Avec @Surf_Copilot, j'ai réalisé une analyse complète de @FalconStable
Aperçu du projet
Falcon Finance est une plateforme d'"infrastructure de garantie universelle" qui transforme divers actifs cryptographiques liquides et RWA en deux produits principaux :
USDf - un stablecoin synthétique sur-garanti en dollars
sUSDf - un jeton de rendement obtenu par le staking de USDf
Conception du mécanisme
Mécanisme du stablecoin USDf
Actifs garantis : BTC, ETH, ETH-LST, grandes altcoins, fonds obligataires américains
Taux de garantie dynamique : ajustement du tampon OCR en fonction de la volatilité et de la liquidité
Exigences KYC : vérification d'identité obligatoire, visant à la conformité DeFi
Mécanisme de rachat : 1 USDf ≈ $1 en valeur des garanties acceptées
Mécanisme de rendement de sUSDf
Rendement de base : plage historique de 8-12% APY
Sources de rendement : 44% de trading de base + 34% d'arbitrage + 22% de staking
Retrait instantané : pas de période de blocage
Re-staking : verrouillage à durée fixe pour obtenir un rendement plus élevé
Avantages différenciés
Sur-garantie + gestion active : se distingue des modèles soutenus par des monnaies fiduciaires ou de couverture delta
Rendement natif : sUSDf élimine le besoin d'emballage de staking externe
Positionnement conforme : les exigences KYC facilitent l'adoption par les institutions
Falcon Finance a établi une position importante dans le secteur des stablecoins grâce à sa conception de mécanisme innovante et à sa forte dynamique de croissance.
Ses prochains défis clés seront :
(1) Maintenir un rendement élevé dans un marché de base défavorable
(2) Prouver la stabilité de l'ancrage lors d'une chute complète du marché cryptographique
(3) Exécuter des plans d'expansion multi-chaînes et RWA sans diluer la discipline de gestion des risques.
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