L’accord de 9 milliards de dollars de Core Scientific fait l’objet d’un contrecoup et d’une enquête judiciaire
CoreWeave, un acteur émergent de l’industrie de l’intelligence artificielle, a conclu un accord définitif pour acquérir la société de minage de bitcoins Core Scientific dans le cadre d’une transaction entièrement en actions, selon une annonce du 7 juillet.
Cette décision stratégique aiderait CoreWeave à renforcer les capacités de son centre de données et à étendre son infrastructure d’IA et de calcul haute performance (HPC).
Modalités de l’entente
Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Core Scientific recevront 0,1235 action ordinaire de classe A nouvellement émise pour chaque action qu’ils détiennent.
L’accord reflète une valeur totale des capitaux propres d’environ 9 milliards de dollars sur une base entièrement diluée et est basé sur le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) sur cinq jours de CoreWeave au 3 juillet.
La transaction devrait être conclue au quatrième trimestre de 2025, sous réserve de l’approbation réglementaire.
S’il est conclu, l’accord réduira les obligations de location à long terme de CoreWeave de plus de 10 milliards de dollars et ouvrira la porte à des options de financement plus flexibles. Cependant, les actionnaires de Core Scientific devraient détenir moins de 10 % de l’entité combinée.
À la suite de l’acquisition, CoreWeave contrôlera environ 1,3 gigawatt (GW) de capacité de puissance brute sur l’ensemble de l’empreinte nationale du centre de données de Core Scientific, avec 1 GW supplémentaire disponible pour une expansion future.
Cette décision permet à CoreWeave d’intégrer verticalement les principaux actifs d’infrastructure et de mieux répondre à sa demande croissante de charges de travail d’IA.
Michael Intrator, PDG de CoreWeave, a déclaré que l’acquisition s’inscrit dans la stratégie de l’entreprise visant à étendre efficacement ses déploiements d’IA. Il a souligné que le fait de posséder l’infrastructure haute performance de Core Scientific réduira les risques d’expansion, améliorera l’efficacité de la plateforme et garantira la croissance à long terme.
Pendant ce temps, Adam Sullivan, président et chef de la direction de Core Scientific, a déclaré
« Avec CoreWeave, nous serons bien placés pour accélérer la disponibilité d’une infrastructure de classe mondiale pour les entreprises qui innovent avec l’IA tout en offrant la plus grande valeur à nos actionnaires, qui seront en mesure de participer à l’énorme potentiel de croissance de la société combinée. »
Contrôle juridique
Malgré la logique stratégique qui sous-tend la transaction, la réaction du marché à l’opération a été négative.
Selon les données de Google Finance, les actions de Core Scientific ont chuté de près de 17 %, tandis que l’action CoreWeave a chuté d’environ 3 % au cours des premières heures de négociation du 7 juillet.
Des experts du secteur ont soulevé des inquiétudes quant à l’équité de l’accord et à son impact à long terme sur la valeur pour les actionnaires.
Pour ajouter à l’incertitude, le cabinet d’avocats Brodsky & Smith a lancé une enquête sur de potentiels manquements à l’obligation fiduciaire par le conseil d’administration de Core Scientific. L’enquête vise à déterminer si le conseil d’administration n’a pas réussi à obtenir une juste valeur pour les actionnaires et à évaluer adéquatement les conditions de la vente.
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