Le quatrième trimestre devrait être la partie la plus haussière de ce cycle
Et c'est aussi à nouveau la SAISON DES RACHATS, mais toutes les équipes ne réduisent pas réellement le flottant.
Certaines se contentent de cultiver l'engagement
Voici comment séparer le vrai du faux (+ liste des rachats confirmés) 🧵👇
➤ Comprendre le type de rachat :
1️⃣ Rachat & Brûlage : Les tokens sont détruits et la circulation diminue définitivement.
2️⃣ Rachat pour le Trésor : Les tokens sont transférés vers les portefeuilles de l'équipe, réduisant la circulation mais pouvant être revendus plus tard.
3️⃣ Rachat & Staking : Les tokens sont mis en staking et non détruits.
➤ La prochaine étape de votre liste devrait être la source de financement.
Est-elle durable ?
1️⃣ Revenus/Frais : Liés à l'utilisation. Ces rachats peuvent continuer indéfiniment sans épuiser les réserves ni diluer les actionnaires.
Bon exemple, $APEX
Annonce du programme de rachat de jetons $APEX
Pour renforcer notre engagement à long terme envers l'écosystème du protocole ApeX et garantir que notre communauté bénéficie directement de la valeur créée, nous sommes ravis de présenter le programme de rachat de jetons APEX. Nous lancerons cette initiative avec un engagement unique de 12 000 000 $ en utilisant les revenus passés.
2️⃣ Trésorerie/Fonds de guerre : Les rachats sont financés par une trésorerie utilisant des réserves de capital existantes, et non par des revenus en cours.
Par exemple, les rachats de 1 million de dollars par semaine de $AAVE au début de 2025.
3️⃣ Émission de nouveaux tokens ou levée de fonds OTC : Cela compense tout avantage. La nouvelle offre entrant dans l'écosystème dilue les détenteurs existants.
Les rachats financés par les revenus sont neutres pour le marché et durables. Ils s'alignent sur la santé du protocole.
Ceux financés par le trésor offrent un soutien temporaire, mais ont une durée de vie limitée.
Les modèles financés par dilution risquent de saper la confiance et de neutraliser les avantages d'approvisionnement.
À long terme, les rachats financés par les revenus l'emportent.
➤ Comprendre les mécanismes des rachats
1️⃣ Taille : Comparez la valeur du rachat à l'offre. C'est significatif si c'est >1% de l'offre ou dépasse le volume
Ex $HYPE $1.26B de rachat en août représentait 8.7% de l'offre
2️⃣ Cadence : Est-ce un événement ponctuel ou hebdomadaire/mensuel/par bloc ?
Les rachats programmatiques sont meilleurs à long terme.
3️⃣ Exécution : TWAP ou un programme on-chain sont les meilleurs pour minimiser l'impact sur le marché.
Les grandes ordres de marché ou les achats OTC secrets peuvent manquer de transparence.
Recherchez un calendrier public et des adresses vérifiables pour suivre les fonds.
➤ Un rachat devrait soutenir l'utilité existante du token, pas la combattre.
- Cela alimente-t-il un mécanisme de partage des frais/de staking ? Si le rachat est distribué aux stakers, cela crée un avantage direct pour les détenteurs et réduit la circulation.
- La taille du rachat est-elle éclipsée par d'énormes déblocages/émissions ? Un rachat de 1 million de dollars ne signifie rien si des tokens d'une valeur de 10 millions de dollars sont débloqués.
- Vérifiez toujours le calendrier de vesting. Les cliffs à venir l'emportent souvent sur le bénéfice à court terme de tout rachat.
➤ Signaux d'alerte
Évitez les tokens avec ces signes d'avertissement.
- "Nous envisagerons des rachats" sans montants ni calendrier
- Financer le rachat via de nouvelles ventes de tokens
- Rachats pendant des périodes de grosses émissions ou de déblocages
- Pas d'adresses on-chain, pas de reçus, et pas de cadence publique.
➤ Quels projets devriez-vous garder à l'esprit pour les rachats ?
1️⃣ Confirmé :
@Ronin_Network : 4,6 M$ de rachat de trésorerie du 29 septembre pour convertir toutes les réserves de trésorerie en ETH et USDC en $RON sur 1 mois.
@PancakeSwap | $CAKE : Rachat et destruction en cours financés par une part des frais de protocole.
@synthetix_io | $SNX : Rachat et destruction via Andromeda (SIP-345). 40 % des frais Perps V3 sur Base utilisés pour acheter et brûler $SNX. En cours depuis fin 2023.
@HyperliquidX | $HYPE : Rachat et destruction motivés par les frais, où 97 % des frais de trading sont utilisés pour acheter et brûler $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI : Récemment exécuté un énorme rachat et destruction financé par les frais DeFi et les gains de liquidité.
@GMX_IO | $GMX : 30 % des frais V1 et 27 % des frais V2 utilisés pour acheter $GMX, distribués aux stakers. Approuvé en 2024.
@dYdX| $DYDX : 25 % des frais de protocole utilisés pour des achats mensuels de DYDX
@Fetch_ai | $FET : Le PDG Humayun Sheikh a annoncé un rachat de $50M de FET en juin financé par la Fetch Foundation avec le soutien d'un teneur de marché.
Avec l’utilisation croissante d’ASI1 et de notre plate-forme d’agents, nous constatons une utilité accrue. Je pense que $fet est sous-évalué et je suis heureux d’annoncer que la fondation fetch effectuera un rachat de 50 millions de dollars des jetons $fet du marché sur plusieurs bourses avec le soutien de nos teneurs de marché. 🚀
2️⃣Non confirmé :
@Aster_DEX | $ASTER : Plusieurs sources rapportent des rachats possibles financés par des frais. Pas de preuve on-chain, de vote de gouvernance ou de documents officiels pour l'instant.
37,94 k
191
Le contenu de cette page est fourni par des tiers. Sauf indication contraire, OKX n’est pas l’auteur du ou des articles cités et ne revendique aucun droit d’auteur sur le contenu. Le contenu est fourni à titre d’information uniquement et ne représente pas les opinions d’OKX. Il ne s’agit pas d’une approbation de quelque nature que ce soit et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement ou une sollicitation d’achat ou de vente d’actifs numériques. Dans la mesure où l’IA générative est utilisée pour fournir des résumés ou d’autres informations, ce contenu généré par IA peut être inexact ou incohérent. Veuillez lire l’article associé pour obtenir davantage de détails et d’informations. OKX n’est pas responsable du contenu hébergé sur des sites tiers. La détention d’actifs numériques, y compris les stablecoins et les NFT, implique un niveau de risque élevé et leur valeur peut considérablement fluctuer. Examinez soigneusement votre situation financière pour déterminer si le trading ou la détention d’actifs numériques vous convient.