RWA ei ole vielä osoittanut kykyään yhdistää biljoonia omaisuuseriä perinteisillä markkinoilla. rwa.xyz tietojen mukaan RWA-varojen kokonaismarkkina-arvo kryptoteollisuudessa on vain 24 miljardia dollaria, mikä saavutetaan edelleen tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla tapahtuneen 56 prosentin nousun jälkeen, joten voidaan nähdä, että RWA:n narratiivi ei ole ohi, mutta se ei ole vielä alkanut. Aamunkoiton aattona Aptos on saavuttanut kulmaohitukset, ja ketjun RWA TVL on noussut 56,4 % viimeisen 30 päivän aikana ja saavuttanut 538 miljoonaa dollaria, mikä on julkisessa ketjussa kolmanneksi. Aaven saapumisen myötä Aptosin RW-varat tuovat todennäköisesti lisää sijoitusmahdollisuuksia, mikä asettaa Aptoksen suotuisaan asemaan RWA-kilpailun seuraavassa vaiheessa.

Lähde: on-aptos

Yksityinen luotto on edelleen nykyinen valtavirta

Yksityisen luoton osuus RWA-varoista oli 58 prosenttia, mikä teki siitä seuratuimman omaisuusluokan, jota seurasivat Yhdysvaltain valtionvelkakirjat. Yksityiset luottovarat ovat pääasiassa ketjun sisäisiä, ja useimmilla niistä ei ole transaktioiden likviditeettiä; Yhdysvaltain valtionvelkakirjat puolestaan ovat kilpailupaineen alla korollisten stablecoinien vuoksi, joiden vakuutena ovat valtionlainat ja jotka tarjoavat samanlaisia tuotto-ominaisuuksia.

Mikä on yksityinen luotto? Yksityisellä luotolla tarkoitetaan lainoja, joita muut kuin pankkilaitokset tai sijoittajat myöntävät yrityksille tai yksityishenkilöille ei-julkisilla markkinoilla. Perinteisessä rahoituksessa yksityinen luotto houkuttelee suuren määrän institutionaalisia sijoittajia joustavuutensa ja korkeiden tuottojensa ansiosta. Se kohtaa kuitenkin myös kipupisteitä, kuten korkeita kustannuksia, tehottomuutta ja pääsyrajoituksia. Esimerkiksi perinteisellä yksityisellä luotolla on hankala tarkastusprosessi, korkeat transaktiokustannukset ja pk-yrityksillä on usein vaikeuksia saada rahoitusta luottohistorian puutteen vuoksi.

Kryptoprotokollat vähentävät kustannuksia poistamalla monikerroksiset välittäjät toimimalla välittäjinä, ja ketjussa liikkeeseen lasketut ja hallinnoidut varat ovat ydinliiketoimintamalli, ja lisäävät läpinäkyvyyttä tarjoamalla reaaliaikaisen esityksen lainapooleista ja kohde-etuudesta.

Yksityisen luottoomaisuuden tokenisointiprosessi

1. Ketjun ulkopuolinen luottovarojen tuottaminen

Alullepanija on vastuussa ketjun ulkopuolisten luottovarojen luomisesta. Yksityiset luottolaitokset (esim. BSFG), pk-yritysten rahoitusalustat tai alueelliset luottomarkkinoiden toimijat tekevät lainasopimuksia (täsmennetään pääoma, korko, laina-aika), asettavat vakuudellisia omaisuuseriä (esim. myyntisaamiset tai kiinteä omaisuus, joiden arvo ja likviditeetti on arvioitava), asettavat takaisinmaksusuunnitelmat ja maksukyvyttömyysehdot sekä tarkastelevat lainanottajien taloudellista asemaa (mukaan lukien kassavirta, velkasuhde ja luottoluokitus, kuten S&P-pisteet BB+). Esimerkiksi logistiikkayritykselle myönnetään 1 miljoonan dollarin laina, jonka laina-aika on 12 kuukautta ja jonka vuotuinen korko on 12 %, ja jonka vakuutena on 1,1 miljoonan dollarin myyntisaamisia. Tämä vaihe varmistaa, että omaisuus täyttää perinteiset rahoitusstandardit, mikä luo pohjan myöhemmälle tokenisoinnille.

2. Rakenna ketjun sisäinen token-rakenne

RWA-protokollien (kuten Pactin) avulla yksittäiset tai useat lainat yhdistetään ketjun sisäisiin tokeneihin. Token-muotoja ovat: NFT (jokainen laina luo ainutlaatuisen ja jakamattoman tokenin, joka tallentaa omaisuuden täyden omistusoikeuden), SFT (omaisuuden jakaminen, jonka avulla sijoittajat voivat omistaa osan pääomasta, kuten 10 prosentin osuuden) tai ERC-20 (lainapooli on pakattu vaihdettaviin rahasto-osuuksiin, jotka sopivat institutionaalisille sijoittajille). Tokenin metatiedot kattavat lainanottajan anonyymin tunnistamisen (GDPR:n mukainen), pääoman määrän (1 miljoona dollaria), koron (12 % vuositasolla), takaisinmaksutiheyden (kuukausittain), eräpäivän (heinäkuu 2026), vakuusomaisuuserien tiedot ja maksukyvyttömyyden käsittelymekanismin. Älykkäät sopimukset tukevat takaisinmaksun tilan hallintaa, automaattista tulonjakoa ja ennenaikaista lunastusta tai vertaissiirtoa (vaatimustenmukaisuuden todentaminen vaaditaan).

3. Vaatimustenmukainen pakkaus

Tokenisointiprosessi edellyttää säännösten noudattamista. Määritä Caymansaarilla, Brittiläisillä Neitsytsaarilla tai Singaporessa lailliseksi säilyttäjäksi erityisyksikkö (SPV) tai virtuaaliomaisuuden palveluntarjoaja (VASP), joka vastaa ketjun sisäistä tokenia. Kaikkien sijoittajien on suoritettava KYC/KYB- ja AML-tarkastukset, ja akkreditoimattomiin sijoittajiin sovelletaan Reg D:tä ja muita pääsyä ja siirtoa koskevia määräyksiä. Ketjun ulkopuolisissa tiedonantoasiakirjoissa (kuten PDF-ehdoissa tai tarjousmuistiossa) todetaan selvästi, että token on velkaomaisuuserä eikä siihen liity äänioikeutta tai pääomaa. Tässä vaiheessa yhdistyvät ketjun sisäinen hajautusarvojen todentaminen ja ketjun ulkopuolinen salattu henkilötietojen (PII) tallennus, mikä varmistaa UETA:n noudattamisen.

4. Tokenien liikkeeseenlasku ja rahoitus

Näytä tunnukset käyttöliittymän tai protokolla-alustan kautta hyväksyäksesi ketjun sisäisiä sijoituksia. Sijoittajien on suoritettava KYC-vahvistus, käytettävä USDC:tä, APT:tä tai USDT:tä sijoittamiseen, hankittava RWA-tokeneita todisteena ja kerättävä takaisinmaksupääoma ja korko kuukausittain tai neljännesvuosittain. Esimerkiksi sopimusalustan BSFG-EM-1:n arvioitu vuotuinen tuottoprosentti on 64,05 %, mikä kattaa pienten ja mikroyritysten rahoitustarpeet kehittyvillä markkinoilla.

5. Tulonjako ja varojen realisointi

Lainanottajat maksavat takaisin suunnitellusti, ja liikkeeseenlaskija kerää varat ja siirtää ne erillisyhtiölle, joka kartoitetaan ketjussa oraakkelien tai älykkäiden sopimusten kautta ja jaetaan tokenin haltijoille. Älykkäät sopimukset jakavat korot automaattisesti omistussuhteen perusteella (kuten 12 %:n vuotuisen tulon jakaminen 10 %:n osuuden mukaan) ja palauttavat automaattisesti pääoman tai järjestävät omaisuuden uusimisen lainan erääntymisen jälkeen. Sillä voidaan käydä kauppaa hajautetuissa pörsseissä (DEX) tai RWA-kohtaisilla markkinoilla, jos token-rakenne (kuten SFT) sen sallii, mutta sillä on yleensä lukitusaika ja se tukee vain vertaissiirtoja.

Aptoksen kilpailuetu RWA-radalla

Tekniset edut: Tehokkaan lohkoketjun rahoitussovellusten mahdollisuudet

Uuden sukupolven Layer 1 -lohkoketjuna Aptosin teknisestä arkkitehtuurista on tullut sen ainutlaatuinen etu RWA-radalla, erityisesti yksityisen luottotokenisoinnin skenaariossa. Seuraavassa on analyysi keskeisistä teknisistä ominaisuuksista:

Suuri suorituskyky pienellä viiveellä

Aptos käyttää Block-STM-rinnakkaissuoritusmoottoria saavuttaakseen tehokkaan transaktioiden käsittelyn optimistisen samanaikaisuuden hallinnan avulla. Viralliset testitiedot osoittavat, että Aptosin teoreettinen suorituskyky voi nousta 150 000 transaktioon sekunnissa (TPS), ja se on vakaa 4 000-5 000 TPS:ssä todellisessa tuotantoympäristössä, mikä ylittää selvästi Ethereumin ja Solanan. Yksityisissä luottoskenaarioissa korkea suorituskyky tukee laajamittaista lainojen myöntämistä, reaaliaikaista takaisinmaksun allokointia ja ketjun sisäistä auditointia, mikä varmistaa transaktioiden tehokkuuden.

Lisäksi Aptosin transaktioiden lopullisuusaika on vain 650 millisekuntia. Tämä alle sekunnin vahvistusnopeus on ratkaisevan tärkeä riskipainotettujen omaisuuserien osalta, jotka vaativat välitöntä selvitystä, kuten lainapoolien tuotonjako. Esimerkiksi sopimuspöytäkirjalla saavutetaan T+0-ratkaisu Aptosissa, mikä vähentää huomattavasti pääoman käyttökustannuksia verrattuna perinteisen rahoituksen T+2- tai T+3-kustannuksiin.

Alhaiset transaktiokustannukset

Aptosien transaktiomaksut ovat keskimäärin alle 0,01 dollaria. Edullisuus on erityisen kriittinen riskipainotteisessa skenaariossa, koska tokenisoituihin omaisuuseriin liittyy usein ketjun sisäisiä toimintoja (esim. lainan myöntäminen, takaisinmaksun allokointi, vaatimustenmukaisuuden todentaminen). Esimerkiksi Pactin sisäinen lainanhallinta edellyttää reaaliaikaisia päivityksiä takaisinmaksun tilasta, ja alhaiset maksut takaavat hallittavissa olevat käyttökustannukset.

Modulaarinen arkkitehtuuri ja skaalautuvuus

Aptosin modulaarinen rakenne erottaa konsensus-, toteutus- ja tallennuskerrokset, jolloin kerrokset voivat optimoida itsenäisesti, mikä on ratkaisevan tärkeää RWA-omaisuudenhallinnassa, koska yksityinen luotto sisältää monimutkaisia metatietoja (esim. lainanottajan tiedot, takaisinmaksusuunnitelmat).

Ekologinen ulkoasu: institutionaalinen hyväksyntä ja sääntelyystävällisyys

Aptosin ekologinen pohjaratkaisu RWA-radalla on parantanut merkittävästi sen kilpailukykyä perinteisten rahoitusjättien kanssa tehtävän yhteistyön ja DeFi-ekosysteemin laajentamisen kautta.

Toimielinten välinen yhteistyö ja hyväksyminen

Kesäkuussa 2025 Aptosin RWA-lukittu kokonaisarvo (TVL) saavutti 540 miljoonaa dollaria, mikä on kolmanneksi julkisten ketjujen joukossa Ethereumin ja ZKsync Eran jälkeen. Tämä saavutus johtuu useiden perinteisten rahoituslaitosten osallistumisesta:

Viime vuoden heinäkuussa Aptos ilmoitti virallisesti Ondo Financen USDY:n käyttöönotosta ekosysteemissä ja integroivansa sen tärkeimpiin DEX- ja lainasovelluksiin. Viime vuoden lokakuussa Aptos ilmoitti, että Franklin Templeton oli lanseerannut Franklin On-Chain US Government Monetary Fund (FOBXX) -rahaston, jota edustaa BENJI-token, Aptos Networkissa. Lisäksi Aptos on myös tehnyt yhteistyötä Libren kanssa arvopapereiden tokenisoinnin edistämiseksi.

Nämä yhteistyöt eivät ainoastaan tuo rahoitusta ja teknistä tukea Aptosille, vaan myös lisäävät sen uskottavuutta vaatimustenmukaisuuden alalla.

Sääntelyn mukaisuus

Yksityisen luoton tokenisointiin liittyy monimutkaisia vaatimustenmukaisuusvaatimuksia, kuten KYC/AML-arvostelut, Reg D/Reg S -vaatimustenmukaisuus jne. Aptoksella on sisäänrakennetut ketjun sisäiset todennus- ja omaisuuden seurantaominaisuudet yhteistyössä vaatimustenmukaisuusalustojen kanssa. Esimerkiksi Pact-protokolla tallentaa henkilökohtaisesti tunnistettavia tietoja (PII) ketjun ulkopuolisella salauksella yhdistettynä ketjun sisäiseen hajautusarvon todentamiseen, mikä täyttää UETA:n vaatimukset ja varmistaa lainatokenien laillisen pätevyyden.

Vuonna 2025 globaali sääntely-ympäristö selkeytyy vähitellen. Euroopan MiCA-asetus tarjoaa selkeät puitteet kryptovaroille, ja Yhdysvaltojen GENIUS-laki luo suotuisat olosuhteet stablecoin- ja RWA-projekteille. Aptosin alhaiset maksut ja nopeat vahvistusominaisuudet tekevät siitä ihanteellisen valinnan sääntelyystävällisille julkisille ketjuille. Esimerkiksi Wyomingin osavaltio valitsi Aptosin korkeimman teknisen pistemäärän ehdokasketjuksi stablecoin-projektiin WYST, ja se aikoo käyttää Aptosia vaatimustenmukaisten stablecoinien liikkeeseenlaskuun ja lainatokeneihin, joiden odotetaan kattavan 100 miljoonaa dollaria vuoteen 2026 mennessä.

Asemointi kehittyvillä markkinoilla

Aptosin riskipainostrategia keskittyy kehittyviin markkinoihin, erityisesti alueilla, joilla taloudellinen osallisuus on riittämätöntä. Aptos-ketjun Pact-protokollan ensisijaisena liikkeeseenlaskijana BSFG tarjoaa monipuolisia rahoitusratkaisuja kehittyville markkinoille ja tietyille alueille tokenisoitujen yksityisten luottotuotteiden avulla, mikä edistää merkittävästi Aptosi RWA-ekosysteemin kehitystä.

Sen lippulaivatuote BSFG-EM-1 tarjoaa lyhytaikaisia mikrokulutuslainoja ja valmiusluottoja yksittäisille kuluttajille ja mikrooperaattoreille kehittyvillä markkinoilla, joiden mittakaava on 160 miljoonaa dollaria, kertalainasumma satoja tai tuhansia dollareita, laina-aika 3-12 kuukautta ja korko jopa 64,05 %. BSFG-EM-NPA-1 ja BSFG-EM-NPA-2 ovat luottotappioille tai laiminlyödyille lainoille tarkoitettuja erityisryhmiä, joiden laajuus on 188 miljoonaa dollaria, rajoitettu kokeneille sijoittajille ja julkistamattomat edut. BSFG-CAD-1 on kanadalainen asuntolaina, jonka koko on 44 miljoonaa dollaria ja joka on jaettu seniori- ja etuoikeusasemaltaan huonompiin rakenteisiin, joiden korko on 0,13 % (mahdollisesti matalan riskin seniorilaina), jonka vakuutena on kiinteistöt, mutta lukittu lukittuun ja rajoitettuun likviditeettiin. BSFG-AD-1 tarjoaa Yhdistyneiden arabiemiirikuntien pienille ja mikroyrityksille käyttölainoja, joiden mittakaava on 16 miljoonaa dollaria ja joiden korko on 15,48 %, ja se palvelee nopeasti kasvavia markkinoita. BSFG-KES-1 on suunnattu Kenian vähittäisluottomarkkinoille 5,6 miljoonan dollarin mittakaavalla ja 115,45 prosentin korolla.

Nämä tuotteet mahdollistavat tehokkaan liikkeeseenlaskun ja läpinäkyvän hallinnan Pactin ketjun infrastruktuurin kautta, ja niiden osuus Aptos RWA TVL:stä on 77 % (noin 420 miljoonaa dollaria).

yhteenveto

Aptosin nopea nousu RWA-radalla johtuu sen teknisistä eduista ja ekologisesta ulkoasusta, ja sen RWA TVL saavutti 538 miljoonaa dollaria kesäkuussa 2025, mikä on kolmanneksi julkisessa ketjussa, pääasiassa yksityisen luoton ansiosta. Käynnistämällä ketjun sisäisen velkapoolin Pact Protocol on lahjoittanut yli 420 miljoonaa dollaria varoja (77 % Aptos RWA:sta), mikä parantaa merkittävästi sen ekologista kilpailukykyä. RWA-kasvumoottorina yksityinen luotto saavuttaa ketjun sisältävyyden tokenisoinnin avulla, jolloin luottotokenit voivat osallistua DeFi-protokollien valmiuslainoihin, vipustrategioihin ja likviditeettipooleihin, mikä tuottaa 6–15 prosentin vuotuisen tuoton. Verrattuna valtion joukkovelkakirjoihin (korollisten stablecoinien kilpailupaineessa) markkinat suosivat yksityistä luottoa sen korkean tuoton ja selkeän kassavirran vuoksi. Aptosin alhaiset transaktiomaksut (alle 0,01 dollaria) ja 650 ms:n lopullinen vahvistusaika tukevat reaaliaikaista lainausta ja selvitystä, ja tuleva integraatio Aaveen kanssa voi aktivoida Pactin potentiaalia entisestään.

Tällä hetkellä perinteisten rahoitusmarkkinoiden kiristyvät erot ovat saaneet instituutiot siirtymään ketjun sisäisiin ratkaisuihin, ja Aptos on täyttänyt pk-yritysten rahoitusvajetta palvelemalla kehittyviä markkinoita. Tulevaisuudessa sääntely-ympäristön optimoinnin ja DeFi-ekosysteemin laajentumisen myötä Aptosin odotetaan lisäävän 500 miljoonaa dollaria RWA TVL:ään vuonna 2026. Aptos osoittaa jatkuvaa kasvupotentiaalia yksityisen luotonannon alalla teknologian ja ekologian synergian kautta.

Tietoja Movemakerista

Movemaker on ensimmäinen virallinen yhteisöjärjestö, jonka Aptos Foundation on valtuuttanut ja jonka Ankaa ja BlockBooster ovat yhdessä käynnistäneet ja joka keskittyy edistämään Aptosi kiinankielisen ekosysteemin rakentamista ja kehittämistä. Aptosin virallisena edustajana kiinankielisellä alueella Movemaker on sitoutunut luomaan monipuolisen, avoimen ja vauraan Aptos-ekosysteemin yhdistämällä kehittäjät, käyttäjät, pääoman ja monet ekologiset kumppanit.

Vastuuvapauslauseke:

Tämä artikkeli/blogi on tarkoitettu vain tiedoksi, se edustaa kirjoittajan henkilökohtaista mielipidettä, eikä edusta Movemakerin kantaa. Tämän artikkelin tarkoituksena ei ole tarjota: (i) sijoitusneuvontaa tai sijoitussuosituksia; (ii) tarjous tai kehotus ostaa, myydä tai pitää hallussaan digitaalista omaisuutta; tai (iii) talous-, kirjanpito-, laki- tai veroneuvonta. Digitaalisten omaisuuserien, kuten stablecoinien ja NFT:iden, hallussapito on erittäin riskialtista, sillä hintavaihtelu on suurta ja siitä voi tulla jopa arvottomia. Sinun tulee harkita huolellisesti, sopiiko digitaalisten varojen kaupankäynti tai hallussapito sinulle taloudellisen tilanteesi perusteella. Jos sinulla on kysyttävää, ota yhteyttä laki-, vero- tai sijoitusneuvojaasi. Tässä annetut tiedot, mukaan lukien mahdolliset markkinatiedot ja tilastot, on tarkoitettu vain yleisiin tiedotustarkoituksiin. Näiden tietojen ja kaavioiden valmistelussa on noudatettu kohtuullista huolellisuutta, mutta emme ole vastuussa niissä esitetyistä asiavirheistä tai puutteista.