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Imaginez les marchés Morpho, mais suralimentés.
La valeur des liquidations n'est pas perdue — elle est capturée et renvoyée aux utilisateurs de ce marché spécifique.
Présentation des marchés Morpho Boostés par OEV.
Construit sur @MorphoLabs, organisé par @Yearnfi, alimenté par Api3.
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Les protocoles de prêt offrent des incitations aux liquidateurs pour garantir l'exécution rapide des liquidations.
Cette incitation est généralement un pourcentage de la garantie de l'emprunteur, ce qui signifie que des événements de liquidation plus importants s'accompagnent d'un potentiel de paiement massif.
3/
Parce que le potentiel est si significatif, la concurrence pour celui-ci l'est aussi.
Sur le réseau principal d'Ethereum, cela se manifeste par des enchères d'espace de bloc — où les liquidateurs soudoyent les constructeurs de blocs pour être inclus, souvent en enchérissant l'intégralité de l'incitation juste pour repartir avec quelque chose.
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Cela révèle quelque chose d'important :
1. Les liquidateurs sont prêts à faire le travail pour beaucoup moins
2. L'entité qui décide qui est autorisé à liquider en premier s'en va avec la majeure partie de l'argent
Alors que se passerait-il si nous changions l'endroit où cette compétition a lieu ?
5/
Les oracles sont dans une position unique : ils déterminent quand les liquidations sont possibles grâce aux mises à jour de prix qu'ils soumettent sur la chaîne.
Aujourd'hui, la plupart des oracles mettent à jour aveuglément, laissant la valeur qu'ils permettent être mise aux enchères ailleurs.
Mais que se passerait-il s'ils ne le faisaient pas ?
6/
C'est exactement ce que Api3 est en train de changer.
Au lieu de laisser les liquidateurs soudoyer les constructeurs de blocs après une mise à jour d'oracle...
Api3 leur permet de concourir lors d'enchères pour la mise à jour de l'oracle elle-même — les données qui permettent la liquidation en premier lieu.
7/
"Cela ne signifie-t-il pas simplement des bénéfices pour Api3 au lieu des constructeurs de blocs ?"
Bonne question.
Mais voici le rebondissement :
Nous ne le gardons pas.
Nous réacheminons la majorité des bénéfices vers le marché qui a créé l'opportunité en premier lieu.
10/
Yearn crée une nouvelle classe de coffres.
Le premier est l'USDC OEV-Boosté sur le réseau principal Ethereum.
Il alloue des capitaux exclusivement aux marchés OEV-Boostés, capturant de la valeur au niveau de l'oracle et la renvoyant à ses utilisateurs.
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Le premier marché OEV-Boosted est une paire de blue chip à forte demande : wstETH/USDC.
Pourquoi commencer ici ?
• C'est l'une des paires les plus actives dans la DeFi
• Liquidité profonde de l'écosystème
• La plus haute activité de liquidation sur Morpho à ce jour
Le tremplin parfait pour des incitations réalignées.
12/
Pour lancer l'activité, les déposants dans le coffre-fort OEV-Boosted et les emprunteurs du marché gagneront des récompenses en USDC.
Au fur et à mesure que les liquidations se produisent, la valeur est capturée et recyclée dans le marché — remplaçant finalement complètement le besoin d'incitations externes.
13/
Les marchés Morpho boostés par OEV réalignent les incitations dans la DeFi.
Construit sur @MorphoLabs.
Curaté par @Yearnfi.
Alimenté par Api3.
En direct maintenant. D'autres arrivent.
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