4E Labs|Desbloqueando un nuevo mundo de activos del mundo real: Entendiendo la ola de RWA y la oportunidad para la gente común en un artículo

Este artículo es de la publicación y no representa los puntos de vista de ChainCatcher, ni constituye ningún consejo de inversión.

Autor: X MereEn

la ola de las criptomonedas y la tecnología blockchain, los activos del mundo real (RWA) están entrando gradualmente en el ojo público como un puente que une las finanzas tradicionales y la economía digital. En 2025, con la emisión de la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales 2.0" por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, los bienes raíces se incluirán oficialmente en la categoría de activos digitales, y la tokenización de activos reales marcará el comienzo de un dividendo político histórico. Los activos de alta calidad que tradicionalmente pertenecían a grandes fondos y grandes instituciones ahora se dividen, digitalizan y gestionan mediante contratos inteligentes a través de la tecnología blockchain, y los inversores ordinarios también pueden participar en la inversión de estos "activos de alta calidad" con un umbral muy bajo.

Este artículo interpretará de manera integral la connotación, el desarrollo del mercado y las fuerzas impulsoras clave de RWA, combinado con casos detallados, y analizará en profundidad cómo los inversores comunes pueden aprovechar esta ola y entrar en una nueva era de activos compartidos por todos.

1. Interpretación del concepto de APR y los antecedentes de los

tiempos¿Qué es la tokenización de activos reales?

La tokenización de activos reales se refiere al uso de la tecnología blockchain para digitalizar activos físicos y financieros (como bienes raíces, bonos, proyectos de energía, agricultura, obras de arte, etc.) en el mundo real para generar los tokens correspondientes. Estos tokens no solo representan la propiedad del activo, sino que también reflejan el correspondiente derecho a los ingresos. A través de contratos inteligentes, la gestión de activos, la distribución de ingresos y los procesos de transacciones se ejecutan automáticamente para garantizar la seguridad y la transparencia.

Esta tecnología rompe el cuello de botella del alto umbral de inversión, la poca liquidez y las restricciones transfronterizas de los activos tradicionales, y realiza la fragmentación y la circulación eficiente de los activos.

1. junio de 2025, la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) emitió la Declaración de Política sobre el Desarrollo de Activos Digitales 2.0, que por primera vez incluía explícitamente los bienes inmuebles y otros activos físicos en el ámbito de los activos tokenizados. Greenland Group anunció en solo una semana que su edificio de oficinas de 2.9 mil millones de dólares de Hong Kong en Causeway Bay se dividió en 1 millón de certificados de propiedad NFT, reduciendo el umbral mínimo de inversión de los tradicionales 10 millones de dólares de Hong Kong a 1,000 dólares de Hong Kong, realizando la confirmación de activos en cadena y en tiempo real, y aumentando la liquidez de los activos en un 300%.
2. Tecnología madura Con blockchain como núcleo, combinado con el Internet de las cosas (IoT), la inteligencia artificial (IA) y la tecnología de cadena cruzada, resuelve los problemas clave de la verificación de la autenticidad de los activos, el seguimiento de datos en tiempo real y la liquidación automática de ingresos. Greenland Jinchuang implementó equipos de IoT para monitorear la tasa de ocupación de los apartamentos de atención médica en tiempo real, acortando el ciclo tradicional de diligencia debida de 6 meses a 17 días.
3. Rápida expansión del tamaño del mercado Según un informe de Boston Consulting Group (BCG), el tamaño del mercado global de RWA será inferior a $ 10 mil millones en 2023 y superará los $ 50 mil millones para 2025, y la tasa de crecimiento es asombrosa. Se prevé que el mercado de APR alcance los 16 billones de dólares en 2030, tres veces el valor mundial del oro.
4. El cambio en la estructura de los inversores ha pasado de un paralelismo institucional a un paralelismo institucional-minorista. Gigantes financieros tradicionales como BlackRock y Franklin Templeton han desplegado activamente RWA y han lanzado fondos de bajo umbral para atraer a inversores ordinarios. Impulsados por la tecnología blockchain, los inversores globales pueden participar fácilmente en activos transfronterizos.

2. Los tres principales motores de crecimiento de los APR: clases de activos y oportunidades de inversiónEl crédito privado

es el mayor impulsor de los APR, representando el 58% del mercado de APR para 2025. El crédito privado tradicional es ilíquido, tiene un ciclo de inversión largo y tiene un umbral muy alto. El modelo RWA divide los activos de crédito privado en tokens negociables, lo que permite a los inversores comprar y vender en cualquier momento, mejorando en gran medida la liquidez.

• Rendimiento: Generalmente anualizado 5%-12%, y la distribución del ingreso es transparente, y el riesgo se gestiona de manera jerárquica.
• Plataformas representativas:
  - Credix: Tokeniza préstamos a pequeñas y medianas empresas en América Latina, apoya la inversión en stablecoin USD y los inversores pueden recibir dividendos diarios.
  - Maple Finance, Goldfinch: Apoyando la diversificación de activos de crédito privado en los mercados de EE. UU. y globales, con sofisticados mecanismos de evaluación de riesgos y gestión de crédito.

2. Tokenización de bienes raíces: En la era de la constitución inclusiva, los

bienes raíces han sido durante mucho tiempo la primera opción para que las personas de alto poder adquisitivo inviertan, pero tienen un alto umbral de capital y un largo ciclo de transacción. Con el empoderamiento de RWA, los derechos inmobiliarios se dividen en miles de pequeños tokens, y la gente común puede participar en ellos con cientos o miles de yuanes.

• Inversión escalonada: El proyecto de apartamentos para el cuidado de la salud de Greenland Jinchuang implementa una estructura jerárquica, con un rendimiento anualizado del 5,8% en la capa de prioridad, y la capa de capital y la capa de riesgo satisfacen diferentes preferencias de riesgo.
• Liquidez de los activos: En comparación con los REIT tradicionales, la liquidez de los activos tokenizados se multiplica por tres y los ingresos por alquiler se distribuyen en tiempo real a través de contratos inteligentes.
• Casos de referencia:
  - Edificio de oficinas de Groenlandia Jinchuang Causeway Bay: Un valor total de HK$2.9 mil millones, dividiendo 1 millón de NFT, con una inversión mínima de HK$1,000.
  - DL Holdings Central Building: Tokenización de capital y distribución de activos digitales por valor de 60 millones de dólares de Hong Kong a los accionistas.
  - Gigafábrica de Tesla en Berlín: 5 mil millones de dólares en activos divididos en 100 millones de tokens, con una suscripción mínima de solo 50 dólares y dividendos basados en los ingresos de la línea de producción.

3. Tokenización de nuevos activos energéticos: "Máquinas mineras verdes" con ingresos diarios

Como nuevo punto caliente para la inversión sostenible, los derechos de ingresos de los activos energéticos, como las centrales fotovoltaicas y las pilas de carga, se dividen en tokens y se convierten en activos de flujo de caja estables.

• Rendimiento: 6.8%-8% anualizado, ingreso de liquidación diario.
• Soporte técnico: Los dispositivos IoT cargan datos de generación de energía en tiempo real, y los contratos inteligentes en la cadena calculan y distribuyen automáticamente los ingresos todos los días para garantizar la autenticidad de los datos y los ingresos precisos.

3. ¿Cómo pueden los inversores ordinarios entrar en el mercado de APR? Guía práctica:

Los inversores

deben dar prioridad a las plataformas de negociación con licencia formal para garantizar la seguridad y el cumplimiento de los activos. Las siguientes son las opciones principales:

• Hong Kong DigiFT Exchange: Con licencia de la Autoridad Monetaria de Hong Kong para admitir el comercio de activos digitales multidivisa y RWA.
• Singapore ADDX: Regulado por MAS, centrado en activos digitales y tokenización de fondos de capital privado.
• BlackRock BUIDL Fund: Un fondo de APR lanzado por la principal institución de gestión de activos del mundo con un umbral muy bajo.
• Credix, RealT, Goldfinch: Plataformas internacionales enfocadas en crédito privado y tokenización de bienes raíces.

Preparación de fondos y billeteras

• Descargue e instale billeteras digitales que admitan las principales cadenas públicas (como Ethereum, Solana, etc.), MetaMask de uso común y Trust Wallet.
• Prepare monedas fiduciarias o stablecoins (USDC, USDT) y deposítelas en su billetera o cuenta comercial a través de canales compatibles.

1. Debida diligencia del proceso de inversión: Lea atentamente el documento técnico del proyecto y preste atención a la propiedad subyacente de los activos, el modelo de ingresos y la divulgación de riesgos.
2. Autenticación de identidad: Verificación KYC completa en la plataforma para garantizar el cumplimiento de los requisitos normativos.
3. Suscribir tokens: seleccione el monto de la inversión, complete el pago y los tokens se asignarán automáticamente a la cuenta.
4. Ingresos por tenencia: Los ingresos se distribuyen en tiempo real a través de contratos inteligentes, y los inversores pueden ver el valor del activo y los ingresos.
5. Trading secundario: trading flexible de acuerdo con las condiciones del mercado para mejorar la liquidez del capital.
6. Diversificación de riesgos: Se recomienda asignar una variedad de activos, como bienes raíces, nuevas energías, crédito privado, etc.

Coincidencia

de tipo de inversor

Cuarto análisis de caso en profundidad del

proyecto de oficinas de la Bahía de la Calzada de Jinchuang en Groenlandia

Los activos de oficinas de Greenland Group en el distrito comercial principal de Causeway Bay en Hong Kong se han dividido en 1 millón de certificados de propiedad NFT, con una inversión mínima de solo HK$1,000. El proyecto realiza la confirmación de activos y la distribución automática de los ingresos por alquiler a través de la tecnología blockchain, lo que mejora en gran medida la liquidez de los activos. Según un informe de Chain Catcher en 2025, el proyecto es un 300% más líquido que los REIT tradicionales, y está respaldado por la prueba de cumplimiento "Ensemble Sandbox" de la Autoridad Monetaria de Hong Kong.

Los inversores pueden elegir diferentes niveles para participar en función de su apetito por el riesgo, con la capa preferida disfrutando de una renta fija anualizada de alrededor del 5,8%, mientras que la capa de renta variable y la capa de riesgo están vinculadas a la apreciación de los activos y al riesgo operativo, lo que es adecuado para los inversores con mayor tolerancia al riesgo. Toda la gestión de activos y la distribución de ingresos se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes, lo que garantiza la transparencia y la inmutabilidad.

Además, Greenland Jinchuang despliega dispositivos IoT para monitorear el estado operativo de los edificios de oficinas y el cobro de alquileres en tiempo real, de modo que los inversores puedan verificar el estado de los activos en cualquier momento, acortar significativamente el ciclo tradicional de gestión de activos y mejorar la seguridad de los activos.

BlackRock BUIDL Fund:

uno de los mayores gestores de activos del mundo, BlackRock lanzó el BUIDL Fund para centrarse en la tokenización de los bonos del Tesoro de EE. UU. El tamaño del fondo ha superado los 5.200 millones de dólares, y el umbral mínimo de inversión para los inversores ordinarios es de sólo 1 dólar estadounidense, lo que supone la universalización de los activos de grado institucional.

Los inversores tienen tokens on-chain a través del fondo, disfrutan de los mismos ingresos por intereses que los bonos tradicionales y pueden operar en cualquier momento en el mercado secundario on-chain, que está abierto las 24 horas del día. Este modelo ha mejorado en gran medida la liquidez y la participación en el mercado de los bonos del Tesoro de EE. UU., y se ha convertido en un canal innovador para que los inversores minoristas asignen activos estables.

La

planta de energía fotovoltaica distribuida de 82MW de GCL-ET se divide en 100,000 tokens, cada uno de los cuales representa una proporción fija de los derechos de ingresos de generación de energía, con un rendimiento anualizado de entre el 6.8% y el 8%. Los dispositivos IoT se utilizan para recopilar datos de generación de energía en tiempo real, y el contrato inteligente en cadena calcula y distribuye automáticamente los ingresos todos los días para garantizar la autenticidad de los datos y la precisión de los ingresos.

El proyecto no solo atrajo a un gran número de fondos de seguros y fondos de cobertura, sino que también proporcionó un canal de ingresos verdes estable para los inversores minoristas. Ant Xinneng, una empresa conjunta entre Ant Digital y AntChain, planea promover este modelo en todo el país, combinar la IA para optimizar la gestión de la energía y promover el rápido desarrollo del ecosistema de finanzas verdes.

5. RWA reconstruye completamente la lógica de inversión: los umbrales, la liquidez y la interconexión global

bajan el umbral, dando cuenta de la posibilidad de que "todos sean ricos"

Tradicionalmente, invertir en bienes raíces comerciales de alta gama, bonos de alta calidad o proyectos de nueva energía a gran escala a menudo requiere millones o incluso decenas de millones de dólares de capital. RWA divide estos activos en cientos de miles a millones de acciones, con una sola cantidad tan baja como cientos de dólares o incluso decenas de dólares, lo que reduce en gran medida el umbral de participación y brinda a los inversores ordinarios la oportunidad de disfrutar de los beneficios de activos de alta calidad que anteriormente estaban limitados a las instituciones.

Mejorar la liquidez, la realización de activos flexible y eficienteA través

de contratos inteligentes y mercados secundarios en cadena, los activos RWA se pueden comprar y vender libremente durante todo el día. Tomando como ejemplo el proyecto Greenland Jinchuang, la liquidez de los tokens ha aumentado en un 300% en comparación con los REIT tradicionales, y la eficiencia de la rotación de capital ha aumentado en más del 30%. Esta liquidez no solo mejora la experiencia de inversión, sino que también hace que las valoraciones de los activos estén más orientadas al mercado y sean más dinámicas.

Interconectada globalmente, la inversión transfronteriza ya no es

complicadaRWA rompe las barreras geográficas de la inversión tradicional. Hong Kong utiliza el renminbi offshore (CNH) para vincularlo a los activos de RWA con el fin de promover la internacionalización del RMB. Los inversionistas estadounidenses pueden invertir directamente en préstamos para pymes en América Latina a través de la plataforma Credix, y los inversionistas chinos pueden participar en nuevos proyectos globales de energía a través de la plataforma DigiFT. Las oportunidades de inversión multidivisa y multirregional se están convirtiendo gradualmente en una realidad, construyendo una "autopista" para los flujos globales de capital.

6. Directrices de advertencia de riesgos y cumplimiento

para los inversoresA pesar de las numerosas innovaciones y comodidades que aporta el RWA, los inversores deben prestar mucha atención a la gestión del riesgo

• : Selección de la plataforma de cumplimiento: Asegúrese de elegir un exchange o fondo con licencia que haya sido aprobado por el regulador para evitar estafas de "pseudo RWA".
• Debida diligencia de activos subyacentes: verificar la autenticidad e integridad de los certificados de propiedad de activos, la credibilidad de las instituciones custodias y los informes de auditoría de terceros.
• Estrategia de diversificación: Evite concentrar fondos en un solo proyecto o clase de activos y equilibre los rendimientos y los riesgos.
• Garantía de seguridad técnica: Preste atención a los resultados de las auditorías de los contratos inteligentes para evitar vulnerabilidades técnicas y riesgos de seguridad.
• Período de bloqueo y reembolso: Aclare el período de bloqueo y el mecanismo de reembolso de los productos de inversión, y organice razonablemente las necesidades de liquidez.

7. Perspectivas futuras: tecnología y regulación de la tracción en dos ruedas, RWA hacia la escalaEn

julio de 2025, Shenzhen celebró el primer Seminario de Normas RWA para promover la formulación de normas técnicas y de cumplimiento que cubran los activos en la cadena, la gestión del ciclo de vida y la supervisión de transacciones. La Especificación Técnica para la Tokenización de Activos Físicos, formulada conjuntamente por GCL-ET y AntChain, se ha convertido en el primer estándar técnico de la industria, sentando las bases para el desarrollo seguro y estandarizado de la industria.

En el futuro, la tecnología blockchain se integrará profundamente con el Internet de las cosas y la inteligencia artificial para promover datos de activos creíbles y en tiempo real, una calificación crediticia inteligente y una gestión de riesgos más precisa. Además, los reguladores de las principales economías de todo el mundo están promoviendo activamente un mecanismo regulatorio "sandbox" para proporcionar un entorno de prueba y apoyo al cumplimiento para proyectos innovadores de APR.

Con la mejora de la infraestructura, el umbral de entrada para los inversores ordinarios será más bajo, las clases de activos serán más ricas y la actividad del mercado seguirá aumentando. Se acerca la era de la inversión para todos.

8. Conclusión:

tokenización de activos reales (RWA) no es solo un producto de la innovación tecnológica, sino también un cambio importante en la forma en que se distribuye la riqueza mundial. A través de la digitalización y los contratos inteligentes, permite que los activos de alta calidad se fragmenten, cumplan y se globalicen, lo que permite a los inversores ordinarios participar en un festín de activos que antes era inalcanzable.

Cuando compras una participación en un edificio de oficinas de Hong Kong con unos pocos cientos de dólares, inviertes unas pocas docenas de dólares en un préstamo corporativo latinoamericano y tienes un token digital que representa los ingresos de una planta de energía fotovoltaica, RWA no solo genera crecimiento de la riqueza, sino también justicia financiera y transparencia.

Esta es una revolución de la riqueza liderada por la industria de las criptomonedas, el futuro está aquí, ¿estás listo?