chain melalui dana, menikmati pendapatan bunga yang sama dengan obligasi tradisional, dan dapat berdagang kapan saja di pasar sekunder on-chain, yang buka 24 jam sehari. Model ini telah sangat meningkatkan likuiditas dan partisipasi pasar obligasi Treasury AS, dan telah menjadi saluran inovatif bagi investor ritel untuk mengalokasikan aset yang stabil.

Pembangkit listrik PV terdistribusi 82MW GCL-ET dibagi menjadi 100.000 token, masing-masing mewakili proporsi tetap dari hak pendapatan pembangkit listrik, dengan hasil tahunan antara 6,8% dan 8%. Perangkat IoT digunakan untuk mengumpulkan data pembangkit listrik secara real time, dan kontrak pintar on-chain secara otomatis menghitung dan mendistribusikan pendapatan setiap hari untuk memastikan keaslian data dan keakuratan pendapatan.

Proyek ini tidak hanya menarik sejumlah besar dana asuransi dan dana lindung nilai, tetapi juga menyediakan saluran pendapatan hijau yang stabil bagi investor ritel. Ant Xinneng, perusahaan patungan antara Ant Digital dan AntChain, berencana untuk mempromosikan model ini secara nasional, menggabungkan AI untuk mengoptimalkan manajemen energi, dan mempromosikan perkembangan pesat ekosistem keuangan hijau.

5. RWA Sepenuhnya Rekonstruksi Logika Investasi: Ambang batas, likuiditas, dan interkoneksi global

menurunkan ambang batas, menyadari kemungkinan "semua orang kaya"

Secara tradisional, berinvestasi dalam real estat komersial kelas atas, obligasi berkualitas tinggi, atau proyek energi baru berskala besar seringkali membutuhkan modal jutaan atau bahkan puluhan juta dolar. RWA membagi aset ini menjadi ratusan ribu hingga jutaan saham, dengan jumlah tunggal serendah ratusan dolar atau bahkan puluhan dolar, yang sangat menurunkan ambang batas untuk partisipasi dan memberi investor biasa kesempatan untuk menikmati manfaat aset berkualitas tinggi yang sebelumnya terbatas pada institusi.

Meningkatkan likuiditas, realisasi aset yang fleksibel dan efisienMelalui

kontrak pintar dan pasar sekunder on-chain, aset RWA dapat dibeli dan dijual secara bebas sepanjang waktu. Mengambil Proyek Greenland Jinchuang sebagai contoh, likuiditas token telah meningkat sebesar 300% dibandingkan dengan REIT tradisional, dan efisiensi perputaran modal telah meningkat lebih dari 30%. Likuiditas ini tidak hanya meningkatkan pengalaman investasi, tetapi juga membuat valuasi aset lebih berorientasi pasar dan dinamis.

Investasi lintas batas yang saling berhubungan secara global tidak lagi

rumitRWA mendobrak hambatan geografis dalam investasi tradisional. Hong Kong menggunakan renminbi lepas pantai (CNH) untuk dikaitkan dengan aset RWA untuk mempromosikan internasionalisasi RMB. Investor AS dapat langsung berinvestasi dalam pinjaman UKM di Amerika Latin melalui platform Credix, dan investor Tiongkok dapat berpartisipasi dalam proyek energi baru global melalui platform DigiFT. Peluang investasi multi-mata uang dan multi-regional secara bertahap menjadi kenyataan, membangun "jalan raya" untuk arus modal global.

6. Peringatan Risiko dan Pedoman Kepatuhan

untuk InvestorTerlepas dari banyaknya inovasi dan kemudahan yang dibawa oleh RWA, investor tetap perlu memperhatikan manajemen risiko:

• Pemilihan platform kepatuhan: Pastikan untuk memilih bursa atau dana berlisensi yang telah disetujui oleh regulator untuk menghindari penipuan "pseudo RWA".
• Uji tuntas aset yang mendasarinya: memverifikasi keaslian dan kelengkapan sertifikat kepemilikan aset, kredibilitas lembaga kustodian, dan laporan audit pihak ketiga.
• Strategi diversifikasi: Hindari memusatkan dana pada satu proyek atau kelas aset dan menyeimbangkan pengembalian dan risiko.
• Jaminan keamanan teknis: Perhatikan hasil audit kontrak pintar untuk mencegah kerentanan teknis dan risiko keamanan.
• Periode penebusan dan penguncian: Memperjelas periode penguncian dan mekanisme penebusan produk investasi, dan mengatur kebutuhan likuiditas secara wajar.

7. Prospek Masa Depan: Penggerak Dua Roda Teknologi dan Peraturan, RWA Menuju SkalaPada

Juli 2025, Shenzhen mengadakan Seminar Standar RWA pertama untuk mempromosikan perumusan standar teknis dan kepatuhan yang mencakup aset on-chain, manajemen siklus hidup, dan pengawasan transaksi. Spesifikasi Teknis untuk Tokenisasi Aset Fisik, yang dirumuskan bersama oleh GCL-ET dan AntChain, telah menjadi standar teknis pertama di industri, meletakkan dasar bagi pengembangan industri yang aman dan terstandarisasi.

Di masa depan, teknologi blockchain akan terintegrasi secara mendalam dengan Internet of Things dan kecerdasan buatan untuk mempromosikan data aset real-time dan kredibel, peringkat kredit cerdas, dan manajemen risiko yang lebih akurat. Selain itu, regulator di ekonomi besar di seluruh dunia secara aktif mempromosikan mekanisme regulasi "kotak pasir" untuk menyediakan lingkungan pengujian dan dukungan kepatuhan untuk proyek RWA yang inovatif.

Dengan perbaikan infrastruktur, ambang masuk bagi investor biasa akan lebih rendah, kelas aset akan lebih kaya, dan aktivitas pasar akan terus meningkat. Era investasi untuk semua akan datang.

8. Kesimpulan:

Tokenisasi Aset Nyata (RWA) bukan hanya produk inovasi teknologi, tetapi juga perubahan besar dalam cara kekayaan global didistribusikan. Melalui digitalisasi dan kontrak pintar, ini memungkinkan aset berkualitas tinggi untuk terfragmentasi, patuh, dan mengglobalisasi, memungkinkan investor biasa untuk berpartisipasi dalam pesta aset yang dulunya tidak terjangkau.

Ketika Anda membeli saham ekuitas di gedung perkantoran Hong Kong dengan beberapa ratus dolar, menginvestasikan beberapa lusin dolar dalam pinjaman perusahaan Amerika Latin, dan memegang token digital yang mewakili pendapatan pembangkit listrik fotovoltaik, RWA tidak hanya membawa pertumbuhan kekayaan, tetapi juga keadilan dan transparansi keuangan.

Ini adalah revolusi kekayaan yang dipimpin oleh industri kripto, masa depan ada di sini, apakah Anda siap?